投资学复习题含答案(二)

习题（1章）1.根据你自身的情况,计算你自己的理想收益率与必要收益率。

这些收益率是有可能实现的吗?你觉得选择本章中讲到的哪些金融工具有可能帮助你实现这些收益率?参考解答：（1）理想收益率和必要收益率的计算请见Excel文件，可以在课堂上根据同学自身情况进行模拟计算或调整数值。

2.试讨论你对自己风险态度的认识,并询问一下你的家庭成员或者你身边的朋友的风险态度。

尝试对这些人(包括你自己)做一个风险排序。

参考解答：可以根据教材中第一章提供的专栏1-1进行打分，提供风险态度依据。

3.本章分析了积极配置资产类别并积极选择证券品种的投资者以及消极配置资产类别并消极选择证券品种的投资者,他们分别对应表1-9中的A组合和D组合。

试问选择B组合和C组合的投资者会怎样具体地选择资产配置方案和证券投资品种?参考解答：表1-9 资产类别配置与证券品种选择组合示意A组合是积极的资产类别配置与积极的证券品种选择,这一类组合的投资者通常根据对不同资产类别的预期收益率的判断而选择不同时机改变固定收益类和股权类资产的配置比重,并且根据对不同证券品种的预期收益率的判断而开展积极的证券交易。

D组合则是消极的资产类别配置与消极的证券品种选择,这一类组合的投资者将长期坚持其既定的在不同类别资产上的配置比重,并将长期持有具体资产类别的指数基金。

B组合根据对不同资产类别的预期收益率的判断而选择不同时机改变固定收益类和股权类资产的配置比重,但是对于具体资产品种的选择则倾向于消极持有。

C组合消极开展资产类别配置选择，但是在具体的资产品种选择上将根据对不同证券品种的预期收益率的判断而开展积极的证券交易。

4.从长期来看,投资的风险和回报是正相关的,为什么短期而言并不一定如此?参考解答：从长期来看,投资的风险和回报之间的正相关关系是金融市场在长期处于相对均衡状态时的结果，我们将在第七章和第八章进一步讨论背后的理论机制。

另一方面，由于金融资产的收益具有波动性，比如股票投资收益的波动性较高，有可能在某一个特定短期获得较高的收益，也有可能在某一个特点短期招致较大亏损，但是投资该股票承担的风险并没有发生大的变化，因此风险和回报之间的正相关关系在短期内未必成立。

投资学习题+答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、若提高一只债券的初始到期收益率,其他因素不变,该债券的久期( )。

A、变小B、无法判断C、变大D、不变正确答案：A2、以下说法不正确的是( )。

A、价格高开低收产生阴K线B、光头阳K线说明以当日最高价收盘C、价格低开高收产生阳K线D、今日价格高于前日价格必定是阳K线正确答案：D3、在周期天数少的移动平均线从下向上突破周期天数较多的移动平均线时,为股票的( )。

A、卖出信号B、买入信号C、等待信号D、持有信号正确答案：B4、合格的境内机构投资者的英文简称为( )。

A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII正确答案：B5、有四种面值均为100元的债券,投资者预期未来市场利率会下降,应该买入( )。

债券名称到期期限票面利率甲 10年 6%乙 8年 5%丙 8年 6%丁 10年 5%A、乙B、丙C、甲D、丁正确答案：D6、投资与投机事实上在追求( )目标上是一致的。

A、风险B、处理风险的态度上C、投资收益D、组织结构上正确答案：C7、除权的原因不包括( )。

A、发放红股B、配股C、对外进行重大投资D、资本公积金转增股票正确答案：C8、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。

A、执行价格减去看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、看跌期权价格正确答案：A9、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。

A、28%B、40%C、58%D、45%正确答案：D10、股票看涨期权卖方承受的最大损失可能是( )。

A、无限大B、执行价格减去看涨期权价格C、看涨期权价格D、执行价格正确答案：A11、下面哪一种形态是股价反转向上的形态( )。

A、头肩顶B、三重顶C、双底D、双顶正确答案：C12、下列关于证券投资的风险与收益的描述中,错误的是( )。

A、在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿B、风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿C、美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率D、在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,这种情况是对利率风险的补偿正确答案：D13、若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期( )。

