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我国中小企业融资面临的困难与建议我国中小企业是经济的重要支柱，但这些企业在融资方面面临着许多困难。
这些困难包括融资成本高、融资周期长、融资渠道狭窄等问题。
本文旨在深入分析我国中小企业融资的问题，并提出解决这些问题的建议。
一、中小企业融资困难1.融资成本高中小企业由于规模小、信用程度低，融资难度大，融资成本也相对较高。
根据银行间同业拆借收益率，中小企业融资成本比大型企业高出近一倍，这对于刚起步的中小企业来说是一个不小的负担。
2.融资周期长除了成本高之外，中小企业在融资周期上也面临困难。
由于审批流程漫长、资料审核严格等原因，中小企业的融资周期较长，时间上也无法满足企业的发展需要。
3.融资渠道狭窄除了成本高和融资周期长之外，中小企业在融资渠道上也受到限制。
很多中小企业只能通过银行贷款和招商引资这些传统的融资渠道，这使得企业在融资方面缺乏多样化的选择，也大大限制了企业的发展空间。
二、解决中小企业融资困难的建议1.加强企业信用体系建设由于中小企业的经营规模有限、发展历程短等因素，他们的信用评级相对较低。
因此，建立完善的企业信用体系是解决中小企业融资难题的一条有效路径。
政府应当加强信用调查，提高中小企业信用的公信度，引导银行、投资机构等金融机构更多地关注中小企业，提供更优惠的融资条件。
2.增加中小企业专业金融机构的数量现行我国中小企业融资的金融机构过少，缺乏专业的中小企业金融服务机构。
政府应当适度放宽金融准入条件，鼓励和引导更多专业金融机构进入中小企业金融服务领域，满足中小企业融资的需求。
3.完善政府扶持政策政府应当借鉴国际惯例，采取积极、切实有效的政策手段，切实解决中小企业融资难的问题。
加大对中小企业信用担保和贷款贴息的政策支持力度，为中小企业提供更加优惠的融资条件，缓解企业融资成本高、融资周期长、融资渠道单一等现象。
4.加强金融企业与中小企业合作银行和其他金融机构应当加强与中小企业的合作，提升中小企业的融资信用和融资机会，合理评估其适宜的融资金额和风险大小，为中小企业提供更加优质的融资服务。
中小企业融资难的问题及对策研究随着经济的不断发展，中小企业在中国经济中所占比重越来越大，对于促进经济增长和就业创造发挥着重要作用。
中小企业在发展过程中常常面临着融资难的问题，这不仅影响着它们的发展和壮大，也对整个经济产生着负面影响。
本文将就中小企业融资难的问题及对策进行深入研究。
一、中小企业融资难的问题1.债务风险高。
中小企业往往面临着较高的债务风险，部分企业没有足够的资产用于担保，难以获得银行贷款，而且利率也较高，使得企业承担着较大的财务压力。
2.信息不对称。
中小企业和金融机构之间存在着信息不对称的问题，由于中小企业的规模较小，很难提供足够的财务信息给金融机构，导致金融机构缺乏对中小企业的全面了解，从而难以做出准确的信贷决策。
3.金融产品不足。
传统的金融机构往往只提供传统的信贷融资产品，而对于中小企业来说，这些产品往往不能满足它们的发展需求，所以企业需要更多的金融创新产品来支持它们的发展。
4.宏观环境不利。
利率的上升、货币政策的收紧等宏观环境因素都会增加中小企业的融资成本，使得融资难度进一步加大。
二、对策研究1.加强金融监管。
加强对金融机构的监管力度，提高金融机构的风险意识和风险管理水平，保障中小企业合法融资渠道的畅通。
2.建立多层次融资体系。
完善中小企业融资体系，鼓励发展多层次、多样化的融资渠道，包括股权融资、债权融资、政府引导基金、天使投资等，以满足中小企业不同阶段的融资需求。
3.建立科学的评价体系。
建立中小企业信用评价机制，为金融机构提供更加全面准确的信息，增强金融机构对中小企业的信贷决策能力，降低信息不对称的风险。
4.加大政策支持力度。
