论资产证券化在我国商业银行不良资产处置中的应用

资产证券化－我国处置不良资产的有效途径吴毓锋;李晖【期刊名称】《世界经济情况》【年(卷),期】2003(000)014【摘要】20世纪70年代以来，资产证券化成为国际资本市场发展最快、最具活力和令人振奋的金融工具。

资产证券化是指将缺乏流动性但具有能产生可预见现金流人的资产，转化为在金融市场上可以出售和流通的证券的行为。

它打破了传统的金融中介，同时与非中介竞争，是在传统的融资证券化的大趋势中应运而生并迅速发展起来的，在各国处置商业银行的不良资产中逐渐得到认可并在不断的推广。

我国政府为了处理巨额不良资产，先后成立了信达、华融、长城和东方等四大金融资产管理公司，在过去的两年里，共接收了四家国有商业银行约14000亿的不良贷款，取得了不俗的业绩。

从其清理和处置不良资产的实践来看，主要采取了以下几种方式：债转股、债务重组。

贷款再出售和资产置换等方式，这些方式对处置不良资产和现金的回收方面均具有相当的局限性。

为此，央行前行长戴相龙2001年在。

中国发展高层论坛”发言时称，为适应居民住房贷款的迅速扩大，我国即将进行银行资产证券化的试点。

要进一步扩大外商投资领域，研究国内外投资人购买金融资产管理公司不良资产的管理办法。

明确提出了在我国实行资产证券化的可能性，以及学习国外投资不良资产的管理办法。

金融部门应抓住这个机遇，积极探索和实施不良资产的证券化，使之成为化解不良资产的有效途径之一。

【总页数】4页(P16-19)【作者】吴毓锋;李晖【作者单位】无【正文语种】中文【中图分类】F273.4【相关文献】1.资产证券化与我国商业银行不良资产的处置 [J], 赵桂刚;;;;2.我国商业银行不良资产证券化处置研究 [J], 彭丹;王道平3.资产证券化是我国处置不良资产的有效途径 [J], 王立勇4.论资产证券化在我国商业银行不良资产处置中的应用 [J], 楼国权5.论资产证券化在我国商业银行不良资产处置中的应用 [J], 楼国权因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。

不良资产证券化在我国的发展状况与对策研究随着中国经济的快速发展，不良资产问题成为了中国金融体系中的一大隐患。

为了解决这一问题，不良资产证券化成为了一种常见的解决途径。

不良资产证券化是指金融机构将不良资产捆绑打包，转化为具有流动性、市场性的证券品种，并通过证券市场进行交易和流通，从而实现对不良资产的处置。

本文将对不良资产证券化在中国的发展状况进行分析，并提出应对策略。

一、不良资产证券化的发展状况不良资产证券化在中国并非新兴事物，早在上世纪90年代初，中国就开始探索不良资产证券化的途径。

1999年，中国首个不良资产证券化项目在国内成功发行。

此后，中国政府出台了一系列政策文件，推动不良资产证券化的发展，逐步建立了不良资产证券化的市场体系和法律法规体系。

不良资产证券化市场迅速崛起，成为中国金融市场的一大亮点。

2.发展现状根据中国不良资产交易中心发布的数据显示，截至2020年底，中国不良资产证券化项目数量达到了500余个，累计发行规模超过1万亿元。

不良资产证券化市场的交易量和规模呈现出逐年增长的态势，成为中国金融市场中不可忽视的一部分。

在当前金融市场高度发达的环境下，不良资产证券化在中国市场上有了广泛的应用，为解决不良资产问题提供了一种新的解决途径。

1.市场缺乏活跃度尽管不良资产证券化市场规模逐年增长，但整体市场交易活跃度仍不高。

一方面是由于市场主体参与度不够高，大型金融机构对不良资产证券化的投资兴趣不大；另一方面是由于市场机制不够完善，交易流程繁琐、风险较大等因素造成市场交易活跃度不高。