投资学考试试题及答案一、选择题1. 在投资学中，以下哪种投资方式具有最小的风险？A. 股票投资B. 债券投资C. 期货投资D. 期权投资答案：B. 债券投资2. 下列哪种投资组合可实现资产的分散化？A. 只投资一只股票B. 投资多只股票C. 只投资一种债券D. 投资股票和债券混合组合答案：D. 投资股票和债券混合组合3. 以下哪种情况会导致投资组合的系统风险增加？A. 增加投资种类B. 减少投资种类C. 提高资产流动性D. 降低资产回报率答案：B. 减少投资种类二、简答题1. 请简要解释什么是资产配置，以及它对投资组合的重要性。

答：资产配置是指根据个体的风险偏好和投资目标，合理分配资金到不同类型的资产中，以达到最佳的风险与回报平衡。

资产配置可以帮助投资者实现分散化，降低整体风险，并在长期内获得更好的投资回报。

2. 请解释什么是夏普比率，以及它对投资业绩评估的意义。

答：夏普比率是一种衡量投资组合风险和回报比率的指标，它计算方式为投资组合的年化收益率减去无风险利率后，再除以投资组合收益的标准差。

夏普比率越高，代表单位风险下获得的回报越高，是评估投资业绩优劣的重要指标之一。

三、计算题1. 投资者A的投资组合有60%是股票，40%是债券。

如果股票的年化收益率为10%，债券的年化收益率为5%，则该投资组合的年化收益率是多少？答案：（60% * 10%）+（40% * 5%）= 6% + 2% = 8%2. 投资者B的投资组合中，有30%是美国股票，40%是中国股票，30%是英国股票。

如果美国股票的夏普比率为1.2，中国股票的夏普比率为1.5，英国股票的夏普比率为0.8，则整个投资组合的夏普比率是多少？答案：（30% * 1.2）+（40% * 1.5）+（30% * 0.8）= 0.36 + 0.6 + 0.24 = 1.2以上是投资学考试的试题及答案，希望对您的学习有所帮助。

祝您考试顺利！。

5.《证券投资学》题库（二）《证券投资学》题库（二）师说教育集团考试教学团队编录第二章证券投资公司因素分析二.判断题1.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。

答案是2 .从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。

答案非3.对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。

答案非4.当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。

答案是5.每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。

答案非6.资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。

答案非7.反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。

答案非8.一般而言，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收越快。

答案是9.公司的资产中，存货的数量越大，该公司的速动比率会越小。

答案非10.现金流量表中的投资活动现金流量指的是短期投资.长期投资所产生的现金流量。

答案非三.单项选择题1._____是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的基础。

A 品牌战略 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略答案 D2.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是_____。

A 资产负债表 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表答案 B3._____是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。

A 负债比率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率答案 D4.反映企业应收帐款周转速度的指标是_____。

A 固定资产周转率 B 存货周转率 C 股东权益周转率 D 总资产周转率答案 B5.资产负债率可以衡量企业在清算时保护_____利益的程度。

A 大股东 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人答案 D6._____主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。

A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产答案 A7.在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择_____的数据作为标准。

《投资学》试题及答案 试卷B注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。

一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分）1.研究和发现股票的( )，并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。

A ．票面价值B ．账面价值C ．内在价值D ．清算价值 2.下列不属于证券市场显著特征的选项是( )。

A ．证券市场是价值直接交换的场所B ．证券市场是价值实现增值的场所 C．证券市场是财产权利直接交换的场所 D ．证券市场是风险直接交换的场所 3. A 股票的β系数为1.5，B 股票的β系数为0.8，则（ ）。

A ．A 股票的风险大于B 股票 B ．A 股票的风险小于B 股票 C ．A股票的系统风险大于B 股票 D ．A 股票的非系统风险大于B 股票4. 某只股票年初每股市场价值是30元，年底的市场价值是35元，年终分红5元，则该股票的收益率是（ ）。

