2018年中国酒类流通行业运行分析报告

中国白酒行业市场前景研究报告2018年5月前言白酒行业是我国轻工业中食品工业的重要分支。

白酒是我国特有的酒种，与白兰地、威士忌、伏特加等并称为世界着名的四大蒸馏酒。

目前，我国人均白酒消费量为8.57升，随着国民财富的增长和消费升级，人们对优质白酒消费的需求也将进一步加强，预计未来数年我国由大众消费升级引领的白酒市场仍存在增长空间。

112345白酒行业相关概述白酒行业市场现状白酒行业市场竞争格局白酒行业主要企业分析白酒行业发展趋势分析Content 目录PART 1 行业相关概述1.定义白酒指以高粱等粮谷为主要原料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的，酒精度（体积分数）在18%- 68%的蒸馏酒。

白酒是我国特有的酒种，与白兰地、威士忌、伏特加、朗姆酒、杜松子酒（又称金酒）、龙舌兰酒等并列为世界七大蒸馏酒。

世界七大蒸馏酒2.发展历程2000-2003年2004-2012年2013年-至今白酒产量和价格指数呈平稳发展白酒行业飞速发展的黄金时期白酒行业深度调整发展期白酒行业的上游行业主要是包装材料行业、粮食种植业、白酒生产设备供应行业等；包装材料包括酒瓶、纸箱、纸盒、瓶盖、酒标等；基酒包括凤香型基酒、酱香型和浓香型等调味基酒；原粮包括高粱、大麦、豌豆、稻皮、碎米、小麦等。

下游销售渠道主要为：经销商、超市、商场、酒店、电商平台。

行业相关概述3.产业链PART 2 行业发展现状行业发展现状白酒行业具有特殊的行业属性，毛利率高，税收负担重，受政策影响深。

另外，白酒属于消费品，其景气程度受人均可支配收入影响也很大。

随着限制“三公消费”，酒驾入刑等政策的出台，白酒告别了黄金十年，进入了行业低谷期。

白酒公司的产量、收入、利润和产品价格方面都有大幅下降。

2015年开始，商务消费和个人消费占主导，转向理性消费，行业开始弱复苏。

但2017年再次跌入低谷。

据数据统计显示：截至2017年底，白酒行业规模以上企业数量达1593个，同比增长1%，比2016年增加15个。

2018—2019中国⽩酒产业⼤数据报告 回顾中国⽩酒业的发展、展望中国⽩酒业的未来，我们共同努⼒！ ⼀、回顾!酒业发展的7⼤阶段，绝对⼲货! 中国⽩酒有较长的发展历史，历经了多个周期。

改⾰开放40余年来，我国⽩酒⾏业快速发展并取得了巨⼤成就，呈现出了“螺旋式上升”的特点。

1、1949—1978年，整理起步期。

⽩酒技术改造取得突破，茅台、汾酒等开始试点。

⽩酒的税收占国家税收的⽐重较⼤，是经济⽀柱。

1978年，全国⽩酒产量143.74万千升，⽐1949年增长了近15倍。

2、1979—1988年，供给扩张阶段。

国家逐步放宽酒类专卖，但酒类仍是⾏政垄断。

汾酒成为规模最⼤的龙头企业。

3、1989—1996年，发展壮⼤阶段。

⾏业⾼增长下的初级垄断竞争格局成形，茅五剑(茅台、五粮液、剑南春)成为⾼端酒代名词。

4、1997—2002年，整理阶段。

⾏业收缩下，名优⽩酒抢占市场份额，五粮液⼀家独⼤，收⼊占⽐⾼达10%以上。

5、2003-2012年，⾼速发展阶段。

酒类企业普遍⾼增长，被称为“酒业的黄⾦时代”。

6、2013-2015年，调整阶段。

7、2016年以后，结构性增长新阶段。

⾼端和次⾼端龙头增量市场，集中度明显提升,中低端酒存量市场完全竞争。

⼆、必读!⽩酒⾏业发展6⼤态势 ⾼端竞争、次⾼端机遇、消费升级、⾹型轮动…… 1、⽩酒产业发展态势稳定;⽩酒产量稳中有降 根据国家统计局最新的统计快报，全国酿酒⾏业2018年规模以上企业累计完成销售收⼊8122亿，⽐上年增长 10.20 %;实现利润总额 1476.45 亿，⽐上年增长 23.92 %。

其中，规模以上⽩酒企业累计实现销售收⼊5363 亿，⽐上年同期增长12.86 %;累计实现利润总额1250 亿，⽐上年同期增长29 .98 %;产量达到871.2万千升。