国家可以对中小企业的融资给予一定的政策支持，例如设立专项基金、出台税收优惠政策等，以降低中小企业的融资成本。
5.促进金融创新。
鼓励金融机构加大对中小企业的金融创新产品开发力度，满足中小企业的个性化需求，例如供应链金融、互联网金融等，为中小企业提供更多样化的金融服务。
中小企业融资问题和对策(8篇)中小企业是国民经济中非常重要的一部分，它们为经济增长和就业创造做出巨大贡献。
然而，中小企业融资一直是中小企业发展过程中面临的难题，限制了它们的成长和发展。
本文将探讨中小企业融资的问题和对策。
一、中小企业融资问题1.缺乏抵押品中小企业缺乏动产、不动产等抵押品，导致它们很难获得银行贷款。
2.信息不对称金融机构与中小企业之间存在信息不对称的情况，使得金融机构无法准确评估中小企业的价值。
3.融资成本高中小企业的借贷利率相比大企业更高，这可能使中小企业融资成本过高，限制企业发展。
二、中小企业融资对策1.政府支持政府应该出台扶持中小企业发展的措施，比如直接补贴中小企业来降低它们的融资成本。
2.发债融资发债融资是中小企业融资的一种新方式，它可以减轻企业的融资压力，同时为企业吸引更多的投资。
3.股权融资股权融资可以通过向投资者销售股票来筹集资金，这可以帮助中小企业筹集大量资金来扩大企业规模。
4.金融机构改革银行可以对中小企业进行更加全面的评估，以减少信息不对称现象的出现，从而为中小企业提供更加便利的贷款服务。
5.创新融资渠道中小企业可以探索新的融资渠道，比如从互联网平台、天使投资人和风险投资等渠道寻找融资的机会。
6.积极引进水平高的人才中小企业需要大量的技术人才、市场人才和管理人才，以提高企业的综合实力，增加其竞争力，从而有助于中小企业融资。
7.提升企业透明度中小企业应当树立诚信经营的理念，提高企业的透明度，增加投资者对中小企业的信任。
这可以帮助企业更好地获得融资。
结论中小企业融资是一个长期的难题，解决中小企业融资问题需要政府、金融机构和中小企业本身的共同努力。
政府应该出台一系列支持措施，银行应该改革自己的服务体系，中小企业应该提高管理水平、提高透明度，以吸引更多的投资。
中小企业在今后的发展过程中，必须要认真研究这些问题，寻找出可以促进企业发展的解决方案，才能够获得更多的财务自由，从而迎来更加光明的未来。
我国中小企业融资难问题分析及对策一、背景介绍中小企业作为我国经济的重要组成部分，对促进就业、增加税收收入以及推动经济发展发挥着重要作用。
然而，中小企业在融资方面一直面临着巨大困难，严重制约了它们的发展。
本文将对我国中小企业融资难的问题进行分析，并提出相应的对策。
二、问题分析中小企业融资难主要表现在以下几个方面：1.信息不对称中小企业融资通常面临着信息不对称的问题。
由于中小企业规模较小，市场知名度不高，信息披露不及大型企业，导致银行和投资机构往往难以获得准确的信息，进而造成不愿意给予中小企业融资的问题。
2.抵押物不足中小企业往往缺乏足够的抵押物作为融资的担保，使得银行在评估中小企业的信用风险时面临较大的困难。
此外，中小企业在抵押物的选择方面也受到限制，限制了它们的融资渠道。
3.利率较高由于中小企业在融资过程中面临较高的信用风险，银行和其他金融机构对中小企业的贷款往往采取较高的利率，使得中小企业融资成本上升，负担增加。
4.政策支持不足尽管国家出台了一系列支持中小企业融资发展的政策，但在实施过程中仍然存在一些问题。
政策的具体操作性不强，中小企业难以享受到政策红利，导致融资难度加大。
三、对策提出针对上述问题，需要采取以下对策来解决中小企业融资难的问题：1.加大信息披露力度鼓励中小企业加强信息披露，提供真实、准确的财务信息，增加透明度。
此外，政府可以建立信用评价机构，为银行和投资机构提供中小企业的信用评估服务，降低融资过程中的信息不对称问题。
2.建立风险共济机制政府可以引导金融机构共同建立风险共济机制，共同承担中小企业的信用风险。