A ．10% B.14.3% C.16.67% D.33.3%5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（ ）。

A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券6、 市场风险也可解释为。

( )A. 系统风险，可分散化的风险B. 系统风险，不可分散化的风险C. 个别风险，不可分散化的风险D. 个别风险，可分散化的风险7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（ ）元。

A ．10B ．20C ．50D ．1008. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（ ）组合作为投资对象。

A ．期望收益率18%、标准差32%B ．期望收益率12%、标准差16%C ．期望收益率11%、标准差20%D ．期望收益率8%、标准差11%9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（ ）。

习题参考答案第2章答案：一、选择1、D2、C二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。

其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。

信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。

信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。

保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。

它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。

四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。

企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。

2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、D2、D3、B二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。

《投资学》期末复习重点一）单项选择题1、投资的收益和风险往往（A）。

A. 同方向变化B. 反方向变化C. 先同方向变化，后反方向变化D. 先反方向变化，后同方向变化2、以下（B）不属于按债券的还本付息期限长短划分的债券。

A. 短期债券B. 单期债券C. 中期债券D. 长期债券3、在下列证券中，投资风险最低的是（A）A. 国库券B. 金融债券C. 国际机构债券D. 公司债券4、从狭义的角度来说，股票是一种（C ）A．商品证券B．货物证券C．资本证券D．货币证券5、公司能在当前支付较高收益的股票称之为（A）A．收入股B．成长股C．垃圾股D．防守股7、股票实质上代表了股东对股份公司的（D）。

A、产权B、债券C、物权D、所有权8、债券和股票的相同点在于（D）。

A、具有同样的权利B、收益率一样C、风险一样D、都是筹资手段9、下面哪个国家是实行核准制的典型国家（A ）。

P47A. 英国B. 美国C. 法国D. 德国10、承销商接受发行的债券，向社会上不指定的广泛投资者进行募集的方式称为（B ）。

A、私募B、公募C、全额包销D、代销11、我国上海证券交易所和深圳证券交易所均实行（ A ）。

A、会员制B、公司制C、契约制D、合同制12、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A.系统性风险B.非系统性风险C.信用风险D.流动性风险13、下列说法正确的是（C）A.分散化投资使系统风险减少B.分散化投资使因素风险减少C.分散化投资使非系统风险减少D.分散化投资既降低风险又提高收益14、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线15、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型16、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。

根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（ D ）。

投资学考试试题及答案一、选择题（每题4分，共40分）1. 投资学是研究什么问题的学科？A. 资金的筹集和分配B. 资产的收益和风险C. 经济发展和社会进步D. 企业管理和决策2. 股票的收益主要由以下哪些因素决定？A. 利润收益B. 股息收益C. 股价上涨收益D. 所有选项都正确3. 以下哪种投资组合可以实现风险分散？A. 只投资一种股票B. 只投资一种债券C. 投资多种不同类型的资产D. 所有选项都无法实现风险分散4. 在现金流折现决策中，下列哪个指标可用来评估投资项目的收益性？A. 净现值B. 内部收益率C. 投资回收期D. 所有选项都正确5. 风险资产的预期收益率和风险程度之间的关系是：A. 收益率越高，风险越低B. 收益率越低，风险越低C. 收益率越高，风险越高D. 收益率与风险无关6. 以下哪个指标用于评估投资组合的风险和收益之间的关系？A. 夏普比率B. 贝塔系数C. 布朗修正系数D. 所有选项都正确7. 在股票市场上，以下哪个指标用于衡量股票价格波动的大小？A. 均值B. 方差C. 标准差D. 所有选项都正确8. 资产组合的有效前沿是指：A. 所有可行的资产组合构成的曲线B. 高收益率资产构成的曲线C. 低风险资产构成的曲线D. 所有选项都不正确9. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？A. 一种基于资产收益率和市场风险的定价模型B. 一种用于计算股票价格的模型C. 一种用于计算债券收益率的模型D. 所有选项都不正确10. 标准差衡量的是：A. 资产的期望收益B. 资产的风险敞口C. 资产的现金流D. 所有选项都不正确二、判断题（每题4分，共20分）1. 长期债券的价格波动较大，风险相对较高。

