2017年中国箱包行业发展前景分析报告

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年1月正文目录1. 中国箱包行业处于发展初期 (5)1.1. 箱包产品种类繁多类，行业产业链完整 (5)1.2. 中国箱包行业聚焦生产制造，自主品牌输出不足 (6)2. 产业政策环境利好，行业标准尚不完善 (7)3. 对标成熟市场，中国箱包市场发展前景广阔 (7)4. 三大驱动推高需求，品牌、渠道、设计成发展方向 (11)4.1. 国民经济、旅游市场、电子商务驱动中国箱包市场增长 (11)4.2. 企业发展直指品牌、渠道、设计，解决行业痛点 (15)5. 国内箱包市场中海外品牌占据主导，国内品牌发展迅速 (16)5.1. 国内箱包企业多为OEM/ODM模式，自主品牌刚刚起步 (16)5.2. OEM/ODM厂商：代工业务稳定，自主品牌发力 (17)5.2.1. 恩典科技：主要为新秀丽代工，自主品牌建设刚刚起步 (17)5.2.2. 祥兴集团：代工龙头企业，自创品牌及收购国外知名品牌 (19)5.3. 自主品牌：国际品牌为主，国内新兴品牌快速发力 (20)5.3.1. 新秀丽：全球最大旅行箱公司，品牌悠久知名 (20)5.3.2. 90分：借力小米生态链快速发展 (22)5.3.3. 达派集团：自主品牌有所老化，优势减少 (25)5.3.4. 万里马：多品牌经营，不断提高市占率 (28)6. 投资建议与相关公司 (30)7. 风险提示 (31)图目录图1：箱包按照用途分为三类 (5)图2：箱包按照材料分为三类 (6)图3：国内已形成完整的箱包行业产业链 (6)图4：美国行李净存量(十亿美元)，增速减缓 (8)图5：北美箱包市场零售销售额保持增长 (8)图6：预计2020年国内箱包市场规模将达63.8亿美元 (9)图7：箱包及细分行业市场规模(百万美元),对标北美地区，中国市场规模较小 (9)图8：2010-2015人均行李开支(美元),中国增速最高 (10)图9：中国领跑2010-2015箱包市场CAGR (10)图10：2015年箱包细分行业销售占比，旅行包反超 (11)图11：城镇居民人居可支配收入实际累计同比（%），增速较稳定 (12)图12：国内旅游人数及人均旅游花费增长迅速 (12)图13：美国户外运动参与率接近50% (13)图14：我国户外用品销售增长迅速 (13)图15：2013-2015年我国电商平台箱包销售数据(百万元),增长明显 (14)图16：2010-2015年我国箱包出口额及同比，快速增长后高位稳定 (14)图17：预计2020年我国规模以上箱包企业工业总产值达2830多亿元 (15)图18：2013年我国箱包制造行业规模以上企业数量超过1200家 (16)图19：箱包行业主要市场竞争主体 (17)图20：对新秀丽销售占据主导 (18)图21：e-Both商务男包 (19)图22：恩博士智能安全书包 (19)图23：自创品牌 (20)图24：收购品牌 (20)图25：新秀丽品牌认知度较高 (21)图26：新秀丽全球销售分布情况，截止2016年6月 (22)图27：90分极致单品展示 (23)图28：开润股份研发投入不断提升 (23)图29：90分双十一单品销量夺冠 (24)图30：预计2016年90分箱包收入占比高达30% (25)图31：达派主营产品为背包 (26)图32：2015年OEM业务收入、占比大幅提高 (26)图33：达派线下店 (27)图34：达派营业收入逐年降低，近两年跌幅明显（万元） (27)图35：团购渠道占据主导，直营与电商是未来渠道重心 (29)图36：线下直营店 (30)图37：线上营销渠道 (30)表目录表1：新秀丽各产品类别收入细分（单位：千美元） (21)表2：万里马各品牌收入细分（单位：万元） (28)表 3：主要覆盖标的的盈利预测及评级 (31)1. 中国箱包行业处于发展初期1.1. 箱包产品种类繁多类，行业产业链完整箱包兼具实用性和装饰性两大内涵，涵盖人们工作与生活的方方面面。

箱包按照用途可以分为四大类：1）商务箱包。

主要出现在人们的工作和商务场景中，如电脑包、公文包等；2）旅行箱包。

主要包括拉杆行李箱、旅行背包等；3）休闲箱包。

主要用于日常生活或者户外休闲，如双肩背包、女士包、钱包、户外运动包、沙滩包等。

4）其他用途。

主要是一些特殊用途的箱包，如摄像包、化妆箱、医用包等。

商务箱包、旅行箱包、休闲箱包统共同构成行李市场。

图1：箱包按照用途分为三类图2：箱包按照材料分为三类1.2. 中国箱包行业聚焦生产制造，自主品牌输出不足中国作为箱包生产大国，已经形成了包括原辅料厂商、箱包生产商和零售箱包品牌商在内的完整产业链。

