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20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX2024版铝合金期货交易合约本合同目录一览第一条定义与术语解释1.1 铝合金1.2 期货交易1.3 合约1.4 交易单位1.5 交割等级1.6 交割方式1.7 交割地点1.8 交割时间第二条合约规格2.1 合约代码2.2 合约规模2.3 最小变动价位2.4 每日价格波动限制2.5 交易时间第三条交易规则3.1 开仓3.2 平仓3.3 持仓3.4 保证金3.5 手续费3.6 风险控制第四条交割规则4.1 交割申请4.2 实物交割4.3 现金交割4.4 交割流程4.5 交割违约处理第五条违约与争议解决5.1 违约定义5.2 违约处理5.3 争议解决方式第六条合同的生效、变更与解除6.1 合同生效条件6.2 合同变更6.3 合同解除第七条合同的履行与监督7.1 履行义务7.2 监督机制第八条合同的解除与终止8.1 解除条件8.2 终止条件第九条税费9.1 税费种类9.2 税费支付方式第十条隐私保护与信息安全10.1 隐私保护10.2 信息安全第十一条法律适用与争议解决11.1 法律适用11.2 争议解决方式第十二条合同的效力12.1 合同的有效性12.2 合同的延续第十三条合同的修改与补充13.1 修改条件13.2 补充内容第十四条其他约定14.1 通知与送达14.2 合同的保管14.3 合同的复制14.4 合同的解除与终止后续事项第一部分：合同如下：第一条定义与术语解释1.1 铝合金本合同所指的铝合金，是指在期货交易中进行交易的铝合金品种，具体品种、规格和质量等要求详见附件一。
1.2 期货交易期货交易是指买卖双方在期货交易所通过公开、公正、公平的方式，按照约定的时间和价格，买卖铝合金期货合约的行为。
1.3 合约本合同所指的合约，是指在期货交易所上市交易的铝合金期货合约，具体合约代码、合约规模等要求详见附件一。
1.4 交易单位交易单位是指进行期货交易时，买卖双方所买卖的基本数量单位，本合同的交易单位为每手10吨。
大商品期货交易所规则要点整理IMB standardization office【IMB 5AB- IMBK 08- IMB 2C】三大商品期货交易所交易规则要点1.交易时间（1）一个完整的交易日交易日：从前一个工作日的连续交易开始至当天日盘结束。
如果遇到法定节假日，按照常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。
（2）期货交易所品种交易时间2.交易指令限价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。
市价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时以涨（跌）停板价格参与交易的买（卖）指令。
交易指令的单笔最大下单手数3.撮合机制交易所计算机撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。
交易所交易系统的撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。
即:当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp；当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp；当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp。
4.交易保证金交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率或者交易所规定的其他方式收取交易保证金。
交易所在各交易时间段收取交易保证金比例的规定交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的规定5.涨跌停板某期货合约以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。
注：上期所平今仓不适用本原则。
新合约上市当日至成交首日，涨跌停板为正常涨跌停板的2倍。
涨（跌）停板单边无连续报价（以下简称单边市）是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。
连续的两个交易日出现同一方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市;在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，则称为反方向单边市。
2022年职业考证-金融-证券从业资格考试预测题精选专练VII（附带答案）第1套一.综合题(共25题)1.单选题下列不属于能源化工期货上市品种的是（）。
问题1选项A.乙炔B.乙醇C.原油D.汽油【答案】A【解析】商品期货，是指标的物为实物商品的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。
（1）农产品期货。