( )2. 投资组合的风险可以通过对冲来降低。

( )3. 投资组合的效用函数反映了投资者对风险和收益的偏好。

( )4. 若两个资产间的相关系数为-1，则它们的收益率具有正相关关系。

( )5. 在投资组合理论中，有效前沿上的资产组合都具有最大效用。

投资学题库与参考答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、对于股票有一种描述“人在江湖漂,哪有不挨刀”表明( )。

A、承担股票风险是获得收益的前提B、股市风险不可预料C、投资收益与风险成正比D、股票具有高风险特征正确答案：D2、根据预期假设理论,收益率曲线向上倾斜,则说明市场预期未来短期利率( )。

A、会上升B、会下降C、会保持平稳D、趋势变化不明确正确答案：A3、期货交易中最可能采取实物交割的是( )。

A、投机客B、套利交易者C、套期保值者D、期货空头正确答案：C4、“中央决定,加快股票发行注册制推出步伐”,这条信息是( )。

A、微观信息B、宏观信息C、中观信息D、行业信息正确答案：B5、开放基金的发行价格一般( )。

A、由于超额需求,高于净资产价格B、由于费用和佣金,低于净资产价格C、由于费用和佣金,高于净资产价格D、由于有限的需求,低于净资产价格正确答案：C6、未来同等数额现金流的价值( )现在同等数额的现金流。

A、小于B、等于C、不等于D、大于正确答案：A7、投资的收益和风险往往( )。

A、先同方向变化,后反方向变化B、反方向变化C、先反方向变化,后同方向变化D、同方向变化正确答案：D8、“如果你爱他,把他送到股市,因为那儿是天堂;如果你恨他,把他送到股市,因为那儿是地狱”。

这句话最能说明的基本原理是( )。

A、牛熊市周而复始B、投资收益和投资风险形影相随C、尊重市场、适应市场D、分散投资降低风险正确答案：B9、股票除权过程中,上市公司对外宣告一个日期,这个日期被称为( ),当天收市后持有公司股票的投资者享有公司宣称的各种权益。

（）A、股票除权日B、社会公告日C、对外宣告日D、股权登记日正确答案：D10、期货具有多种功能,其中不包括( )。

A、投资功能B、价格发现功能C、避险功能D、投机功能正确答案：A11、公司债券的信誉要( )政府债券和金融债券,风险较大,因而利率一般也比较( )。

《投资学》试题及答案题型；一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分（主要是有效市场假说）1.假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期。

那么你预期一张12个月的短期国库券的售价将是多少？解：P=面值/（1+6%）2.某投资者的税率等级为20%，若公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券，市政债券应提供的收益率最低为多少？解：9%×（1-20%）=7.2%3.下列各项中哪种证券的售价将会更高？a．利率9%的10年期长期国债和利率为10%的10年期长期国债。

b. 期限3个月执行价格为50美元的看涨期权和期限3个月执行价格为45美元的看涨期权。

c. 期限3个月执行价格为40美元的看跌期权和期限3个月执行价格为35美元的看跌期权。

解：a.利率为10%的10年期长期国债b.3个月执行价格为45美元的看涨期权c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权4.若预期股市将会大幅度上涨，股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？a.出售一份看涨期权 b出售一份看跌期权c购买一份看涨期权 d购买一份看跌期权解：a.出售一份看涨期权5.短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%，当你的税率等级分别为下列情况时，哪一种债券可以提供更高的税后收益率？a.0b.10%c.20%d.30%解：当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时，设税率为X，则：6%（1-X）=4%，解得：X=33.3%由于0、10%、20%、30%都小于33.3%所以在0、10%、20%、30%的税率时，应税债券可以提供更高的税后收益率。

6.免税债券的利率为6.4%，应税债券的利率为8%，两种债券均按面值出售，当投资者的税率等级为多少时投资两种债券是无差别的？解：设税率等级为X，则：8%（1-X）=6.4%，解得X=20%7.假设你卖空100股IBM的股票，其当前价格为每股110美元。