从近⼏年⽩酒产量的情况来看，⽩酒产量基本保持着稳定增长的态势。

2013年—2016年间我国⽩酒产量在1300万千升左右，2017年中国⽩酒产量呈现下滑趋势。

中国白酒行业发展和白酒品牌市场调研分析报告目录第一节白酒行业变迁史：发展过程几经调整，螺旋式向上 (5)一、宏观经济：白酒发展的必要不充分条件，行业前景跟经济走势紧密相关 (6)二、中观：产业政策对白酒行业走势影响直接而深远 (7)三、微观：企业顺应趋势，在产品结构、营销模式方面相继调整 (8)第二节国内白酒行业的主要特点 (10)一、品类单一，创新难度大 (10)三、核心竞争力是品牌，品牌稀缺性是白酒的重要属性 (13)四、白酒行业集中度较低，呈区域分布的特点 (14)五、白酒价格带宽，弹性大，各价格段都能实现汇量 (16)六、具有文化消费、聚饮消费属性，和餐饮关联度高 (18)第三节行业回顾：12-15年行业进入深度调整期，企业分化显现 (21)一、深度调整是宏观经济、外部政策打压和行业自身去泡沫化综合影响的结果 21二、三公消费打压+传统营销失效，部分酒企业绩出现断崖式下滑 (22)三、龙头率先走出调整，行业回暖拉开序幕 (23)第四节未来走势：白酒行业已经进入挤压式增长阶段，支撑行业成长的逻辑是消费升级、集中度提升和高端需求回暖 (25)一、16年行业向上趋势延续，新一轮发展周期已逐步明朗 (25)1、行业告别高速成长期，存量博弈下行业集中度将逐步提升 (25)2、消费升级潜力巨大，行业向上将是长期趋势 (27)二、不同价格带白酒未来的发展趋势将有所不同 (29)1、高端酒（600元+，茅台、五粮液、国窖1573） (29)2、次高端（300-500元） (33)3、中高端(80-300元) (36)4、低端酒（80元以下） (38)第五节总结：历史文化载体，看好白酒行业长期可持续发展 (41)图表1：1949-2016年白酒产量呈周期性波动趋势 (5)图表2：1980-2016年宏观经济背景 (7)图表3：白酒企业营销要素结构图 (9)图表4：白酒行业特点总结 (10)图表5：雀巢和康师傅品类延伸 (11)图表6：白酒企业产品结构模式 (11)图表7：食品饮料子行业市值（2017/5/3）(亿元) (12)图表8：食品饮料子行业营业总收入（2015年1-10月）(亿元) (12)图表9：2011-2016年白酒行业产量及增速 (12)图表10：2011-2016年白酒行业销售收入及增速 (13)图表11：2016年白酒行业CR5：15.49%（按营收） (14)图表12：2016年啤酒行业CR5：72.13%（按销量） (15)图表13：各省份上规模白酒生产企业分布图 (15)图表14：不同价格带主要酒企代表及2016年销售规模 (16)图表15：2016年食品饮料子行业毛利率比较（%） (18)图表16：白酒消费的主要驱动因素 (19)图表17：1998-2016白酒行业及餐饮收入状况 (19)图表18：白酒行业调整趋势图 (21)图表19：2004-2016年白酒产销量变化情况（万千升） (21)图表20：2004-2016年白酒制造业业绩变化情况（亿元） (22)图表21：2012-2013部分白酒企业收入断崖式下滑（百万元） (23)图表22：2013-2017年茅台53°飞天一批价走势 (23)图表23：2014年优质白酒企业开始展开估值修复 (24)图表24：2012-2017Q1重点白酒企业分季度收入增速（%） (24)图表25：白酒产量趋稳，行业进入低速成长期 (25)图表26：调整期过后一二线白酒龙头企业增速高于行业营收增速 (26)图表27：2016年白酒上市企业营业收入占比逐步提升（%） (26)图表28：2016年白酒上市企业利润占比逐步提升（%） (26)图表29：2011年以来白酒行业重大并购事件 (27)图表30：白酒消费结构（内环2012年，外环2014年） (27)图表31：消费从大众产品向高端升级：酒类最受益 (28)图表32：2016年部分高端消费品持续回暖 (28)图表33：2016年高端白酒各品牌份额占比（市场销售口径） (30)图表34：城镇居民人均收入与茅台零售价对比 (31)图表35：五粮液、茅台出厂价及一批价对比（元） (31)图表36：茅台历年基酒产量（万吨） (32)图表37：历年可供当年销售的茅台酒（万吨） (33)图表38：2016年次高端白酒主要品牌市场份额占比 (34)图表39：区域龙头酒企分布图 (37)图表40：安徽省内白酒主流价格带消费升级明显 (38)图表41：顺鑫农业白酒业务2011年以来业绩变化情况 (39)表格1：白酒行业发展一览表 (5)表格2：白酒行业政策一览表 (8)表格3：名酒血统追溯表 (14)表格4：不同价格带产品市场运作模式对比 (16)表格5：白酒上市公司经营模式对比 (17)表格6：主要白酒企业的品牌诉求 (18)表格7：不同价位段白酒未来发展趋势判断 (29)表格8：水井坊、沱牌舍得、酒鬼酒2010年以来业绩增速（%） (34)表格9：次高端中二线品牌与区域品牌的竞争力分析 (34)表格10：次高端高速发展期吸引大量业外资本进入经销商环节 (35)表格11：次高端代表品牌的核心产品和主要经营策略 (36)表格12：低端酒主要类型及品牌 (39)第一节白酒行业变迁史：发展过程几经调整，螺旋式向上1949年新中国成立后，由私人经营的传统酿酒作坊逐渐向规模化工业企业演变，但在计划经济体制下，白酒产业发展速度较为缓慢。