2.市场监管不到位不良资产证券化涉及到的法律法规体系相对薄弱，监管措施不够完善。

市场中存在一些不法交易、信息不对称等问题。

不良资产证券化市场的透明度和规范性也亟需加强。

3.风险控制困难不良资产证券化过程中，由于资产质量的不确定性和市场流动性风险，金融机构在进行不良资产证券化时难以做好风险控制。

不良资产证券化过程中的不确定性和不稳定性也给金融机构带来了较大的风险。

浅谈商业银行不良资产处置问题及对策1. 引言1.1 商业银行不良资产处置问题的重要性商业银行作为金融机构，在经营过程中难免会出现不良资产，如逾期贷款、坏账等。

不良资产的存在会直接影响银行的资产质量，导致利润下降、资本损失等问题。

及时有效地处置不良资产对商业银行而言至关重要。

有效处置不良资产可以提高商业银行的资产质量。

不良资产一旦堆积过多，会影响银行的贷款偿付能力和流动性，从而影响银行的经营状况。

及时处置不良资产可以减少银行资产的不良率，提高资产回报率，增强银行的盈利能力。

不良资产处置问题直接影响银行的经营风险管理。

不良资产的存在会增加银行的风险敞口，一旦出现大额不良资产，有可能引发系统性金融风险。

商业银行需要及时制定有效的不良资产处置方案，以降低风险，保障金融体系的稳定运行。

商业银行不良资产处置问题的重要性在于提高资产质量、降低风险以及保障金融体系的稳定。

只有重视并有效处理不良资产问题，银行才能实现健康、持续的发展。

1.2 对商业银行稳健经营的挑战对商业银行稳健经营的挑战主要表现在不良资产的处置过程中。

因为不良资产一旦积累过多，将会对商业银行的资产质量和盈利能力造成严重影响，进而影响到整个银行的稳健经营。

不良资产的存在会增加银行的风险敞口，导致资金链断裂的可能性增加，甚至可能引发系统性金融风险。

不良资产的处置需要耗费大量的时间和资源，会降低银行的经营效率，影响业务拓展和创新能力。

不良资产的处理还会影响到银行的声誉和品牌形象，降低客户信任度，进而影响到银行的市场地位和竞争力。

有效处置不良资产是商业银行稳健经营面临的重要挑战之一，只有通过科学有效的方式处理不良资产，银行才能确保良好的资产质量和持续的盈利能力，从而实现稳健经营。

2. 正文2.1 不良资产的分类和特点不良资产是指商业银行资产中存在违约、违约风险或者违约已经发生、不良的资产。

不良资产通常可以分为四大类：逾期贷款、呆账、资产负债率大于50%的债券和持有的股权等。

商业银行不良资产证券化研究摘要：随着经济的不断发展，商业银行在近几年发展迅速，我国商业银行体系已逐渐发展成熟，其所积累的各类资产数额也相当巨大。

此时，关于商业银行不良资产的问题开始显现并愈加严重，已经对金融行业产生了极为明显的不良影响。

因此，商业银行不良资产证券化是当前世界各个国家都亟待解决的一个关键问题。

本文简要阐述了商业银行资产与资产证券化的相关概述，说明将商业银行不良资产证券化的重要性，并根据我国目前商业银行不良资产证券化的现状提出推进建议，例如改进不良资产证券化的结构、选择更为科学合理的模式等，最后提出对我国商业银行不良资产进行证券化的环境建设的方案。

关键词：商业银行；不良资产证券化；现状；建议自上世纪八十年代以来，金融危机在全球大范围内不定时爆发，在这样的情况下，各国都开始了对金融行业的整顿。

在我国的金融市场中，商业银行大量不良资产的积累成为阻碍改革发展的最大阻碍之一。

资产证券化是近半个世纪以来常用的金融革新形式之一，通过这种方式能将商业银行中流动性不强但数量可观的现金资产转换成可以在市场进行收售和流动的证券。

在我国，相关单位和机构正在尝试使用资产证券化来对商业银行的不良资产进行处理，但由于资产证券化的相关内容复杂、对专业素质要求高。

因此我国商业银行不良资产证券化的管理还有待进一步发展和创新。

一、资产证券化概述（一）资产证券化的含义所谓资产证券化，即是指发起范围将目前自身拥有的可自由调配的资产构成基础资金整体，利用各种金融工具将资产进行重新组合和信用提级，再将这个资金群转变为各类市场的可发行和自由收售的有价值的证券。

资产证券化进行运作的基本方法是发起单位或个人将自有的缺乏流动性的非现金类资产，按照一定的比例和指标重新组合为资金群，出售给信托企业、投行、或证券企业等金融机构，这类金融机构再对这些资产进行专业的评定分析，并使各项条件更为全面，最终进行发行。