品种：大豆、豆油、豆粕、棕榈油、小麦、玉米、棉花、白糖等。
1848年芝加哥期货交易所的诞生以及1865年标准化合约推出后，随着现货生产和流通的扩大，不断有新的期货品生于英国。
1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河。
伦敦金属交易所自创建以来一直交易活跃，至今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。
（3）能源化工期货。
品种：原油、汽油、天然气、煤炭、乙醇、电力等。
目前，纽约商业交易所（NYMEX）和位于伦敦的洲际交易所（ICE）是世界上最具影响力的能源期货交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。
BCD三项都属于能源化工期货上市品种，乙炔并不属于上市的期货品种，故选择A 项。
2.单选题下列关于股票股利的说法，正确的有（）。
Ⅰ.股票股利也称为送股Ⅱ.送股是股份公司对原有股东派发股票的行为Ⅲ.送股实质上是留存收益的凝固化和资本化Ⅳ.股票股利派发后，股东在公司里占有的权益份额和账面价值会发生变化问题1选项A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】股票股利，也被称为送股，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。
Ⅰ、Ⅱ正确。
送股时，股份公司将留存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配利润，现实中股份公司一般只将未分配利润部分转入股本账户。
送股实质上是留存收益的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司中占有的权益比例和账面价值均无变化。
Ⅲ正确，Ⅳ错误。
3.单选题下列关于国际资金流动的说法，正确的有（）。
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所集团交割业务管理办法》的公告文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2024.05.13•【文号】上海期货交易所公告〔2024〕69号•【施行日期】2024.05.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所公告〔2024〕69号关于发布《上海期货交易所集团交割业务管理办法》的公告《上海期货交易所集团交割业务管理办法》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2024年5月13日起实施。
英文文本见官方英文网站，仅供参考。
如与中文文本不一致，以中文文本为准。
附件：《上海期货交易所集团交割业务管理办法》上海期货交易所2024年5月13日附件上海期货交易所集团交割业务管理办法第一章总则第一条为了规范上海期货交易所（以下简称交易所）集团交割业务，便利市场各方参与期货交割业务及相关活动，根据《上海期货交易所交易规则》《上海期货交易所交割细则》等业务规则，制定本办法。
第二条一个或者多个交割库及其联合方，通过集团化管理、运营和合作，经交易所批准，可以为某期货商品提供标准仓单等集团交割业务、异地提货等集团交收业务。
承担集团管理职能的机构（以下简称集团交割中心）负责对加入集团的成员进行监督管理，确保集团所有成员遵守交易所规定。
集团成员不能向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物的，集团交割中心承担全部责任。
第三条根据资质能力和业务范围，集团成员包括仓库、厂库等交割库和交收库等。
仓库和厂库可以签发标准仓单并为客户办理交割业务；交收库不能签发标准仓单，可以开展商品交收业务。
第二章资格条件第四条集团交割中心应当符合以下条件：（一）具有独立的法人资格。
（二）设立运营满两年。
（三）财务状况良好，具有较强的抗风险能力，注册资本和净资产均不得低于人民币1亿元或者等值外币。
（四）具有良好的商业信誉，近3年（成立不满三年的，自成立时开始，下同）内无严重违法行为记录。
中国证券监督管理委员会关于批准重庆商品交易所期货合约的通知文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】1995.05.23•【文号】证监发字[1995]74号•【施行日期】1995.05.23•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文中国证券监督管理委员会关于批准重庆商品交易所期货合约的通知（１９９５年５月２３日证监发字［１９９５］７４号）重庆商品交易所：为进一步规范我国期货市场，合理解决期货合约上市问题，我会对你所的期货合约进行了认真审核，现将有关事宜通知如下：一、批准电解铜、重熔用铝锭期货合约为你所的上市期货合约。
你们要相应制定严密的限仓指标体系，并自通知之日起十五日内，报我会备案。
二、批准铅锭、锌锭、锡锭和电解镍期货合约为你所的试运行期货合约。
你们要在认真论证、充分准备的基础上，组织好试运行期货合约的交易工作。