白酒行业分析报告目录一、行业发展概况 (2)1、产业链分析 (2)2、行业发展现状 (2)3、行业市场规模 (3)4、行业发展趋势 (4)（1）白酒电子商务销售占比会进一步增加 (4)（2）区域性强势品牌将保持在中低档白酒市场的控制优势 (4)5、行业发展前景 (5)（1）国民经济平稳较快发展 (5)（2）白酒消费理念及消费结构调整 (5)二、进入行业的主要壁垒 (6)1、品牌壁垒 (6)2、资质和资金壁垒 (6)三、行业基本风险 (6)1、市场竞争风险 (6)2、行业规范性较弱风险 (7)白酒行业分析报告一、行业发展概况1、产业链分析行业属于酒类产业的中端，该行业的上游主要为酒类生产商，上游行业的产能、供给变化、价格的波动将对该行业产生较大的影响。

公司所处行业的下游行业是消费者，随着市场发展以及国家对酒类流通渠道限制的进一步放宽，各级经销商、餐饮、商超、名烟名酒、专业连锁店、专卖店、电子商务等多种渠道，下游行业的良好发展对本行业发展起到积极的推动作用。

2、行业发展现状白酒(Spirits)又名烧酒，是中国特有的一种蒸馏酒。

白酒以粮谷或含淀粉质和糖质为原料，以曲类、酵母或糖化酶为糖化发酵剂，采用固态、半固态或液态发酵方式，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾调等环节制成。

