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金融研究论文浅析“余额宝”的影响及对策一、余额宝特点一是操作便捷。
互联网技术的融合确实给予了余额宝一个截然不同的优势——便捷。
一方面是即使一块钱余额也能进入余额宝进行理财；另一方面则是当有需要进行网购支付时，也能随时将其赎回用于消费，使其同时兼备活期的流动性与定期的收益水平。
单从这个意义上来讲，技术带来的便捷使余额宝从功能上和活期存款几乎不存在什么差异，结合其３％—４％的年化收益率和商业银行０。
３５％的活期存款利率之间的距离，对于消费者来说，已足够形成“随手一转”的动力。
二是理财门槛低。
余额宝的转入下限仅为１元钱，为许多财富积累薄弱的群体提供了一个适当的理财平台。
而相比之下，商业银行在理财业务方面并没有给客户提供一个良好服务体验，理财门槛较高，有较强的金融排斥性。
转入余额宝内的资金分两种方式进行，由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。
具体为：一种方式为（Ｔ＋１）模式，即是在工作日（Ｔ）１５点之前转入的金额将在第二个工作日（Ｔ＋１）由基金公司确定基金份额；另一种方式为（Ｔ＋２）模式，这种模式是在工作日１５点以后转入余额宝的资金会延迟一个工作日，即（Ｔ＋２）日确定基金的份额。
并且转入的资金没有数额的限制，最低１元计息，最高没有限额。
三是收益稳定。
转入余额宝中的资金所获得的收益几乎是银行同期活期存款的１０倍以上。
余额宝对接的增利宝货币型基金是非保本型基金，理论上存在亏损可能。
但是由于其投资范围为银行协议存款、国债等收益稳定、风险可控的货币市场工具，所以亏损概率极低，而且国内所有的货币基金产品都没有出现过年化收益的亏损。
二、余额宝对银行活期存款业务的影响余额宝对商业银行的影响整体偏负面，与商业银行活期存款相比，余额宝的收益远高于银行活期存款利息。
现阶段，我国央行公布的同期活期存款利率以及整存整取一年期存款利率分别为０。
３５％和３。
２５％，而余额宝近期的七日年化收益率达到４。
１４％，是银行活期存款的１０倍以上，这将不可避免的对银行活期存款产生一定的分流作用。
余额宝对银行的影响与应对措施随着互联网技术的日渐成熟, 电子商务在企业中的应用越来越广泛。
特别是依托第三方支付平台, 网上购物的便利性得到了最大化, 消费者的支付方式倾向性明显。
作为阿里巴巴旗下第三方支付平台的支付宝, 在互联网金融行业中迅速发展, 且被广大群众普遍使用。
其作为消费者与商家交易的桥梁, 克服了传统商业银行在地域性、延时性、安全性等方面的不足。
鉴于支付宝目前发展迅速, 且较传统商业银行具有较多优势, 下面尝试探讨支付宝对传统商业银行的影响。
1、支付宝与传统商业银行发展概况1.1、支付宝发展概况1.1.1、支付宝基本情况介绍支付宝作为阿里巴巴旗下的第三方支付平台, 在行业内具有领先优势, 一直在为众多客户提供较为便捷的支付方式。
2003年10月, 支付宝首次在淘宝网上应用, 并在随后的两年里迅速跃升为覆盖面最广、使用者最多的网上支付平台, 得到了社会各界的广泛关注。
目前, 除了淘宝网以外, 还有许多网站用支付宝作为第三方支付平台, 如美团、爱奇艺、唯品会等。
与此同时, 支付宝已经不仅局限于网络购物, 还涉及到了线下支付、铁路航空购票、生活缴费、网络游戏充值等多个方面。
此外, 支付宝还提供了学校教育服务, 支持教育缴费、成绩查询、工作查询等服务。
对于商家来说, 支付宝提供了快捷的资金结算方式;从消费者角度来看, 支付宝为消费者提供了便捷的支付方式;对于支付宝而言, 商家和消费者代表着不同领域的市场, 为其提供更广阔的发展前景。
支付宝给自己的定位是个人理财专家, 成为大家手上的虚拟钱包。