这样可以减少金融机构对中小企业的信用风险担忧，降低贷款利率，提高中小企业融资的可行性。
3.探索多元化担保方式除了传统的抵押物担保，还可以探索其他形式的担保方式，如股权质押、应收账款质押等。
政府可以推动相关法律和政策的改革，为中小企业担保提供更多的选择，扩大融资渠道。
4.加大政策支持力度政府应进一步完善中小企业融资支持政策，提高其针对性和可操作性。
中小企业融资难的问题与解决思路一、问题背景中小企业是我国经济的重要组成部分，也是推动就业、创造财富的重要力量。
然而，中小企业融资难的问题也一直困扰着它们的发展。
在当前金融环境下，中小企业融资难的问题更加严峻。
二、问题分析1.融资成本高中小企业的规模小，资产少，风险也比较大，因此获得融资的成本就会比较高。
而且很多中小企业没有抵押品或信用背景，也难以获得融资。
2. 融资途径单一目前，中小企业的融资途径比较单一，大多数企业选择的是银行贷款。
而这些融资渠道的风险也比较大。
因此一旦发生违约，中小企业就面临着被银行收缴资产、破产的风险。
3. 融资资格审核复杂在商业银行贷款、担保贷款等融资渠道中，都需要进行资格审核，而这个过程是比较繁琐的。
中小企业的资金链通常比较紧张，审核周期长，就有可能因为融资缺口而面临资金短缺。
三、解决思路1. 多元化的融资渠道中小企业应该尝试挖掘多元化的融资渠道，不仅能够降低融资成本，还能够降低特定融资渠道的风险。
中小企业可以寻求天使投资、风险投资等投资方式，保证更多资金来源的多元化。
2. 建立良好信用体系中小企业应该通过积极经营自己的企业，建立良好的信用体系。
通过主动向银行透露自己企业的业务情况、财务状况、发生了哪些问题及问题解决过程等信息，让银行加深对企业的信任，从而为该企业获得更多融资渠道打开通道。
3. 战略性规划中小企业应该针对自己公司的资金管理和业务发展制定战略性规划，尽可能避免出现资金的逾期、偏低等问题。
此外，企业还可以通过引进优秀的财务管理人员和技术顾问，提 high一下企业的管理、运营水平，帮助企业在融资上更具竞争力。
4. 加强合作伙伴关系中小企业可以建立好与银行、供应商、客户的合作伙伴关系，加强信息传递，有条件的话可以考虑将合作伙伴诚信认证作为一项重要评估标准。
同时，与金融机构共同制定企业的融资计划，加强对企业的风险控制，减小实际风险。
结语：中小企业融资难是一个复杂的问题，但只要中小企业合理利用各种融资途径，根据自身特点建立良好的信用体系，并形成合理的融资规划，这些问题也会随之缓解。
我国中小企业融资难的原因及对策近年来，我国中小企业融资难题一直存在，这给他们的发展造成了很大的困扰。
本文将分析我国中小企业融资难的原因，并提出相应的对策。
一、我国中小企业融资难的原因1. 风险较高：相对于大型企业，中小企业的规模较小、管理经验较少，其经营风险相对较高。
这使得银行和其他金融机构在考虑信贷风险时更倾向于支持大型企业。
2. 资料不全面：中小企业的财务状况通常难以提供充分的资料，这使得银行评估其信用风险和偿还能力时十分困难。
3. 资金供给不足：我国的银行体系忽视了对中小企业的金融支持，他们更倾向于将资金投向国有企业和大型企业。
这导致了中小企业金融资源的匮乏。
二、解决我国中小企业融资难的对策1. 加强对中小企业的政策支持：政府应该加大对中小企业的支持力度，推出更多的扶持政策，包括财税优惠政策、信贷风险担保制度等，以降低中小企业融资风险，提高金融机构对中小企业融资的意愿。
2. 完善信贷评估体系：建立完善的中小企业信贷评估体系，包括规范化的财务报表和资料要求，并加强对中小企业财务状况的监管，提高金融机构对中小企业贷款申请的审核效率。
3. 建立中小企业融资平台：搭建中小企业融资平台，为中小企业提供融资信息和融资咨询服务，帮助他们解决融资难题。
此外，政府可以通过拓展多元化的融资渠道，例如股权融资、债券融资等，为中小企业提供更多选择。
