下载文档原格式
投资学[2]（张中华主编）第一篇投资总论第一章投资概述第一节什么是投资一、投资的定义一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体（如企业）的总价值，包括股东权益和负债，形态众多，包括货币、设备、厂房、票证等。
二、投资的主要特征1、投资总是一定主体的经济行为。
无论任何投资主体，其进行实业投资还是证券投资，都是经济活动。
2、投资的目的是为了获取投资效益。
投资者将一定的收入转化为资本，目的是为了获取基本增值收益。
投资收益不同观测角度：（1）宏观经济效益与微观经济效益；（2）直接经济效益和最终经济效益（如高成本短期占领市场与最终获得更高收益）；（3）财务效益和社会效益（扶贫投资、政府金融危机后的巨额投资、改善生态环境等）。
3、投资可能获取的效益具有不确定性。
影响经济活动的因素众多，未来的收益随着时间的推移难以预测。
一般具有高风险高收益的特征。
4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。
投资收益部分可以看作是对延迟消费以及承担风险的补偿。
5、投资形成的资产有多种形态。
真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。
金融资产，如定期存单、股票、债券等。
金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，第二节投资的基本类型一、产业投资与证券投资1、产业投资（实业投资）：是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从事生产或流通的经济活动。
一个完整的实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。
从宏观活中观的角度来看，要顺利地进行产业投资，需要有相应的基础设施，如交通运输、水与电等的供给、邮电通讯设施等。
这一般是由政府投资，或政府对经营者进行补贴。
2、证券投资：是指投资主体为了获取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动。
最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。
二、直接投资与间接投资1、直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。
投资学练习题及答案公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]作业1资产组合理论＆CAPM一、基本概念1、资本资产定价模型的前提假设是什么2、什么是资本配置线其斜率是多少3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的（画图说明）；什么是有效边界风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合（画图说明）4、什么是分离定理5、什么是市场组合6、什么是资本市场线写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（ A ）。
A．市场风险 B．非系统风险 C．个别风险 D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。
A．个别风险 B．贝塔系数 C．收益的标准差 D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（B）。
A、0B、1C、-1D、4、无风险收益率和市场期望收益率分别是和。
根据CAPM模型，贝塔值为的证券X的期望收益率为（D）。
A． B． C．美元 D．5、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（D）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（C）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。
《投资学》考试题库及答案投资学考试题库及答案1. 什么是投资学？投资学是研究投资行为和投资决策的学科。
它涉及到资金的配置和管理，以及分析市场和资产的风险与回报。
2. 请列举投资学中常见的投资工具和资产类别。
- 投资工具：股票、债券、期货合约、期权合约等。
- 资产类别：股票、债券、商品、房地产等。
