工程项目不确定性分析117页PPT

管理工程学院
单因素敏感性分析
是指每次只变动某一个不确定性因素而假定其他 的因素都不发生变化，分别计算其对确定性分析 指标影响程度的敏感性分析方法。
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例题
某小型电动汽车的投资方案，用于确定性经济分析 的现金流量见下表，所采用的数据是根据未来最可 能出现的情况而预测估算的。由于对未来影响经济 环境的某些因素把握不大，投资额、经营成本和销 售收入均有可能在±20%的范围内变动。设定基准 折现率10%，不考虑所得税，试就三个不确定性因 素作敏感性分析。
风险的主要来源 （1）市场风险—由于市场价格的不确定性导致损失的可能性； （2）技术风险—高新技术的应用和技术进步使建设项目目标发生损失的可 能性。 （3）财产风险—指与项目建设有关的企业和个人所拥有、租赁或使用财产， 面临可能被破坏、被损毁以及被盗窃的风险。 （4）责任风险—是指承担法律责任后对受损一方进行补偿而使自己蒙受损 失的可能性。 （5）信用风险--指由于有关行为主体不能做到重合同、守信用而导致目标 损失的可能性。
销售收入 -10725 -5195 335 5864 11394 16924 22453 27983 33513
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⑹绘制敏感性分析图
经营成本
NPV
销售收入 投资额
－变动率
－10％ 0 ＋10％
变动率＋
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⑺也可进行绝对效果分析
取NPV=0，计算得：x =76.0%,y =13.4%,z =-10.3%。 如果经营成本与销售收入不变，投资额增长76.0%； 如果投资额与销售收入不变，经营成本增长13.4%； 如果投资额与经营成本不变，销售收入低于预期值 10.3%，方案才变得不可接受。因此，销售收入变动 对净现值影响最大，经营成本的变动次之，投资额 变动的影响很小。

第九章 工程项目风险与不 确定性分析
✓盈亏平衡分析 ✓敏感性分析 ✓风险分析
工程经济学
❖ 项目经济评价都是以一些确定的数据为基础。计 算中所使用的数据大都是预测或估计值，而不论 用什么方法预测或估计，都会包含有许多不确定 性因素，可以说不确定性是所有项目固有的内在 特性，只是对不同的项目，这种不确定性的程度 有大有小。
TC(Q)
M
V(Q)
QEmax——最优投 产量，即企业按此
TR(Q) 产量组织生产会取 得最佳效益Emax
C(F)
产量
M点——关门点， 只有到企业面临倒 闭时才把M点作为 决策临界点
工程经济学
假设产品的产量等于其销售量，均为Q，则产品的 销售收益和总成本与产量的关系可表示如下： TR（Q）=a1Q2+b1Q+c1 TC（Q）=a2Q2+b2Q+c2 式中 a1，b1，c1，a2，b2，c2均为系数。
(5)达到目标利润B的产量
Q FB PTV
(6)经营安全率 BESP1BEYP
经营安全率一般不应小于25% ；即平衡点的生产能力利用率 一般不应大于75%。
工程经济学
例：某项目生产能力3万件/年，产品售价3000元/件， 总成本费用7800万元，其中固定成本3000万元，成本与 产量呈线性关系。 解：单位产品变动成本 V 78 1 0 3 4 0 1 0 3 40 0 1 040 0 16元 /0 件
根据盈亏平衡点的定义，在盈亏平衡点处，
项目处于不盈不亏的状态，也即项目的收益与成 本相等，用公式表示如下：
TR＝TC
（5-1）
式中 TR—项目的总收益；
TC—项目的总成本。
由于TR和TC通常都是产品产量的函数，因此由 (5-1)式即可求出项目在盈亏平衡点处产量Q*， 它也可称为盈亏平衡产量或最低经济产量。