投资学作业2答案作业2资产组合理论＆CAPMA B B D DC D D A CA DB A ABD ABCD ABCD ABD ABCDE ABCF T F T F F F T F T⼀、基本概念1、资本资产定价模型的前提假设是什么？2、什么是资本配置线？其斜率是多少？3、存在⽆风险资产的情况下，n种资产的组合的可⾏集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）4、什么是分离定理？5、什么是市场组合？6、什么是资本市场线？写出资本市场线的⽅程。

7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。

8、β的含义⼆、单选1、根据CAPM，⼀个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（）。

A．市场风险B．⾮系统风险C．个别风险D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进⾏的。

A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的⽅差3、市场组合的贝塔系数为（）。

A、0B、1C、-1D、0.54、⽆风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。

根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（）。

A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.1325、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占⽐重与它们的市值成正⽐D．它是资本市场线和⽆差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（）A．资本市场线通过⽆风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（）。

A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（）A、⼩于0B、等于0C、等于1D、⼤于19、美国“9·11”事件发⽣后引起的全球股市下跌的风险属于（）A、系统性风险B、⾮系统性风险C、信⽤风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使⾮系统风险减少D、.分散化投资既降低风险⼜提⾼收益11、现代投资组合理论的创始者是（）A.哈⾥.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤⾦.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）A.证券市场线⽅程B.证券特征线⽅程C.资本市场线⽅程D.⽆差异曲线13、不知⾜且厌恶风险的投资者的偏好⽆差异曲线具有的特征是（）A.⽆差异曲线向左上⽅倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.⽆差异曲线之间可能相交D.⽆差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度⽆关14、反映证券组合期望收益⽔平和单个因素风险⽔平之间均衡关系的模型是（）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（）。

上财投资学教程第二版课后练习答案第2章习题集(总16页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--第二章证券发行与交易一、判断题1、货币证券包括期限短、流动性强、风险低等特征。