三、自通知之日起，交易所不得上市未经批准的期货合约。
在通知前已上市交易的未经批准的期货合约，可继续交易到其交割日，但必须停止推出新月份的期货合约。
四、交易所要按照批准的期货合约组织交易，不得随意修改或调整经批准的期货合约。
如确有必要对期货合约中交易单位、合约月份、交割等级等重要内容以及结算、交割办法等相关规则进行修改时，必须报我会重新批准。
对期货合约其他内容的修改或以公告形式进行的临时性调整，要及时报我会备案。
附件：一、电解铜期货合约（略）二、重熔用铝锭期货合约（略）三、铅锭期货合约（试运行）（略）四、锌锭期货合约（试运行）（略）五、锡锭期货合约（试运行）（略）六、电解镍期货合约（试运行）（略）。
上海期货交易所关于发布《上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）》的公告文章属性•【制定机关】上海期货交易所•【公布日期】2023.11.17•【文号】上海期货交易所公告〔2023〕120号•【施行日期】2023.11.21•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文上海期货交易所公告〔2023〕120号关于发布《上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）》的公告《上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2023年11月21日（即11月20日晚连续交易）起实施。
请各会员单位做好规定实施前的相关提示工作。
英文文本见官方英文网站，仅供参考。
如与中文文本不一致，以中文文本为准。
附件：1．修订对照表2．上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）上海期货交易所2023年11月17日附件2上海期货交易所套期保值交易管理办法（修订版）第一章总则第一条为了充分发挥期货市场的套期保值功能，促进期货市场的规范发展，根据《上海期货交易所交易规则》等有关规定，制定本办法。
第二条套期保值交易头寸分为一般月份套期保值交易头寸和临近交割月份套期保值交易头寸。
铜、铝、锌、铅、镍、锡、氧化铝、螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢、黄金、白银、天然橡胶、石油沥青（以下简称沥青）、丁二烯橡胶和漂白硫酸盐针叶木浆（以下简称漂针浆）套期保值交易头寸分为一般月份（本办法指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日）套期保值交易头寸（以下简称一般月份套期保值交易头寸）和临近交割月份（本办法指交割月前第一月和交割月份）套期保值交易头寸（以下简称临近交割月份套期保值交易头寸）。
燃料油套期保值交易头寸分为一般月份（本办法指合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日）套期保值交易头寸（以下简称一般月份套期保值交易头寸）和临近交割月份（本办法指交割月前第二月和交割月前第一月）套期保值交易头寸（以下简称临近交割月份套期保值交易头寸）。
London Metal Exchange - Membership CategoriesThe LME has 7 categories of membership. Categories 6 and 7 are reserved for individual and honorary members. Access to the market is available through Ring Dealing, Associate Broker Clearing or Associate Broker members.1、Ring Dealing（圈内交易会员12家）Amalgamated Metal Trading Limited Barclays Bank PlcED & F Man Commodity Advisers Limited J.P.Morgan Securities LtdMAREX Financial LimitedMetdist Trading LtdMF Global UK LimitedNatixis Commodity Markets Limited Newedge Group (UK Branch)SociétéGénéraleSucden Financial LimitedTriland Metals Ltd2. Associate Broker Clearing（准经纪清算会员26家）Associate broker clearing members have all the privileges of ring dealing members except that they may not trade in the ring. They operate through the 24 hour inter-office market. They are members of both the London Clearing House and the FSA, authorised