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外汇与汇率1外汇及其分类

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1外汇与汇率

1外汇与汇率

5.


现在市场相对平静，你拥有汇率为1.4580的 500万美元头寸。市场有消息表明美元汇率会 上升，买入美元的数额估计会很大。市场上其 他交易商现在的报价是： USD/CHF 报价行A 1.4599/04 报价行B 1.4600/05 报价行C 1.4601/06 报价行D 1.4602/07 报价行E 1.4603/08
第一章
第一节
外汇与汇率
基本概念
一、外汇的概念
动态意义 上的外汇 国际汇兑 外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产 （即外币资产）
不包括广义外汇中的外 币有价证券（以外币表 示的、可直接用于国际 结算的支付手段 ）
广义上说 静态意义 上的外汇
狭义上说
动态：为了清偿国际间的债权债务关系，一 国货币通过汇兑活动换成另一国货币的过程。 静态：国际汇兑的支付手段和工具。广义静 态外汇指外币资产，狭义的静态外汇指可以 直接用于国际结算的支付手段，即不包括广 义静态外汇中的有价证券。


你接受到一个要卖出美元的询价，你将如何报 价（ USD/CHF ）： A 1.4604/09 B 1.4603/09 C 1.4605/10 D 1.4600/05
你刚从纽约同事那里得到消息，市场上有一个大 买单，一家公司正在买入5.5亿瑞士法郎。你 将如何向市场对USD/CHF进行报价： A 1.4599/05 B 1.4598/08 C 1.4604/09 D 1.4601/05
？如何用人民币表示美元和日元的价格呢？
USD1=CNY7.83 JPY1= CNY 0.068
？两种表达式实质上是一回事， 是可以互相转化的。那么一个 国家的外汇牌价到底应该采取 哪种表达呢

商业银行第四章：外汇与汇率

商业银行第四章：外汇与汇率

第四章外汇与汇率第一节汇率的标价法及分类一、外汇的概念二、外汇汇率的概念三、汇率的标价法1．直接标价法（Direct Quotation）即本币标价法2000年8月25日US$100=RMB￥827.99J￥100 000=RMB7725.302．间接标价法（Indirect Quotation）即外币标价法如：2000年8月22日，￡1=US$1.48283．美元标价（U.S. Dollar Quotation）四、汇率的分类1．适用于银行买卖外汇的两档汇率：买入汇率与卖出汇率各外汇银行的外汇汇率一般均同时列入买卖两档价，必须注意直接标价法与间接标价法下买卖两档价格的排序不同，例如：中国行市：美元对人民币826.75/829.23纽约行市：美元对德国马克1.6880/1.68902．不同汇兑方式采用的汇率：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率3．按外汇买卖交割速度分为即期汇率与远期汇率4 . 按外汇市场营业日开市和收市时所使用的不同汇率划分为开盘汇率与收盘汇率5．按买卖外汇的对象分同业汇率与商人汇率6．根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率7．由于外汇管制的不同状况产生的不同汇率根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率例如：某日日元对美元汇率是US$1=J￥109.72瑞典克郎对美元汇率是US$1=SKr8.4224则可套算出SKr1=J￥13.027第二节外汇交易中汇率的报价与换算一、汇率报价的基本特点和惯例二、即期汇率的报价三、即期汇率的计算四、远期汇率的报价与计算二、即期汇率的报价以某日路透社计算机终端“ASAP”页显示的即期汇率报价为例：报价时间货币报价银行名称缩写即期汇率18：35 DEM DBFX 2.0097/0718：32 JPY UBZI 142.60/7018：33 GBP PRBX 1.5692/0218：31 CHF ABKX 1.7556/6618：34 AUD MAQA 0.7395/1017：40 NZD BHZW 0.5805/2518：19 HKD CBHK 7.7770/9018：19 SGD DBSX 1.9597/0718：11 MYR CMML 2.7087/9718：31 FFR ABKX 6.8025/4518：26 XEU PRBX 1.0350/5418：27 CAD NBCH 1.2030/401．直接标价法与间接标价法的换算例１：已知人民币/美元的即期汇率是：$1=RMB￥8.6783/8.7217(直接标价法)求美元/人民币的买卖两档价。

