2023年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案
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2023年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案
单选题（共45题）
1、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。
A.5.92
B.5.95
C.5.77
D.5.97
【答案】C
2、天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）。
A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨
B.降低天然橡胶产量而使胶价下降
C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨
D.提高天然橡胶产量而使胶价下降
【答案】A
3、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。
A.Rho
B.ThetaC.Vega
D.Delta
【答案】D
4、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位
A.25%
B.50%
C.75%
D.100%
【答案】B
5、经济周期的过程是()。
A.复苏——繁荣——衰退——萧条
B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条
D.繁荣——萧条——衰退——复苏
【答案】A
6、根据下面资料，回答76-79题
A.4.39
B.4.93
C.5.39
D.5.93
【答案】C7、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。
A.4.39
B.4.93
C.5.39
D.5.93
【答案】C
8、()是田际上主流的判断股市估值水平的方法之
A.DDM模型
B.DCF模型
C.FED模型
D.乘数方法
【答案】C
9、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，
A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66
B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79
C.YO落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95%
D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95%【答案】A
10、根据下面资料，回答97-98题
A.10
B.8
C.6
D.7
【答案】D
11、下列关于汇率的说法不正确的是（）。
A.汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格
B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法
C.汇率具有单向表示的特点
D.既可用本币来表示外币价格，也可用外币表示本币价格
【答案】C
12、美联储对美元加息的政策内将导致()。
A.美元指数下行
B.美元贬值
C.美元升值
D.美元流动性减弱
【答案】C
13、关于时间序列正确的描述是（）。A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动
B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动
C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值
D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动
【答案】A
14、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是()
A.熟悉品种背景
B.建立模型
C.辨析及处理数据
D.解释模型
【答案】B
15、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换费用为（）。
A.30
B.50
C.80
D.110
【答案】B
16、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。A.交易策略考量
B.交易平台选择
C.交易模型编程
D.模型测试评估
【答案】A
17、多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（）。
A.障碍期权
B.回望期权
C.亚式期权
D.彩虹期权
【答案】D
18、利率类结构化产品通常也被称为（）。
A.利率互换协议
B.利率远期协议
C.内嵌利率结构期权
D.利率联结票据
【答案】D
19、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（）
A.融资成本上升
B.融资成本下降C.融资成本不变
D.不能判断
【答案】A
20、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权
A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元
【答案】B
21、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值
B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值
D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值
【答案】C
22、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：
A.75B.60
C.80
D.25
【答案】C
23、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5
【答案】C
24、江恩把()作为进行交易的最重要的因素。
A.时间
B.交易量
C.趋势
D.波幅
【答案】A
25、某地区1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活费收入月度数据如表3-2所示。
A.x序列为平稳性时间序列，y序列为非平稳性时间序列
B.x和y序列均为平稳性时间序列
C.x和y序列均为非平稳性时间序列D.y序列为平稳性时间序列，x序列为非平稳性时间序列
【答案】C
26、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。
A.75
B.60
C.80
D.25
【答案】C
27、一个红利证的主要条款如表7—5所示，
A.提高期权的价格
B.提高期权幅度
C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍
D.延长期权行权期限
【答案】C
28、下列关于逐步回归法说法错误的是（）
A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数
B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误
C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D.如果新引入变量后f检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性
【答案】D
29、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。
A.5.35％
B.5.37％
C.5.39％
D.5.41％
【答案】A
30、下列关于各种价格指数说法正确的是（）。
A.对业界来说，BDI指数比BDI分船型和航线分指数更有参考意义
B.BDI指数显示的整个海运市场的总体运价走势
C.RJ/CRB指数会根据其目标比重做每季度调整
D.标普高盛商品指数最显著的特点在于对能源价格赋予了很高权重，能源品种占该指数权重为70%
【答案】D
31、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。
A.OPEC
B.OECD
C.IMF
D.美联储【答案】A
32、假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如下表所示。表回归方程输出结果根据上表，下列说法错误的是（）。
A.对应的t统计量为14.12166
B.0＝2213.051
C.1＝0.944410
D.接受原假设H0：β1＝0
【答案】D
33、在完全垄断市场上，企业进行产量决策时的依据是()。
A.边际成本等于边际收益
B.边际成本等于短期收益
C.边际成本等于长期收益
D.边际成本等于平均收益
【答案】A
34、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。
A.股票
B.债券
C.期权
D.奇异期权
【答案】D