4. 增强金融机构对中小企业的支持意识：金融机构应增强对中小企业的支持意识，加大对中小企业的信贷投放，降低对中小企业的融资门槛，提供更多适合中小企业的金融产品。
5. 增强中小企业的自身实力：中小企业应提高自身的管理水平和竞争力，加强内部管理，提高整体财务状况，以提高金融机构对他们的信任和支持。
三、总结中小企业是我国经济发展的重要力量，但他们在融资方面面临困难。
要解决中小企业融资难题，需要政府、金融机构、中小企业自身共同努力。
政府应加大政策支持力度，金融机构应提供更多的金融支持，同时中小企业也应提高自身的实力和管理水平。
中小企业融资的现状与出路一、前言中小企业是国民经济的重要组成部分，对于促进经济发展、增加就业岗位等方面都有着不可替代的作用。
然而，由于其规模较小、资金链薄弱等因素，中小企业在融资方面常常面临困难。
本文将从中小企业融资的现状、存在的问题以及未来的出路等方面进行探讨。
二、中小企业融资的现状1. 融资渠道单一中小企业往往只能通过银行贷款来获取融资，其他渠道如股权融资、债券融资等相对较少。
这种情况下，银行贷款成为了中小企业最主要的融资方式。
2. 贷款难度大由于中小企业规模较小，信用评级不高，缺乏抵押品等因素，使得银行对其贷款审批比较谨慎。
加之金融机构对风险控制越来越严格，导致了中小企业贷款难度大。
3. 利率高昂由于银行对中小企业信用评级低、风险大，因此对其收取的利率相对较高。
这会给中小企业带来较大的负担，使得其融资成本增加。
三、中小企业融资存在的问题1. 信息不对称金融机构与中小企业之间存在信息不对称的问题，使得金融机构难以评估中小企业的信用风险。
同时，中小企业也难以获取到金融机构的信息，导致双方都存在一定程度的不确定性。
2. 投资者缺乏信心由于中小企业规模较小、经营风险较高等因素，使得投资者对其缺乏信心。
这导致了中小企业在股权融资、债券融资等领域难以获取到足够的投资。
3. 资金链断裂由于银行贷款审批时间长、审批难度大等原因，导致了中小企业在经营过程中可能会出现资金链断裂的情况。
这会影响到其正常生产经营活动，并可能导致破产倒闭等严重后果。
四、中小企业融资出路1. 建立多元化融资渠道为了解决中小企业融资渠道单一的问题，可以建立多元化的融资渠道。
政府可以出台相关政策，支持中小企业通过股权融资、债券融资等方式获取融资。
2. 提高中小企业信用评级为了提高中小企业贷款审批通过率，可以采取措施提高其信用评级。
政府可以出台相关政策，鼓励银行对中小企业进行信用评级，并给予相应的优惠政策。
3. 建立信息共享机制为了解决信息不对称的问题，可以建立信息共享机制。
中小企业融资难是指中小型企业在寻求资金支持时面临的困难，这可能会限制它们的发展和扩张。
融资难的原因往往是多方面的，包括市场环境、企业自身状况、金融体系等。
以下是一些常见的中小企业融资难的原因以及可能的解决措施：原因：1.信息不对称：金融机构难以获得中小企业准确的财务和经营信息，导致信贷评估困难。
2.抵押物不足：中小企业通常缺乏足够的抵押物，无法提供可信的担保，从而影响融资。
3.高风险：中小企业通常风险较大，金融机构可能担心违约风险，导致不愿提供融资。
4.融资成本高：由于中小企业信用评级较低，融资成本相对较高，使得融资更加困难。
5.融资渠道有限：相对于大企业，中小企业的融资渠道更有限，难以获得多样化的融资选择。
解决措施：1.建立信用记录：中小企业应保持良好的财务记录，及时向金融机构提供真实的财务和经营信息，以建立良好的信用记录。
2.拓展融资渠道：寻找多元化的融资渠道，如风险投资、天使投资、政府支持基金等，减少对银行融资的依赖。
3.创新担保方式：探索新的担保方式，如担保公司、保险、质押融资等，提供更多的担保选择。
4.政府支持：政府可以通过设立融资保障基金、提供贴息贷款等方式，支持中小企业融资。