详细描述
在项目前期进行充分的风险评估，识别潜在的风险因素，并采取相应的预防措 施，例如制定详细的项目计划、进行技术可行性研究、加强合同管理等，以降 低风险发生的可能性。
风险缓解与分散
总结词
通过采取一定的措施来减轻风险发生后对项目的影响程度。
详细描述
针对已经识别出的风险因素，采取缓解措施来减轻风险发生 后对项目的影响程度，例如制定风险应对计划、建立风险储 备金、进行资源调配等。此外，还可以通过多元化投资、联 合承包等方式分散风险。
风险应急预案
总结词
预先制定的应对突发风险事件的紧急措施。
详细描述
针对可能发生的突发事件或风险事件，制定相应的应急预案，包括应急组织、通 讯联络、物资调配、紧急抢险等措施，以确保在风险事件发生时能够迅速、有效 地应对，降低损失。
05
工程项目风险控制与监控
风险控制计划
制定风险控制目标
明确工程项目风险控制的目标，包括 降低风险发生概率、减轻风险影响程
可能导致项目无法按时完成。
02 成本超支
可能需要更多的资金投入。
03 质量下降
可能影响工程的使用效果。
不确定性评估方法
概率分析法
预测不确定性事件发生的可能性。
蒙特卡洛模拟法
通过多次模拟，得到项目目标的可能实现 范围。
敏感性分析法
评估不确定因素对项目目标的影响程度。
风险矩阵法
对风险按影响程度进行分类，确定重点关 注的风险。
风险应对措施的实践应用
风险应对措施实施
根据制定的风险应对措施 ，在项目中具体实施，并 监控实施效果。
风险应对措施调整
根据项目实际情况和实施 效果，对风险应对措施进 行调整和优化。
风险应对措施总结

第四章 工程项目风险与不确定性分析
教学目的： 1、了解不确定性分析的目的和意义； 2、掌握盈亏平衡分析方法； 3、掌握单因素敏感性分析的方法； 4、熟悉风险分析的步骤和方法。 教学重、难点： 1、线性盈亏平衡分析；互斥方案的盈亏平衡分析； 2、单因素敏感性分析（难点） ； 3、风险估计的具体方法。
第一节 盈亏平衡分析
➢ BEP（产量）：5.77万吨； ➢ BEP（生产能力利用率）：48.08%； ➢ BEP（销售价格）： 540元/吨； ➢ BRP（销售收入）：3894.75万元； ➢ BEP（单位变动成本）：385元/吨。
4、基本假设条件 ➢ 产量等于销售量； ➢ 在所分析的产量范围内，单位变动成本保持不变； ➢ 某一产品或产品组合的销售价格，在任何销售水平
dB
d(R C)
=
= d[(ec)Q2(db)Qa]=0
dQ
dQ
dQ
Qmax = (d b)
2(e c)
3、例题： 某项目投产以后，年固定成本为66000元，单位产
品变动成本为28元，由于原材料整批购买，每多 生产一件产品，单位变动成本可降低0.001元；售 价为55元，销量每增加一件，售价下降0.0035元。 试求盈亏平衡点及最大利润时的销售量。
上都是相同的； ➢ 所采用的数据均为正常年份（即达到设计能力生产
期）的数据； ➢ 产品品种结构稳定，不会发生较大的变动。
二、非线性盈亏平衡分析 1、产生的原因？
dS/dQ
C BEP2
R
BEP1
dC/dQ
O Q*1
QMax
Q*2 Q
2、基本原理
设非线性成本函数和收入函数均可近似地用一元二次 曲线表示：
在BEP2点应有B，C方案平衡，令13000+2.5Q=18000+1.25Q 解 Q2＝BEP2＝4000件。