under the 2000 Financial Services and Markets Act.ABN AMRO Clearing Bank N.V.ADM Investor Services International LimitedBache Commodities LimitedBGC Brokers L.P.BNP Paribas Commodity Futures LimitedCitigroup Global Markets LimitedCrédit Agricole Corporate and Investment BankCredit Suisse Securities (Europe) LimitedDeutsche Bank AGGoldman Sachs InternationalHSBC Bank PlcICAP Securities LtdInvestec Bank plcKoch Metals Trading LtdMacquarie Bank LimitedMerrill Lynch InternationalMitsui Bussan Commodities Limited Mizuho Securities USA IncMorgan Stanley & Co. International plc Phibro LimitedRoyal Bank of Canada Europe Limited Scotiabank Europe PlcStandard Bank PLCStandard Chartered BankToyota Tsusho Metals LimitedUBS Limited3. Associate Trade clearing（准交易清算会员2家）Associate trade clearing members may not issue client contracts nor may they trade in the ring but they are entitled to clear their own business.Hydro Aluminium ASHunter Douglas NVAS4. Associate Broker（准经纪会员5家）Associate broker members may issue LME contracts but are not members of the clearing house nor may they trade in the ring. They operate through the 24 hour inter-office market, and are members of the FSA, authorised under the 2000 Financial Services and Markets Act.Ambrian Commodities LimitedAustralia and New Zealand Banking Group LimitedBank of London and The Middle East plcCommerzbank AGThe Royal Bank of Scotland plc5. Associate trade（准交易会员47家）have no trading rights except as clients.6,Individual member（个人会员）7,Honorary member （荣誉会员）Becoming a member of the LMELME合约LME合约包括三种，分别是期货(Futures)、期权(Traded Options)和以月度平均结算价为基准的均价交易期权合约(TAPOs --traded average price options contracts)。
具有落地的潜力。
随着新能源消费借助高镍东风不断成长，我们预计其在消费端占比有望自2021年的9%，于2025年提升至21%，镍定价体系有望重估。
且在需求不断提升的背景下，矿冶加工一体化企业具备项目放量并逐步提升市占率潜力。
建议关注矿冶一体化标的：华友钴业，盛屯矿业，以及前驱体产业向上游延伸标的：中伟股份，格林美。
建议关注港股IPO进程中的矿冶一体化标的宁波力勤。
■风险提示：假设不及预期，终端需求不及预期，宏观经济大幅波动，项目释放进度超预期等内容目录1. 镍的周期:供应扰动不断塑造新价格高点，印尼政策长期影响镍价 (5)1.1. 上一轮镍周期由金融属性与工业品属性交替驱动 (5)1.2. 新一轮镍价周期重心较前一轮更高，呈波动上行趋势 (5)1.3. 印尼具有长期绝对资源禀赋优势 (7)1.3.1. 印尼贡献全球储量产量增量 (7)1.3.2. 澳大利亚与巴西禀赋与投资环境与印尼仍有差距 (8)1.4. 印尼贸易与矿业投资政策波动或长期影响镍价 (8)1.4.1. 印尼镍产品进出口贸易政策变化梳理 (9)1.4.2. 印尼矿业投资政策梳理 (10)2. 印尼镍矿供应: 冶炼技术迭代提高镍矿利用率，红土镍矿成为主流 (12)2.1. 全球镍矿储量以红土镍型为主 (12)2.2. 镍镁含量差异影响红土镍矿冶炼工艺选择 (13)2.3. 印尼红土镍矿项目占全球新增镍矿供应80%以上 (14)3. 