用支付宝不仅可以花钱, 还可以省钱、赚钱。
由此可见支, 支付宝已经成为第三方支付平台中的"龙头老大";。
支付宝自成立至今, 一直在不断发展壮大, 每年都会推出新产品或新功能。
比如蚂蚁花呗, 它的功能类似于信用卡, 支付宝会根据用户的消费情况以及经济情况制定每个用户的额度, 可以先消费再还款。
余额宝的发展及其对商业银行资金成本的影响【摘要】随着互联网金融的兴起，余额宝作为中国第一款货币基金，对商业银行资金成本产生了深远影响。
本文首先介绍了余额宝的起源和发展历程，然后探讨了余额宝对商业银行资金来源的改变、资金存量的影响以及资金成本的影响。
商业银行在面对余额宝的竞争压力时，需要调整和应对措施，以应对市场变化。
结论部分指出了余额宝对商业银行资金成本的不可替代性，商业银行需要转型应对市场变化，同时分析了余额宝对商业银行的长期影响。
这篇文章从不同角度分析了余额宝对商业银行的影响，深入剖析了这一新型金融产品对传统银行业的冲击与挑战。
【关键词】余额宝，商业银行，资金成本，资金来源，资金存量，调整措施，竞争压力，市场变化，不可替代性，长期影响。
1. 引言1.1 余额宝的起源余额宝的起源可以追溯到2013年6月。
当时，支付宝推出了这一理财产品，以帮助用户更好地管理自己的闲置资金。
余额宝的出现在当时引起了巨大的轰动，因为它提供了比银行存款利率更高的收益率，吸引了大量用户的关注和投资。
余额宝的诞生打破了传统银行对于理财产品的垄断，为普通投资者提供了更为便利和高效的投资选择。
余额宝的出现不仅是对传统银行业务的挑战，也代表了互联网金融的新发展方向。
通过支付宝这一互联网巨头的平台优势，余额宝得以快速吸引用户，并在短时间内实现了规模化发展。
余额宝的诞生还标志着中国互联网金融迈入了一个新阶段，这对于整个金融业都具有深远的影响。
余额宝的起源源于对现有金融体系的挑战和创新，它为用户提供了更多元化的理财选择，推动了我国金融业的发展和变革。
随着时间的推移，余额宝不断壮大，并逐渐演变为现在规模庞大的金融产品，成为了用户理财的首选之一。
1.2 余额宝的发展历程自2013年推出以来，余额宝以其高收益、低门槛、随时可取等特点吸引了大量用户。
在发展初期，余额宝主要通过货币基金的模式实现用户资金的管理和收益回报，逐渐建立起了用户基础和信任。
76735 银行管理论文余额宝对国有大型商业银行存款业务的影响近年来，随着互联网金融行业的不断高速发展，新型金融理财产品逐渐进入人们的生活中，其发展更是势如破竹，受到社会各方的关注。
其中，20xx年6月由阿里巴巴的第三方支付平台“支付宝”推出的名为“余额宝”的余额增值服务最吸引大众的眼球。
对于传统商业银行来说，互联网金融或将改变传统商业银行的业态，类似于余额宝类的金融理财产品吸走了商业银行的部分存款，这无疑会给我国商业银行造成了一定的冲击。
因此，本文着重研究余额宝对国有大型商业银行存款业务的影响并分析其原因。
一、余额宝的现状余额宝是由阿里巴巴的第三方支付平台支付宝创新推出的一种理财服务模式。
通过余额宝，用户可以把支付宝账户内的资金转到余额宝，然后支付宝公司就可以利用这些资金自动购买“天弘增利宝货币”的货币基金。
用户留存在支付宝的资金不仅能得到购买相应货币基金的收益，而且余额宝账户的资金支持用户随时进行网上购物和消费支付，且都无需缴纳任何手续费。
通过余额宝，基金公司可以募集到大量资金，所获得的投资收益远高于传统的散户投资，为了吸引用户，余额宝的七日年化收益率高于同时期商业银行的活期存款利率。
据统计，目前支付宝的客户中，有近60%是80后客户，他们积累的资金较少，但是希望其小额资金能够稳健升值，因此对余额宝更加青睐。
虽然余额宝的实质是货币基金，存在一定的风险，但是大多数用户对支付宝平台有着强烈的信任感和认同感，他们已经将余额宝看成是高息的活期存款。