国际金融第二章外汇与汇率

国际金融第二章外汇与汇率

由于伦敦外汇市场和苏黎世外汇市场都采用不同的标价方 法，因此，套算汇率适用的是同边相乘法，即： 伦敦外汇市场： ￡1.00=$1.5264～1.5274 相 相 乘 乘 苏黎世外汇市场： $1.00=SFl.4005～1.4015 2.1377 2.1407 可见，在伦敦外汇市场上，英镑对瑞士法郎的套算汇率是： ￡1.00=SF2.1377～2.1407
外汇的三个基本特征： 第一，外汇是以外币表示的各种金融资产； 第二，外汇必须具有充分的可兑换性，能够自由地兑 换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付； 第三，外汇是能为各国所普遍承认和接受的金融资产。
外汇的不同分类： (一)按货币兑换的限制程度不同，可分为自由兑换、 有限自由兑换和不可兑换货币 (二)按交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇 (三)按照来源和用途的不同，可分为贸易外汇和非贸 易外汇 (四)按持有者的不同，可划分为官方外汇和私人外汇
第二种方法：“对角相除法”，它适用于两种基准汇率采 用相同标价法的情况。 例如： 东京外汇市场上日元对美元的汇率为： $1.00=J¥118.8412～119.6277； 与此同时， 苏黎世外汇市场上瑞士法郎对美元的汇率为： $1.00=SFl.4005～1.4015。 那么，瑞士法郎对日元的汇率是多少？
(三)按外汇管制的程度不同，分为官方汇率和市场 汇率 官方汇率：又称法定汇率。是指在外汇管制比较 严格的国家，由政府授权的官方机构(如财政部、 中央银行或外汇管理当局等)制定并公布的汇率。 市场汇率：指在外汇管制比较松的国家，自由外 汇市场上买卖外汇的价格，它一般存在于市场机 制较发达的国家和地区。
3．美元标价法：为了便于在国际间进行外汇交易， 银行间的报价，都以美元为标准来表示本国货币的价 格，这种情况可称为“美元标价法”。

【大学】外汇汇率与外汇市场

【大学】外汇汇率与外汇市场
整理课件
二、汇率的含义、标价
2. 汇率的标价(Quotation)
❖ 直接标价法(Direct Quotation)和间接标价法
(Indirect Quotation)
例如，中国外汇市场公布：
USD100＝CNY827.71
JPY100＝CNY7.0469
单位货币/基准货币
报价货币
整理课件
二、汇率的含义、标价 ❖ 间接标价法:以外国货币表示本国货币的价格
整理课件
第二章参考阅读
❖ [1] 钱荣堃，陈平，马君潞. 国际金融[M]. 天津：南开大学出版社，2002： 第3章、第4章.
❖ [2] 陈雨露. 国际金融（第二版）[M]. 北京：中国人民大学出版社，2005： 第1章、第2章.
整理课件
第三章 外汇市场
❖ 外汇市场的概述 ❖ 我国的外汇市场
整理课件
基本的清算过程：
❖ A向其开户银行“意大利信贷银行”提出购买美元，指示其支付 给B；该银行则按一定的汇率借记其本币账户。
❖ “意大利信贷银行”利用CABLE通知在纽约的“花旗银行”，要 求借记其美元账户，并将这笔美元转移到“化学银行”；
❖ “花旗银行”一方面将这笔美元借记“意大利信贷银行”的账户， 另一方面向CHIPS送交一份电子划款单，指明划入“化学银行” 的账户。收到“电子划款单”后，“化学银行”便可在当日贷记 这笔美元。
整理课件
一、外汇市场的概述
【举例】
今有意大利商人A向巴西商人B支付一笔购买咖啡的美 元货款，由此引起的外汇交易如何得到清算？
为了便于说明，现假设A、B的开户银行分别是“意大 利信贷银行”和“巴西银行”。同时，“花旗银行” 和“化学银行”又分别是这两家银行在美国的往来银 行。

第一章外汇与外汇汇率(国际金融)

第一章外汇与外汇汇率(国际金融)