（）2、货币证券包括短期政府债券、商业票据，银行承兑汇票和欧洲美元等。

（）3、短期国债和中央银行票据都属于我国短期政府债券，其中央行票据主要在银行间债券市场交易。

（）4、企业短期融资券的发行人可以是任何企业，包括金融企业和非金融企业。

（）5、商业票据是公司以信用作保证而发行的有价证券。

（）6、银行承兑汇票的使用在对外贸易中比较常见，它牵涉的主要关联方包括出票人、银行和持票人，其中出票人是第一责任人。

（）7、货币市场共同基金是一种新型货币市场工具，指主要在货币市场上进行运作的基金。

（）8、企业债和公司债都可以在银行间债券市场和交易所市场进行交易。

（）9、公司债券的发行方式为公募发行。

（）10、当公司债券采取代销方式发行时，承销商承担全部发行风险。

（）11、我国国债实行净价交易、全价结算的交易方式。

（）12、在全价交易条件下，投资者可以直观地看到价格变动与市场利率变动的关系。

（）13、股票发行市场又称为一级市场或初级市场。

（）14、首次公开发行属于股票发行，而增资发行则不属于股票发行。

（）15、我国股票发行实行注册制。

（）16、公司给股东配股是增资发行的一种。

（）17、我国有条件进行IPO并在主板上市的公司主体必须是依法建立且持续经营三年以上的股份有限公司。

（）18、首次公开发行股票并在主板上市的公司其发行前股本总额应不少于人民币1000万元。

（）19、对公司进行股份制改造的目的是为了满足股票公开发行的主体资格要求。

（）20、股票交易通过独立第三方进行资金和证券的交割过户，从而尽可能的避免信用风险。

（）21、市价委托适用于集合竞价和连续竞价两种竞价方式。

（）22、与市价委托相比，限价委托成交速度较慢，不利于投资者控制成交价格，保证收益。

《投资学》习题及其参考答案第1章投资概述一、填空题1、投资所形成的资本可分为和。

2、资本是具有保值或增值功能的。

3、按照资本存在形态不同，可将资本分为、、、等四类。

4、根据投资所形成资产的形态不同，可以将投资分为、、三类。

5、按研究问题的目的不同，可将投资分成不同的类别。

按照投资主体不同，投资可分为、、、四类。

6、从生产性投资的每一次循环来，一个投资运动周期要经历、、、等四个阶段。

一、填空题1、真实资本、金融资本2、持久性经济要素3、实物资本、无形资本、金融资本、人力资本4、实物资本投资、金融资本投资、人力资本投资5、个人投资、企业投资、政府投资、外国投资6、试比较主要西方投资流派理论的异同？7、资金筹集、分配、运用、回收与增值第2章市场经济与投资决定四、问答题1、一定的经济主体如何才能成为真正的投资主体？2、计划经济和市场经济下的投资决定有何不同？3、结合新制度经济学的有关知识，谈谈你对中国投融资制度改革的看法或建议。

四、问答题1、答：投资主体是指从事投资活动的法人和自然人。

投资主体是投资权利体、投资责任体和投资利益体的内在统一。

一定的经济主体要成为真正的投资主体必须具有三个特征：（1）拥有投资权利，能相对独立地作出投资决策，包括投资目标的确定、投资方式的选择等方面的自主决策。

（2）投资主体必须承担相应的投资风险和责任，包括承担的政治风险、经济风险、法律风险和社会道德风险。

（3）投资主体必须享有一定的投资收益，不能享受投资收益的法人或自然人不是真正的投资主体。

2、答：计划经济和市场经济下投资决定的不同表现在四个方面：（1）计划经济下的投资决定。

计划经济下的投资制度是政府主导型的投资制度。

这种投资制度的典型是改革前的前苏联、东欧、和中国等国家。

①投资主体。

政府是主要、甚至是唯一的投资主体。

政府投资主体以中央政府为主，包揽了各行各业的几乎所有投资。

企业不是投资主体，只是政府部门的附属和政府投资的实施者。

《投资学》复习题一、单项选择题1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。

a. 半强式b. 强式c. 弱式d. a、b和c2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( )a. 组成证券的收益不相关b. 组成证券的收益正相关c. 组成证券的收益很高d. 组成证券的收益负相关4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。

B、价格能够反映所有可得到的信息。

C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。

D、价格不起伏。

5. 市场风险也可解释为（）。

a. 系统风险，可分散化的风险b. 系统风险，不可分散化的风险c. 个别风险，不可分散化的风险d. 个别风险，可分散化的风险6．半强式有效市场假定认为股票价格（）A、反映了已往的全部价格信息。

B、反映了全部的公开可得信息。

C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。

D、是可以预测的。

7.对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（ ）A．再贴现 B．承兑 C．转贴现 D．多次贴现8、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。

a. 正相关b. 反相关c. 有时正相关，有时反相关d. 无关9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（）。

A、真实无风险回报率B、股票风险溢价C、资产回报率D、预期通胀率。

10．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。

A 5％B 10％C 15％D 20％11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。

A 投机B 对冲C 交收D 主动放弃12、以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（ ）A．证券承销人 B．证券交易经纪人 C．证券交易所 D．证券结算公司13、期权交易是对______的买卖。

2021《证券投资学》在线作业二附满分答案试卷总分:100 得分:100
一、单选题(共10 道试题,共50 分)
1.下列说法正确的是（）。

A.分散化投资使系统风险减少
B.分散化投资使资本要素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少
D.分散化投资的收益最高
答案:C
2.关于资本市场线，哪种说法不正确（）。

A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点
B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线
C.资本市场线也叫证券市场线？
D.资本市场线斜率总为正
答案:C
3.套利定价模型的目标是寻找（）的证券。