3. 什么是现金流量？为什么它在投资决策中很重要？- 现金流量指的是某一时间段内产生或支出的现金金额。
- 它在投资决策中很重要，因为投资决策的目的是为了获得更多现金流入。
分析现金流量可以帮助投资者评估投资项目的盈利能力和风险。
4. 请解释什么是投资回报率（ROI）？如何计算ROI？- 投资回报率是用于衡量投资项目的收益率的指标。
- 计算ROI的公式是（投资收益 - 投资成本）/ 投资成本 ×100%。
5. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它有什么作用？- 资本资产定价模型是一种用于估计资产预期回报的模型。
- 它的作用是帮助投资者确定资产的合理价格，并衡量资产的系统风险。
6. 请解释什么是分散投资？为什么分散投资可以降低投资风险？- 分散投资指的是将投资分散到不同的资产或资产类别中。
- 分散投资可以降低投资风险，因为不同资产之间的回报通常是不相关的。
当一个资产表现不佳时，其他资产的回报可能会抵消这种损失。
7. 请说明什么是投资组合？如何构建一个优化的投资组合？- 投资组合是指将多个不同的资产组合在一起形成的投资策略。
- 构建一个优化的投资组合需要考虑资产的回报和风险，以及投资者的目标和偏好。
通过有效的资产分配和风险调整，可以最大化投资组合的回报并降低风险。
8. 请解释什么是市场效率假设？它对投资者有什么影响？- 市场效率假设认为市场价格已经反映了所有可获得的信息，投资者无法通过分析市场信息获得超额收益。
- 对投资者而言，市场效率假设表明他们需要依赖其他策略来获取超越市场平均水平的收益，如选择合适的资产配置和分散投资。
投资学（中南财经政法大学）知到章节测试答案智慧树2023年最新第一章测试1.下列不属于投资行为的是（）参考答案:购买衣服与食物2.除发电外，三峡工程的建设还有利于长江上游的航运以及下游的防洪，这是该工程的（）参考答案:社会效益3.投资学研究的基本问题是（）参考答案:投资决策4.投资对企业有着决定性的影响,投资多少决定企业的（）参考答案:生产规模5.投资收益与投资风险相伴随，从长期看，证券的收益波动幅度越小，其平均收益率（）参考答案:越低6.学习投资学要注意研究方法，要注重规范分析与（）相结合。
参考答案:实证分析7.政府投资主要用于（）参考答案:为居民生活和企业生产提供公共设施;稳定经济增长;促进贫困落后区域发展;支持战略性高科技产业发展8.以股票和债券为主要内容的长期资本市场应运而生的主要原因是（）参考答案:集中资金;分散风险9.投资的目的是为了获取投资的效益，但这种投资效益具有下列特点（）参考答案:效益是不确定的;效益是预期的;发生在未来10.投资是现期消费与未来消费的抉择。
影响投资抉择的因素包括（）参考答案:投资者的风险承受能力;外部的投资环境;投资者的收入水平;投资者的决策眼界;投资者的时间偏好第二章测试1.证券投资基金作为一种现代化的投资工具，具有哪些特征（）参考答案:专业理财;集合投资;分散风险2.下列不是常见的证券投资工具的是（）参考答案:存款3.在证券市场上通常所说的“黑色星期一”发生的时间是（）参考答案:1987年4.下列可以发行债券的主体有（）参考答案:政府及政府部门;公司;金融机构;国际金融机构5.下列不能在交易所上市交易的基金是（）参考答案:开放式基金6.下列投资工具不属于金融衍生工具的是（）ETF基金7.我国沪深证券交易所采用的交易制度是（）参考答案:竞价制度8.投资者要想获得与股票市场收益相对水平的收益，最适合的投资品种是（）参考答案:指数基金9.在期权交易中，期权的卖方无论各种情况都必须履行合约。
第一章一、单项选择题1.下列选项中,（）不是投资的特点。
A.投资通常是刚性兑付B.投资的复杂性和系统性C.投资周期相对较长D.投资项目实施的连续性和资金投入的波动性E.投资金融答案：A。
应为"投资具有风险性”。
2.下列选项中,（）不是投资对经济增长的影响或作用的表现。
A.从资源配置角度看，投资影响经济结构，从而促进经济增长B.国民收入水平下降的年份，年度投资规模也相应减少，以保证人民生活水平改善的步伐C.从要素投入角度看，投资供给对经济增长有推动作用，增加生产资料供给，为扩大再生产提供物质条件D.从要素投入角度看，投资需求对经济增长有拉动作用，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加答案：B。
B为投资的特点之三。
年度投资规模的增长具有波动性。
年度投资规模与国民经济形势和国民收入多少密切相关。
二、多项选择题1.投资的要素包括（）。
