第七讲 技术分析概述和K线

技术分析K线和移动平均线理论

技术分析是一种分析市场趋势和价格走势的方法，其中K线和移动平均线是最常用的技术工具之一、本文将重点介绍K线和移动平均线的理论以及它们在技术分析中的应用。

一、K线理论

K线图是根据市场价格走势绘制的一种图表，它由四个重要的价格点组成：开盘价（Open）、收盘价（Close）、最高价（High）和最低价（Low）。每个K线代表一段时间内的市场价格活动情况，如分钟、小时、日、周或月等。

1.阳线和阴线：在K线图中，通常用不同的颜色或填充方式来表示阳线和阴线。当收盘价高于开盘价时，即为阳线，一般用红色或空心表示；当收盘价低于开盘价时，即为阴线，一般用绿色或实心表示。

2.上影线和下影线：除了开盘价、收盘价、最高价和最低价之外，有时候还会出现上影线和下影线。上影线是指最高价与实体部分之间的垂直线段，下影线是指最低价与实体部分之间的垂直线段。上影线和下影线的长度可以提供对价格活动的更多信息。

K线图通过绘制不同颜色和形态的K线形成了价格序列，进而揭示市场的供需关系和趋势变动。分析师可以通过观察K线的形态、连串、交替等特征，来判断市场的买卖力量和趋势变化，从而预测市场未来的走势。

移动平均线是一种以一定时期内的平均价格来反映市场价格走势的指标。常见的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。 1.简单移动平均线：简单移动平均线是计算若干个过去收盘价的平均值，并在价格图上绘制成线。这个过程是不断地将新的收盘价加入计算，并移除最早的收盘价。简单移动平均线的计算公式为：SMA=(C1+C2+…+Cn)/n，其中C1为第一期的收盘价，C2为第二期的收盘价，以此类推，n为计算的周期。

2.指数移动平均线：指数移动平均线是对简单移动平均线的改进。它采用加权平均的方式计算最近收盘价的指数移动平均线，使得近期价格对平均值的权重更大。指数移动平均线的计算公式为：EMA=(c-EMA[前一日])*2/(n+1)+EMA[前一日]，其中c为当日的收盘价，EMA[前一日]为前一期的指数移动平均线，n为计算的周期。

至尊波段王实战系列（共10讲） 主讲：老马点石

1 OF 14 《至尊波段王实战系列》

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第七讲:K线识破波段顶底

课程目录

一、K线概述

二、K线组合的重要形态及意义

三、五大买入形态的波段操作

四、五大卖出形态的波段操作

一、K线概述

打开每一款炒股软件，主图都无一例外的显示着股价的K线走势，它直观的反应了股票价格的变化过程，是技术分析的基础。单根K线反应的是单位时间点多空双方博弈的过程和结果，具有一定的市场意义，但因时间较短，故其意义不具全面性和稳定性。由多根K线形成的K线组合形态，反应的一段时间内多空双方博弈的过程和结果，时间跨度较长，其市场意义具有全面性和稳定性，代表性较高。

K线组合形态整体分为三种：顶底反转型K线组合形态、单边上涨下跌K线组合形态、整理K线组合形态。

在利用K线进行波段操作时，往往利用稳定性较高的K线组合形态来研判波段的顶底，进而达到及时抄底和逃顶的目的。

二、K线组合的重要形态及意义

K线组合23个形态汇总表：

K线组合形态 形态属性 形态特征和市场意义 至尊波段王实战系列（共10讲） 主讲：老马点石

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双底形态

底部反转形态 股价经过一波长期的下跌，反弹后二次探底时，受到前一低点的支撑止跌，重新开始上涨，这样就形成一个“W”底的形态，又称双底形态。

双头形态 头部反转形态 在上升趋势中，股价创出了新高，随后调整向下，尔后回升，当上升到前期高点位时再次回落，形成了有两个高点的M头形态，又称双头形态。

三重底（三川形态） 底部反转形态 股价经过一波长期的下跌，触底反弹到一定高度后，回调到前期低点止跌再次反弹，尔后又回调到前两次低点位附近，再进行第三次反弹，此时三个低点处于同一水平位，这种形态称为三重底，又称三川形态。