2、按外汇管制的程度来划分
官方汇率、市场汇率（自由外汇市场）（固定汇率国家）
Байду номын сангаас

3、按外汇使用范围来划分
贸易汇率、金融汇率（非贸易往来如劳务资本流动）

4、按国际汇率制度来划分
固定汇率：政府规定本国货币与其他货币维持一个固定比 率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证 汇率的稳定。 浮动汇率：汇率不由官方制定，而由外汇市场的供求关系 决定，可自由浮动，官方只有在汇率过度波动时才干预市 场。
1.2 外汇汇率

1.2 .1 什么是汇率

是不同货币之间兑换的比率或比价，或以一种货币表示 的另一种货币的价格
例如，人民币外汇比率是：100美元＝698元人民币。

外汇汇率可双向表示
可用本币表示外币价格，也可用外币表示本币价格 取决于汇率标价方法

1.2 .2 汇率标价方法

通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？

1、1.6403 2、（1）1美元=7.8010港元 （2） 1美元=7.8000港元 （3） 1美元=7.8010港元 3、（1）1.6910（2） 1.6910（3） 1.6900 4、（1）1.2960（2）1.2940（3） 1.2960
下列情况属于外汇汇率升高的有： ①100美元兑换人民币由545元上升到827元 ②100元人民币兑换俄币由50卢布上升到900卢布 ③本国货币币值下降，外国货币币值上升 ④本国货币币值上升，外国货币币值下降 A①②③ C②④

外汇与汇率(金融)

外汇与汇率(金融)

美、英、德、法等采用此种报价方式。
掉期率（Swap Rate）
掉期率：某一时点远期汇率与即期汇率的差。 升水：远期汇率﹥即期汇率 贴水：远期汇率﹤即期汇率 平价：远期汇率﹦即期汇率
例如：即期汇率USD/JPY=115.20/30 远期汇率USD/JPY=115.30/50
则表明：远期美元升水；远期日元贴水。 说明：（1）就两种货币而言，一种货币的升水
瑞士法郎 687.28
666.06 692.80
日元
8.2766
8.0211 8.3431
加ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ大元 614.59
595.62 619.53
澳大利亚元 624.96
605.66 629.97
欧元
853.96
827.59 860.82
思考： ①国外汇款（USD），卖给银行，用哪种报价？
②去法国旅游，需带零花钱，用哪种报价？
外汇与汇率(金融)
2021/7/10
第一节 外汇
解决“什么是外汇”，外汇的国际标准代码。
一、外汇的含义 二、国际货币代码
一、外汇的含义
狭义外汇：以外币表示的用于国际结算的支付手 段。（通常意义上所指为狭义外汇） 判断是否是狭义外汇： ①在国外的银行存款； ②外币票据与外币凭证（如：汇票、支票等）； ③以外币表示的有价证券； ④黄金； ⑤外币现钞。
解释：中间价 中间价有两个定义： ①银行公布的中间价:（外汇现汇买入价+现汇卖出价）/2 ②中国外汇交易中心每日公布的中间价（原“基准价”），用 于指导各银行制定买入卖出价。 说明： ①人民币汇率改革之后，大多数银行采用一日多价，因此银 行的中间价参考价值不大。 ②中国外汇交易中心公布的中间价，不需要计算，每天由交 易中心对外公布，一日只有一个价格。

外汇与外汇汇率

外汇与外汇汇率
4
（二）外汇的特征
1.外汇是以外币表示的资产，具有可偿 性
外汇买卖是债权的转移 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿
2.普遍可接受性
在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用
3.可以自由兑换
能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示
的资产
5
（三） 外汇的定义
1、 狭 义 外 汇
定义
：指以可兑换的外币表示的可直接用于
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三、汇率的决定与变动
黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标
准”，充当国际货币 各国货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色 规定，有法定含金量 金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入 辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币
19
三、汇率的决定与变动
汇率是各国货币之间的比价，从根 本上讲是各国货币价值的体现。 也就是说，货币具有的或代表的 价值是决定汇率水平的基础，在此 基础上，汇率受其他各种因素的影 响而变动，形成现实的汇率水平。
25.023 0 1.090 2 1.939 3 1.453 4 1.012 8 －
1.133 1 7.808 6 107.300 1.422 6
329－334 082－090 280－320 222－230
－ 7.800 8 107.049 1.420 2
－ 7.790 0 106.616 1.416 2
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（一）金本位制下汇率的决定与变动
1.金本位制度下汇率的决定 (1)金本位制的特点 a. 各国货币均以黄金铸成，金铸币有一定重量和 成色，有法定的含金量（Gold content）。 b.金币可以自由铸造、熔化； c.黄金自由输出入； d.辅币和银行券自由兑换为金币。
21