自20xx年6月5日出现以来，短短25天时间内，余额宝的有效基金户数为 251.56 万户，资金规模达到 66.01亿。
截至 20xx年 12 月 31 日，短短半年内，余额宝用户数就增长至为4303 万户，用户平均持有额为 4307 元，累计发放收益为 17.9 亿元。
庞大的资金流入余额宝无疑给商业银行的存款造成了一定的冲击。
二、余额宝对国有大型商业银行存款业务的影响我国国有大型商业银行的各项存款分为单位存款、个人存款、临时性存款和其他存款。
【摘要】余额宝的兴起引起了社会各界的高度重视，对商业银行的生存构成了极大的威胁，然而，在某种程度上这将会使商业银行进行变革。
本文在解析了余额宝的推出背景、业务流程以及成功因素后，概括了商业银行的市场地位以及其他方面受到的影响，探讨了商业银行在利用自身优势迎接挑战、注重互联网的应用来实现价值营销、提升客户活期存款价值和制定大数据经营战略措施来应对余额宝挑战的四个启示。
【关键词】余额宝；互联网金融；商业银行一、文献综述互联网金融是现在科技和金融的发展趋势，引起社会广泛的重视和支持。
余额宝让中小投资者体验到便捷的理财方式带来的好处，也为促进整个金融市场的稳定发展发挥了巨大作用。
余额宝的推出是顺应现代互联网时代发展的需求，通过利用互联网这一捷径，阿里巴巴顺利地加入金融行业，对传统银行的高利润直接构成了一种极大的威胁。
一个新的时代和一场新的变革通常是由于一项新技术的出现和应用。
现在将余额宝的发展、影响和启示分别叙述如下：（一）关于余额宝的发展至今为止，学术界还没有对互联网金融的具体内容下一个明确的定义，社会上对于互联网金融的发展趋势也众说不一。
社会各界的学者对互联网金融问题持什么看法都不会脱离互联网金融的实质：互联网和金融的完美结合，既是一个过程，也是一种结局[1]。
余额宝就是一个典型的通过互联网来销售金融产品的案例，从余额宝出现，仅仅半年的时间就达到2500亿的规模，发展速度之快令人目瞪口呆。
所以，未来金融改革的方向一定会融合互联网。
互联网金融机构和传统银行共同携手合作，互相弥补不足，才能共同成长。
相比于国外的金融情况，我国的互联网金融尚且还处在初步发展阶段，未来还有漫长的路要走，还有很多的问题需要去解释和研究。
虽然历经无数的波折和起伏，但是总体的趋势是不断向前发展。
高雪林与于小洋探讨了第三方支付的发展现状，建议传统银行和第三方支付的之间的合作应大于竞争，还应该将IT 引入金融行业[2]。
俞晨将余额宝和商业银行以及传统货币基金相比较，认为余额宝在有可能会促进商业银行某方面的改革，但是也有可能对二者的发展起到阻碍的作用，最后是希望余额宝继续往平台商发展[3]。
余额宝对商业银行的挑战及其应对措施探究
1. 利率竞争：余额宝的用户享受高于银行存款利率的收益，让商业银行的存款自然流失。
为了吸引客户，银行不得不大幅提高存款利率，这将会给银行的存款负债带来负担。
2. 资金流动：余额宝提供开放式基金，用户可以随时买入和赎回，而且转账操作方便，这使得用户更加容易实现资金流动，给银行的存款和贷款业务带来一定的竞争压力。
3. 其他业务受损：随着余额宝用户数量的增加，其它业务量也逐渐增加。
例如，余额宝于2018年推出的转入转出功能，使用户可以进行二级市场操作，这对商业银行的证券业务也产生了一定的影响。
二、商业银行的应对措施
1.提高服务质量：由于银行的资金来源主要为存款，与余额宝提供的理财产品相比，银行在服务质量上必须有所提高才能留住客户。
银行可以通过拓展金融科技，加强风控管理等方式提高服务质量，增加客户粘性。
2.加强同业竞争：银行可以通过加强同业竞争，提高存款利率等方式争取客户，同时也可以通过增强自己的投资理财能力吸引更多资金涌入。
