制糖行业分析

制糖⾏业分析

制糖⾏业分析

⽬录

报告主要摘要： (3)

⼀、⾏业概况 (4)

⼆、我国糖业概况 (4)

（⼀）我国糖料⽣产的区域分布 (5)

（⼆）我国制糖⾏业特点 (6)

（三）我国⾷糖的主要⽤途 (6)

（四）我国⾷糖的产销情况 (7)

（五）我国⾷糖进出⼝情况 (8)

（六）我国⾷糖价格情况 (8)

⼩结： (9)

⼆、甜菜糖与⽢蔗糖对⽐ (10)

（⼀）种植分布区域 (10)

（⼆）种植⾯积⽐较 (11)

（三）种植成本与收益⽐较 (12)

（四）⽢蔗糖和甜菜糖⽣产成本⽐较 (13)

（五）⽢蔗糖和甜菜糖性状差异 (14)

⼩结： (14)

三、甜菜糖产业情况 (14)

（⼀）甜菜习性 (15)

（⼆）甜菜的种植、⽣长与压榨 (15)

（三）甜菜种植基本情况 (17)

（四）甜菜糖⼚情况 (18)

（五）内蒙甜菜糖优势 (20)

⼩结： (22)

报告主要摘要：

我国作为重要的⾷糖⽣产国和消费国，糖料种植与⽣产在我国经济中占有重要地位。我国糖料的总需求量较平稳，但受糖价、政策、天⽓、进出⼝等因素影响，糖料的种植与⽣产成周期性变动，这也导致了糖价的波动。随着经济的发展，糖的需求量缓慢增长。国内糖料的⽣产⼀直不能满⾜需求，需要靠进⼝来维持供需平衡。由于我国实⾏糖料进⼝配额管控政策，国外糖对国内市场冲击不⼤。

由于糖的经济效益较稳定，近年来农户和糖⼚⽣产积极性均较⾼。甜菜糖经济效益⾼于⽢蔗糖，同时甜菜种植⼟地供应充⾜、机械化程度⾼，甜菜的种植⾯积和甜菜糖产量再逐渐增加。

内蒙地区是甜菜糖的重要产区，糖⼚在各⾃区域内垄断，占有主动权。甜菜种植采⽤订单模式，⼀⽅⾯保障了原料的平稳供应，⼀⽅⾯也提⾼了原料的质量。内蒙地区甜菜⾏业快速发展的条件已相对成熟，⾏业有望继续发展壮⼤。

虽然甜菜糖⾏业已发展成熟，但仍还有多重因素还影响着甜菜种植，应从以下⽅⾯进⾏关注：⼀、糖价受供应量及国外糖价影响，糖价的波动会影响农户甜菜种植的积极性。

⼆、种植⽟⽶、⼟⾖、葵花、蔬菜等竞争作物的经济收益变动会影响甜菜种植⾯积的稳定。

三、糖⼚产销计划、品质要求、收购价格直接影响下⼀年甜菜种植。

⼀、⾏业概况

糖是⼈类不可缺少的⾷品之⼀。⼈类在史前时期就懂得从鲜果、蜂蜜、植物中摄取甜味⾷物，后发展为从⾕物中制取饴糖，继⽽发展为从⽢蔗甜菜中制糖等。⾷糖既是⼈民⽣活的必需品，也是⾷品⼯业及下游产业的重要基础原料，与粮、棉、油等同属关系国计民⽣的⼤宗产品。

制糖⾏业作为传统的农产品加⼯业，与糖料种植紧密相关。制糖业是利⽤⽢蔗或甜菜等农作物为原料，⽣产原糖和成品⾷糖及对⾷糖进⾏精加⼯的⼯业⾏业。制糖业是资源型⾏业，糖价是判断制糖⾏业是否景⽓的最主要的指标。制糖⾏业也是周期性⾏业，糖价的波动主要是由供求关系所决定的。

糖料⼀般春季⽣长，10⽉开始收获。制糖企业每年从10、11⽉开榨到第⼆年3、4⽉停榨为⼀个⽣产周期，称为⼀个榨季。原料采购和⽣产呈现季节性和阶段性，⽽销售则是全年进⾏。

⽬前全球有103个国家或地区⽣产⾷糖，2018/19榨季印度、巴西、欧盟产糖量位列全球前三，其中欧盟是甜菜的主产国。全球⾷糖总产量为1.9亿吨左右，其中80%是⽢蔗糖，20%为甜菜糖。2018年我国成品糖产量累计为1076万吨位列全球第四，其中⽢蔗糖944万吨，甜菜糖132万吨，⽐例分别为87.73%、12.27%、