不良资产证券化就是资产证券化的一种重要反映。

资产评估在国有商业银行中运用研究目录一、我国商业银行不良资产评估概述 (1)（-）商业银行不良资产估价的涵义 (1)（二）我国商业银行不良资产评估方法应遵循的原则 (1)1.必须真实反映银行不良资产价值 (1)2.必须与各类不良资产特性相适应 (2)3.必须满足特定处置方式的需要 (2)4.必须体现完整的评估价值体系 (2)二、资产评估在国有商业银行中运用分析 (4)（-）在贷前审查时的运用 (4)（二）在贷后抵债物处置时的运用 (4)三、我国商业银行不良资产评估分析 (5)（一）A公司案例分析 (5)（二）我国商业银行不良资产评估中存在的问题 (6)1.评估行为不规范，银行不良资产价值发现过程不完备 (8)2.评估方法选择不当，缺乏评估）隹则指导 (8)3.评估结果缺乏公允，银行不良资产处置效果不佳 (8)四、关于商业银行资产评估工作的若干建议 (9)（-）加强有关金融资产评估制度建设 (9)（二）提高评估人员的专业素质，规范评估机构内部管理 (9)（≡）完善相关的信息披露机制 (10)参考文献 (11)一、我国商业银行不良资产评估概述（-）商业银行不良资产估价的涵义确定不良资产的理论价值是指处置人员通过对影响特定不良资产内在价值的内外部因素的分析，采用适当的分析方法，对特定不良资产的内在价值进行估算或预测，从而形成对特定不良资产价值的判断。

在处置实践中，这种估算或预测的结果一般称为处置底价。

不良资产估价的另一层涵义，是指处置人员在现有的法律、政策、制度框架下和现实环境中，针对特定不良资产的特点，遵循规定的程序，采取有效的方法，选择最恰当的处置方式，最大限度地提高不良资产处置交易价格的过程，亦即不良资产价值的实现过程。

确定不良资产的处置底价与价值的最终实现是紧密联系的，处置底价是按一定的分析方法，对特定不良资产最可能形成的交易价格的估计值，为处置人员优化方案、追求尽可能高的处置交易价格提供了参考，对不良资产价值实现过程中处置策略与处置方式的选择有很强的指导意义。

资产证券化对商业银行风险管理的影响近年来，资产证券化（Asset Securitization）作为一种金融创新工具在全球范围内得到应用。

资产证券化是指将一些金融资产例如房地产、车贷、信用卡债务等通过法律、财务等手段，将其打包成证券，并出售给投资者，以转移风险和实现收益的过程。

在该过程中，商业银行扮演了关键角色，不仅发起和管理资产证券化产品，还参与购买这些产品。

然而，资产证券化给商业银行风险管理带来了新的挑战。

一、资产证券化的优点资产证券化能够带来很多优点，其中最显著的是帮助银行“解禁”资产，提高流动性。

银行通过将资产证券化，将不良资产转化为证券化产品，并出售给投资者。

这使银行能够获得大量资金作为另一种融资渠道，为未来的贷款提供资金支持。

同时，它也可以帮助银行缓解信贷风险，分担资产负债风险，增加风险调节回旋余地。

二、资产证券化的缺点尽管资产证券化可以带来好处，但它也存在一些缺点。

首先，它可能在风险转移方面出现失误，无效地将风险转移给买家。

此外，它还可能引起扭曲，从而增加银行不透明度和信用风险。

此外，资产证券化对商业银行的风险管理产生的影响需要高度关注。

商业银行是证券化核心环节之一，如何有效管理证券化风险是商业银行面临的一个重大挑战。

商业银行在参与资产证券化过程中，需要全面分析基础资产、评估保证金储备金比率、控制风险暴露度、严格管理内部风险，以确保其财务和经济状况的健康。

三、资产证券化对银行风险管理的影响1、风险控制方面的影响商业银行在证券化产品中担任权力角色，一方面可以通过低成本融资，提高资产负债表的质量和流动性；另一方面，商业银行还需要对发行和管理的证券化产品具有更高的风险容忍度。

因此，证券化产品中风险评估、财务计算和监督监管的工作都需要增加一个更复杂的流程。

2、商业银行的财务角度财务方面主要包括成本控制和利润及资本压力等。

商业银行的财务成本随着证券化的增加而下降，但一旦风险暴露，损失可能会远远超过银行预计的利润。

我国商业银行不良资产证券化探讨作者：朱兰来源：《现代商贸工业》2012年第02期摘要：商业银行不良资产的比例过高，一方面在一定程度上影响银行的经营活动，另一方面也威胁国家金融体系的安全，影响政治与经济的稳定。