5.金融科技（FinTech）：利用金融科技平台，为中小企业提供更便捷、高效的融资服务，降低融资难度。
6.完善法律制度：完善法律制度，加强知识产权保护和合同法律的执行，降低投资风险。
7.提升创新能力：提升中小企业的创新能力和盈利能力，增加吸引投资和融资的机会。
解决中小企业融资难的问题需要多方面的努力，包括政府、金融机构、企业自身和金融科技等的合作。
通过综合性的改革和措施，可以缓解中小企业融资难的问题，促进中小企业的可持续发展。
我国中小企业融资难的原因与对策中小企业是我国经济发展的重要力量，其快速发展对于促进经济增长、增加就业岗位、稳定社会等方面都具有积极作用。
我国中小企业在融资方面一直存在着困难，融资难成为中小企业发展的一大障碍。
本文将探讨我国中小企业融资难的原因，并提出相应的对策。
一、融资难的原因（一）金融制度不健全我国金融体系长期以来一直偏向支持国有大型企业，对中小企业倾斜不足。
传统金融机构对中小企业的融资支持力度不足，审查标准严格，放贷周期长，贷款利率高，导致中小企业融资难度加大。
（二）中小企业自身问题我国中小企业普遍存在着信用记录不良、抵押品不足、资产负债比较高等问题，这些问题使得银行和其他金融机构对中小企业的信贷资产质量有所担忧，进而影响了中小企业的融资渠道。
（三）宏观经济环境限制经济现状对中小企业的融资形成了一定的限制。
宏观经济环境不稳定、通货膨胀、财政收支不平衡等因素都会对中小企业的融资构成一定的压力。
二、对策（一）加大金融机构对中小企业的扶持力度政府可以鼓励银行和其他金融机构设立专门的中小企业信贷部门，加大对中小企业的信贷支持力度，放宽对中小企业的融资标准，提高融资的透明度、灵活性和多样性。
（二）积极引导社会资本进入中小企业融资市场政府可以出台政策引导社会资本进入中小企业融资市场，鼓励设立中小企业发展基金，鼓励银行和其他金融机构与社会资本合作，开展中小企业联合贷款、担保业务等。
中小企业可以通过提高经营效率、优化企业结构、加强内部管理等方式提升自身的融资能力，提高企业的市场竞争力，增强企业的发展潜力，从而更加受到金融机构的青睐。
（四）建立中小企业融资风险分担机制政府可以建立中小企业融资风险分担机制，对金融机构为中小企业提供信贷支持时所面临的一定风险进行分担，降低金融机构对中小企业的信贷风险，促进中小企业融资的便利化。
（五）建立中小企业信用信息共享平台中小企业是我国经济的重要组成部分，解决中小企业融资难题对于我国经济的发展具有重要意义。
我国中小企业融资难的原因与对策随着我国经济体制改革不断深化，中小企业在国民经济中的地位和作用日益凸显。
中小企业是我国经济的重要组成部分，对促进经济增长、增加就业、改善民生等方面发挥着重要作用。
与规模较大企业相比，中小企业在融资方面面临的问题更加突出，融资难一直是中小企业发展中的一个难题。
本文将从我国中小企业融资难的原因和对策两方面进行探讨。
一、融资难的原因1. 信息不对称导致的信贷难题信息不对称是中小企业融资难的一个主要原因。
银行和其他金融机构对中小企业缺乏了解，难以准确评估其信用状况和风险水平，因此在提供贷款时往往更为谨慎，甚至采取高利率、高抵押物要求等方式，导致中小企业难以满足融资需求。
2. 抵押物不足导致的融资困境中小企业的资产规模相对较小，拥有的抵押物往往无法满足金融机构严苛的抵押要求，这就限制了中小企业获得贷款的渠道，增加了其融资难度。
3. 宏观经济政策对中小企业融资的影响宏观经济政策的调控也会直接影响到中小企业的融资难度。
在经济增长放缓时，银行和其他金融机构可能更为谨慎，对中小企业的贷款审批力度加大，融资渠道受到限制。
而在经济向好时，金融机构则更愿意向大型企业倾斜，中小企业往往被边缘化。
4. 中小企业自身财务状况中小企业的规模较小，财务实力相对较弱，这就增加了金融机构的风险。