A.投资主体B.投资客体C.投资目的D.投资方式E.投资金额答案：ABCD。
2.投资学的研究方法包括（）。
A.理论与实践相结合B.实证分析与规范分析相结合C.历史分析与比较分析相结合D.系统分析与定量分析相结合E.静态分析与动态分析相结合答案：ABCDE。
三、判断题1.从1992年开始，尽管我国经济体制改革不断深入，但社会各界对投资概念、投资范围的认识并未变化,投资只包括直接投资，即将资金直接投入建设项目形成固定资产和流动资产。
（）答案：错。
解释：投资概念、投资范围的认识也不断深化，投资包括直接投资也包括间接投资，即购买有价证券，形成金融资产。
2.无论哪一种方式的金融投资，都是货币资金转化为金融资产，没有直接实现实物资产的增加。
现实生活中实物投资与金融投资具有相互依存和相互促进的关系，金融投资以实物投资为基础,除了某些特殊的金融投资外，并不转化为实物投资。
（）答案：对。
3.尽管社会主义市场经济不断发展与完善，但我国原有的以国家投资为主的投融资格局仍未被打破。
投资学习题一、单项选择题：1、下列行为不属于投资的是（）．．．A.购买汽车作为出租车使用B.农民购买拖拉机C.购买衣服与食物D.政府出资修建地铁2、股票实质上代表了股东对股份公司的（）A.产权B.债券C.物权D.所有权3、根据投资者对实物投资所形成资产的控制程度不同，可将投资分为（）A．直接投资和间接投资B．股权投资和债权投资C．积极投资和消极投资D．产权投资和项目投资4、债券和股票的相同点在于（）．．．A.具有同样的权利B.收益率一样C.风险一样D.都是筹资手段5、将债券划分为一次性还本付息债券、零息债券和附息债券的标准是（）A.利息的支付方式B.发行主体C.偿还方式D.利率的决定方式6、证券发行者公开向社会公众投资者发售证券的方式即为（）A.私募发行B.增资发行C.公募发行D.定向发行7、上海证券交易所于2019年7月推出的科创板采用的股票发行制度是（）A.注册制B.核准制C.审批制D.通道制8、某上市公司的股票收盘价为3元/股，资产总额30亿元，发行的股份总数为5亿股，当年税后净利润1亿元，则该公司的市价总额和市盈率分别为（）A．15亿元和5倍B．15亿元和15倍C．30亿元和5倍D. 30亿元和30倍9、假定银行存款年利率为2.62%，当年通货膨胀率为3%，则银行存款的名义利率和实际利率分别为（）A．2.62%和-0.38% B．2.62%和0.38% C．2.62%和3%D．3%和2.62%10、某一年期的贴现债券的面值为100美元，发行价格为93.45美元，该债券的到期收益率为（）A．6% B．6.45% C．7% D．8%11、一年期国库券即期利率为4%，两年期国库券即期利率为5%，则一年后隐含的一年远期利率为（）A．3.0%B．4.5%C．5.5%D．6.0%12、关于我国证券交易所中证券交割制度的说法正确的是（）A.实行的是T+0制度B.投资者当日买入成交的股票在当日可以卖出C.实行的是T+1制度D.投资者当日买入成交的股票在当日不能卖出E.投资者持仓的股票当日卖出回收的资金当日不能从资金账户转出13、如果以横坐标表示风险，以纵坐标表示预期收益，那么，风险爱好者的无差异曲线最可能的形状为（）A．向右上方倾斜B．向右下方倾斜C．垂直于横轴D．先向上倾斜，后向下倾斜14、甲、乙两个投资项目的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。
证券投资学_中南财经政法大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.一般把业绩优良的大公司发行的股票称之为（）答案:蓝筹股2.优先股股东的两个优先权是（）答案:优先分配股息和剩余资产权3.根据债券定价原理，一张面额为100元的政府债券，票面利率为10％，在市场利率为8％的情况下，该债券的理论价格应该（）答案:大于面值4.长期国债的偿还期一般为（）答案:10年以上5.OTC 市场是（）的简称。
答案:场外市场6.某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）答案:407.股票本身没有任何价值,但股票是一种代表（）的有价证券答案:财产权8.根据发行主体的不同，债券可以分为( )答案:政府债券、金融债券和公司债券9.股票按股东权利和义务的不同可以分为（）答案:普通股和优先股10.从反应的经济关系来看，债券反应的是（）关系答案:债权债务11.下列不属于金融衍生工具的特点的是（）答案:低杠杆性12.关于证券市场的分类，下列市场中不属于以交易对象为划分标准的是（）答案:现货市场13.对于首次公开发行股票并上市的发行人，其发行前股本总额不少于（）万人民币答案:300014.下列不属于防范股票承销风险的措施的是（）答案:发行价格越高越好15.由证监会形式审核，中介机构实质审核的股票发行制度是（）答案:注册制16.市值与面值、净值相比，面值、净值是较（）的，而市值是（）的。