外汇与汇率PPT课件

外汇与汇率PPT课件

2020年10月2日
13
（5） 中国政府关于人民币汇率问题的态度
1）保持人民币币值基本稳定
即对内保持物价总水平稳定 对外人民币汇率稳定
意义：有利于人民生活安定、国民经济持续快
速健康发展。
不仅有利于中国经济和金融持续稳定发展，
而且有利于周边国家和地区的经济和金融稳定
发展，从根本上说，也有利于世界经济和金融
的稳定发展。
2020年10月2日
14
1. 下列说法正确的是：
D
A、 外汇汇率升高，外币币值下降，本国
货币币值上升
B、 外汇汇率降低，外币币值上升，本国
货币币值下降
C、 一国的货币升值，有利于该国的商品
出口，不利于进口外国产品；
D、 一国的货币升值，会带来该国出口产
品竞争力下降，从而引发经济不景气。
•表示方法
我国通常采用100单位外币作为标准, 折算为一定数量的人民币。
2020年10月2日
4
1）直接标价法： 即用一定数量的外国货币为标准
来计算应付多少单位本国货币
=
基础货币（外币） 标价货币（本币）
USD1=CNY8.000
2020年10月2日
5
2）间接标价法：
即用一定数量的本国货币为
标准来计算应收多少单位外国
10
（3） 汇率变动对经济的影响
以人民币升值为例： 1）不利影响 Ａ）降低我国企业的国际竞争力，不利于 出口，影响对外贸易的发展 Ｂ）影响外来投资
Ｃ）恶化当前就业形势
总之，会影响我国经济的发展
2020年10月2日
11
2）有利影响
Ａ）可能意味着人民币地位的提高，中国 经济在世界经济中地位的提升

第一章外汇和汇率讲解

第一章外汇和汇率讲解
第一章 外汇和汇率
§1.1 外汇的概念 §1.2 汇率及汇率标价方法 §1.3 汇率的种类 §1.4 汇率动态分析指标
2019/6/1
2
§1.1 外汇的概念
外汇的概念有广义和狭义之分。
广义的外汇 泛指一切以外国货币表示的、
能用来清算国际收支差额的资产。
2019/6/1
③
⑦
委
存
托
款
付
款
A国银行
2019/6/1
①签订贸易合同 ②装船发货
④委托付款 ⑥结算
B国出口商 ⑤ 付 款 B国银行
30
3． 买入汇率和卖出汇率 从银行买卖外汇的角度来考虑，外汇汇率可分
为买入汇率和卖出汇率两种。
银行买入外汇时所使用的汇率称为买入汇率 (Buying Rate or Bit Rate)，又称买入价，由
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三点启示：
其一，如果中介货币不是美元而是其它货币， 计算原理相同；
除英联邦部分国家（如英国、澳大利亚、新 西兰）、美国以及欧元外，其他国家均使用直 接标价法。
2019/6/1
19
间接标价法 (Indirect Quotation Syste率。
如纽约外汇市场外汇牌价： $1=J￥112.79 （1990年某日） $1=J￥132.79 （2002年某日）
$1= HK$ 7.7507- 7.7511 HK $= JP￥12.1183-12.1241
2019/6/1
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⑵ 两种汇率美元均为标价货币，交叉相除， 分子货币为基准货币：