A.高收益
B.低风险
C.价格被低估
D.价格被高估
答案:C
4.不属于积极投资主张的是（）。

A.推出市场
B.采取价格投资
C.建立一个充分分散化的证券投资组合
D.多方打听内幕消息以弥补市场无效不足
答案:C
5.基本分析的重点是（）。

A.宏观经济分析
B.公司分析
C.区域分析
D.行业分析
答案:B
需要代做加微boge30619
6.马科维茨描述的投资组合理论主要关注于（）。

A.系统风险的减少
B.分散化对投资组合的风险影响
C.非系统风险的确认。

投资学考试试题及答案投资学考试试题及答案投资学是金融学中的一个重要分支，研究的是投资决策和资本配置的理论和方法。

在金融行业中，投资学的知识是非常重要的，因为它涉及到投资者如何进行投资决策，如何评估投资项目的风险和回报，以及如何优化资本配置等问题。

在投资学的学习过程中，考试是一种常见的评估方式，下面我们将介绍一些投资学考试的试题及答案。

第一部分：选择题1. 以下哪个是投资学的核心概念？a) 股票b) 风险c) 利率d) 债券答案：b) 风险2. 投资组合是指投资者持有的一组投资资产，以下哪个是投资组合的主要目标？a) 最大化回报b) 最小化风险c) 最大化流动性d) 最小化成本答案：b) 最小化风险3. 市场有效假设是投资学的重要理论之一，以下哪个描述最符合市场有效假设？a) 市场上的价格是随机波动的，无法预测b) 市场上的价格是由供求关系决定的c) 市场上的价格是由投资者的心理预期决定的d) 市场上的价格是由政府的干预决定的答案：a) 市场上的价格是随机波动的，无法预测第二部分：简答题1. 请简要介绍一下投资组合理论。

答案：投资组合理论是投资学的核心理论之一，它研究的是如何选择和构建一个投资组合，以实现最佳的风险回报平衡。

投资组合理论的基本原理是通过将不同的资产进行组合，可以降低整体投资组合的风险，同时提高回报。

投资组合理论的关键是通过投资资产之间的相关性来实现风险的分散，即通过将不同类型的资产组合在一起，可以降低整体投资组合的波动性。

2. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？答案：资本资产定价模型（CAPM）是投资学中的一种重要模型，用于估计资产的预期回报率。

CAPM模型的基本原理是资产的预期回报率应该与其风险相关，即高风险资产应该有高回报率，低风险资产应该有低回报率。

CAPM模型的关键是通过计算资产的贝塔系数来衡量其风险，贝塔系数越高，代表资产的风险越大，预期回报率也应该越高。

第三部分：计算题1. 假设有两个投资项目A和B，其预期回报率和风险如下表所示：项目预期回报率风险（标准差）A 10% 15%B 8% 10%请计算项目A和B的夏普比率，并分析哪个项目更具吸引力。

一、单项选择题（每题3分，共30分）1、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（A ）按投资者出资比例分配。

A. 基金净资产B. 基金总资产C. 基金投资额D. 基金流动资产额2、证券价格是技术分析的基本要素之一，其中（ B ）是技术分析最重要的价格指标。

A. 开盘价B. 收盘价C. 最高价D. 最低价3、道氏理论认为，价格的波动趋势不包括（ C ）。

A. 主要趋势B. 次要趋势C. 长期趋势D. 短暂趋势4、如果企业的融资结构是保守型的，那么资产风险结构一般应是（ B ）A. 保守型B. 风险型C. 中庸型D. 无法判断5、在技术分析中，如果乖离率为（ D ），则表示风险较小，可以买入股票。

A. 7%B. 3%C. 0D. -6%6、契约型基金是基于（ C ）而组织起来的代理投资行为。

A. 信托原理B. 代理原理C. 契约原理D. 公约原理7、（ B ）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

A. 国债B. 税收C. 财政补贴D. 转移支付8、（ B ）是负债总额与股东权益之间的比率。

A. 资产负债率B. 产权比率C. 有形资产净值债务率D. 已获利息倍数9、外国债券的特点是（ D ）。

A. 发行人在一个国家，债券的面值货币和发行市场属另一个国家B. 发行人、债券的面值货币在一个国家，发行市场属另一个国家C. 发行人、发行市场在一个国家，债券的面值货币属另一个国家D. 发行人、债券的面值货币和发行市场分属不同的国家10、政府债券可分为中央政府债券和（ B ）。