答案:稳定、时刻变化17.净值的计算，通常是由（）除以发行股份数量，即得每股净值。
答案:净值总额18.证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（）答案:代销19.下列不属于股票发行价格确定方法的是（）答案:拍卖法20.某公司年末每股股价为4.5元，每股收益0.1元，则其市盈率为（）答案:4521.证券承销方式主要有三种：代销、全额包销与余额包销，其中对（）承销商来说风险最大。
投资学习题一、单项选择题：1、下列行为不属于投资的是（）．．．A.购买汽车作为出租车使用B.农民购买拖拉机C.购买衣服与食物D.政府出资修建地铁2、股票实质上代表了股东对股份公司的（）A.产权B.债券C.物权D.所有权3、根据投资者对实物投资所形成资产的控制程度不同，可将投资分为（）A．直接投资和间接投资B．股权投资和债权投资C．积极投资和消极投资D．产权投资和项目投资4、债券和股票的相同点在于（）．．．A.具有同样的权利B.收益率一样C.风险一样D.都是筹资手段5、将债券划分为一次性还本付息债券、零息债券和附息债券的标准是（）A.利息的支付方式B.发行主体C.偿还方式D.利率的决定方式6、证券发行者公开向社会公众投资者发售证券的方式即为（）A.私募发行B.增资发行C.公募发行D.定向发行7、上海证券交易所于2019年7月推出的科创板采用的股票发行制度是（）A.注册制B.核准制C.审批制D.通道制8、某上市公司的股票收盘价为3元/股，资产总额30亿元，发行的股份总数为5亿股，当年税后净利润1亿元，则该公司的市价总额和市盈率分别为（）A．15亿元和5倍B．15亿元和15倍C．30亿元和5倍D. 30亿元和30倍9、假定银行存款年利率为2.62%，当年通货膨胀率为3%，则银行存款的名义利率和实际利率分别为（）A．2.62%和-0.38% B．2.62%和0.38% C．2.62%和3%D．3%和2.62%10、某一年期的贴现债券的面值为100美元，发行价格为93.45美元，该债券的到期收益率为（）A．6% B．6.45% C．7% D．8%11、一年期国库券即期利率为4%，两年期国库券即期利率为5%，则一年后隐含的一年远期利率为（）A．3.0%B．4.5%C．5.5%D．6.0%12、关于我国证券交易所中证券交割制度的说法正确的是（）A.实行的是T+0制度B.投资者当日买入成交的股票在当日可以卖出C.实行的是T+1制度D.投资者当日买入成交的股票在当日不能卖出E.投资者持仓的股票当日卖出回收的资金当日不能从资金账户转出13、如果以横坐标表示风险，以纵坐标表示预期收益，那么，风险爱好者的无差异曲线最可能的形状为（）A．向右上方倾斜B．向右下方倾斜C．垂直于横轴D．先向上倾斜，后向下倾斜14、甲、乙两个投资项目的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。
《投资学》习题及其参考答案《投资学》习题第1章投资概述《》一、填空题1、投资所形成的资本可分为和。
2、资本是具有保值或增值功能的。
3、按照资本存在形态不同，可将资本分为、、、等四类。
4、根据投资所形成资产的形态不同，可以将投资分为、、三类。
5、按研究问题的目的不同，可将投资分成不同的类别。
按照投资主体不同，投资可分为、、、四类。
6、从生产性投资的每一次循环来，一个投资运动周期要经历、、、等四个阶段。
二、判断题1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。
（）2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资本范畴。
（）3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。
（）4、直接投资是实物投资。
（）5、投机在证券交易中既有积极作用，又有消极作用。
（）6、投资所有者主体、投资决策主体、投资实施主体、投资存量经营主体是可以分离的。