€1= $ 1.4332-1.4336
交叉相除

￡1= $ 1.6283-1.6287

金融学第五版第4章 外汇与汇率

金融学第五版第4章 外汇与汇率

⑷ 根据各国汇率管制程度宽严的不同，可分为官方汇率和市
场汇率。官方汇率是指国家外汇管理当局所规定的汇率。市场汇
率是指在外汇市场上进行外汇买卖所使用的汇率，它随着外汇市 场上的供求关系的变化和其他可能导致汇率变动因素的影响而上 下波动。 ⑸ 根据汇率波动程度的不同，可分为固定汇率和浮动汇率。 固定汇率是指汇率相对稳定，保持在一定范围内小幅变动的汇率 。浮动汇率则指汇率不由货币当局规定，而任由外汇市场供求关
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第三节 汇率变动的影响及其约束条件
一、汇率变动的基本效应
1.汇率变动对国际收支的影响
汇率变动会引起进出口商品和劳务相对价格的涨跌，影响
经常项目差额，从而影响外汇供求关系。本币汇率上升→进口
商品和劳务的价格会相对降低，出口商品和劳务的价格会相对 提高→进口增加和出口减少→恶化贸易差额→外汇供不应求； 反之，若本币汇率下降，则会发生相反的影响。
货币流通状况包括货币供给、货币需求和货币流通速度三个
方面，其中货币供给是影响汇率的最主要因素，货币需求相对稳 定，与国民收入和经济结构等因素保持着比较稳定的函数关系。
货币流通速度也相对稳定，短期内对汇率的影响可忽略不计。
22
(2) 国际收支差额。各种因素对于汇率变动的影响，都是通 过影响国际收支和外汇供求关系而实现的。国际收支顺 差时，外汇供过于求，会引起外汇汇率下降；反之则相 反。
本国货币对非关键货币的汇率。套算汇率是根据基本汇率和国际市
如：某日外汇市场1美元=6.2500元人民币，国际市场1美元=80日
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中国银行外汇牌价

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⑶根据外汇交易交割时间的不同，可分为即期汇率与 远期汇率。即期汇率是外汇买卖双方在成交后的两个营业 日内交割时所使用的汇率。远期汇率是外汇买卖双方成交 后，约定在两个营业日后的某个时间进行交割时所使用的 汇率。 即期汇率与远期汇率间的汇率差价，称为远期差价。 分升水和贴水两种情况。升水是指外币的远期汇率高于即 期汇率，贴水则指外币远期汇率低于即期汇率。如： 某日即期汇率1美元=6.2500元人民币，3个月远期汇 率1美元=6.2580元人民币，则美元对人民币的远期汇率升 水0.0080元人民币。 13

国际金融实务第二章 外汇与汇率

国际金融实务第二章 外汇与汇率

107.27 5
3.0
106.7
3.1 103.74 3.5
-
-
-
-
-
-
1.6543 1.0 1.6512 1.1 1.6313 1.5
31.641 2.1 31.501 2.5 30.881 2.6
相关网站
伦敦《金融时报》网站：/ 人民币汇率行情可以查阅： ▲外汇管理局网站： ▲中国银行网站： 有关汇市评论可以查阅： ▲和讯网： ▲国研网：
6、在法兰克福外汇市场，EUR1 ＝USD0. 9876/89用的是（ ）
A、间接标价法 B、直接标价法 C、市场标价法 D、美元标价法
第二节 决定汇率的基础及影响汇率变动的因素
一、决定汇率的基础
1. 金币本位制度下决定汇率的基础
——铸币平价
2. 金汇兑本位制度下决定汇率的基础
——黄金法定平价
（€） 1.2931 +0.0123 929-932 1.2937 1.2778 1.294 -0.8
- 0.66260
-
-
-
-
-
-
(C$) 1.2406 0.0016 403-409 1.2450 1.2403 1.2401 0.4
three months
Rate %PA
1.1933 2.4 1.8852 1.7
练习题：
1、如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的 汇价，中国银行答道：1.6900/10，请问：
（1）中国银行以什么汇价向你买进美元 （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑 （3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇
率
2、如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳 元兑美元汇价，你答复道：0.7685/90，请问：