印尼镍中间品供应：火法湿法百花齐放，降本增效中间品集中释放 (15)3.1. 2022年为印尼镍中间品供应集中释放元年 (15)3.2. 镍中间品之火法高冰镍：不锈钢与新能源两元复一载体，价差或为转产契机 (16)3.2.1.1. 高冰镍制取工艺成本对比：富氧侧吹更具有成本优势 (18)3.2.1.2. 镍铁高冰镍转产经济性测算 (19)3.3. 湿法氢氧化镍钴：低碳排与低投料品位优势突出的长期发展路线 (19)3.3.1. 湿法工艺较火法工艺具有成本优势 (20)3.3.2. 湿法冶炼工艺ESG政策风险较低 (20)4. 结论：新能源需求占比提升带来镍估值体系重构，关注矿冶一体配套项目稳步放量 (21)5. 投资建议 (22)5.1. 标的布局汇总 (22)5.2. 标的明细： (22)5.2.1. 宁波力勤（H01756.HK） (22)5.2.2. 中伟股份（300919.SZ） (24)5.2.3. 华友钴业（603799.SH） (25)5.2.4. 盛屯矿业（600711.SH） (25)5.2.5. 格林美（002340.SZ） (26)图表目录图1：2009-2022镍价周期复盘 (5)图2：LME镍总库存与收盘价 (6)图3：LME镍升贴水(0-3)（美元/吨） (6)图4：1#进口镍沪镍合约升贴水-平均价（元/吨） (6)图5：2015（内环）与2020（外环）镍产量占比 (7)图6：2015（内环）与2020（外环）镍储量占比 (7)图7：2015-2020分年度产量/储量比变化 (8)图8：澳大利亚镍矿分布图 (8)图9：镍产业链及金属流（2021年） (9)图10：吉恩镍业收盘价与印尼贸易政策关键时间点拟合 (10)图11：印尼矿权申办程序 (12)图12：红土镍矿分层品位图 (13)图13：全球镍矿产量 (14)图14：印尼氢氧化镍钴与高冰镍项目分布地图 (15)图15：红土镍矿还原硫化熔炼法 (17)图16：红土镍矿富氧侧吹工艺图 (17)图17：红土镍矿实物 (17)图18：镍铁实物 (17)图19：全球镍铁产量 (18)图20：全球高冰镍产量 (18)图21：红土镍矿至硫酸镍火法冶炼流程成本 (18)图22：印尼镍铁利润 (19)图23：印尼高冰镍转产经济性 (19)图24：MHP实物 (20)图25：全球MHP产量 (20)图26：红土镍矿至硫酸镍湿法冶炼流程成本 (20)图27：尾矿上游堆坝工艺示意图 (21)图28：深海填埋工艺示意图 (21)图29：力勤股权结构图 (23)图30：印尼OBI岛一期、二期股权结构 (23)图31：印尼OBI岛三期股权结构 (23)表1：巴西境外贷款税法梳理 (8)表2：印尼矿权减持要求 (12)表3：硫化矿与红土镍矿品位含量细节表 (13)表4：红土镍矿工艺对比 (13)表5：全球新增镍矿项目明细（万金属吨） (14)表6：印尼中间品项目明细 (16)表7：火法高冰镍制取工艺成本对比 (18)表8：湿法HPAL工艺MHP制取成本明细 (20)表9：全球镍平衡表（单位：镍金属吨） (22)表10：标的镍中间品布局汇总 (22)表11：力勤HPAL镍钴化合物产线规划（6条产线，12万金吨镍、1.425万金吨钴） (23)表12：力勤RKEF镍铁产线规划（23条产线，29.8万金吨镍） (23)表13：格林美公告前驱体供应备忘录和战略供应合作框架协议 (26)1. 镍的周期:供应扰动不断塑造新价格高点，印尼政策长期影响镍价通过复盘近15年镍的LME价，可以发现镍的周期性波动中，供应端的扰动不断推助镍价冲顶。
上交所沪镍主力合约切换规律上交所沪镍主力合约的切换规律是确定的。
按照上交所的规定，沪镍主力合约切换时间为每年的3月、6月、9月、12月最后一个交易日。
而切换原则则是：当前主力合约即将到期，主力合约的成交量逐渐递减，其交易活跃度逐渐下降。
主力合约的切换，是推动市场健康稳定发展、维护投资者合法权益以及完善交易机制的必要措施。
沪镍主力合约是上交所沪深交易所定期推出的期货品种之一。
作为沪深交易所的主力合约，沪镍主力合约是交易者进行交易的首选。
沪镍主力合约的切换，是为了保证合约的交易活跃性和流动性。
在切换中，合约的主数是变，新合约成为新的主力合约，新的成交价为新合约的结算价。
沪镍主力合约的切换后，新合约将随着时间的推移成为新的主力合约，成交量逐渐递增，交易活跃度也逐渐上升。
当新合约成为主力合约后，原来的主力合约成为次主力合约。
这种切换由时间和交易活跃度两个因素共同决定。
在这个过程中，需要注意以下几个问题：首先，主力合约的切换对期货交易者和投资者有一定的影响。
在主力合约即将切换之前，交易者和投资者要注意清除持仓、结算和交割等手续。
其次，交易者和投资者要根据市场环境和合约情况进行决策。
切换新合约必须符合实际情况，时机和操作应该谨慎。
应该遵循市场规律，根据合约情况和市场走势，理性运用主力合约。
最后，交易者和投资者要密切关注市场动向和监管政策。
主力合约切换的时间是固定的，但切换前后的市场环境是不同的。
交易者和投资者要及时了解市场变化、监管政策和交易机制等信息，以便及时调整策略和交易。
总之，沪镍主力合约的切换规律是比较稳定的。
交易者和投资者应该充分了解其变化规律和影响因素以及相关政策规定，合理运用期货交易策略，更好的参与期货市场。