（）三、多项选择题1、投资主体包括（）A．投资所有者主体B．投资决策主体C．投资实施主体D．投资存量经营主体E．投资收益主体2、下列属于真实资本有（）A．机器设备B．房地产C．黄金D．股票E．定期存单3、下列属于直接投资的有（）A．企业设立新工厂B．某公司收购另一家公司51%的股权C．居民个人购买1000股某公司股票D．发放长期贷款而不参与被贷款企业的经营活动E．企业投资于政府债券4、下列属于非法投机活动是（）A．抢帽子B．套利C．买空卖空D．操纵市场E．内幕交易四、名词解释投资投资主体产业投资证券投资直接投资间接投资五、简答题1、怎样全面、科学的理解投资的内涵？2、投资有哪些特点？3、投资的运动过程是怎样的？4、投资学的研究对象是什么？5、投资学的研究内容是什么？6、试比较主要西方投资流派理论的异同？第2章市场经济与投资决定一、填空题1、投资制度主要由、、等三大要素构成。
2、一般而言，投资制度分为和两类。
3、投资主体可以按照多种标准进行分类，一种较为常用的分类方法是根据其进行投资活动的目标，把投资主体划分为和。
4、投资制度对投资主体的影响，主要是通过以下三个方面进行，即、和。
二、判断题1、政府主导是集权型投资模式的主要特点。
（）2、投资制度只有民间主导型和政府主导型两种。
（）3、市场经济国家都是市场化的投资模式。
（）4、目前中国的投资决定模式已经由传统的政府主导投资决定模式转变为完全由市场决定的投资模式。
（）三、名词解释1、投资制度2、民间主导型投资制度3、政府主导型投资制度E．双向延伸三、简答题1、为什么说对准市场是投资成功的先决条件？2、简述市场空隙的基本类型。
3、决定市场空隙大小的基本因素有哪些？4、市场预测的基本方法有哪些？第5章产业投资技术可行性分析一、单项选择题1、规模外部经济是指（）。
A、经济实体在规模扩大时在自己内部所引起的收益增加B、各种不同的规模经济实体之间的联系及配比，形成的规模经济C、整个行业规模扩大而使个别经济实体取得收益D、产量变化率大于投入生产要素的变化率2、技术的经济性是指（）。
A、技术的价格低廉B、技术设备的维护费用低C、技术方案能以最低的耗费获得最大的经济效益D、使用技术的成本低二、多项选择题1、企业投资规模适当，将会给企业带来的内部规模效益包括（）。
A、有利于采用大型先进设备和工艺B、大批量生产方式有利于实现标准化、专业化和简单化C、有利于大批量采购和销售，节省采购和推销费用D、有利于原材料的节约和充分利用2、产量与规模之间的关系可以概括为（）。
A、规模收益递增B、规模收益递减C、规模收益不变D、规模内部经济3、选择制造技术的基本原则包括（）。
A、技术设备价格低B、适用C、经济D、可靠4、许可证贸易按其权益范围可以划分（）。
A、独占性许可B、交叉许可C、普通许可D、排他性许可5、选择制造技术的分析方法有（）。
A、生产工艺分析方法B、设备分析方法C、经验分析法D、线性规划法6、企业多角化经营通常可分为（）等几种模式。
A、纯粹型B、产品扩张型C、市场扩张型D、技术扩张型三、判断题1、企业选择制造技术越先进越好。
（）2、企业规模越大，规模经济效应也越大。
（）3、后向一体化经营指原来经营下游产品的企业，进一步拓展上游产品的生产。
（）4、多角化经营是企业获得规模经济效应的途径之一。
（）四、名词解释1、盈亏平衡点分析法2、经验分析法五、问答题1、决定企业投资规模的基本因素有哪些？2、影响工艺选择的主要因素有哪些？3、制造技术选择的设备分析方法主要分析哪些方面？4、制造业企业选择投资地点应考虑哪些主要因素？第6章产业投资资金的筹措一、单项选择题1、企业正常的筹资组合策略是（）。
A、短期占用资产由长期资金来融通B、短期占用资产由短期资金来融通C、长期占用资产由短期资金来融通D、短期占用资产由长期资金来融通2、营业净利说认为（）。
A、企业综合资金成本随债务资金的增加而降低B、企业综合资金成本随债务资金的增加而上升C、企业价值随债务资金的增加而降低D、企业不存在最佳资本结构3、企业的综合资金成本是指（）。
A、边际成本B、总成本C、个别成本D、加权平均成本4、企业融资的顺序是（）。
A、存留利润—债务融资—股权融资B、存留利润—股权融资—债务融资C、股权融资—债务融资—存留利润D、债务融资—存留利润—股权融资二、多项选择题1、企业投资所使用的外部资金主要包括（）。
A、银行短期贷款B、发行债券获得的资金C、发行股票获得的资金D、企业资本公积金2、企业的内部资金包括A、累计折旧B、资本金C、未分配利润D、出售资产的收益3、无形资产投资估算主要包括（）。
A、土地投资估算B、技术知识产权投资的估算C．直接效应与间接效应D．不可比较效应和不可捉摸效应E．就业效应2、社会贴现率的确定方法有（）A．消费增长率确定法B．资本边际生产率法C．边境价格法D．比照市场利率法3、在投资成本与效益的度量中，影子价格的计算方法有（）A．经济理论法B．边境价格法C．资本边际生产率法D．线性规划法三、简答题1、简述产业投资社会评价的主要内容？2、简述李－米法、准则法与传统的成本效益分析方法的区别。