金融业的创新业务资产证券化，在经历近年的发展，已逐渐走向成熟。

通过分析不良资产证券化目前在我国存在的问题，提出不良资产证券化的有关建议。

关键词：商业银行；资产证券化；不良资产中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2012）02-0163-01处于非良好经营状态的银行资产即是商业银行不良资产，在此主要指不良贷款资产，包括呆帐贷款、呆滞贷款和逾期未能收回的贷款等不能给银行带来正常的利息收入，甚至连本金都不能按时收回的贷款等银行资产。

资产证券化是指将具有未来现金收入，但缺乏流动性的信贷资产进行组合，结构性重组该组合产生的现金流，并依据该现金流在金融市场上发行可以流通的证券，从而融通资金的过程。

2008年金融危机使得很多学者和公众开始置疑资产证券化所带来的金融效应，在不断探讨中对此资产证券化进行改善。

1我国商业银行不良资产证券化过程中的问题（1）信用评级机构不规范运作，金融中介机构服务质量普遍不高。

针对当前我国资产评估行业以及金融中介机构的发展状况来看，我国信用评级机构不规范运作，金融中介机构服务质量普遍不高，很难达到当前我国商业银行不良资产证券化对他们所做的要求。

由于对商业银行不良资产进行信用的评估与定级尤为重要，因此我国当前具有较高社会认可度的信用等级评价机构的缺失，阻碍了当前进行商业银行不良资产化的发展。

（2）证券发行机构的运作过程缺乏规范性。

我国商业银行证券化资产的价格无法真正反映出其客观安全性以及收益率，加大了不良资产证券化的违约风险，商业银行不良资产的透明度与公开性还需提高，投资者无法及时、准确、真实的了解此证券发行部门的运作情况。

（3）实行的有关法律还不完善。

不良资产证券化是我国商业银行的一种金融创新，其在发展过程中将会联系到担保、证券以及非银行金融机构等若干部门，运行系统非常复杂。

银行不良资产处置现状及对策随着经济不断发展，银行不良资产处置成为银行业务管理的重要环节，而银行不良资产的处置也是银行风险管理的核心。

银行不良资产的处置是一个高风险和高回报的领域，它的实施需要专业知识和专业技能，同时需要综合考虑法律、财务、经济等方面的因素。

目前，中国银行业的不良资产已经出现了不小的规模，各家银行对于不良资产的处置也采取了各种不同的方式。

从目前的情况来看，银行不良资产处理的策略多种多样，包括缩短不良贷款的存续期限、加强不良资产的风险控制等等。

不良资产的处置需要考虑众多因素，例如市场环境、公众关系和法律环境等，在这些因素之间综合考虑之后，银行可能会采取多种不同的策略来处理不良资产。

一般来说，银行不良资产的处理主要可分为以下几种方式。

首先是直接处置。

直接处置的意思就是银行将不良资产直接出售给其他银行、金融公司或其他投资者，以此来解决不良资产的问题。

直接处置虽然可以快速解决不良资产问题，但是它也面临着市场风险和法律风险等种种问题。

其次是包销处置。

包销处置是指银行通过发行证券来转移不良资产的风险，其中银行也可以选择合适的投资者来购买这些证券，以此来实现不良资产的处置。

包销处置具有一定的灵活性和效率，但是风险非常大，银行需要考虑到证券的购买和发行的成本和风险。

第三种是资产证券化。

资产证券化是指将不良资产打包并进行抵押债券的形式转移，以此来解决不良资产问题。

资产证券化具有很高的灵活性和效率，但是需要银行具有很高的信誉和实力。

此外，还有一些其他的处理方式，例如担保处置和债务重组等。

这些处理方式既需要考虑实际情况，也需要考虑银行的实力和信誉等因素。

在处理不良资产的过程中，银行需要考虑到不同的因素，例如市场风险、投资收益、资金成本和竞争力等。

因此，银行在进行不良资产处理之前需要开展一系列的研究和分析，以此来制定最适合自己的策略。

总之，银行不良资产处置是一个高风险、高回报的领域，同时也是银行风险管理的核心。