辩论

一、金融业特点
金融业具有指标性、高风险性、高负债经营性的特点。
1、指标性
指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国
民经济发展的晴雨表。
2、高风险性
高风险性是指金融业是巨额资金的集散中心，涉及国民经济各部门。单位和个人，其任
何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。
3、高负债经营性
高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。 金融业在国民经济
中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反
映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业
的发展。我国对此有一个认识和发展过程。过去我国金融业发展既缓慢又不规范，经过十几
年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改
革的深入，金融业有着美好的发展前景。

二、金融高管高薪占理么？

高管薪酬之所以成为公众关注的焦点，是由其自身特点决定的。
第一， 高管薪酬是股东和管理层利益的联系点，是委托代理问题的焦点之一。
第二， 高管对企业业绩的提升承担直接责任，因此，高管薪酬与企业的绩效和宏观环
境有紧密联系。
第三， 公司高管来自高端人才市场，高管薪酬的决定很大程度受市场实践的影响，同
时，也取决于高管个人的能力。
第四， 高管薪酬是上市公司对外信息传递的窗口之一。"
上市公司高管薪酬主要由年度现金薪酬和长期激励组成。其中，年度现金薪酬包括固
定的年度现金收入和与当年业绩目标相结合的年度激励部分；长期激励主要是将高管的收益
与公司的长期价值增长和业绩达成相联系，可采用多种不同的激励工具，通常可以分为基
于股票和基于现金的两大类激励形式。

金融危机之前与金融危机之后，
美国金融高管的年薪高有其历史背景，他们开

始绝对属于高效率、高收益（给公司）的代名词，所以，那时的高薪绝对合理，金融风暴之后的限薪，则源于制
度完善的美国发现华尔街的金融精英们已经走上了“贪婪无节制”，必须加以必要的约束！

三、高管薪酬普遍大幅降低？

账面做低可隐藏40%绩效薪酬
根据最新统计显示，工行董事长姜建清的薪酬从2008年的161万元下降43.4%至2009
年的91.1万元，工行行长杨凯生的薪酬从2008年的153.5万元下降43.3%至2009年的87.1
万元；建行董事长郭树清的薪酬从2008年的160.4万元下降43.6%至2009年的90.6万元，
建行行长张建国的薪酬从2008年的159.6万元下降44.7%至2009年的88.2万元；中行董事
长肖钢的薪酬从2008年的150.7万元下降49.6%至2009年的75.9万元，中行行长李礼辉的
薪酬从2008年的154.4万元下降51.1%至2009年的75.5万元。

四、您如何看待年薪280万封顶？
那好，如果金融业的高管人员年薪280封顶，根据目前市场劳动力工资水平，金融业的高管工资基本
都被扼杀，那么他们会根据风险的高低进行决策，这样，他们选择的标准就是：哪种企业运营政策风险越
小，就是自己最佳的岗位选择。
而这样的做法不是规避风险，是躲避风险，一则这些金融企业获利将随着风险的降低而降低，再则，
在国际竞争激烈的市场下，这样的企业也没有生存能力可言。

五、防范“烂尾风险” 银行高管绩效薪酬酝酿延期支付

融危机之后，银监会正在加强对商业银行公司治理的监管。
昨日，银监会发布《商业银行公司治理指引（征求意见稿）》（下称《意见稿》），在梳理现有
相关指引的基础上，银监会出台了统一适用于各类银行业金融机构的公司治理指引。
为了有效保证薪酬与风险挂钩，监管层此次要求银行引入绩效薪酬延期支付和追索扣回制
度。值得注意的是，《意见稿》对激励约束机制、董事和监事的履职评价、信息披露等问题
做出规范，而在此前相关文件中，并没有涉及上述内容。

六、薪酬与风险挂钩

高管高薪的合理说法是有足够的背后机制支撑
正在银行薪酬机制上，《意见稿》要求其“体现各类风险与成本相抵扣、长期与短期激励相协
调，人才培养和风险控制相适应，并有利于本行战略目标的实施和竞争力提升”。
为了保证薪酬与风险挂钩，监管层此次要求银行引入绩效薪酬延期支付和追索扣回制度，其
中主要高级管理人员绩效薪酬应提高延期支付比例。
延期支付背后的逻辑是，发生概率低、破坏力大的“烂尾风险”，在事前很难监测，推迟支付
制度会降低相关人员的风险承担动机。
除了建立绩效薪酬延期支付制度之外，监管层还在特定情况下对银行高管人员的薪酬做出了限制，
《意见稿》规定，在资本充足率等主要监管指标没有达到监管要求、资产质量出现大幅下降、
出现其他重大风险或盈利状况明显恶化等情况下，应当严格限定高级管理人员绩效考核结果
及其薪酬。
《意见稿》还规定，银行的薪酬委员会负责审议全行薪酬管理制度和政策，拟定董事和高级
管理层的薪酬方案，并向董事会提出薪酬方案建议，监督方案实施。
事实上，将“薪酬与风险挂钩”已经成为国际金融界的共识，今年5月，巴塞尔委员会发布
了名为《将薪酬制度与风险、业绩挂钩的方法》的报告，巴塞尔委员会希望在国际范围内，
银行能在更广泛的领域采用健全的薪酬制度。
2011年3月，银监会发布《商业银行稳健薪酬监管指引》，规范了商业银行主要负责人、高
管人员及对风险有重要影响岗位上的员工的薪酬制度，而财政部、人保部等部委也曾经发文
规范国有金融企业高管、中央金融企业负责人的薪酬水平。
多维度履职评价
履职评价体系的构建也是《意见稿》的一大“创新”，除了银行内部的多维度评价外，外部审
计机构的意见也在考虑之中。
监管层要求从董事和监事自评、银行高级管理人员评价、董事会评价和监事会评价及外部评
价等多个维度进行评价。而其中，监事会负责对商业银行董事和监事履职的综合评价，监管
层则对履职评价进行监督，另外，外部审计机构的意见也在考虑之中。
《意见稿》要求商业银行建立健全对董事和监事的履职评价体系，明确董事和监事的履职标
准，建立并完善董事和监事履职与诚信档案。
“由于风险往往具有滞后性，因而对商业银行高级管理层和对风险有重要影响的员工
实施薪酬的延期支付，银行出现重大风险损失，延期支付没有支付的部分可以适度扣减”
七、中国统计局认为应“合理化”，但高管高薪是合理的
金融企业高管的薪水和国际化接轨，有真正合理性。我们看到国外金融高管高薪确实
合理，而在中国，金融高管高薪没有得到人们的认可，这只能说明：中国的经济发展水平
不高，人均收入水平不平均，而导致这个的真正原因是中下层劳动力工资水平与国际上劳
动力差距甚大，对于中国高管高薪这一观点而言，只是人们在现目前中国工资水平差距大
而出现的片面心理，畸形情绪。

而说到中国金融企业没有国际一流的竞争力这一点，特别是人均利润还差很多，这只
能说明中国的金融业发展到先进的水平远远落后于国际上普遍资本主义金融发展水平。

影响高管年薪的因素有哪些
高管收入除了绩效，还要考虑伦理道德，但这只是这一说法的影响因素，不能因为个
别高管高薪的不合理而否定这一说法。《正义论》的作者罗尔斯认为，假如改变某种收入分
配结果，并不能使任何人得到好处，那么这种收入分配就是正义的，如果照这样说，一旦
降低高管工资水平，由于金融市场不可能对外封闭，该企业风险水平随之下调，是对自己
企业国际竞争力的一大伤害，更别说提及高层与中下层利润分配可言。