3、产业投资项目的就业、分配效应的评价主要有哪些指标？第10章证券投资概述一、单项选择题1、从狭义的角度来说，股票是一种（）A．商品证券 B．货物证券C．资本证券 D．货币证券2、对证券承销商来说，风险最大的承销方式是（）A．代销 B．余额包销C．组成承销团 D．全额包销3、投资者买卖成交后当天可进行反向交易的交易方式是（）A．现货交易 B．信用交易C．回转交易 D．期货交易4、中央银行在证券市场市场买卖证券的目的是（）A．赚取利润 B．控制股份C．分散风险 D．宏观调控5、道•琼斯工业股价平均数是采用（）家公司的股票计算出来的。
A．15 B．30C．255 D．5006、在下列证券中，投资风险最低的是（）A、国库券B、金融债券C、国际机构债券D、公司债券7、一些大公司发行的业绩较好的普通股票通常称之为（）A．红筹股 B．蓝筹股C．大盘股 D．B股8、公司能在当前支付较高收益的股票称之为（）A．收入股 B．成长股C．垃圾股 D．防守股9、中国某公司在美国发行的以欧元为面值货币的债券称之为（）A．外国债券 B．欧洲债券C．武士债券 D．扬基债券二、多项选择题1、股票的特征是（）A．流动性 B．风险性C．收益性 D．可偿还性2、证券投资应遵循的原则有（）A．分散投资原则 B．效益与分险最佳结合原则C．责任自负原则 D．理智投资原则3、我国证券交易所证券竞价成交的基本原则是（）A、价格优先B、时间优先C、委托优先D、数量优先4、我国上市公司的股权结构大致分为（）A、国家股B、法人股C、社会公众股D、外资股5、我国当前股票的形式是（）A．无记名股票 B．有面额股票C．无纸化交易 D．记名股票6、优先股股东的特点有（）A．优先分配股息 B．优先分配剩余资产C．股息水平固定 D．有限的参与权三、判断题1、股票从本质上来说是属于虚拟资本的范畴，其本身并没有价值。
（）2、在国债发行的发行中，如果采用“荷兰式”规则进行价格招标，则所有中标人都按中标价格中的最低价认购。
（）3、会员制证券交易所是以营利为目的的。
（）4、资本市场指的就是证券市场。
（）5、所有的政府债券都可享受税收优惠。
（）6、在公司分红方面，普通股股东和优先股股东的权利是一样的。
（）7、期货交易的风险比股票现货交易的风险更大。
（）四、名词解释1、证券投资2、证券市场3、证券发行市场4、证券流通市场5、股价指数6、股票7、优先股8、累进利率债券9、贴现债券 10、剪息债券11、风险 12、系统性风险 13、非系统性风险 14、预期收益率 15、变异系数16、贝塔系数五、问答题1、简述有价证券的特征。
2、证券市场的基本功能是什么？3、简述股票与债券的区别。
4、证券投资面临着哪些风险？5、证券市场行情指数有些作用？第11章证券投资基本分析一、单项选择题1、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格高于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。
A.大于B.小于C.等于D.不确定2、某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是（）A. 6.7万元B. 6.2万元C. 6.3万元D. 6.5万元3、某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值（）A.-2元B.2元C.18元D.20元4、在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是（）的观点。
A.市场分割理论B.市场预期理论C.合理分析理论D.流动性偏好理论5、下列哪一项不是财政政策的手段（）A.国家预算B.税收C.发行国债D.利率6、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（）A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降7、经济周期的变动过程是（）A.繁荣——衰退——萧条——复苏B.复苏——上升——繁荣——萧条C.上升——繁荣——下降——萧条D.繁荣——萧条——衰退——复苏8、从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（）A.