融资融券业务

第8章融资融券业务第1节融资融券业务的含义及资格管理1.融资融券业务的含义[掌握]:国务院《证券公司监督管理条列》规定，融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

2.融资融券业务资格[熟悉]:1．证券公司申请融资融券业务资格应当具备的条件（1）经营证券经纪业务已满3年。

（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。

（3）公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。

（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定。

（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实。

（6）已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷。

（7）信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。

（8）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会组织的专业评价。

（9）证监会规定的其他条件。

2．证券公司融资融券业务资格的申请3．证券公司融资融券交易权限的申请证券交易所对证券公司融资融券交易实行交易权限管理。

证券公司在开展融券融券业务前须向证券交易所申请融资融券交易权限。

证券公司申请融资融券交易权限需向交易所提交书面申请报告及以下材料：第2节融资融券业务的管理1.融资融券业务管理的基本原则[掌握]:（1）合法、合规原则。

证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。

融资融券业务情况介绍融资融券业务是指证券交易所为了提高市场流动性、增加投资渠道和降低资金成本而推出的一种金融业务。

本文将就融资融券业务的背景、主要形式、市场规模、利弊以及未来发展进行介绍。

一、背景随着中国股市的发展，投资者对于融资和融券的需求逐渐增加。

融资融券业务的出现，既满足了投资者的需求，又推动了资本市场的发展。

同时，融资融券业务还可以增加市场流动性，提高交易效率。

二、主要形式融资融券业务主要分为两种形式：一是融资，即通过证券公司向投资者提供资金，以便购买证券。

融资融券业务允许投资者以自己所持有的证券作为质押，从证券公司获得资金。

二是融券，即通过证券公司向投资者提供证券借款，以便卖空交易。

投资者可以通过借入证券进行卖空交易，从而获得市场下跌的收益。

三、市场规模融资融券业务在中国证券市场的发展速度很快。

据统计，截至2020年末，融资融券余额达到1.5万亿元人民币，同比增长约30%。

融资融券业务的市场规模不断扩大，已经成为中国资本市场的重要一环。

四、利弊分析融资融券业务的发展带来了一系列的利弊。

首先，融资融券业务可以增加市场流动性，提高市场交易活跃度。

其次，融资融券业务可以扩大投资者的投资渠道，满足不同投资者的需求。

此外，融资融券业务还可以增加市场的机会平等性，提高市场效率。

然而，融资融券业务也存在一些风险。

首先，融资融券业务容易产生资金杠杆效应，当市场行情反转时，投资者容易陷入资金困境。

其次，融资融券业务存在市场操纵和内幕交易的风险。

同时，融资融券业务也可能增加市场的波动性，加大市场的风险。

五、未来发展融资融券业务在中国资本市场的发展前景广阔。

随着我国进一步加大市场化改革力度和金融开放进程的推进，融资融券业务有望进一步拓宽发展空间。

同时，监管部门应加强对融资融券业务的监管，防范相关风险的发生。

总之，融资融券业务是中国证券市场的重要组成部分，对于提高市场流动性、增加投资渠道和降低资金成本都具有积极意义。

融资融券业务基础知识1、什么是融资融券？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券业务的账户体系与现有一般交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。

（1）证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

（2）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。

3、各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。

（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户托付证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。

（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。

（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

（7）客户信用证券账户——证券公司依照证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户托付证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。

该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。

（8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

（9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。

融资融券业务的风险及控制一、融资融券业务的定义与特点二、融资融券业务的风险因素三、融资融券业务的风险管理措施四、融资融券业务的监管制度五、融资融券业务的未来发展趋势融资融券业务是一种与股票市场紧密相关的融资方式，它可以为投资者提供更多的杠杆效应，提高其获利能力。

但是，融资融券业务也存在一定的风险，需要制定合理的控制措施才能有效应对。

一、融资融券业务的定义与特点融资融券，是指股票融资与证券融券的简称，是一种杠杆式融资和投机交易方式，它可以使投资者在保持原有资产的同时，还可以借用额外的资金进行证券投资买卖，扩大投资规模，提高获利能力。

融资融券的特点是高风险高收益、资金使用灵活、交易成本低廉、涉及杠杆等。

尽管融资融券可以提升投资者收益，但由于涉及杠杆，投资者面临的风险也相应增加。

二、融资融券业务的风险因素1.盯市风险。

盯市是融资融券的重要原则之一，其意义是指，当券商为投资者融资或融券时，需要使用相关证券作为质押物，一旦股票价格下跌，就会触发盯市机制，这样投资者就需要及时追加保证金或进行强制平仓。

2.信用风险。

融资融券业务本质上是一种传统的借贷业务，因此信用风险是一种潜在风险。

如果投资者不能按时归还融资资金或融券资产，就会引发信用风险问题。

3.政策风险。

融资融券业务监管政策经常变动，政策环境发生变化可能对融资融券业务产生不利影响。

4.操作风险。

融资融券业务很大程度上依赖于交易市场的波动，如果投资者缺乏市场操作经验、技能和风险管理能力，就容易出现亏损和违约。

5.市场风险。

市场风险是融资融券业务的固有风险，与股票市场价格波动有关。

三、融资融券业务的风险管理措施1.合理规划融资融券资金。

投资者应该根据自身财务能力和市场风险，合理规划融资融券资金，做到适可而止，避免过度的杠杆作用。

2.制定合理的交易策略。

尽管融资融券业务具有灵活的交易成本和更大的杠杆效应，但是投资者需要有自己的交易策略，根据市场行情和行业特点，制定合理的交易计划，并对风险进行预估和控制。