白酒在我国历史悠久，酒文化积淀深厚，是国内居民生活中的重要饮品。

白酒已与白兰地(Brandy)、威士忌(Whisky)、伏特加(Vodka)、金酒(Gin)及朗姆酒(Rum)并称为世界著名的六大蒸馏酒。

白酒按香型分类，主要有浓香型、酱香型、清香型、凤香型等香型，目前浓香型白酒约占全部白酒市场份额的70%。

其中，浓香型白酒以五粮液、泸州老窖等为代表；酱香型白酒以茅台酒等为代表；清香型白酒以汾酒等为代表；凤香型白酒以西凤酒为代表。

白酒行业是我国轻工业中食品工业的重要分支，是农业产业化与农产品深加工行业的重要组成部分。

同时，白酒行业具有良好的产业联动效应，能够带动包装印刷、物流运输、设备制造及餐饮消费等相关产业的发展。

2018年白酒市场调研分析报告报告编号：2目录第一节上一轮白酒行业周期复盘；投资驱动，周期性较强 (6)一、03-12年：投资驱动下的经济高速增长，带动白酒需求全面爆发，周期性较强 (6)二、2012-2015年白酒需求断崖式下跌，白酒企业收入利润大幅缩水 (8)第二节白酒行业挤压式增长与结构性增长并存 (11)一、行业深度调整后迎来复苏 (11)二、行业挤压式增长，分化延续，集中度提升，龙头企业优势更加显著 (12)三、消费结构发生变化，大众消费者群体增加，周期性减弱，增长趋势更加稳定 (17)四、此轮白酒并未盲目快速提价，结构升级带动销量大增是主要盈利驱动因素21第三节白酒行业竞争格局 (28)一、消费升级及品牌集中度提升是白酒新周期下的两大特征 (28)1、白酒市场容量大，价格带宽，竞争格局有差异，高端酒护城河最宽，次高端次之 (28)2、竞争格局不同，不同价位段产品营销模式不同 (29)二、高端白酒：寡头垄断，量价齐升 (30)1、高端白酒市场寡头垄断，龙头集中度将持续提升 (30)2、个人消费及商务消费活跃驱动高端白酒行业增长 (37)3、供需不平衡至高端白酒价格持续上行，未来仍存上行空间 (39)三、次高端白酒：价格天花板已然打开，未来将获增量 (41)1、次高端扩容，未来三年复合增速将达20.51% (41)2、受益于次高端扩容，主流次高端品牌量价齐升 (43)3、品牌与渠道是主要竞争力，主流品牌不断补强 (46)4、次高端白酒提价空间打开，盈利能力不断提升 (48)四、区域地产酒：中端酒为主，龙头公司充分受益于省内消费升级 (50)1、地产酒区域龙头几点特征，主流产品多为中端酒 (50)2、产品线齐全，省内市场优势显著 (51)（1）地产龙头在省内拥有较深的护城河 (51)（2）产品线齐全，覆盖各个价格带 (53)3、省内消费升级，地产龙头充分受益 (54)（1）白酒消费升级，不同省份表现不同 (54)（2）地产龙头充分受益，产品结构升级，盈利能力提升 (58)4、名优品牌的腰部产品挤占市场空间 (60)五、低端白酒：竞争格局较为混乱 (61)第四节重点公司分析 (64)一、贵州茅台：一线龙头双轮驱动，产品结构调整助力盈利提升 (64)二、五粮液：改革红利释放，产品渠道均有看点 (65)三、泸州老窖：国窖特曲双轮驱动，公司重回百亿规模 (66)四、山西汾酒：青花系列高增长，改革红利持续释放 (67)五、水井坊：聚焦次高端，高增长可期 (68)六、洋河股份：梦之蓝高速增长，新江苏市场快速扩张 (69)七、口子窖：徽酒地产龙头，充分受益省内消费升级 (70)图表目录图表1：我国2000年以来GDP及同比增速 (6)图表2：固定资产投资完成额及同比增速 (6)图表3：我国货币供应量不断提高 (7)图表4：我国规模以上酒企白酒产量月度数据 (7)图表5：茅台一批价和终端价自2012-2014年出现大幅下降 (8)图表6：主要白酒企业2012-2015年营收增速 (8)图表7：主要白酒企业2012-2015年归母净利润增速 (9)图表8：白酒行业上一轮周期复盘 (9)图表9：我国规模以上酒企白酒产量情况 (11)图表10：规模以上白酒企业销售收入及增速 (11)图表11：规模以上白酒企业利润总额及增速 (12)图表12：白酒板块营业总收入及同比增长率 (13)图表13：白酒板块归母净利润及同比增长率 (13)图表14：2017年白酒上市公司占行业营收28.96% (14)图表15：2017年白酒企业市场占有率 (14)图表16：我国城镇居民家庭人均可支配收入不断增长 (18)图表17：我国城镇中产阶层家庭群体占比不断增加 (18)图表18：2012年高端白酒消费结构 (19)图表19：2015年高端白酒消费结构 (19)图表20：上市酒企按产品档次分类营业总收入增速 (20)图表21：上市酒企按产品档次分类归母净利润增速 (21)图表22：今世缘各档次白酒产品2017年营收增速对比 (23)图表23：今世缘各档次白酒产品2017年营收占比 (23)图表24：洋河股份2015年各产品系列营收占比 (24)图表25：洋河股份2017年各产品系列营收占比 (24)图表26：泸州老窖历年产品营收结构 (25)图表27：口子窖历年产品营收结构 (26)图表28：白酒行业毛利率持续提升 (26)图表29：白酒行业净利率情况 (26)图表30：2012年高端白酒三强营收占比 (30)图表31：2015年高端白酒三强营收占比 (31)图表32：2012年高端白酒三强销量占比 (31)图表33：2015年高端白酒三强销量占比 (32)图表34：高端白酒三强营收对比（亿元） (33)图表35：高端白酒三强营收占比 (33)图表36：高端白酒三强收入增速对比行业情况 (33)图表37：高端白酒三强利润增速对比行业情况 (34)图表38：2015年白酒行业营收结构 (35)图表39：2017年白酒行业营收结构 (35)图表40：2015年以来高端酒整体销售情况 (36)图表41：我国城镇居民家庭人均可支配收入不断增长 (37)图表42：我国城镇中产阶层家庭群体占比不断增加 (38)图表43：个人及商务消费活跃，逐渐取代政务消费 (39)图表44：茅台、五粮液、国窖1573出厂价变化情况（元/瓶） (39)图表45：茅台普飞出厂价、一批价、终端价变化情况（元） (40)图表46：茅台酒基酒情况 (41)图表47：我国次高端白酒市场空间（亿元） (42)图表48：我国各档次白酒销售占比情况 (43)图表49：我国主流次高端白酒近两年高增长主要是由量的增长来驱动 (44)图表50：洋河次高端价格带产品营收情况 (44)图表51：洋河次高端价格带产品销量情况 (45)图表52：洋河股份2015年各产品系列营收占比 (45)图表53：洋河股份2017年各产品系列营收占比 (45)图表54：我国主流次高端白酒2017年销售收入（亿元） (47)图表55：我国次高端价格带白酒主要品牌2017年销售增速 (48)图表56：主流次高端品牌毛利率持续提升 (49)图表57：我国主要白酒区域龙头分部 (50)图表58：江苏省内白酒市场份额 (52)图表59：安徽省内白酒市场份额 (53)图表60：江苏、安徽全体居民人均可支配收入对比（元） (55)图表61：江苏、安徽全体居民人均食品烟酒类支出（元） (55)图表62：今世缘特A+类产品2017年营收增速最快 (56)图表63：洋河梦之蓝系列占比不断增长 (56)图表64：安徽地产品牌省内营收规模增长显著（亿） (57)图表65：安徽地产品牌省内营收占比持续提升（%） (57)图表66：洋河梦之蓝系列占比不断增长 (58)图表67：口子窖高端产品占比不断提升 (58)图表68：主要区域地产龙头毛利率不断提升 (59)图表69：主要区域地产龙头净利率不断提升 (60)图表70：茅台系列酒历年营收情况 (61)图表71：顺鑫农业白酒销量情况 (62)图表72：顺鑫农业白酒业务营收情况 (62)图表73：顺鑫农业白酒业务毛利润情况 (62)表格目录表格1：我国主要酒企2012-2015年营收、归母净利润增速情况 (8)表格2：上市酒企在白酒行业主营业务收入中的占比情况（亿元） (15)表格3：上市酒企在白酒行业利润总额中的占比情况（亿元） (16)表格4：2017年以来我国主要白酒企业提价举措 (22)表格5：我国不同价格带白酒市场格局 (29)表格6：我国不同价格带白酒营销模式对比 (30)表格7：高端白酒（茅五泸）销量情况 (37)表格8：主流次高端白酒近两年收入、销量增长情况 (43)表格9：我国主流次高端白酒品牌对比 (46)表格10：2017年以来我国次高端白酒不断提价 (49)表格11：江苏、安徽白酒市场对比 (51)表格12：洋河股份、口子窖不同价格带主要产品 (54)。

