陈发树股权转让合同纠纷案

陈xx与云南红塔集团有限公司一般股权转让侵权纠纷一案案例分析作者：朱晓琳来源：《大东方》2019年第01期案情介绍：背景：中国烟草总公司（以下简称中烟总公司）在2009年1月4日，作出《关于云南红塔集团有限公司转让持有的云南白药集团股份有限公司股份事项的批复》中，同意云南红塔集团有限公司（一下简称红塔有限公司）有偿转让其持有的云南白药集团股份有限公司（以下简称云南白药集团）无限售条件的流通国有法人股份65813912股，要求云南中烟工业有限公司（以下简称云南中烟公司）依该批复指导红塔有限公司按《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》和《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》的规定进行股份转让。

案情：2009年9月10日，红塔有限公司与陈xx签订《股份转让协议》，约定红塔有限公司将其持有的占云南白药集团总股本12.32%股份（每股33.543元，总价款2207596050.22元）全部转让给陈xx，并约定在转让协议签订后五个工作日内将价款一次性付清。

协议第十二条约定红塔集团在协议生效和收到全部价款后，应当及时办理所有与这次目标股份转让有关的报批和信息披露等法律手续。

协议第十三条约定，转让协议自签订之日起生效，但是必须获得有权国资监管机构的批准同意后方能实施。

协议第三十六条第（三）项约定：“如本协议得不到相关有权国有资产监督管理机构的批准，红塔有限公司应当及时通知陈xx，并将陈xx交付的全部款项不计利息退还，双方不承担违约责任，且本协议自乙方收到甲方退还的全部款项之日起解除。

”协议生效后，陈xx按照协议约定将款项支付到红塔有限公司的指定账户。

2009年9月11日和2009年9月14日，云南白药集团对股权转让变动的情况进行信息披露。

2009年9月11日，红塔有限公司向上级机构红塔集团上报了《云南红塔集团有限公司关于将所持有云南白药集团股份有限公司的股份整体协议转让给自然人陈xx的请示》。

2009年9月11日，红塔集团公司向上级机构云南中烟公司上报了《红塔集团关于将云南红塔集团有限公司所持云南白药集团股份有限公司的股份整体协议转让给自然人陈xx的请示》。

案例一案例名称：沙港公司诉开天公司执行分配方案异议案案例索引：最高人民法院2015年3月31日发布典型案例【入选理由】本案当事人对执行分配方案的主要争议在于，出资不实股东因向公司外部债权人承担出资不实的股东责任并被扣划款项后，能否以其对于公司的债权与外部债权人就上述款项进行分配。

对此，我国法律尚未明确规定，而美国历史上“深石案”所确立的“衡平居次原则”对本案的处理具有一定的借鉴意义。

在该类案件的审判实践中，若允许出资不实的问题股东就其对公司的债权与外部债权人处于同等受偿顺位，既会导致对公司外部债权人不公平的结果，也与公司法对于出资不实股东课以的法律责任相悖。

故本案最终否定了出资不实股东进行同等顺位受偿的主张，社会效果较好，对同类案件的处理也有较好的借鉴意义。

【裁判要旨】最高法院接受了美国判例法中的“深石原则”，首次确认出资不实的股东对公司的债权劣后于公司外部债权人的受偿顺位，也就是说公司资产应首先用于清偿非股东债权，剩余部分才能用于清偿股东借款。

案例二案例名称：宋余祥诉上海万禹国际贸易有限公司等公司决议效力确认纠纷案案例索引：最高院获奖案例（2014）黄浦民二(商)初字第589号（2014）沪二中民四（商）终字第1261号【入选理由】《公司法司法解释（三）》第十七条中规定的股东除名权是公司为消除不履行义务的股东对公司和其他股东所产生不利影响而享有的一种法定权能，是不以征求被除名股东的意思为前提和基础的。

在特定情形下，股东除名决议作出时，会涉及被除名股东可能操纵表决权的情形。

故当某一股东与股东会讨论的决议事项有特别利害关系时，该股东不得就其持有的股权行使表决权。

本案中，豪旭公司是持有万禹公司99%股权的大股东，万禹公司召开系争股东会会议前通知了豪旭公司参加会议，并由其委托的代理人在会议上进行了申辩和提出反对意见，已尽到了对拟被除名股东权利的保护。

但如前所述，豪旭公司在系争决议表决时，其所持股权对应的表决权应被排除在外。

陈发树被红塔集团玩了？
燕怡
【期刊名称】《时代人物》
【年(卷),期】2012(000)010
【摘要】这一起新中国成立以来最大标的经济纠纷在经济界、法律界掀起巨大波澜。