3.探索新的业务模式：商业银行可以通过拓展资管规模，发掘更多稳健的投资理财产品，加强银行与科技企业的合作等多种方式，提高自己的盈利能力。
综上所述，余额宝和商业银行之间存在竞争关系，商业银行需要综合考虑市场环境，加强自身实力，提高服务和产品质量，创造新的营收方式以应对这一新的挑战。
经济研究余额宝对商业银行的影响与分析耿雅歌（辽宁大学经济学院，辽宁 沈阳 110136）摘 要：随着不断发展和普及的互联网技术，对传统的金融业发展造成了严重的影响和限制，从上个世纪九十年代开始，我国的商业银行中的业务就已经能够实现互联网自助办理，并随着数据挖掘、云计算、大数据等技术的出现不断更新。
随着支付宝软件的出现，银行中多项传统业务都受到了一定程度的冲击，但是对其根本业务的冲击力度不大。
在2013年支付宝平台推出了“余额宝”增值服务，由于其操作方便、没有金额限制、安全程度较高等方面的优点，直接减少了商业银行的经济利益。
关键词：余额宝；商业银行；影响；收益在余额宝规模发生裂变式增长的同时，余额宝面临着多方面的质疑，但即使是受到多方面的非议，余额宝还是以快速增长的趋势发展成为全球第四大货币基金。
就目前来看，余额宝对商业银行造成的影响是显而易见的，虽然在未来的几年内余额宝的用户不会出现大规模的增长，甚至扩张速度还会出现小幅度的下降，但是用户数量和规模都不会出现较大变化，对商业银行造成的影响还会持续。
1 余额宝的优势1.1 转入门槛低对于我国的大陆居民来说，在年满十八周岁后，只要注册并验证支付宝账户身份，并绑定快捷支付方式之后就能够成为余额宝用户，无论向余额宝账户中转入多少金额，都能够获得相应的收益［1］。
同时对于余额宝用户操作来说，十分的简单，只要账户中有资金的话，就能够在站内完成一站式的开户和购买行为。
1.2 流动性较强与其他的理财产品相比较来说，余额宝的流动性比较强，能够随时转出或消费。
同时余额宝没有限制购买金额，但是还是建议用户转入100元以上的金额，这样就能够看到收益并具有较高的概率。
1.3 与银行的活期存款相比较来说其收益较高之所以余额宝能够受到投资者的欢迎，这主要是由于其年化利率能够达到6%左右，并能够随时转入、取出，而对于银行活期存款来说，一年期的最高利率是3.3%，虽然在目前余额宝的收益率与刚上市时候的收益率相比较有所下降，但是还是要比银行的活期存款利率要高［2］。
本文部分内容来自网络，本司不为其真实性负责，如有异议请及时联系，本司将予以删除== 本文为word格式，下载后可编辑修改，推荐下载使用！==余额宝与商业银行间的差异对比余额宝可以随时直接用于支付宝消费购物，而消费的同时就相当于赎回，以下是羽利小编搜集整理的一篇探究余额宝与商业银行间的差异对比的论文范文，供大家阅读参考。
简单来说，余额宝是支付宝在201X年6月推出的一种余额增值服务，把钱转入余额宝中就可获得一定的收益，旨在开启零散化理财。
而在实际上，余额宝是顾客购买了一款由天弘基金提供的名为增利宝的货币基金，同时余额宝内的资金还能随时用于网购消费、余额宝转账等支付功能。
一、与市场上现存的其他基金相比，余额宝具有以下特点(一)余额宝的购买极其灵活，支付用户只要是实名认证的，都可以通过一个按钮将其支付宝资金账户中的任意金额转入余额宝中，不需要填写任何单据、表格等。
而在购买其他基金时，即使是通过网上银行，也需要事先在网银开户，并进行基金交易协议确认等操作。
(二)余额宝申购金额灵活，最低一元即可购买。
201X年之前，大部分基金的最低申购金额为1000元到5000元，与之相比，余额宝的门槛极低。
(三)余额宝的赎回灵活。
余额宝可以随时直接用于支付宝消费购物，而消费的同时就相当于赎回，在支付宝帐户内余额宝金额与活期存款具有相似的流动性。
而市场上其他基金虽然也实行T+0即时到帐，但是是打回到基金帐户，无法直接用于消费。