A. 国债B. 地方政府债券C. 专项债券D. 建设债券二、多项选择题（每题3分，共30分）1、证券投资基金的特点是（ABCD ）。

A. 集合投资B. 分散风险C. 专业理财D. 共同受益E. 监管严格2、下列说法正确的是（CD ）。

A. 证券市场里的人分为多头和空头两种B. 压力线只存在于上升行情中C. 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动D. 支撑线和压力线可以相互转换3、以指标的功能为划分依据，常用的技术指标包括（ABCD ）。

浙江大学城市学院2011 — 2012 学年第一学期 《Investments 》测验二 一．_选择题__(本大题共__15__题，每题___2__分，共__30__分。

) 1、有效组合满足______。

A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 B 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 C 在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 D 在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 答案：B 2、引入无风险贷出后，有效边界的范围为______。

A 仍为原来的马柯维茨有效边界 B 从无风险资产出发到T 点的直线段 C 从无风险资产出发到T 点的直线段加原马柯维茨有效边界在T 点上方的部分 D 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 答案：C 3、β系数表示的是______。

A 市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度 B 市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 C 无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度 D 无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度 答案：B 4、假定贝克基金（Baker Fund ）与标准普尔500指数的相关系数为0.8，贝克基金的总风险中系统风险是多少？______ a ．35% b ．49% c ．56% d ．70% 答案：C 5、最优证券组合为（ A ）。

A. 所有有效组合中获得最大满意程度的组合 B.无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合 C.最小方差组合 D. 所有有效组合中预期收益最高的组合 6、证券市场线用于______，证券特征线用于______。

（ ） A 估计一种证券的预期收益；估计一种证券的预期收益 B 描述一种证券的实际收益；估计一种证券的预期收益 C 描述一种证券的实际收益；描述一种证券的实际收益 D 估计一种证券的预期收益；描述一种证券的实际收益 答案：D 7、A 公司今年每股股息为0.8元,预期今后每股股息将稳定不变。

投资学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪项不属于投资的基本类型？A. 股票投资B. 债券投资C. 外汇投资D. 保险投资答案：D2. 以下哪个因素对股票价格影响最大？A. 公司盈利能力B. 市场利率C. 通货膨胀D. 政府政策答案：A3. 以下哪个指标可以用来衡量债券的信用风险？A. 债券收益率B. 债券评级C. 债券到期时间D. 债券面值答案：B4. 以下哪种投资方式风险最低？A. 购买国债B. 购买股票C. 投资房地产D. 投资黄金答案：A5. 以下哪个因素会导致股票价格下跌？A. 公司盈利增长B. 市场利率上升C. 通货膨胀下降D. 政府减税答案：B6. 以下哪个市场属于金融衍生品市场？A. 股票市场B. 债券市场C. 外汇市场D. 期货市场答案：D7. 以下哪个指标可以用来衡量股票市场的整体估值水平？A. 市盈率B. 市净率C. 股息率D. 股息支付率答案：A8. 以下哪个因素会导致债券价格下跌？A. 市场利率上升B. 市场利率下降C. 债券评级上升D. 债券到期时间缩短答案：A9. 以下哪个投资策略属于被动投资策略？A. 定期调整投资组合B. 长期持有指数基金C. 追逐市场热点D. 根据宏观经济预测调整投资组合答案：B10. 以下哪个市场具有高收益、高风险的特点？A. 股票市场B. 债券市场C. 外汇市场D. 黄金市场答案：A二、填空题（每题2分，共20分）1. 投资者购买股票的目的是获取______和______。

答案：股息收入；资本增值2. 债券的到期收益率等于______与______的比值。

答案：债券的年利息收入；债券的市场价格3. 股票市场的价格波动受______、______、______等多种因素的影响。

答案：宏观经济状况；公司盈利能力；市场心理4. 投资者在投资过程中应遵循的四大基本原则是：______、______、______、______。

答案：收益与风险相匹配；分散投资；长期投资；定期调整投资组合5. 以下属于金融衍生品的有：______、______、______。