中小企业存在着一定的生存风险和经营风险，金融机构对中小企业的融资要求也更高，融资难度更大。
5. 法律环境的不完善我国的法律环境对于中小企业融资也存在不少制约因素。
在融资过程中，往往受到法律环境的影响，法律程序繁琐、效率低下等问题也让中小企业融资面临诸多挑战。
1. 建立多元化的融资渠道应通过多种渠道获取融资，不仅可以降低融资成本，还能够提高融资成功率。
中小企业可以通过银行贷款、企业债券、股权融资、担保贷款等途径进行融资。
中小企业还可以积极开发天使投资、风险投资、政府引导基金、互联网金融等新兴融资方式。
2. 完善信用评级机制和信用担保体系建立健全的信用评级机制和信用担保体系，提高金融机构对于中小企业的信用评估水平，减少信息不对称问题，从而降低中小企业融资难度。
论 坛 中小企业融资难之我见 东北财经大学 石传玉 目前，我国中小企业已超过８００万家，中小型工 业企业在全国工业总产值和实现利税中的比重分别 为６ｏ％和４０％左右，并提供了７５％的城镇就业机 会，特别是二十世纪九十年代以来，我国工业新增产 值的７６．７％是由中小企业创造的，中小企业已构成 我国经济的一个重要层面。然而中小企业在资金融 通方面受到了较大的限制，占全国企业总数９９％以 上的中小企业占有的贷款资源不超过２０％，其它融 资方式几乎与中小企业无缘。这种不对称性，影响了 中小企业的快速发展，如不加以及时解决，最终也会 影响到我国经济的健康发展。 一、中小企业融资难的原因分析 １．现有体制下银行的“理性”行为 在引入资产负债风险管理后，银行对新增贷款 慎而又慎。这一方面与银行严格的授权、授信制度有 关，还与信贷人员要直接与贷款质量挂钩有关。信贷 人员要对其所贷出的款能否收回本息负完全的责 任，为了明哲保身，他们极少将款贷给涉及各个行 业、情况复杂而且缺乏研究的中小企业。此外，一旦 贷款出现问题，若贷的是国有企业，还有可能等到政 府出面为其排忧解难；若贷的是非国有企业（主要是 中小企业），则享受不到这种待遇。这种所有制观念 上的桎梏，严重影响了银行的信贷行为。 ２．银行贷款具体操作的成本与程序 中小企业规模小、资金少，与其特点相关，它们 的贷款次数多、额度小，而对每笔贷款的整套审批程 序的成本又相差无几，因此相同数额的款项贷给一 家大企业比贷给若干家中小企业的成本要低。出于 降低成本的考虑，银行往往对中小企业惜贷。而且， 银行贷款的操作流程长、环节多，当贷款发放时，很 可能已错过了市场时机，不适应中小企业经营灵活、 资金周转快的特点，降低了中小企业向银行贷款的 积极性。 ３．抵押担保难 １９９８年以来，各家银行和金融机构为减少不良 资产，防范金融风险，普遍推行贷款抵押担保制度， 新增贷款中纯粹的信用贷款已经越来越少了。中小 企业业务分散，不易调查评估，规模小，抗风险能力 差难以提供有效的担保，使银行贷款风险较大。抵押 担保难的原因，一是中小企业资本和财产有限，其抵 押物一般价值较低，而大部分企业又缺乏可用来抵 押的财产；或者抵押物的折扣率高，难以充当抵押 物。二是抵押担保涉及的部门多，手续复杂，费用也 较高，增加了企业的融资成本，企业难以承受。三是 资产评估中中介服务还很不规范，对抵押物的评估 随意性大，评估登记有效期短，往往使企业在一个贷 款期内重复评估登记，重复交费，加重了企业的负 担。 ４．中小金融机构体系不完善 经过十多年的发展，我国已有遍及城乡的农村 信用社以及１２家股份制商业银行、８８家城市商业 银行。这些中小企业金融机构支持了大量资信低、规 模小、风险大、难以从国有商业银行获得融资安排的 小企业、个体私营企业、股份制企业的发展，并开发 出许多创新金融产品和金融服务。但我国中小金融 机构主要以自身经济实力和对投资者的有限责任为 依托提供信用保障，虽然服务水平与服务质量高于 国有金融机构，但所受限制较多，业务范围狭窄，缺
市场与发展２００２．０８ —４１—
