员工培训——基础知识
第一部分：新三板基础知识
1.什么是新三板？
一板市场通常是指主板市场（含中小板），二板市场则是指创业板市场。相对于一板市场和二板市场而言，有业界人士将场外市场称为三板市场。三板市场的发展包括老三板市场（以下简称“老三板”）和新三板市场（以下简称“新三板”）两个阶段。老三板即2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”；新三板则是在老三板的基础上产生的“中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统”，挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。
2.什么是全国中小企业股份转让系统？
全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股份转让系统”）是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所，也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。
3.全国股份转让系统与交易所市场主要区别在于服务对象、交易制度和投资者适当管理制度三方面。
1)服务对象方面，全国股份转让系统主要为创新型、创业型和成长型中小微企业提供资本市场服务，而交易所市场主要服务于成熟企业。
2)交易制度方面，全国股份转让系统转让方式包括协议转让、做市转让及竞价转让等的方式，是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的，交易所市场主要提供竞价转让和大宗交易协议转让等标准化的方式。
3)投资者准入方面，全国股份转让系统实行比交易所市场更为严格的投资者适当性管理制度，全国股份转让系统未来的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场，这类投资者普遍具有较强的风险识别与承受能力。
4.全国股份转让系统是国务院批设、纳入中国证监会监管的全国性证券市场，是公开市场，挂牌公司准入和持续监管纳入中国证监会非上市公众公司监管范围。区域性股权市场是多层次资本市场的组成部分，属于非公开市场，不属于证券市场，由省级地方政府设立和管理。
5.新三板市场是规范化管理的场外市场（OTC Over The Counter）。企业挂牌新三板不是上市，而是在场外市场进行挂牌。
6.新三板挂牌条件是什么？
1)依法设立且存续满两年。（有限企业整体改制可以连续计算）；
2)业务明确，具有持续经营能力。
3)公司治理机制健全，合法规范经营。
4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。
5)主办券商推荐并持续督导。
6)全国股份转让系统公司要求的其他条件。
7.新三板与主板、创业板挂牌条件的对比
8.企业挂牌新三板的益处：
1)规范治理
2)股票转让
3)价值发现
4)直接融资
5)信用增进
9.新三板投资者门槛：
10.新三板的交易方式有哪些？
1)协议转让
协议转让方式包括意向委托、定价委托、成交确认委托三种委托类型。需要注意的是，目前全国股份转让系统交易支持平台仅支持定价委托、成交确认委托，意向委托将在后续相关技术开发完成后实施。
定价委托是指投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数量股票的指令。定价委托包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容。成交确认委托指买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令。成交确认委托应包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号等内容；拟与对手方通过互报成交确认委托方式成交的，还应注明对手方交易单元代码和对手方证券账户号码
2)做市转让
做市交易是指转让日内，做市商连续报出其做市证券的买价和卖价，若投资者的限价申报满足成交条件，则做市商在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务。
做市转让方式下，投资者只可进行限价委托。限价委托是指投资者委托主办券商按其限定的价格买卖股票的指令，主办券商必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入股票；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出股票。
限价委托包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容。
全国股份转让系统对到价的限价申报即时与做市申报进行成交；如有2笔以上做市申报到价的，按照价格优先、时间优先原则成交。成交价以做市申报价格为准。
做市商更改报价使限价申报到价的，全国股份转让系统按照价格优先、时间优先原则将到价限价申报依次与该做市申报进行成交。成交价以做市申报价格为准。
3) 竞价交易
集中竞价交易是证券交易所内进行证券买卖的一种交易方式,目前我国上交所、深交所均采用这一交易方式。一般来讲,是指二个以上的买方和二个以上的卖方通过公开竞价形式来确定证券买卖价格的情形。目前新三板暂未推出竞价交易制度。
11.新三板的交易手续费包括：
1)转让经手费：按照股票转让成交金额的0.5‰双边征收，通常包括在券商交易佣金中。
2)交易印花税：按实际成交金额的1‰，由出让方缴纳，对受让方不征税。
3)交易佣金：由主办券商收取，最高不超过成交金额的3‰。
12.新三板股票代码
挂牌公司普通股票证券代码首两位代码为 83、87、88，挂牌公司优先股票证券代码首两位代码为 82，挂牌公司股票证券简称原则上从公司名称中选取。挂牌公司股票转让被实行特别处理风险警示，其证券简称首两位字符应改为“ST”，其他字符原则上从公司名称中选取。两网公司及退市公司 A 股股票证券代码首三位代码为 400，退市公司 B 股股票证券代码首三位代码为 420。股权激励期权证券代码首三位代码为 850。要约收购证券代码首三位代码为 840。
13.新三板股票委托数量与委托要素
委托的股份数量以“股”为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于1000股，但账户中某一股份余额不足1000股时可一次性报价卖出。新三板股票委托要素：报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。
14.新三板股票交易时间？
交易时间与A股的二级市场交易时间是一致的。周一至周五：9:30——11:30 13:00——15:00，遇到法定节假日、公休日不开市。
15.新三板涨跌停板
全国中小企业股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制。全国中小企业股份转让系统公司另有规定的除外。
16.新三板股票成交到账时间：
股份和资金将在T +1日到帐。
17.新三板做市商条件
1) 2家以上做市商同意为申请挂牌公司股票提供做市报价服务，且其中一家做市商为推荐该股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司;
2) 做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股本5%或100万股(以孰低为准)，且每家做市商不低于10万股的做市库存股票;
3) 全国股份转让系统公司规定的其他条件。
18.变更交易方式，需要满足的条件是？