外汇与汇率

外汇与汇率

静态
狭义：以外币表示的、 可直接用于国际结算 的支付手段
（2）狭义的外汇
狭义的外汇——以外币表示的用于清偿国际间债权债务的 支付手段，其主体是在国外银行的外币存款。 世界上主要货币名称
货币成为外汇应具备三个条件： 普遍接受性 可偿付性 自由兑换性 or 可以自由兑换； 被普遍接受；
以外币计值
求: € /RMB￥的汇率 （2）已知: ＄1 = SF 1.1630-1.1660
＄1 = RMB￥ 6.6800-6.6824
求: SF/RMB ￥的汇率 （3）已知:USD/CHF：1.1630-1.1660 USD/HKD：7.7510-7.7550 求:CHF/HKD的汇率
2．从银行买卖外汇的角度，汇率可划分为买入 汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率
中间汇率（Middle Rate）又称中间价， 是买入汇率和卖出汇率的算术平均数，用 公式表示为： 中间汇率＝（买入汇率+卖出汇率）/2 现钞汇率（bank note rate）也成钞价， 是指银行买卖外币钞票（包括铸币）的价 格。
中国银行人民币即期外汇牌价
货币名称 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗 日元 加拿大元 澳大利亚元 欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元 韩国元 卢布 19.98 现汇买入价 998.94 81.94 638.49 712.75 493.01 94.46 116.87 111 8.3345 618.84 628.1 869.75 79.59 14.61 20.43 498.21 0.5265 现钞买入价 968.09 81.28 633.37 690.74 477.79 91.54 113.26 107.58 8.0772 599.73 608.71 842.89 78.92 14.16 19.8 卖出价 1006.96 82.25 641.05 718.47 496.97 95.21 117.81 111.9 8.4015 623.81 633.14 876.73 79.89 14.72 20.59 502.21 0.5709 20.14 861.48 8.3271 基准价 990.31 81.66 636.65
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如一国国际收支持续出现顺差，外汇供给不 断增加，外汇储备相应增加，本国货币对外国 货币的比价随之提高，本币的国际地位日益增 强，则成为国际市场上的硬通货；
期政府债券等形式所持有的、在国际收支逆
差时可以使用的债权可编。辑pp”t
8
2008年《中华人民共和国外汇管理条例》规定
我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国 际清偿的支付手段和资产：
❖ ①外币现钞，包括纸币、铸币； ❖ ②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、
银行存款凭证、银行卡等；
❖ ③外币有价证券，包括债券、股票等；
❖ ④特别提款权（SDR）；
❖ ⑤其他外汇资产。 可编辑ppt
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（2）狭义静态外汇定义
❖ 狭义的外汇——以外币表示的用于清偿国际间债权 债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款。
世界上主要货币名称
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3、外汇的一般定义
❖外汇（foreign exchange）
指以外国货币表示的在国际结算中广 泛使用的信用工具和支付凭证。
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（2）有限制的可兑换货币
❖对本国居民从事经常性项目往来的支 付，仍然施加某些限制，对非居民原 则上不施加限制；但对资本项目的交 易一般仍施加管制
20-30种货币，提出有一个以上的汇率。
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（3）不可兑换的货币
❖实行计划经济的社会主义国家和绝大 多数发展中国家，对贸易收支、非贸 易收支和资本项目的收支一般都实施 严格的外汇管制
❖如：运费、保险费、样品费宣传广告费、组 团费、展销费等；
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非贸易外汇
❖贸易外汇以外的一切外汇
包括：侨汇、旅游及旅游商品、宾 馆 饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、 通讯、海关、银行、保险、对外承包工 程以及其他对外服务而发生的外汇收支。
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（2）自由外汇与记账外汇
❖自由外汇
又称现汇，指不需经货币当局批准可以 自由兑换成任何一种外国货币或用于第 三国支付的外国货币及其支付手段
一般来说，国际上可自由兑换的货币都 是自由外汇。
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记帐外汇
❖又称协议外汇，是指未经货币当局批 准不能自由兑换成其他货币或用于第 三国支付的外汇
是签有清算协定的国家之间，在进行 债权债务清算时，通过中央银行帐户互 相冲销所使用的外汇。