维普资讯 http://www.cqvip.com 论 坛 乏有力的竞争工具。此外，我国的中小金融机构还因 整体实力、业务范围及体制方面的限制，进一步发展 的潜力不足，个别银行甚至出现了流动性风险问题。 中小金融机构自身的规模限制以及体系的不完善， 限制了它对中小企业的信贷支持。 ５．直接融资渠道不畅 我国资本市场基本上没有对中小企业开放，限 制条件较为苛刻，中小企业通常不具备在资本市场 筹资的资格与条件，通过直接融资渠道筹集资金非 常困难。在股票融资方面，无论是股票是否上市发 行，其要求都很严格，发行股票需要依据不同的情形 满足不同的条件。如：股份有限公司注册资本最低为 １０００万元，上市公司股本总额不少于５Ｏｏｏ万元，这 些硬性条件是现阶段中小企业达不到的，加上中小 企业利用资本市场的制度和信息成本与主板市场存 在不对称性，根本不能到沪深两大主板市场融资。在 债券融资方面，规定也很严格。如：企业发债之前连 续三年盈利，股份有限公司净资产不低于３０００万 元，有限责任公司净资产不低于６Ｏｏｏ万元，累计债 券总额不超过净资产的４０％，最近３年平均可分配 利润足以支持公司债券一年的利息等，小企业实难 通过发行债券融资。资本市场发展滞后于经济的另 一个表现是，国家没有根据我国大多数企业是中小 企业这一实际，开辟适合中小企业融资多层次、不同 风险度的股票交易市场。 二、解决问题的途径 １．建立完善我国的中小企业信用管理体系 （１）建立科学完善的中小企业信用等级评估体 系。中小企业的信用等级评估，必须考虑企业贷款规 模小、流转快、周转难以准确测算、逾期可能性相对 较高等特点，减少对企业报表的过份依赖，突出实地 检查，随时关注企业经营状况的变化，由权威公证的 评估机构采取有别于大企业的标准，实事求是地评 价中小企业的贷款风险，综合评出不同等级，作为银 行对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。（２）完善 由政府支持的分层次的中小企业信用担保体系。这 种信用担保体系应分中央和地方两个层次，以地方
政府为主。各级政府在安排财政支出时，可按一定比 例提取中小企业发展基金，也可以通过社会集资、发 行债券等形式扩充基金，交由专门的政策性银行管 理和运用。具体为：一是担保机构成立初期财政以股 份形式注入资金；二是各会员企业以人会方式投入 的会员资金，按照多投人多收益的原则进行缴纳；三 是贷款申请人每笔贷款缴纳的担保金，按贷款额度 大小向担保公司缴纳；四是担保公司每年从盈利中 拿出一定比例的追加投入。各级担保机构，其担保业 务必须坚持市场化运作，担保机构要进行公开操作， 自主确定项目，尽量减少行政干预。还应看到，担保 机构并不能消除风险，它只是将原来的风险从银行 转移一部分来自己承担。为此，应建立担保风险补偿 制度，政府不仅要注入启动资金，还要在预算中安排
一定比例的风险补偿资金，完善贷款的风险缓冲机 制。 ２．大力发展中小金融机构 中小金融机构要对产品有市场、发展有前景的 中小企业重点扶持，为其提供除了贷款以外的多层 次的金融服务，包括结算、汇兑、转账、财务管理、咨 询评估等项服务。还应合理利用浮动利率的规定，针 对不同的企业采用有差别的利率，增加银行贷款对 中小企业的吸引力。同时切实减少在贷款审批程序 中不必要的重复性操作，加快审批速度，提高效率， 以适应中小企业的需求特点。此外，应建立中小企业 不良贷款剥离公司，负责剥离金融机构因政策性因 素形成的中小企业不良贷款，同时辅之以对中小企 业贷款比重较高的金融机构实现冲销坏账和补贴资 本金、建立中小金融机构存款保障机制等措施来增 强其风险抵御能力。 ３．对中小企业开展金融租赁业务 金融租赁的特点是，可以最大限度地节约承租 人的固定资产投资，提高租金的利用率，减少企业设 备陈旧过时的风险。租赁物可以是大到上亿元的大 型生产线，也可以是小到几万元的设备，而且租赁期 限比银行贷款的时间长。中小企业在资金短缺的情 况下利用租赁的方式，就能以较少的租赁费用引进