⼆、我国糖业概况

我国⾷糖⽣产的基本原料是⽢蔗和甜菜，⽢蔗⽣长于热带和亚热

带地区，甜菜⽣长于温带地区。作为重要的⾷糖⽣产国和消费国，糖料种植在我国农业经济中占有重要地位，其产量和产值仅次于粮⾷、油料、棉花，居第四位。

（⼀）我国糖料⽣产的区域分布

我国⽢蔗糖的主产区集中在南⽅的⼴西、云南、⼴东湛江等地，甜菜糖主产区主要集中在北⽅的新疆、⿊龙江、内蒙等地。由于东南沿海地区产业结构升级和农业结构调整，我国⽢蔗种植逐渐向西转移。⽬前最⼤的蔗糖基地⼴西种植⾯积占全国总⾯积的56%以上。

我国北⽅各省均有甜菜种植，但主要以新疆和内蒙古两省为主，这两省甜菜产量占全国甜菜产量⽐例可达85%，其中新疆地区⽇照时间长、昼夜温差⼤、病⾍害少，甜菜块根含糖率普遍能够达到16%到17%，是国内最适宜种植甜菜的地区，但是由于深居内陆，对外运输成本较⾼，因此产量扩张较为缓慢，⽽内蒙古东北部地区相⽐较⽽⾔更加具有运距优势，因⽽甜菜种植⾯积近两年迅速扩⼤。中国糖料播种⾯积

上表中，从中国糖业协会⽹站获得数据，近年来全国糖料播种⾯

积变动不⼤，略有增长。

（⼆）我国制糖⾏业特点

我国⾷糖⽣产具有很强的周期性，⼤约以6年作为⼀个周期。在这6年中，基本上是前3年连续增产，后3年连续减产。导致我国⾷糖⽣产出现周期性变动的主要原因：⼀是糖料种植（⽢蔗）具有⾃然的周期性⽣长规律；⼆是糖料的⽣产和加⼯时间⽐较长，特别是⾷糖的加⼯时间相对较长，因此由价格变动对产量产⽣的影响也存在⼀定的滞后性，价格上升导致作物的增产会反映在相当长的⼀段时间内。反之，价格下跌引起的减产也是如此；三是周期性出现的⾃然灾害也是导致糖料⽣产强周期性的重要原因。

（三）我国⾷糖的主要⽤途我国⾷糖的需求来源于家庭需求和⼯业需求，两者占⽐分别为25％和75％。伴随着⼈民⽣活⽔平的提⾼和城市化进程的加快，我国⾷糖⼈均消费⽔平呈现逐步上升态势。城镇居民的⾷糖⽀出和消费性⽀出均上升明显。事实上，我国⾷糖⼈均年消费量仅有11千克；⽽世界的平均⽔平是24千克，与我们有着相似饮⾷习惯的台湾和⾹港地区也分别达到23.90千克和31.00千克。

另⼀⽅⾯，制糖业最重要的下游产业是⾷品⼯业。近年来，⾷品制造和加⼯⾏业的销售收⼊保持平均15％以上的稳定增长，从⽽导致⼯业⽤糖迅速增加。具体细分，⾷品⼯业主要包括饮料制造业，饼⼲制造业，糖果、果冻制造业，罐头制造业和乳制品制造业。展望未来，随着⼈们消费习惯的改变和消费⽔平的提⾼，⾷品⼯业仍将维持稳定的增长态势。

（四）我国⾷糖的产销情况

近⼏年我国⾷糖产量基本在1000万吨左右，是全球第四⼤产糖国。整体看全国⾷糖产量较稳定。⽢蔗糖⼀直占全国⾷糖产量的85%以上。但甜菜糖产量占⽐在逐年上升，近5年我国甜菜糖产量增产54%，在糖产量占⽐从5.6%提升到12.3%。

我国是世界第四⼤⾷糖消费国，随着经济的发展，⼗年间我国⾷糖年消费量增长了500万吨，达到2018年的1520万吨，近⼏年消费量趋于稳定。⽬前我国⼈均⾷糖消费量约 11公⽄，仅为全球平均⽔平24公⽄的 1/2，参考饮⾷习惯，对标⽇本仍有超过50%的增长潜⼒。这主要是由我国的饮⾷习惯决定的，⾷糖在我国仅仅是调味品，⽽不是能量补充品，因此很难达到西⽅国家⾷糖消费的⽔平。

（五）我国⾷糖进出⼝情况

由于我国产糖量⽆法满⾜消费需求，我国长期从巴西、古巴、泰国、澳⼤利亚等国进⼝⾷糖，进⼝量占全球进⼝糖数量10%。进⼝糖凭借其成本低的优势，会对国内糖价产⽣较⼤冲击，为保障国内⾷糖市场的稳定，我国对⾷糖进⼝实⾏配额管理制度。⾷糖进⼝配额制度对国际⾷糖设置了进⼊壁垒，有利于保护国内⾃产糖市场。进⼝量根据国内产销情况，每年在300万吨左右。由于国内外糖市价差较⼤，有些时候甚⾄达到了每吨数千元，⾛私糖也较严重的存在，近年来国家加⼤了打击⾛私糖的⼒度。

我国⾷糖基本没有出⼝：⼀是由于国际制糖成本低，糖价低于国内糖价；⼆是我国⾷糖⾃⾝供不应求，需要进⼝来满⾜需求缺⼝；三是由于⽣产技术原因，我国“⼀步法”⽣产的⼀级⽩砂糖质量相对较差，基本没有出⼝市场。

