融资融券业务培训系列课程之一融资融券业务试点概况、业务的准备-交易制度与日常交易管理——满分答案

客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，公司不接受该客户使用 其信用证券账户买卖该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有 的该上市公司股票充抵保证金。
融资融券业务培训讲义1
二、融资融券业务流程
1、投资者教育 2、客户选择 3、征信 4、信用评级 5、授信 6、合同签署 7、开立信用账户 8、融资融券交易 9、逐日盯市与强制平仓 10、通知送达 11、债务追偿 12、客户回访服务
的折算率和市值都调整为零
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•融资融券证券范围图解
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•维持担保比例
客户账户的维持担保比例：投资者担保物价值与其融资融券债 务之间的比例；
维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值）÷（融资 买入金额＋融券卖出证券数量×市价＋息费总和） • 其中：“现金”包括融券卖出冻结资金；“证券市值”不经过 折算率进行折算。
• 1、融券卖出的标的证券出现预定终止上市或涉及收购情形时：
通知客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设为T 日）1 个交易日 内了结该证券相关的融券合约。
客户未进行上述处置的，公司于Ｔ+2 日强制平仓
• 2、充抵保证金证券公布终止上市程序的，提示性客户处置：
客户可将该证券划转到普通证券账户，划转后维持担保比例不低于300% 客户在终止上市公告发布日（设为Ｔ日）后2 个交易日内卖出该证券 终止上市公告发布日后的第三个交易日（T＋3 日）开始，公司将该证券
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• 可充抵保证金证券及其折算率
• 可充抵保证金证券的范围： 客户从普通账户向信用证券账户转入的充抵保证金的证券，必须是公司可 充抵保证金证券范围内的证券； 试点初期，公司可充抵保证金证券范围为交易所公布的范围中剔除ST股 票、 创业板股票、权证；

提交担保品
总结词
投资者在开通融资融券账户后，需要 向证券公司提交担保品，作为融资融 券交易的抵押。
详细描述
投资者可以选择现金、股票、基金等 作为担保品，证券公司会对担保品进 行评估和审核，确定其价值。担保品 的价值将直接影响到投资者能够获得 的融资融券额度。
融资融券交易
总结词
融资融券交易是投资者利用融资融券账户进行的买卖操作，投资者可以通过融资买入或融券卖出获取收益。
案例一
某证券公司的融资融券业务风险 事件
背景
该证券公司在融资融券业务方面存 在风险管理漏洞。
案例描述
由于风险管理不善，该证券公司的 融资融券业务出现了大规模的违约 ，导致公司面临巨大的财务压力。
融资融券业务风险案例
风险因素分析
缺乏完善的风险管理制度、风险评估 不足和风险控制不力。
案例二
背景
该上市公司在融资融券交易中未能及 时控制风险。
详细描述
投资者在交易过程中，可以选择融资买入或融券卖出，根据市场走势进行操作。融资买入是指投资者向证券公司 借入资金购买股票，融券卖出是指投资者向证券公司借入股票卖出获得现金。
还款与买回
总结词
在融资融券交易结束后，投资者需要按照约定还款并买回相应的担保品。
详细描述
投资者在交易结束后，需要按照约定的利率和期限向证券公司归还借款和利息，同时需要买回相应的 担保品。如果未能按时还款或买回担保品，证券公司将按照约定进行强制平仓或追索欠款。
融资融券市场发展历程
自试点以来，中国融资融券业务经历了多个阶段的发展，市 场规模不断扩大，交易规则和制度也不断完善。随着市场的 成熟和规范化，融资融券业务在中国证券市场中的作用越来 越重要。

降低交易成本。
趋势三
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投资者教育将更加重视，帮助投资者更好地了解融资融券业务
的风险与机会，提高风险意识和投资能力。
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CATALOGUE
总结与答疑环节
总结本次培训内容
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融资融券业务的基本概念与背 景
融资融券交易的流程与规则
融资融券的风险与风险管理
融资融券的实际应用与案例分 析
解答学员疑问与提问
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结算准备
证券公司根据交易记录准备结算数据 ，包括融资金额、融券数量、利息等 。
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发送账单
证券公司将结算数据整理成账单，发 送给客户。
结算完成
客户确认账单后，证券公司完成结算 操作，将款项划转至客户资金账户， 并将融券进行归还。
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客户确认
客户收到账单后进行确认，如有异议 可向证券公司提出。
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CATALOGUE
融资融券业务的风险与管理
融资融券业务的风险
投资者风险
投资者在融资融券交易中可能面临资金损 失的风险，因为融资融券交易放大了投资 者的收益和亏损。
流动性风险
如果市场流动性不足，投资者或证券公司 可能无法在需要时以合理的价格平仓，从 而遭受损失。
证券公司风险
证券公司在融资融券交易中可能面临市场 风险、信用风险和流动性风险等。
式。
融资是指投资者向机构借入资金 来购买股票或债券等证券，融券 则是投资者向机构借入证券并卖
出。
融资融券业务属于信用交易的一 种，需要投资者提供一定的资产 作为抵押，并支付一定的利息和
费用。
融资融券业务起源与发展
融资融券业务起源于美国，最初是由一些投资银行为投资者提供融资和融券服务。

二、名词解释
• 保证金比例：是指客户交付的保证金与融资、融券交易金 额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
• 融资保证金比例：是指客户融资买入证券时交付的保证金与 融资金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/ （融资买入证券数量×买入价格）×100％
• 根据交易所融资融券交易试点实施细则规定，客户融资买入证 券时，融资保证金比例不低于50%，公司在不超过交易所规定 比例的基础上，可以自行确定相关融资保证金比例。
一、基础知识
3、融资融券业务推出有何积极意义
1 有助于价格稳定机制的形成
2
增强证券市场的流动性
3
开创新的交易方式
4 提高金融资产的运用效率
一、基础知识
4、融资融券交易与普通证券交易有何不同
1
保证金要求不同
2
法律关系不同
3 风险承担和交易权利不同
目录
一 基础知识 二 名词解释 三 业务环节 四 交易案例
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二、名词解释
• 信用证券账户：客户为参与融资融券交易，向证券公司申请开 立的证券账户；客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证 券账户只能有一个。
• 信用资金账户：客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户； 客户只能开立一个信用资金账户。
二、名词解释
• 标的证券：指证券交易所发布的，可以作为融资买入或融券卖出 的上市证券。 • 标的证券范围: 证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的 证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
四、交易案例
2、 融券交易案例
客户小张信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融券卖 出，融券保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张可融券卖出 的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券A的最近成交价为10元/股，小 张以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元账户 客户持开户所需要的资料到证券公