信托公司持股对公司股价的影响

信托公司持股对涪陵电力股价的影响

信托是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。而信托投资公司作为诸多机构投资者中的一员，其持股理念、持仓程度、持股变动情况必然能从一定程度上对上市公司股价的走势施加影响。

为此，我们特地选取涪陵电力实业股份有限公司由信托机构所持公司股票，并分析其持仓程度对股价走势的影响。如下表：

11年3季度

序号 机构名称 机构属性 持股总数(万股) 持股市值(亿元) 占总股本比例(%) 占流通股本比例(%)

1 中融国际信托有限公司-融裕15号信托 117.88 0.13 0.74 1.52

12年1季度

序号 机构名称 机构属性 持股总数(万股) 持股市值(亿元) 占总股本比例(%) 占流通股本比例(%)

1 华润深国投信托有限公司-福麟1号信托计划信托 88.38 0.07 0.55

0.55

13年2季度

序号 机构名称 机构属性 持股总数(万股) 持股市值(亿元) 占总股本比例(%) 占流通股本比例(%)

1 中融国际信托有限公司-08融新108号信托 68 0.05 0.42

0.42

13年3季度

序号 机构名称 机构属性 持股总数(万股) 持股市值(亿元) 占总股本比例(%) 占流通股本比例(%)

1 中国对外经济贸易信托有限公司-信托 93.86 0.07 0.59 0.59 新股+套利14年2季度

序号 机构名称 机构属性 持股总数(万股) 持股市值(亿元) 占总股本比例(%) 占流通股本比例(%)

1 中融国际信托有限公司-方得稳健成长一号信托 80 0.07 0.5 0.5

14年3季度

序号 机构名称 机构属性 持股总数(万股) 持股市值(亿元) 占总股本比例(%) 占流通股本比例(%)

1 中国对外经济贸易信托有限公司-尊嘉ALPHA证券投资有限合伙企业集合资金信托计划信托 72.12 0.1 0.45 0.45

2 平安信托有限责任公司-新价值成长一期信托 71.54 0.1 0.45 0.45

3 中国对外经济贸易信托有限公司-万博稳健3期证券投资集合资金信托计划信托 69.32 0.1 0.43 0.43

4 四川信托有限公司-宏赢五号结构化证券投资集合资金信托计划信托 65.43 0.09 0.41 0.41

5 山东省国际信托有限公司-新价值4号集合信托信托 63.63 0.09 0.4 0.4 6 兴业国际信托有限公司-新价值9期证券投资集合资金信托计划信托 63.56 0.09 0.4 0.4

2011年第三季度

信托投资方式是集合不特定的投资者，将社会闲散并期待增值的资金集中起来，委托信托投资公司管理、运作，投资于某个特定的项目，共同分享收益。这种信托方式最适合社会上的中小投资者。因为分散的中小投资者缺乏雄厚的资金实力去单独满足被投资者的巨额资金需求，无力对投资对象作充分的调查和选择，委托有足够的资信度和专门投资经验的机构为大家管理运用，可兼收降低风险、获取较高投资回报的效果，信托投资是一种可与证券投资互补的投资方式。还因为信托投资有集中分散的社会资金的功能，它的另一个好处是中小企业也能投资一些大型的低风险而回报率却高于社会平均利润率的基础设施项目，让广大老百姓也能分享诸如城市基建、高速公路等过去政府投资一统天下的项目的利益。

信托持股就是某信托公司买了并持有该上市公司的股票，被炒家利用，当做一种借口来炒作，冠以“信托持股概念股”，类似的概念五花八门。例如：000666

经纬纺机 中融信托投资公司、600393 东华实业 广州市东山信托投资还有我们这里讲的600452 涪陵电力。而需要说明的是信托持股的股票对一般人没有什么优势。信托持股主要是为了解决入股前的资金放大或身份保密，当然还有财产的独立性的维护。

2011年涪陵电力实业股份有限责任公司披露完毕的3季度显示，截止7月底，信托公司持股总数为60364.55万股，比6月底的61926.69万股下降了2.53%；持股总市值由半年报的36.78亿下降到3季度的33.78亿元，降幅为8.16%。尽管持股市值不大，但业内人士认为，由于信托公司投资目的的复杂，市场应对这只力量不可轻视。从投资的动机来看，信托机构较为复杂。除了一般意义上的选择绩优成长股，赚取投资收益外，信托公司的行为也体现了“受人之托”的信托本义，进而腾挪的背后，不排除有别的资本意志的体现，这对分析公司一级市场的运作，股票2级市场的波动有较为深远的意义。

2012年第一季度

华润深国投信托有限公司2008年公司实现净利润8.23亿元；人均利润875万元；截至2008年底，公司总资产为53.54亿元人民币，净资产达50.28亿元人民币，各项经济指标在中国信托行业中名列前茅。公司股东： 占股比例。华润股份有限公司 51% 。深圳市人民政府国有资产监督管理委员会 49%。 投资企业： 国信证券股份有限公司 30%华润信托针对高端投资者的低风险投资需求，利用信托平台发挥类货币市场基金的投资功能，开发了具有较高流动性和稳定收益的固定收益类信托理财产品，信托资金主要投资于：