（六）我国⾷糖价格情况

产量、国储糖抛收、进⼝政策、⾛私糖数量等因素都会影响糖价，总体来看主要由供应量的增减来决定，糖的需求则表现稳定。从当前国内糖市现状来看，供不应求格局客观存在。总结近⼏年糖价⾛势，糖价变动在⼀定程度上跟随产量情况变动，有⼀定的周期规律，呈现出3年的周期性。2018年糖价平均为5700元/吨，2019/2020榨季是糖价下⾏的第三年，未来三年糖价有望上涨。

⼩结：

从种植⽅⾯看：糖料种植⾯积近⼏年趋于稳定，略有增长。由于南⽅地区经济发展较快，⽢蔗种植⾯积扩张有限，产量增加主要来⾃于单产增加，⽽北⽅甜菜糖发展⾯积⼤，是我国⾷糖供给的重要潜⼒地区。近五年我国甜菜糖产量增长54%，甜菜糖占国内⾷糖⽐重逐渐从5.4%上升到12.3%，表明甜菜糖的⽣产发展仍具备相当⼤的潜⼒。

从供需⽅⾯看：我国糖的需求则表现稳定，年需求量约1500万吨，⾃产不能满⾜需求，需要通过进⼝来补充缺⼝。我国⼈⼝基数⼤，但⼈均⽤糖量远低于世界平均⽔平，未来糖的需求量还会进⼀步增加。

由于国外制糖成本低，为了避免国外糖价冲击国内市场，我国实⾏⾷糖进⼝配额制度对国际⾷糖设置了进⼊壁垒，有利于保护国内⾃产糖市场。

从价格⽅⾯看：我国⾷糖的价格主要受产量、国储糖抛收、进⼝政策、⾛私糖数量等因素影响。⾷糖产销不稳定是造成价格波动的主要因素，糖料⽣产的波动是⾷糖市场波动的根本原因。国际市场的变化以及进⼝和⾛私对国内⾷糖市场也有⼀定影响，尤其是国际油价的不断上涨刺激了巴西等国对酒精的需求,相应减少了⾷糖产量，⽀持了国际糖价的⾼位运⾏。

⼆、甜菜糖与⽢蔗糖对⽐

甜菜和⽢蔗是两⼤糖料作物，⼆者在农艺性状和经济指标等⽅⾯存在⼀定的差异。

（⼀）种植分布区域

糖料作物在我国各有其不同的适⽣地区。甜菜主要适于种植在东北、西北、华北地区，即⿊龙江、新疆、内蒙古、吉林、⼭西、⽢肃、宁夏、辽宁等地。⽣长最低温度为 4-5℃，最适温度为25℃左右，最⾼温度28-30℃。⽢蔗则适宜在⼴西、云南、⼴东、海南、福建、四川、江西、湖南等地⽣长，在南、北纬度35°以内都可种植⽣长，以南、北纬 10-23°为最适宜⽣长区。⼀般要求年平均⽓温 18-30℃，全。20 世纪 90 年代以来，由于东南沿海地区农业结构调整和产业

结构升级，我国⽢蔗⽣产逐渐向西转移，区域布局得到优化。按照⽓候条件适宜、具有⼀定的⽣产规模、制糖产业布局合理等原则，桂中南部、滇西南部和粤西为全国⽢蔗优势区。（⼆）种植⾯积⽐较

来⾃：Choice⾦融终端2009年-2018年全国糖料种植⾯积呈周期性波动，总体波动不⼤。经三年甜菜种植⾯积呈上升趋势，⽢蔗种植⾯积有所下降，甜菜的占⽐逐年上升，但甜菜种植⾯积⽐不上⽢蔗稳定。

（三）种植成本与收益⽐较1、成本⽐较（数据来源于⽹络）

⼴西地区⽢蔗平均每亩产5吨，由上表可见每亩成本平均2100元左右（三年平均）；

内蒙地区甜菜平均亩产3.5吨，由上表可见每亩成本平均1300⾄1800之间。2、收益⽐较

按照2018年收购价格计算（不包括政府补助）：

⽢蔗每吨收购价格480元，亩产5吨，平均亩成本2100元，平均每亩收⼊300元。

甜菜每吨收购价格520元，亩产3.5吨，平均亩成本1500元，平均每亩收⼊320元。

由此可见，种植⽢蔗和甜菜的收益均较低。

（四）⽢蔗糖和甜菜糖⽣产成本⽐较

⾷糖不含税销售成本计算涉及的分项数据类⽬较多，不同糖⼚在各项明细费⽤上存在差异，会导致不含税销售成本出现较⼤差别。以⼴西⽢蔗糖和内蒙甜菜糖为例进⾏⽐较。

⽢蔗糖成本：根据近⼆个榨季⼴西糖⼚平均数据测算，18/19榨季⼴西⽢蔗收购价格480元/吨，⼴西糖⼚不含税销售成本⼤概