酒类流通行业分析报告酒类流通行业分析报告定义酒类流通行业，指的是将从生产企业获取的酒类产品进行采购、销售、调配以及配送到各个零售终端的过程。

流通行业在整个酒类产业中扮演重要角色，对于保障整个产业的正常运转和发展具有不可替代的作用。

分类特点酒类流通行业按照经营范围、服务模式、产品品质、客户群体等不同方式进行分类，主要包括酒类经销商、超市零售、电子商务、专卖店、连锁加盟等几种类型。

不同类型的流通企业在服务范围、销售渠道、产品质量、价格定位等方面也存在明显差异。

另外，酒类流通行业的特点还包括行业门槛较低、竞争激烈、市场规模巨大、营销策略多样化等。

产业链酒类流通行业在整个产业链的位置处于销售环节，是连接生产企业和终端零售商之间的重要纽带。

在产业链中，包括酒类生产、包装、物流、销售等多个环节，其中物流环节的效率和质量对于整个产业的运转至关重要。

发展历程中国酒类流通行业发展历程较短，主要始于20世纪80年代。

随着市场经济的逐步推进和国民消费水平的提高，酒类流通行业迅速发展壮大。

从无序竞争开始，到市场规范化、品牌化，再到信息化、智能化，整个行业呈现出快速发展的态势。

行业政策文件国家对于酒类流通行业的监管越来越严格。

2015年《广告法》发布后，酒类广告实质上被禁止，行业在广告宣传上受到了较大影响。

近年来，国家也出台了多个相关政策，就行业准入门槛、市场价格、产品质量、渠道选择等方面进行规范。

经济环境酒类流通行业随着中国经济的快速发展而逐渐崛起。

当前，中国已是全球最大的酒类市场之一，市场规模和潜力巨大。

同时，经济形势也对行业产生了一定的冲击，如国内税收政策调整、进口酒关税下调以及新冠疫情等。

社会环境在社会环境方面，国民消费观念的变化和法律法规的不断完善，对行业发展产生着深刻的影响。

消费群体的年轻化和升级化趋势明显，消费需求更趋于多样化、个性化，因此，行业需要更多地关注消费者的需求和行为。

技术环境随着信息化和智能化技术的快速发展，酒类流通行业在供应链、营销渠道、商业模式等方面也在不断创新。

2018年酒类流通行业分析报告一、行业管理 (3)1、行业主管部门及监管体制 (3)（1）行业主管部门 (3)（2）行业自律组织 (3)2、行业法律法规及产业政策 (4)（1）行业法律法规 (4)（2）产业政策 (4)二、行业发展概况 (5)1、行业的兴起 (5)2、行业的规模 (5)3、行业发展趋势 (6)三、影响行业发展的因素 (6)1、有利因素 (6)（1）国家产业政策支持 (6)（2）消费升级促进发展 (7)2、不利因素 (7)（1）无序竞争的不良影响 (7)（2）市场竞争越发激烈 (8)四、行业风险 (8)1、市场秩序混乱的风险 (8)2、行业法律法规及政策变化的风险 (8)五、行业壁垒 (9)1、资金壁垒 (9)2、渠道壁垒 (9)3、供应商壁垒 (9)六、行业产业链 (10)七、行业竞争格局 (11)一、行业管理1、行业主管部门及监管体制（1）行业主管部门行业主管部门包括商务部及地方商务主管部门。

商务部负责酒类流通行业管理，监测统计行业数据，协调各地商务主管部门对行政区内酒类流通监督管理工作。

各地商务主管部门负责本行政区内酒类流通监督管理及监测统计工作，并负责酒类流通备案登记工作。

除上述主管部门外，酒类流通业务还受到商品价格、食品药品监管、卫生、海关、质量监督与检验检疫、税务机关等领域有关行业主管部门在各自职责范围内的监督管理。

其中，国家食品药品监督管理总局对生产、流通、消费环节的食品的安全有效性实施统一监督管理。

（2）行业自律组织行业自律组织主要为中国酒类流通协会，其主要职能是宣传贯彻国家酒类流通管理办法、酒业产销政策，加强酒类企业诚信自律，协调酒类产销企业与政府部门之间的沟通与交流等。