中国的箱包出口和产量均居世界首位，但是中国目前还只是生产大国，拥有超过2万家箱包生产企业，但是大品牌却很少。

结合自身制造优势打造自主箱包品牌是中国箱包企业进一步发展的必由之路。

图3：国内已形成完整的箱包行业产业链箱包行业的上游主要为生产皮革、塑纺面料和五金配件的原辅料厂商。

箱包行业上游为传统行业，产能充足，质量稳定，而且处于完全竞争状态，议价能力较弱。

箱包行业的中游主要为以OEM或ODM方式代工生产的箱包加工或专业制造商。

国内的箱包加工制造商数量众多，竞争激烈，多采取OEM方式生产，利润率较低。

相比而言，箱包专业制造商多采取 ODM 方式，有一定的研发设计能力，利润率更稳定，但此类企业数量较少。

箱包行业的下游主要为零售箱包品牌商。

国内的知名箱包品牌较少，所以很多箱包企业的下游客户是欧美知名箱包品牌商，如新秀丽等。

品牌商专注在设计研发、品牌推广、渠道推广等环节，而将生产环节外包给箱包制造商，利润率较高。

2. 产业政策环境利好，行业标准尚不完善国家对纺织业的一系列扶持政策也推动着箱包行业的发展和升级。

箱包行业处于纺织服装业，作为国家经济支柱产业，我国的纺织服装行业面临有利的政策环境，这进一步促进了箱包行业的产业升级和市场空间的进一步拓展。

《关于加快纺织行业结构调整促进产业升级若干意见的通知》（2006年）、《纺织工业调整和振兴规划》（2009年）和《产业用纺织品“十二五”发展规划》（2011年）等一系列政策都致力于推进包括箱包行业在内的纺织行业的产品开发、工艺创新和品牌建设。

另外，《环境标志产品技术要求箱包（HJ569-2010）》（2011年）对箱包生产、包装和储运等过程中的禁用物质提出了要求。

我国箱包行业处于成长初期，行业标准目前尚不完善。

2011 年工信部公布的行业标准中，只有 9 项与箱包行业有关，主要包括箱包五金配件、背提包、旅行箱包和箱包手袋。

行业标准的不完善对箱包行业的产品质量控制、原料选择和技术更新等方面有不利影响，在一定程度上制约了行业的健康有序发展。

3. 对标成熟市场，中国箱包市场发展前景广阔北美箱包市场处较成熟阶段，保持缓慢增长。

根据美国经济分析局数据，自1925年至2015年90年间，美国行李及类似个人物品净存量从21 亿美元增长至1978亿美元，年同比增速呈上升趋势并逐渐趋于平缓，箱包市场已经发展至较成熟阶段。

此外弗若斯特沙利文咨询公司Frost &Sullivan报告显示，2010年北美是仅次于亚洲的第二大全球箱包市场，约占全球销售额的 29%，2006年至2010 年复合年均增长率为0.6%，预计受经济复苏及旅游业继续扩张的影响，该箱包市场将达到3.7%的复合年均增长率。

图4：美国行李净存量(十亿美元)，增速减缓图5：北美箱包市场零售销售额保持增长中国箱包市场处于发展初期，2015年市场规模达 31.7亿美元，预计2020年达63.8亿美元，增速远高于成熟市场。

据新秀丽历年年报公布的其在中国市场的销售额数据及市场份额计算，2015年中国箱包市场销售额已达31.7亿美元。

Frost &Sullivan报告显示，我国行李市场规模远小于北美地区，在行李方面的人均支出远低于发达国家和地区，实现年均高速增长，使我国箱包市场相比于成熟市场具有更大的发展潜力和空间。

2006年至2015年复合年均增长率为19.5%，明显高于上一节提到的北美市场复合年均增长率。

我国箱包市场规模将继续保持高速增长，但增速有所放缓，保守估计 2020 年市场规模将达 63.8 亿美元。

图6：预计2020年国内箱包市场规模将达63.8亿美元图7：箱包及细分行业市场规模(百万美元),对标北美地区，中国市场规模较小图8：2010-2015人均行李开支(美元),中国增速最高在中国、印度箱包市场高速增长的带动下，全球箱包市场增速上升。

中印等地处于箱包市场发展初期，增长潜力巨大，且受人均可支配收入增长、旅行人次及旅游业消费增加等因素的影响，箱包需求快速增长。

在其带动下，全球箱包市场增速加快，全球箱包零售额从2010年的247亿美元增至2015年的316亿美元，复合年均增长率从2006-2010年的3%增至2010-2015年的5%。

细分市场中，旅行箱包增长最快，复合年均增长率从2006-2010年的1.8%增至2010-2015年的5.6%图9：中国领跑2010-2015箱包市场CAGR图10：2015年箱包细分行业销售占比，旅行包反超4. 三大驱动推高需求，品牌、渠道、设计成发展方向4.1. 国民经济、旅游市场、电子商务驱动中国箱包市场增长人均可支配收入提高为箱包消费增长提供基础动力。

人们的消费需求和消费层次的提高以人均可支配收入的增长为基础，整体消费需的扩大，有力推动箱包市场不断壮大。

随着我国经济进入“新常态”，城镇居民人均可支配收入实际同比虽然也所下降，但趋于稳定，依旧保持较快增长。

图11：城镇居民人居可支配收入实际累计同比（%），增速较稳定我国旅游及户外运动市场发展潜力巨大。

箱包行业与旅游业及户外出行行业高度相关，上述行业的盛行必然带动箱包用品需求的高速增长。

随着人均收入提高，出行需求增长，旅游业迅速发展。

据国家统计局和国家旅游局数据，2009-2015年国内旅游人数涨幅10.3%。

图12：国内旅游人数及人均旅游花费增长迅速我国目前与美国户外出行市场差距巨大，发展空间广阔。

美国户外运动参与率持续10年接近50%，而我国户外运动市场经历了萌芽培育阶段。

据中国户外联盟（COA）统计，每年徒步旅行、休闲户外等泛户外运动参与率仅 9.5%，登山、攀岩、徒步等运动参与率仅4.38%。

图13：美国户外运动参与率接近50%图14：我国户外用品销售增长迅速电商渠道优化箱包企业销售渠道和经营模式，促进网销增长。

电子商务革新了箱包企业的业务模式和商业模式，箱包类行业平台提供箱包批发、网店代销、单款定制等服务，促进箱包网销快速增长。

此外，在淘宝等 B2C平台使企业更好地打通 C 端，提高企业销售额及利润率。