经营安全率：
BE S1 P BE Y P
盈亏平衡分析
产品销售价格的盈亏平衡点：
BP E Q F P V T
单位产品变动成本的盈亏平衡点：
BV E P P T Q F
举例：例5-1，P86
二、非线性盈亏平衡分析
产品的营业收入与产品价格、产量，以及成本之间往往呈现 非线性关系，此时，盈亏平衡点可能出现一个以上。
第三节 风险分析
指标的方差为：
n
D Pi (xi x)2 i1
指标的均方差（或标差准）为：
D
例题：P100，例5-8
第三节 风险分析
（二）连续概率分布 1.正态分布
xxp(x)dx
D(xx)2p(x)dx
当 x0、 D1时 ， 称 这 种 分 布 为 标 准 正 态 分 布 ， 用 N （ 0,1） 表 示 。
NPVA=-70+15（P/A, 15%, n） NPVB=-170+35（P/A, 15%,n） 当NPVA=NPVB时，（P/A, 15%, n）=5 查表得：n≈10（年）
三、互斥方案的盈亏平衡分析
例题：某拟建项目有三种技术方案可供选择，每一方案的产 品成本见下表，试比较三方案。
解：设Q为预计产量，各方案的成本方程为：
R P Q
总成本＝固定成本+变动成本+税金
C F V Q T Q
盈亏平衡点的确定
成
销售收入线R
本
费
用
利润B 总成本C
BEP
可变 可变成本（V+T）Q
成本
固定成本F
固定 成本
0
BEPQ
产量（销量）
年利润方程
B R C (P V T )Q F 式中：R——年总营业收入

不确定性分析在建设项目管理
05
中的应用
在项目决策阶段的应用
确定项目投资方案
通过不确定性分析，评估不同投资方案在各种可能情况下 的收益和风险，为决策者提供参考，确保选择合适的投资 方案。
规避风险
在决策阶段，对项目可能面临的风险进行预测和评估，通 过不确定性分析制定相应的风险应对策略，降低潜在风险 对项目的影响。
建设项目中的不确定性因素往 往与项目管理水平有关，加强 项目管理，提高项目管理的规 范性和科学性，有助于降低不 确定性对项目的影响。
07
案例研究
案例一：敏感性分析在项目投资决策中的应用
总结词
敏感性分析是一种评估项目投资决策中不确定因素影响的重要工具。
详细描述
敏感性分析通过研究各种不确定因素变化对项目投资决策的影响，为投资者提供关于项目风险和不确 定性的重要信息。它可以帮助投资者在决策过程中识别敏感点和潜在风险，并制定相应的风险应对策 略。
建设项目不确定性分 析课件
目录
• 引言 • 不确定性分析方法 • 建设项目不确定性来源 • 不确定性对建设项目的影响
目录
• 不确定性分析在建设项目管理中的 应用
• 不确定性分析的局限性及改进措施 • 案例研究
01
引言
目的和背景
01
建设项目具有复杂性和不确定性 ，因此需要进行不确定性分析以 降低项目风险。
04 不确定性对建设项目的影响
对项目投资决策的影响
投资决策需要依据建设项目可能获得的收益、投入的成本以及可能面临的风险等 多个因素。不确定性因素可能导致项目投资决策失误，从而影响整个项目的成功 实施。
不确定性对项目投资决策的影响程度取决于不确定性的大小以及项目本身的特点 。对于一些大型建设项目，由于涉及的投资金额巨大，不确定性因素对投资决策 的影响更加显著。

盈亏平衡分析
线形盈亏分析：生产成本、销售收入与产 量（或销售量）之间呈线性 关系。
分类
非线性盈亏分析：生产成本、销售收入与产 量（或销售量）之间呈非线性 关系。
线性盈亏平衡分析
线性盈亏平衡分析条件： 1）生产量等于销售量； 2）生产量变化，单位可变成本不变，使总生产
成本成为生产量的线性函数； 3）生产量变化，销售单价不变，从而使销售收 入成为销售量的线性函数； 4）只生产单一产品；或者生产多种产品，但可 以换算为单一产品计算。 5）项目分析期内，生产工艺、技术装备、生产 方法、管理水平等均无变化，项目的生产销售活 动不会明显地影响市场供求状况。
线性盈亏平衡分析
各盈亏平衡指标反映项目风险大小情况
盈亏平衡点反映项目风险大小 BEP 盈亏平衡点产量 项目风险
盈亏平衡点价格 盈亏平衡点单位产品可变成本
盈亏平衡点生产能力利用率 盈亏平衡点销售收入
线性盈亏平衡分析
例1
某项目设计生产能力为年产50万件产品， 根据资料分析，估计单位产品价格为100元， 单位产品可变成本为80元，固定成本为300万 元，试用产销量、生产能力利用率、销售额、 单位产品价格分别表示项目的盈亏平衡点。已 知该产品营业税金及附加的合并税率为5%。
优点：简单直观 缺点： 有一系列假设条件，与实际不完全符合，降低了 其分析的可靠性。 只能给出项目总体的抗风险能力，而不能反映各 风险因素的影响程度。 没有考虑资金时间价值。
非线性盈亏平衡分析
在实际的生产经营过程中，收益和支出与产 品产销量之间的关系往往是呈现出一种非线性的 关系，而非所假设的线性关系。 例如，当项目的产销量在市场中占有较大份 额时，其产销量的高低可能会明显影响市场的供 求关系，从而使得市场价格发生变化。再如，根 据报酬递减规律，变动成本随着生产规模的扩大 而可能与产量呈非线性的关系，在生产中还有一 些辅助性的生产费用（通常称为半变动成本）随 着产量的变化而呈曲线分布，这时就需要用到非 线性盈亏平衡分析方法。

