2023年期货从业资格之期货投资分析题库附答案(典型题)

2023年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）

单选题（共40题）

1、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】 C

2、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是( )。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。

D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。

【答案】 B

3、（ ）是将10%的资金放空股指期货，将90％的资金持有现货头寸。形成零头寸。

A.避险策略 B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】 A

4、参数优化中一个重要的原则是争取（ ）。

A.参数高原

B.参数平原

C.参数孤岛

D.参数平行

【答案】 A

5、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.甲方向乙方支付1.98亿元

B.乙方向甲方支付1.O2亿元

C.甲方向乙方支付2.75亿元

D.甲方向乙方支付3亿元

【答案】 A

6、下列市场中，在（ ）更有可能赚取超额收益。

A.成熟的大盘股市场

B.成熟的债券市场

C.创业板市场 D.投资者众多的股票市场

【答案】 C

7、2015年，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（ ）。

A.①②

B.③④

C.①④

D.②③

【答案】 C

8、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为( )。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方

【答案】 B

9、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准，签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价位57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如

A.57000

B.56000

C.55600 D.55700

【答案】 D

10、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（ ）手。

A.10

B.8

C.6

D.7

【答案】 D

11、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（ ）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671

【答案】 C

12、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。 A.217%

B.317%

C.417%

D.517%

【答案】 B

13、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（ ）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％

【答案】 C

14、若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为( )美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29

【答案】 B

15、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（ ）万元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365

【答案】 B

16、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是( )。

A.总消费额

B.价格水平

C.国民生产总值

D.国民收入

【答案】 B

17、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（ ）元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10

【答案】 D

18、假设某债券基金经理持有债券组合，市值10亿元，久期12.8，预计未来利率水平将上升0.01%，用TF1509国债期货合约进行套期保值，报价110万元，久期6.4。则应该（ ）TF1509合约（ ）份。

A.买入；1818

B.卖出；1818

C.买入；18180000

D.卖出；18180000

【答案】 B

19、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（ ）的阶段。

A.合同后

B.合同前

C.合同中

D.合同撤销

【答案】 B

20、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

【答案】 C

21、天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（ ）。

A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨

B.降低天然橡胶产量而使胶价下降

C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨

D.提高天然橡胶产量而使胶价下降

【答案】 A

22、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是( )。

A.要及时进行采购活动

B.不宜在期货市场建立虚拟库存

C.应该考虑降低库存水平，开始去库存

D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值

【答案】 A

23、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（ ）

A.缩小；负

B.缩小；正

C.扩大；正

D.扩大；负

【答案】 B

24、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了( )选择权的价值。

A.国债期货空头 B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头

【答案】 A

25、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.都不支持

【答案】 A

26、某交易模型在五个交易日内三天赚两天赔，取得的有效收益率是0.1%，则该模型的年化收益率是（ ）。

A.12.17%

B.18.25%

C.7.3%

D.7.2%

【答案】 C

27、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（ ）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权 D.美式看跌期权

【答案】 B

28、（ ）最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。

A.美国

B.英国

C.荷兰

D.德国

【答案】 A

29、关于合作套期保值下列说法错误的是（ ）。

A.可以划分为风险外包模式和期现合作模式

B.合作买入套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%

C.合作卖出套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%

D.P%一般在5%-10%之间

【答案】 C

30、2010年6月，威廉指标创始人LARRY WILLIAMS访华，并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。对“威廉指标(WMS%R)”的正确认识是( )。

A.可以作为趋势型指标使用

B.单边行情中的准确性更高

C.主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判

D.可以单独作为判断市场行情即将反转的指标

【答案】 C