二、重点对余额宝与商业银行进行比较(一)资金来源比较商业银行的资金主要来自三个方面：银行成立时股东投入的股本、负债资本(即个人与企业存入银行的资金)以及银行之间的同业拆借。
而余额宝的资金主要来自支付宝的广大用户。
具体说来，首先支付宝注册用户将支付宝中暂时不用的闲散资金转入到余额宝中，余额宝实质上是基金公司(现在主要是天弘基金公司)直销其基金的一个平台，在用户将闲散资金转入到余额宝中时即意味着其已经同意购买基金公司的基金。
关于支付宝余额宝与各大商业银行影响的调研报告指导老师：王思琪组长：李++成员：唐吉强，汪浩然，何成，张林，刘旭，张煜晖，杨鹏，陈海军，丁思和2015年5月11日星期一1目录0一、摘要 (1)（一）余额宝对商业银行市场地位的影响 (1)（二）余额宝对商业银行存款的影响 (1)（三）余额宝对商业银行理财产品的影响 (2)三、结束语 (3)四、附件： (3)1、背景 (3)2、从四个角度看余额宝： (5)1、余额宝的成长 (5)2、谁投资了余额宝? (5)3、挣了多少钱，怎么分的? (5)4、余额宝的钱放哪了? (6)3、推出余额宝的用意： (6)五、参考文献 (7)2一、摘要:随着互联网的发展与普及，互联网对金融业的发展产生了深刻的影响。
20 世纪 90 年代中期到至今，我国商业银行的传统金融服务业务实现了用户互联网自助办理。
2010 年之后，一些互联网企业，特别是掌握互联网入口的第三机构，利用大数据、云计算和数据挖掘技术等现代信息技术，不断推出创新性的互联网金融模式产品 [1][2]。
比如阿里巴巴公司推出的阿里小贷，是大电商企业在小微贷领域的创新；人人贷、拍拍贷等公司推出的互联网个人对个人的信贷业务(Peer to Peer)。
互联网金融创新逐步打破传统商业银行在金融业务多方面的垄断。
2013 年 6 月，支付宝网络技术有限公司开通余额宝功能，与天弘基金公司合作，直销中国第一支互联网基金。
作为一种全新的互联网金融产品，在不足一个月，客户转入余额宝资金规模已突破百亿元，引起金融市场的高度关注和讨论。
关键词:余额增值服务余额宝即购买天弘基金商业银行互联网金融二、正文：（一）余额宝对商业银行市场地位的影响商业银行由于体制和政策因素，长期处于金融服务机构的核心地位。
大多金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场之中明显处于强势地位。
但随着我国各领域改革的深入，我国商业银行在传统业务的垄断局面受到前所未有的挑战。
一批以阿里巴巴为代表的互联网企业，利用互联网对金融业逐步渗透，加快金融业的政策和制度不断调整和创新，对商业银行传统业务造成了显著冲击。
以第三方支付业务发展为例，商业银行的支付业务地位就已经被边缘化。
（二）余额宝对商业银行存款的影响目前，支付宝的备付金规模大约在二百亿元，而根据相关数据统计，2012 年12 月末全国商业银行的活期存款约为16万亿。
有学者认为即使备付金全部转入到余额宝，对商业银行的活期存款影响微乎其微。
单纯从余额宝目前备付金规模来看，学者们的看法似乎合理。
但从美国市场经验看，上世纪60年代美国商业银行活期存款占比约为60%，由于货币市场基金的竞争而分流了活期存款，30 年之后，银行活期存款占比已降至10%，这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显。
支付宝客户以青少年为主，80后客户占六成以上，经济积累单薄，渴望其小额资金稳健增值。
1余额宝对银行存贷款具有分流效应:从存款业务的总量来看，虽然第三方支付平台中的部分资金会以各种形式回流到银行系统，但由于漏出效应的存在，商业银行的存款来源不可避免地受到削弱。