2018年白酒流通行业分析报告一、行业管理 (2)1、行业监管体制 (2)2、行业相关法律法规、产业政策 (2)（1）消费税政策 (2)（2）其他相关法律法规 (4)二、行业上下游的关系 (5)三、行业发展概况 (5)1、行业发展现状 (5)2、行业发展趋势 (7)（1）行业进入深度的调整期 (7)（2）白酒电子商务销售占比会进一步增加 (7)（3）区域性强势品牌将保持在中低档白酒市场的控制优势 (7)3、行业发展前景 (8)（1）国民经济平稳较快发展 (8)（2）白酒消费理念及消费结构调整 (9)四、行业市场规模 (10)五、进入本行业的主要壁垒 (11)1、品牌壁垒 (11)2、资质和资金壁垒 (11)六、行业风险特征 (11)1、市场竞争风险 (11)2、行业规范性较弱风险 (12)一、行业管理1、行业监管体制白酒行业的监管涉及多个部门，其中国家发改委负责制定本行业产业政策和行业规划，并对行业的发展方向进行宏观调控；国家卫生和计划生育委员会负责制定并公布食品安全标准，组织开展食品安全风险监测、评估等工作；国家食品药品监督管理总局负责起草食品安全监督管理的法律法规草案，制定食品行政许可的实施办法并监督实施，根据食品安全风险监测计划开展食品安全风险监测工作；农业部门负责食用农产品从种植养殖环节到进入批发、零售市场或生产加工企业前的质量安全监督管理；国家及地方质量监督检验检疫部门负责审查发放白酒的生产许可证件，负责食品包装材料、容器、食品生产经营工具等食品相关产品生产加工的监督管理；国家及地方工商行政管理部门负责酒类食品广告活动的监督检查，依法查处取缔无证无照酒类经营者；商务部负责拟订促进餐饮服务和酒类流通发展规划和政策；公安部负责组织指导酒类食品犯罪案件侦查工作。

白酒行业的行业自律组织为中国食品工业协会白酒专业委员会、中国酒业协会白酒分会及中国酒类流通协会等。

2、行业相关法律法规、产业政策（1）消费税政策2001年5月，财政部、国家税务总局发布《关于调整酒类产品消。

黄酒作为中国最古老的酿造酒种，有着深厚的文化底蕴与特殊的酿造工艺，堪称中华酿造技艺之瑰宝。

但长期以来受地缘经济、传统生产经营理念等多方面限制，不但没有实现很好的发展，甚至还出现过产业一度衰退的迹象，实为可惜。

最近几年来，中国黄酒产业经过深度调整，不断创新，逐步走上了稳健发展之路。

种种迹象表明，伴随新时代的来临，中国黄酒迎来了产业复兴的春天。

《中国酒业协会黄酒分会2017年工作报告》显示，随着新时代的来临，在2017年中国黄酒产业发展形势整体向好。

一是中国黄酒科研取得重大突破。

“黄酒绿色酿造关键技术与智能化装备的创制及应用”项目获得2017年国家技术发明奖二等奖，这是有史以来，黄酒获得的国家级最高奖项，可谓是通过科研的力量为黄酒的持续健康发展提供了强有力支持。

同时在2017年，黄酒饮用舒适度的研究获得了省部级一等奖，这标志着中国黄酒在产品升级方面又上了一个新台阶，真正抓住了消费者主权时代的发展旋律。

二是指标增速向好。

据统计数据显示，2017年规模以上黄酒企业累计完成销售收入195.85亿元，与上年同期相比增长3.13%；累计实现利润总额20.74亿元，与上年同期相比增长13.04%。

据海关总署数据显示，2017年黄酒商品累计出口总额0.25亿美元，同比增长3.77%；累计出口数量1.53万千升，同比增长8.03%。

数据是最好的例证，由此看出中国黄酒的盈利能力正在增强，这让黄酒企业看到了希望，信心大增。

三是黄酒全国化趋势正在形成。

长期以来，大家一直把黄酒行业定位为一个区域化产品。

经过多年的努力，目前甘肃、河南、山东、福建、陕西等地黄酒企业实现了社会效益、经济效益双丰收，可谓是黄酒产业在全国化发展上取得了重大突破。

目前国内黄酒市场主要由古越龙山、会稽山、塔牌、孔乙己、女儿红等品牌分食，但是地方市场崛起的品牌也不可忽视，包括和酒、稽山鉴水、石窟门等品牌在各自销售地区都有不错业绩，其中新品牌稽山鉴水，去年年末三个月在川渝两地就卖掉100多万元，此消息一出之后，多家行业黄酒巨头意欲与之合作。

2016年酒类的行业分析报告【最新资料，WORD文档，可编辑修改】酒类行业分析及发展趋势随着经济的发展，酒类行业在产品研发、渠道开发、营销模式方面都有了新的突破和发展。