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三、外汇的基本特征
❖1、基本特征
外币性 普遍接受性 充分的可兑换性
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2、人民币是外汇吗？
❖ 人民币
1948年12月1日中国人民银行成立，同时发 行人民币。以元为本位币，即主币。辅币为 角和分。人民币的票券、铸币种类由国务院 决定。以“¥”为符号，取“元”字的汉语拼 音首位字母“y”加两横而成
90多种货币。
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2、一般的分类
❖（1）贸易外汇与非贸易外汇 ❖（2）自由外汇与记账外汇 ❖（3）即期外汇与远期外汇 ❖（4）硬通货与软货币 ❖（5）现汇和现钞
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（1）贸易外汇与非贸易外汇
❖贸易外汇：
对外贸易活动中商品进出口及其附属 活动所使用和收支的外汇
(1)进出口外汇收支 (2)从属费用
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（1）广义的静态外汇
❖ 广义的静态外汇泛指一国拥有的一切以外国 货币表示的资产，如以外国货币表示的纸币 和铸币、存款凭证、股票、政府公债、国库 券、公司债券和息票等。
❖ IMF对其的解释是：“外汇是货币行政当局
（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金
组织及财政部）以银行存款、国库券、长短
法国 进口商
汇票
Bill of Exchange，Draft
中国 出口商
欧 欧元 元 汇票
法国兴业 银行
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欧元 汇票
人民 币存 款
中国
银行
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2、外汇的静态定义
❖ 国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活 动所凭借的手段或工具，或者说是用于国 际汇兑活动的支付手段和支付工具。
（1）广义的外汇
（2）狭义的外汇
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（3）即期外汇与远期外汇
❖ 即期外汇： 一般是指在买卖成交后两个工作日内交 割完毕的外汇。
❖ 远期外汇
一般是指买卖双方根据买卖合同， 在将来某一时间进行交割的外汇。
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（4）硬通货与软货币
❖硬通货（hard currency）
硬通货在金本位制时代专指黄金，在现 代是指国际信用较好、币值稳定、汇价 呈坚挺状态的货币。
❖ 信用货币，是我国无限法偿货币，没有法 定含金量
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人民币的可兑换问题
❖ 1994年实行外汇管理体制改革，汇率并轨、银 行结售汇、取消外汇计划审批等，实现了人民币 经常项目下有条件的可兑换
❖ 1996年7月1日起，对外商投资企业实行银行结 汇和售汇，取消对其经常项目用汇的限制，提高 了居民个人用汇供汇标准，扩大了供汇范围，于 1996年底实现了人民币经常项目的完全可兑换
可兑换货币 有限制的可兑换货币 不可兑换的货币
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（1）可兑换货币
❖ 指对国际收支中的经常项目收支不加任何 限制，不采取差别性多重汇率，在另一个 会员国的要求下随时履行换回对方在经常 项目往来中积累起来的本国货币
根据IMF资料，有50多种货币，如美元、英 镑、欧元、日元、瑞士法郎、澳元、新西兰 元等一般被认为是可作为外汇的货币。
❖ 正在积极创造条件，逐步放松对资本项目的外汇 限制，开放资本市场，以实行人民币资本项目的 可兑换，达到人民币完可编全辑ppt自由兑换的要求 14
注意！！！
❖外汇不等于外币，不能把外汇 简单地理解成外币
❖并不是所有的外国货币统统都 是外汇。
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四、外汇的分类 1、IMF的分类
❖ 根据各国货币在可兑换程度上存在的差 异，IMF对各国货币作如下分类：
❖外汇（Foreign exchanges）的概念 有动态和静态之分。
❖1、外汇的动态涵义
❖国际汇兑或国际结算，指国际间的货 币兑换及资金移动的行为
❖“汇”指货币资金在地域之间的移动
❖“兑”指将一个国家的货币兑换成另
一个国家的货币可编。辑ppt
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假定中国出口商向法国进口商 出口一批商品，货款100万欧元。
第二章 外汇与汇率
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❖外汇及其分类 ❖汇率及分类 ❖汇率的决定及其变动
可编辑什么？ ❖概念：外汇 ❖理解：外汇的基本特征 ❖了解：外汇的一般分类
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一、外汇的产生
❖贸易的国际主义与货币的国 家主义共存产生了外汇。
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二、外汇的涵义