因为第三方支付平台使客户的整个支付行为可以游离于银行体系之外，导致商业银行作为借贷中介托媒之后又面临支付脱媒的挑战。
目前，用户不仅可以通过银行网银、邮局汇款、手机充值卡等渠道为第三方支付账户充值，而且还可以在指定网点(如便利店、药店等)进行现金充值。
这意味着第三方支付平台在资金来源上已经可以脱离银行体系，具备了一定的“吸收存款”能力。
同样，第三方支付平台也具备了商业银行存贷汇的基本职能，其虚拟账户的储值功能和支付功能分流了部分银行存款。
从持有货币(存款) 所实现的“交易”、“预防”和“投资”三大功能来看，当前第三方支付平台能够分流的还只是“交易”功能，影响的主要是银行活期存款。
以支付宝沉淀存款为例，目前日均余额仅在数十亿数量级，尚未对商业银行形成挑战。
但随着第三方支付平台的高速发展以及业务触角向代理保险、代理基金等领域拓展，未来还将对存款的“投资”功能(定期存款)形成分流和竞争，其潜在威胁不容小觑。
（三）余额宝对商业银行理财产品的影响余额宝有理财和消费两重功能，收益按天结算，属于低收益的理财产品。
从增利宝的特点和投资结构来看，增利宝与商业银行的1天周期的超短理财产品性质最接近。
根据天弘基金公司官网公布的增宝利历史收益数据，自从余额宝上线以来，增利宝的日年化收益率超过4%，大幅度超过多数商业银行的1天周期理财产品。
以2013 年7 月21 到2013 年7 月28 理财时段为例，余额宝的收益超过工行、农行、中行和建行1 天周期理财产品的收益100%。
与余额宝收益接近的是上海银行易精灵产品，但开户需要30万元，申购资金10万元起。
表1中商业银行发布的理财产品在类型与增利宝相同，都属于非保体浮动收益型理财产品，但在申购资金要求和申购赎回时间皆比余额宝苛刻许多。
因此，有部分商业银行超短期理财产品的客户会转投余额宝，这对商业银行超短期理财产品造成冲击。
余额宝对商业银行的启示高度重视互联网“长尾效应”，提升客户活期存款价值商业银行一直作为我国重要信用支撑机构，是各种金融机构中唯一能吸收活期存款的机构。
存贷利润差是银行商业模式的根基，活期存款是银行吸收存款的重要组成部分，也是银行利润2的重要来源。
从客户管理的角度上看，商业银行却对活期客户的管理投入很少，活期客户属于商业银行的非流行客户，却给商业银行创造了大量利润。
根据“长尾”效应，所有非流行的市场累加起来就会形成一个比流行市场还大的市场。
长期以来，商业银行在金融政策的保护下，对活期存款只给予活期利息，客户的回报率极低。
随着互联网金融逐步打破商业银行在物理和政策方面的天然屏障，以余额宝为代表的互联网基金瞄准银行客户“长尾”市场，开始抢占被商业银行垄断的16万亿活期存款市场。
面对互联网基金的竞争，商业银行必须打破传统的垄断思维，敏捷响应市场的变化，提升客户活期存款价值和加强个性化服务，如推出活期余额理财服务。
商业银行可以与流动性管理好、历史业绩稳定和优秀的基金公司合作，为客户进行活期余额理财服务，加强客户个性化服务。
三、结束语余额宝的推出得到了支付宝客户的极大认可，也进一步加快互联网对金融市场的重构步伐，商业银行必须充分重视互联网金融带来的变革，并积极主动创新，采取相应的措施应对市场的变化。
四、附件：1、背景：在支付宝上卖基金的想法，在天弘基金电商负责人周晓明心中经过多次的思考和锤炼，已逐渐清晰。
他在向阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭介绍余额宝模式的雏形时，准备了5分钟的内容，但只讲1分钟后，双方即达成一致意见可以做、快速做，并期望余额宝能在6月份上线运营。
双方随即行动起来，进行了简单的分工，支付宝负责余额宝在支付宝端的建设工作，而基金公司端负责与支付宝对接的直销和清算系统的建设重任，就落到了樊振华头上。