而消费者生活水平的提升，对酒类商品的需求和要求也越来越大和严格。

在国内的酒类产品中包括啤酒、白酒、葡萄酒、黄酒四大产品分类。

据参考中国经济报有关调查，2010年1季度食品子行业乳制品、白酒、啤酒、葡萄酒销售收入分别同比增长%、%、%和%，行业利润总额分别同比增长了、、、个百分点，啤酒行业居于首位。

从啤酒行业的收入、利润增长情况变化看，我们认为啤酒行业可能已经面临新的市场环境和机遇。

随着外资企业的注入，有不少国际大公司收购国内啤酒企业如一季度英博收购雪津啤酒，使得啤酒行业的竞争进一步加剧。

随着经济一体化的深入，国内有一定市场势力、优势品牌和销售渠道消费品企业的并购价值越来越受到国际产业资本的挖掘，这必将导致国内资本市场对其估值的重新定位，购并给啤酒行业带来的竞争和机遇非常明显。

啤酒行业的龙头企业我们相对看好青岛啤酒、燕京啤酒。

从前短时间的股市表现看，青岛啤酒和燕京啤酒的股价也节节攀升，虽然近期处于一个调整的状态，但仍将有一个较好的发展趋势。

?白酒行业产品的分化和消费水平的分化出现，茅台、五粮液、水井坊、酒鬼酒等几百元上千元一瓶的高档超高档酒，针对的就是那些显示身份的高档消费者；而一般白领消费者大多选择那些100多元的白酒，如蓝色经典、杜康等，一般大众的宴会则采用十几元到几十元一瓶的中档白酒，一般的中低收入者则饮用那些10元以下的的裸瓶白酒；对许多城市低收入者及农村消费者来说，一般以5元以下的瓶装酒或散酒为主。

随着居民收入的增加，特别是食品安全和健康意识的提升，消费者日益倾向于消费健康、营养的食品，固态发酵白酒比用食用酒精为原料制造的新工艺白酒价值更高；此外宽松的投资环境和经济持续快速的增长带动了商务酒、公务酒用量的增长，历史悠久、文化底蕴深厚，用中国固态发酵酿造技术酿造的传统名白酒在消费者尤其是高端消费群体中拥有相对稳定并日益增长的市场，他们对这类产品多年形成的品牌、形象和美誉度具有很强的忠诚度和消费持续性。

酒类电商行业分析（1）我国酒业现状2018年，中国酿酒行业规模以上企业总收入达到8122.74亿元，其中白酒实现销售收入5363.83亿元，占比66.03%；啤酒实现销售收入1472.52亿元，占比18.13%；葡萄酒实现288.51亿元，占比3.55%；黄酒167.45亿元，占比2.06%。

可以看到，白酒、啤酒和葡萄酒是我国酒类流通主要品种，三者合计占比超八成。

占比过六成的白酒堪称我国酒业支柱。

具体到酒企上，在上市酒企中白酒酒企占据八位，“茅五洋”不管是营收还是利润都稳居前三。

（2）酒类电商兴起我国电子商务兴起后，酒业也开始寻求突破，2008年以来，也买酒、酒仙网等陆续成立，但初期收效甚微。

受限制三公消费的影响，酒类流通渠道开始进行入调整，加上中产阶级及新一代年轻消费者的崛起，酒水需求开始转变，酒类电商迎来发展良机，经过近五年的爆发式增长，现在已进入成熟稳定阶段，大部分酒类消费者都愿意通过电商渠道购买酒类产品。

我国酒类电商主要包括综合电商平台、酒类垂直电商、品牌自营电商三类。

天猫淘宝、京东、苏宁易购等综合电商平台中，垂直电商旗舰店以及品牌自营旗舰店是酒水销售的主力军；垂直电商专营酒类及其相关产品，例如酒仙网、也买酒等专业性电子商务网站，往往具有很强的专业性、互补性和配套性，产品价格相对会更具优势；除依托平台外，国内知名酒企也纷纷涉足电商领域，例如头部“茅五洋”自有APP——茅台云商、五粮e店、洋河1号等。

（3）酒类电商竞争格局作为一种新的营销方式，酒类电商持续升温，但垂直电商用户规模较小，酒仙网与酒链世界APP以超50万用户领跑，1919吃喝、易久批、酒便利紧随其后。

在资本的大力支持下，酒类电商发展迅速，营收普遍高速增长，但利润增长困难。

随着网酒网、酒仙网陆续在新三板摘牌，目前仅剩壹玖壹玖与酒便利。

2018年，壹玖壹玖实现营业收入38.72亿元，同比增长15.40%，但净利润为-6.76亿元，同比下降17.46%；酒便利营业收入7.55亿元，同比增长15.01%，净利润实现584.21万元，增长0.77%，与上年基本持平。