1. 在融资方提供足值担保（优质上市公司股票质押、土地抵押、企业集团担保等）的情况下，向上市公司限售股股东、优质房地产企业及其他资信优良的企业等融资方发放信托贷款等；

2. 优质银行信贷资产、附银行担保或大型企业集团担保的稳定收益型资产包；

3. 各种低风险、高流动性的短期金融产品，如货币市场基金、国债、企业债、金融债、国债逆回购、央行票据、银行承兑商业汇票；

4. 投资于风险较低、收益稳健的可分离式转换债券、新股申购；

5. 依托华润信托的研究力量，利用数量化策略，积极发现并参与市场套利，如ETF套利、股指期货套利等。

华润深国投信托有限公司在涪陵电力实业股份有限公司的持股总数为88.38万股，持股市值为0.07亿元，占总股本比例为0.55%,占流通股本比例为0.55%，中融国际信托有限公司在2012年第一季度股价持续上涨，从最初的股价7.43开始一直上涨，到达季度末的最高价9.75.华润深国投信托有限公司在涪陵电力实业有限股份有限公司的持股总量相对于其他大企业来说相对较多。所以总体股价增长幅度相对平稳。

2013年第二季度

中融国际信托有限公司是经中国银监会批准设立的金融机构，前身为哈尔滨国际信托投资公司，成立于1987年。注册地为黑龙江省哈尔滨市南岗区嵩山路33号，主要办公地为北京市西城区金融街武定侯街2号。公司目前注册资本60亿元，经纬纺织机械股份有限公司（央企恒天集团下属A+H股上市公司）、中植企业集团有限公司、哈尔滨投资集团有限责任公司及沈阳安泰达商贸有限公司分别持股37.47%、32.99%、21.54%和8.01%。公司目前员工1700余人，分布于全国20余个主要城市。银监会对公司2011年监管评级（最新）为2C级。

2013年末，公司资产管理总规模4,882.23亿元，净资产76.45亿元，净资本69.48亿元，净利润20.18亿元。公司拥有35,000名高端自然人客户及980余家机构客户。公司主营业务覆盖房地产、证券、工商企业及基础设施领域，“多元化”交易模式包括股权投资、信托贷款、股权收益权、财产权管理等。经过20余年的发展，公司已成为公司治理完善、风险管控有效、业务创新积极、人员覆盖全国的大型金融企业。

中融国际信托有限公司在涪陵电力实业股份有限公司的持股总数为68万股，持股市值为0.05亿元，占总股本比例为0.42%,占流通股本比例为0.42%，中融国际信托有限公司在2013年第二季度股价的波动幅度大，从最初的股价8.08开始有了第一次大幅度上涨，到达最高价8.66后，有了平稳下跌。到了中期基本跌至8。08后，有了第二次小幅度上涨。接着持续下跌到最低价。中后期股价有了小幅度上涨。到了季度末，股价上涨到了最初价8.08.中融国际信托有限公司在涪陵电力实业有限股份有限公司的持股总量相对于其他大企业来说比较少。所以总体股价相对较低，由此可以看出，持股量对股价有可能成正比。

2013年第三季度

中国对外经济贸易信托有限公司（简称“外贸信托”）是中化集团旗下从事信托业务的子公司， 1987年9月30日在北京成立。1994年12月31日，国务院批准外贸信托加入中化集团，与原中化财务公司合并。2002年9月，外贸信托经中国人民银行批准重新登记，并获颁《信托机构法人许可证》，成为少数几家受中国银行业监督管理委员会直接监管的中央级信托公司之一。 2006年，在中国信托业协会的评比中，外贸信托获得综合排名第一名；被信托业协会专家委员会评为“十家最具有发展潜力的公司”之一；2007年，在上海证券报和中国证券网联合举办的“诚信托”－2006“中国最佳信托公司”评选活动中，外贸信托捧得“最佳信托公司奖”。2013年，外贸信托业务扩展到西南。主营业务：许可经营项目:本外币业务:资金信托;动产信托;不动产信托;有价证券信托;其他财产或财产权信托;作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务;经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务;受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务;办理居间、咨询、资信调查等业务;代保管及保管箱业务;以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产;以固有财产为他人提供担保;从事同业拆借;法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

中国对外经济贸易信托有限公司在涪陵电力股份有限公司持股总数为93.86万股，持股市值为0.07亿元，占总股本比例为0.59%,占流通股本比例为0.59%，中国对外经济贸易信托有限公司在2013年第三季度股价的波动幅度大，从最初的股价7.14开始有了第一次大幅度上涨，到达最高价8.0后，有了平稳下跌。到了中期下跌后，有了第二次小幅度上涨。中后期股价有了小幅度上涨。到了季度末，股价下跌到了最初价7.14.中国对外经济贸易信托有限公司在涪陵电力实业有限股份有限公司的持股总量相对于其他大企业来说比较多。所以总体股价相对较高，由此可以看出，持股量对股价有可能成正比。

2014年第二季度

涪陵电力实业股份有限公司2014年第二季度信托持股情况为：中融国际信托有限公司持有80万股，持股市值800万元，占总股本比例为0.5％，占流通股本比列为0.5％。

涪陵电力(600452)—— 2014年第二季度中报机构持仓

根据上图可以看出，重庆涪陵电力实业股份有限公司2014年第二季度中报机构持仓中信托持股比重最高。