这是一个从来没有人做过，也没有人知道该如何做的创新业务，面对支付3巨大的用户群体，在仅不足3个月的时间内，该如何设计基金的清算和直销系统，成为了樊振华面临的头号难题。
2013年3月，樊振华一行与支付宝技术方进行整体架构沟通，这是传统金融行业建设思路与互联网技术路线的第一次冲突，双方团队在闭关室足足讨论了4天，确定下来一期系统的建设目标和要解决的问题。
当时主要面临以下难点：1、要能够支持“千万级”用户的系统容量。
a)传统的基金销售系统主要是和第三方销售机构，如银行理财专柜、网上银行进行合作销售。
直销系统能够处理每天几万到几十万个用户的开户就完全够用了。
但“余额宝”面对的是数以亿计的支付宝用户，用户的开户数量和并发量与传统业务有数量级的差异。
b)传统基金的TA系统面对的用户是以理财为目的的申购和赎回，因此每天清算的交易笔数要求也只有几万到几十万即可满足。
但“余额宝”的业务模式里，支付宝用户的每一笔消费，都会转化为一次基金的赎回，又加上海量的潜在用户群，每日清算笔数将会是传统模式的百倍甚至是千倍。
m7$8k@r2、直销系统和TA系统的融合。
a)传统的直销和TA是分别独立的系统，但对于接入支付宝这种入口交易空前频繁、数据量极为庞大的需求而言，传统的分离式文件交互方式不能满足效率和优化利用资源的要求。
因此，项目组提出了功能整合、功能简化、当前库和历史库分离的技术结构。
让直销和清算系统使用同一套数据库，来避免数据拷贝带来的业务时延。
3、7×24小时的基金直销系统。
a)由于渠道的原因，传统基金直销系统的大多数开户出现在银行的工作日。
因此系统能够做到5×8小时即可满足大部分客户的需求。
但互联网的属性是7×24小时，因此系统也应该具备7×24小时不间断的服务能力。
4、支付宝与天弘基金双方的数据传输与系统交互。
a)余额宝的直销和清算系统会部署于天弘基金在天津的数据中心，而支付宝的4“余额宝”系统部署在杭州，双方之间的通信协议，远距离数据传输面临很大的挑战。
这样，根据早期的建设需求，余额宝一期系统的架构和系统容量规划工作展开了序幕。
2、从四个角度看余额宝：1、余额宝的成长直到2013年底，在我国境内有89家基金管理公司，共管理着1552只公募基金，总规模已经达到了3万亿元。
而余额宝在2013年5月份刚刚成立时规模只有2亿元，但是到了年末居然达到了1853亿元，已经占到基金市场的6%，一跃成为是国内规模最大的单只基金，就连规模排名第2和第3的南方现金增利和华夏现金增利分别只有521和437亿元，余额宝的优势非常明显。
2、谁投资了余额宝?截至2013年年底，一共有4303万名的个人投资者手头持有余额宝。
而同时，发展了20年的中国股票市场中持有股票的A股账户数量也只有5385万个[2]，还有考虑到很多股票投资者持有上海和深圳2个A股账户，甚至可以说余额宝的用户数量已经超过股票投资者的数量。
此外，持有基金的账户数量(2012年底数据)也只有7636万户[3]。
余额宝用户年龄较小，平均年龄只有28.3岁，其中大学生年龄段(18-22岁)占四分之一。
与此相对应的是，2012年底中国基金投资者中30岁以下的不到8%，40-50岁的占了三分之一。
余额宝用户平均持有金额较低，只有4307元，而2012年底中国基金投资者平均持有金额是4万元。
3、挣了多少钱，怎么分的?52013年余额宝的收入是20.14亿元，收入主要(92%)来自于存款利息收益，债券利息收入和其他分别只占4%和3%。
余额宝2013年的费用是2.24亿元，占收入的11%，剩下的89%(17.9亿元)就是余额宝用户能得到的净利润。
在费用中，支付给余额宝的管理人天弘基金是1.9亿元(占费用的85%)，其中管理费用和销售服务费分别是1.04亿元和0.87亿元的，分别占费用的46%和39%;基金的托管人中信银行得到了0.28亿元的托管费。