2018年白酒行业消费分析报告2018年3月目录一、回顾历史，中国消费历经四个阶段 (5)（一）计划阶段 (6)（二）功能阶段 (6)（三）品牌阶段 (6)（四）品质阶段 (7)二、多因素驱动新型消费模式的发展 (7)（一）人口红利 (7)（二）城镇化率提升 (8)（三）居民收入增加 (8)（四）地产销售回落 (10)（五）生活方式的改变 (10)三、从4P理论看新型消费中企业发展模式的转变 (11)（一）传统消费品企业增长的三大阶段 (11)（二）新消费特征驱动企业发展模式的转变 (12)1、产品：塑造品牌力，展现个性化 (12)2、价格：消费升级，价位带宽 (15)3、渠道：互联网推动电商发展，渠道进一步下沉 (15)4、促销：形式多样化，满足各类消费者需求 (17)四、复盘行业发展历史，白酒的消费化逐渐强化 (18)（一）白酒行业的发展沿革 (18)1、白酒行业黄金十年：宏微观多因素驱动行业长牛 (19)2、白酒行业深度调整期：“限三公”政策抑制白酒消费，行业步入调整期 (20)3、白酒行业复苏期：个人消费崛起，量价空间打开 (21)（二）“供需+渠道+营销”多维度看白酒行业的消费品化 (23)1、供给端：产品呈现定制化、健康化趋势 (23)2、需求端：居民相对购买力提升，注重品牌与品质消费 (24)3、渠道端：重视线下渠道的深耕及线上渠道的开拓 (26)4、营销端：多元化营销塑造品牌力 (26)（三）新常态下的白酒行业特点：消费属性+个人消费+“80、90”后群体 (28)五、国际视野看A股白酒估值 (28)（一）国际烈酒龙头增速放缓，外延及分红提升推动估值提升 (29)（二）主流大众品市场饱和，差异化产品带来增量 (30)（三）对标国际市场，中国白酒估值优势显著 (32)六、从“星巴克”维度优选强消费属性的白酒公司 (33)（一）贵州茅台：国酒地位稳固，拥抱创新 (33)（二）五粮液：改革步伐推进，业绩有望高增长 (34)（三）洋河股份：区域龙头全国化，竞争优势显著 (35)本文从中国消费发展的四个阶段入手，阐明新型消费模式的特征，运用4P 理论说明消费品企业的经营模式变化。

2018年白酒行业分析报告2018年4月目录一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (5)1、行业主管部门 (5)（1）国家发改委 (5)（2）食药总局 (5)（3）质检总局 (5)（4）工商行政管理部门 (6)（5）卫计委员会 (6)（6）行业自律组织 (6)2、行业监管体制 (6)3、行业主要法律法规及政策 (8)二、白酒行业基本情况 (9)1、我国白酒行业发展阶段 (9)（1）1985-1989年：繁荣发展期 (10)（2）1989-1992 年：初遇调整期 (10)（3）1992-1997 年：快速发展期 (10)（4）1998-2003 年：再遇调整期 (11)（5）2003-2012 年：黄金发展期 (11)（6）2013 年至2016 年：深度调整期 (12)（7）2016 年至今：复苏回暖期 (12)2、白酒香型 (12)3、白酒行业发展情况 (13)三、行业竞争格局和市场化程度 (14)1、市场供求情况 (15)2、行业企业数量情况 (16)3、未来增长趋势 (16)（1）价值回归，白酒消费仍具潜力 (16)（2）消费升级，产品创新升级加快 (17)（3）行业集中度将进一步提高 (17)四、影响行业发展的因素 (17)1、有利因素 (17)（1）我国国民经济稳定增长 (17)（2）城乡居民收入继续增加，消费能力增强 (18)（3）消费升级有利于优质白酒的发展 (19)（4）产业政策有利于优质白酒企业的发展 (20)（5）白酒具有悠久的历史和广泛的群众基础 (20)（6）传统白酒未来有望拓展海外市场 (20)（7）科学技术进步促进白酒行业发展 (21)2、不利因素 (21)（1）消费环境的不确定性影响 (21)（2）消费结构多元化 (22)（3）国家宏观产业政策限制 (22)（4）无序竞争是行业良性发展的潜在障碍 (22)五、进入本行业的主要障碍 (23)1、政策壁垒 (23)2、资质壁垒 (23)3、品牌认知壁垒 (24)4、资源壁垒 (24)5、技术壁垒 (25)6、人才壁垒 (25)六、行业经营模式 (25)1、采购和生产模式 (25)2、销售模式 (26)七、行业利润水平及变动趋势 (26)八、行业上下游之间的关系 (26)1、上游行业 (27)（1）包装印刷业 (27)（2）粮食种植业 (28)2、下游行业 (28)3、白酒行业出口的情况 (29)九、行业技术特点及发展趋势 (29)1、白酒行业工艺类别 (29)（1）固态发酵法 (29)（2）固液结合发酵法 (29)（3）液态发酵法 (30)2、白酒行业工艺技术发展趋势 (30)十、行业竞争格局 (31)1、泸州老窖股份有限公司 (31)2、安徽古井贡酒股份有限公司 (31)3、山西杏花村汾酒厂股份有限公司 (32)4、四川郎酒集团有限责任公司 (32)5、四川剑南春（集团）有限责任公司 (33)一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门白酒行业的主管部门主要包括国家发改委、食药总局、质检总局、工商行政管理部门、卫计委员会、国家及地方各级人民政府相应的职能部门等。