三重顶（三山形态） 顶部反转形态 在上升趋势中，股价出现一个高点后下跌，随后又出现两次反弹，但每次都反弹到前高点位附近回落，形成了三重顶的形态，又称三山形态。

第 1 页 技术分析的K线图形态

趋势不会突然而来，在发生重要的变化之前，往往需要酝酿一段时间。酝酿的时候，趋势可能会发生逆转，也可能会小幅盘整后再继续前进。当趋势反转时，就会出现反转形态；当趋势盘整时，就会出现整理形态。在这些形态形成的过程中，如果价格波动的范围越大，或其形成时所消耗的时间越长，或伴随的成交量越多，那么它们所具有的意义就越重大，因为其间消耗了大量的多头或空头的力量，引发了由量变到质变的产生。

在讨论形态的时候，还有两个重要的参考因素：成交量和测量目标。在价格形态的形成过程中，特别是在形势不明确的情况下，研究与价格数据伴随着的成交量，是判断形态是否形成和是否可靠的最有效途径（例如在外汇期货市场）。同时，绝大多数价格形态都有其具体的测量技术，可以确定出最小的价格运动目标（空间），这些目标有助于对市场下一步的运动空间进行大致估算，避免交易者过早退出的失误。

反转形态包括：头肩顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、V形顶（底）、圆形、三角形（包括扩散三角形）、菱形、楔形、矩形。

整理形态包括：三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形）、菱形、旗形（包括尖旗形）、楔形、矩形。

大家可以看到，整理形态的5种形态中有4种属于反转形态，也就是说，这些形态如出现在趋势顶部或底部，可能形成反转，而反转形态的形成往往要消耗大量的时间来改变趋势的惯性，由此构成了主要趋势的转变，所以反转形态又称之为主要形态；但这些形态若出现在趋势的发展中部，则属于盘整，因其持续时间较为短暂，只能存在于次要趋势中，所以整理形态又称之为次要形态。

一、反转形态

大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，图表上都会呈现出一个典型的“区域”或“形态”，这常常被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮较小的运动。

反转形态的特性（从整体把握上来说，很重要）：

1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在，即如果目前并无上升或下降的趋势存在，那么当时所出现的类似反转图形就没有什么意义；

技术分析 之 K 线图

二、K线图

K线图画法 阴阳烛种类 K线图运用 K线图缺陷 乌云盖顶组合

孤岛组合 中流砥柱组合 包容组合 孕育组合 黎明之星组合

黄昏之星组合 三个红小兵 三个黑小卒 白三鹤组合 黑三鸦组合

跳空缺口组合 强调组合

1.K线图画法

2.阴阳烛种类

3.K线图运用

若阳线出现在盘整或汇价下跌趋势末期时，代表汇价可能会开始反转向上。

若阴线出现在盘整或汇价上涨趋势末期时，代表汇价可能会开始反转向下。

若阴线出现在盘整或汇价上涨趋势末期时，代表汇价可能会开始反转向下。

出现极长下影线时，表示买方支撑力道强。因此若此种Ｋ线出现在汇价下跌趋势末期时，再配合大成交量，表示汇价可能反弹回升；若此种Ｋ线出现在汇价上涨趋势末期或高档盘整期时，再配合大成交量，表示盘中可能主力大单，盘尾拉升，应注意卖出时机。

出现极长上影线时，表示卖压大。因此若此种Ｋ线出现在汇价上涨趋势末期时，再配合大成交量，表示汇价可能一时难以突破，将陷入盘整，甚至回跌。

十字线可视为反转信号，若此种Ｋ线出现在股价高档时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，汇价可能回跌﹔若此种Ｋ线出现在汇价低档时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，汇价可能上扬。

应用时的注意事项：

因为Ｋ线仅就价格观察，所以应用时，应配合成交量观察买方与卖方强弱状况，找出汇价支撑与压力区。

每日开盘与收盘价易受主力大户影响，因此也可参考周Ｋ线图，以每周初开盘，每周末收盘，每周最高价，每周最低价绘制。因为主力大户较难全盘影响一周走势。

4.K线图缺陷

虽然阴阳烛可配合传统的技术图表及工具，但也只能显示"开高低收"四个价位。除了透过即日图外，投资者难以得悉代表重要支持及阻力位的价格，所有发生在开市价和收市价之间的重要价位均不能在阴阳烛上显示。