股价波动与经济周期存在一定的关联性B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌9、在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（）A.大得多B.小得多C.差不多D.小10、下列属于选择性货币政策工具的是（）A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用控制11、按道-琼斯分类法，大多数股票被分为（）A.制造业、建筑业、金融业三类B.制造业、运输业、公用事业三类C.工业、运输业、公用事业三类D.公用事业、运输业、房地产业三类12、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头竞争D.完全垄断13、耐用品制造业属于（）A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.衰退型行业14、政府实施管理的主要行业应该是（）A.所有的行业B.大企业C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D.初创行业15、反映公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是（）A.资产负债表B.损益表C.利润分配表D.现金流量表16、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）A.资产负债表B.损益表C.利润表D.现金流量表17、反映资产总额周转速度的指标是（）A.固定资产周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.股东权益周转率18、反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A.固定资产周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.股东权益周转率19、下面哪一项不是公司资本公积金的来源（）A.公司资产重估增值的部分B.股票溢价发行的溢价部分C.接受捐赠D.公司投资于其他公司所得收益20.下列哪项行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少（）A.现金分红B.送股C.配股D.增发新股二、多项选择题1、影响股票投资价值的内部因素有（）A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平C.行业因素D.公司股份分割E.公司资产重组2、下列说法正确的有（）A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率大于必要收益率时，可以考虑购买这种股票B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率小于必要收益率时，可以考虑购买这种股票C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利D.零增长模型适用于确定优先股的价值E.不变增长模型是零增长模型的一个特例3、宏观经济政策有（）A.法律手段B.行政手段C.财政政策D.货币政策E.收入政策4、在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的（）A.温和的、稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性5、政府促进行业发展的手段主要有（）A.补贴B.政府投资C.优惠税法D.限制外国竞争的关税E.保护某一行业的附加法规6、影响行业兴衰的主要因素包括（）A.技术进步B.生命周期C.政府政策D.产业组织创新E.社会习惯的变化7、根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分（）A.经营活动的现金流量B.投资活动的现金流量C.研发活动的现金流量D.销售活动的现金流量E.筹资活动的现金流量8、下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高（）A.配股B.增发新股C.送红股D.发行债券E.派息9、上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的（）A.负债总额B.总资产C.资产负债率D.资本固定化比率E.固定资产净值率三、判断题1、从理论上说，股票、债券的内在价值一般与市场利率呈反向变化关系。