一４２一 市场与发展２００２．０８
维普资讯 http://www.cqvip.com 论 Ｊ：－Ｚ－ 先进的设备尽早进行生产经营，还能获得较好的技 术服务。另外，在会计处理上，金融租赁设备一般由 承租人记提折旧，其费用的增加，账面利润减少，应 纳税款也随之减少，企业还可得到税收上的好处。金 融租赁一般是侧重项目未来的现金流量和物件回 购，着眼于企业今后的发展，并不像银行贷款侧重考 察企业过去的经营及财务状况，加之设备的所有权 归金融租赁公司，办理时对企业的资信和担保要求 不是很高。金融租赁的这些特点，非常适合中小企业 融资发展的需要。 ４．利用资本市场，拓宽融资渠道 第一，在资本经营已被企业普遍重视的今天，应 鼓励和支持中小企业通过兼并、收购与股权置换等 方式实现产权重组。第二，在企业债券市场应对中小 企业敞开大门，以适当提高利率为条件，适度降低发 行条件。第三，创造条件开辟二板市场。所谓二板市 场，是指专门帮助高速成长的新兴创新公司特别是 高科技公司筹集资金并进行资本运作的市场，亦称 创业板市场。它与大型成熟上市公司的主板市场不 同，是一个前瞻性市场，注重于企业的发展前景和增 长潜力，其上市标准要低于主板市场，实行与主板市 场不同的运作规则。创立二板市场将为中小企业的 发展带来机遇，必将极大地促进我国经济的持续、快 速地增长。 参考文献： 【１】张家寿．《中小企业融资难的原因与对策》【Ｊ】．改革与战 略，２００１，（５）． 【２】林毅夫．《金融体系、信用和中小企业融资》【Ｊ］．浙江社 会科学，２００１，（１１）． 【３】毛晋生．《长周期下的融资供求矛盾：我国中小企业融 资渠道的问题研究》【Ｊ］．金融研究，２００２，（１）． 【４】潘有典，田 昆，王顺．《完善我国中小企业融资担保 体系的政策建议）［Ｊ－Ｉ．商业经济与管理，２００２，（１）．
（上接第４０页）的市场。目前票据市场以区域性市 场为主。工商银行致力于建设全国性统一市场，但也 只是雏形。与此相比，同样作为货币市场的子市场的 银行间同业拆借市场、国债发行回购市场以及外汇 市场等均是全国集中统一的市场。票据市场的局部 性、区域化严重抑制了票据市场发展的广度和深度。 ３．交易工具单一。目前，票据市场中流通的商业 汇票基本上都是以银行信用为保证的银行承兑汇 票，而以商业信用为保证的商业承兑汇票很少。而依 照我国《票据法》的规定，“票据的签发、取得和转让， 应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和 债权债务关系。”因而我国的汇票都是以真实商品交 易为基础的交易性票据，而缺乏单纯以融资为目的 的融资性票据。 ４．贴现利率还不是完全的市场利率，而目前再 贴现率水平较高，抑制了票据业务的开展。按照我国 贴现利率的形成规则，贴现利率还不是真正意义的 市场利率。再贴现率是由中央银行确定的央行基准 利率之一。２００１年９月１１日，中央银行将贴现率提 高到２．９７％，提高了Ｏ．８１个百分点。而２００２年２月 ２１日第８次降息时，贷款利率平均下调了０．５个百 分点，而再贴现利率保持不变。再贴现利率的提高使 得商业银行通过再贴现业务获取利润的空间明显减 小，商业银行向央行再贴现的数量减少较多，票据市 场业务量也明显减少。 ５．票据真实性难于确定，社会信用基础薄弱，存 在票据欺诈现象。银行承兑汇票是由企业签发，银行 承兑。其他企业可以凭手中票据到银行办理贴现。由 于目前我国的商业票据仍采用了实物票据的形式， 在票据的真伪辨识方面存在很大的困难。同时，由于 目前社会信用基础薄弱，在贴现过程中，有的企业以 假票、克隆票来欺骗贴现银行，恶意套取资金，从而 给银行带来直接经济损失。票据欺诈的存在严重阻 碍了票据的流通。