多因素敏感性分析要考虑可能发生的多种因素不同变动幅度 的多种组合，计算起来要比单因素敏感性分析复杂得多。当分析 的不确定因素不超过三个，且指标计算比较简单时，可以采用三 项预测值敏感性分析。
基本思路
对技术方案的各种参数分别给出三个预测值（估计值），即悲 观的预测值P，最可能的预测值M，乐观的预测值O，根据这三种预测 值即可对技术方案进行敏感性分析并作出评价。
风险分析
2.风险估计
① 正态分布
设变量为x，x的正态分布概率密度函数为p(x)，x的期望值x和方差D
计算公式如下：
x = xp(x)dx
D
(
x
x
)2
p(
x
)dx
当 x=0、 D=1时称这种分布为标准正态分布，用N（0，1）表示。
正态分布适用于描述一般经济变量的概率分布，如销售量、售价、 产品成本等。
38
风险分析
实施步骤
1 2
通过敏感性分析，确定风险随机变量 确定风险随机变量的概率分布
3 4
确定随机数，模拟输入变量 选取经济评价指标，如净现值、内部收益率等
5
根据基础数据计算评价指标值
6
整理模拟结果计算项目可行或不可行的概率
39
风险分析
① 离散型随机变量的蒙特卡洛模拟
例题
②正态分布随机变量的蒙特卡洛模拟
工程项目风险与不确定性分析
本讲内容
• 盈亏平衡分析 • 敏感性分析 • 风险分析
盈亏平衡分析
盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目
定
特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。
对一个项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间至少有一

40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子Leabharlann 工程项目风险与不确定性分析
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯

Q 0
根据经验， 若低于70%,则项目相当安全, 或者说可以承受较大的风险。
§5.1 盈亏平衡分析
2、考虑企业缴纳的销售税金及附加，则平衡关 系可表示为
TR TC T
即 PQ F VQ Q(Pt ' )
PQ F VQ Qt 式中：
F
T—年销售税金，
则
Q* P V t
（5-3）t’—销售税金税率，
F P* V
Q 0
F V* P
Q 0
F * (P V )Q 0
§5.1 盈亏平衡分析
上述平衡关系的图解法，可变成
TR TC
盈亏平衡点 亏损区
TR
利润
盈利区
TC
可变成本
固定成本
0
Q*
Q0 Q
盈亏平衡分析图
§5.1 盈亏平衡分析
➢平衡点生产能力利用率（也叫平衡点生产能 力负荷率）为：
BEP Q* 100% （5-2）
绪论
产量Q
（波动） 基础数据
单价P 投资K
计算
（波动） 评价
指标 （标准）
结论
行 否
经营成本C 出入
估计值
实际值
绪论
常用方法分为三种： 敏感性分析：分析风险（不确定性）发生的影响程度。 盈亏平衡分析：敏感性分析的特例，可以分析项目
抵御风险（不确定性）能力的大小。 概率分析：分析风险（不确定性）发生的可能性。
函数； （4）只按单一产品计算，若生产多种产品，产
品结构比例不变。
➢盈亏平衡点，是指对某一因素来说，其值等于某 一数值时，恰使方案决策的结果达到临界标准，则 称此数值为该因素的盈亏平衡点。
这里说的某一因素就是影响投资项目风险的不确定因素， 它可以是产量，也可以是经济寿命、利率等。