二十二亿多现金,近三十个月的漫长等待,陈发树此前令人称道的投资项目化为一场尴尬的官司。

8月23日上午,春城昆明秋高气爽。

8时左右,云南省高级人民法院突然变得人头攒动,他们大多数都是到这里旁听参加号称新中国成立以来中国"最大的股权纠纷案"——福建首富陈发树诉云南红塔集团的云南白药股权纠纷案。

这是此案首次公开审理,吸引了全国各地的媒体记者,包括当地市民。

【总页数】2页(P118-119)
【作者】燕怡
【作者单位】
【正文语种】中文
【中图分类】K825.3
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1.陈发树出任云南白药控股董事长,多年“夙愿”一朝达成 [J], 波士财经
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云南白药股权之争三年未决陈发树进退维谷内容摘要：陈发树诉云南红塔集团的云南白药股权纠纷案，被业内称为新中国成立以来“国际最大的股权纠纷案”。

北京盈科律师事务所臧小丽表示：“云南白药股权纠纷案本质效果是，占云南白药总股份12.32%的6581.93万股，终究是姓‘国’还是姓‘民’，这个效果的答案也决议着云南白药第二大股东...陈发树诉云南红塔集团的云南白药股权纠纷案，被业内称为新中国成立以来“国际最大的股权纠纷案”。

北京盈科律师事务所臧小丽表示：“云南白药股权纠纷案本质效果是，占云南白药总股份12.32%的6581.93万股，终究是姓‘国’还是姓‘民’，这个效果的答案也决议着云南白药第二大股东是谁。

二股东的位置最终花落谁家虽暂不影响公司以后业绩，但必将对公司的久远开展和战略规划发生严重影响。

”红塔集团与资本大鳄、新华都集团董事长陈发树于2009年9月10日签署《股份转让协议》，前者将其持有的全部云南白药国有股份转让给陈发树。

陈发树一次性支付股份转让款逾22亿元后，相关股权交割转让协议却不时处于等候报请同意形状。

在屡次行动敦促有效的状况下，两年后陈发树向云南红塔集团出具《办理股份过户注销敦促函》，要求云南红塔集团自接函之日起10个任务日内将转让协议项下股份办理过户注销至被告名下。

重复敦促有效的状况下，2011年12月8日陈发树向云南省初级人民法院递交《民事起诉状》，正式起诉云南红塔集团。

就在此时，可谓是半路杀出个程咬金，中国烟草总公司竟给出批复，以“为确保国有资产保值增值，避免国有资产流失”为由，拒绝了此次股份转让买卖。

云南红塔代理律师楮建民以为，国有资产监视管理机构的同意赞同方能实施，现中烟公司并不赞同转让，故双方合约已解除。

而陈发树的代理律师则直指红塔集团偷换概念，混杂“有权国有资产监视管理机构”概念。

实践有权审批本案所触及股权转让的国有资产监视管理机构是财政部，并不是中烟总公司。

2012年，陈发树授权其代理律师正式向国度烟草专卖局提出行政复议。

陈发树出任云南白药控股董事长，多年“夙愿”一朝达成对云南白药“痴情不已”的福建企业家、慈善家 陈发树，近日正式出任云南白药控股有限公司董事 长。

白药控股董事长换人2018年7月22日，云南白药控股有限公司发布关 于法定代表人，董事发生变动的公告。

公告 显示，王建华提交书面辞职报告，由于个人原因，请求辞去公雕定代表人，董事长.董事职务。

根据《云南白药控股有限公司2018年度第一次临 时股东会会议决议》、《云南白药控股有限公司第一 届董事会2018年第二次会议决议》等决议文件，免去 王建华公雕定代表人、董事长、董事职务，选举陈 发树为公雕定代表人，董事长，董事职务。

简介说，陈发树，男，I 960年生。

曾任中华全国12《福建轻纺}青年®^委员，第九届全国工商联执鈴委员，政 协第九、十届纖省委员会委员、福建省工商业联合 会直属委员会会长。

现任纖省发树慈善基金会理事 长、云南白药控股有限公司董事长、新华都实业集团 股份有限公司法定代表人及董事长。

云南白药控股有限公司，是被誉为中华瑰宝、上 市公司云南白药的控股股东。

出任云南白药控股董事 长后，陈发树也因此成为云南白药的“顶头上司”。

为爱出发，多年“追求”陈发树对云南白药是真爱，二者之间曾经发生缠 绵悱恻的“爱情故事”。

大致是两情相悦，要入洞房之时，遭受“女方家 长，横加干涉，最终功败垂成。

事情要回溯到2009年。

2009年9月，陈发树与云南白药第二大股东红塔 集团顏企)与签订《股权转让协议》，陈发树以22亿 元收购红塔集团持有的云南白药12.32%的股份。

作为一个白手起家的民营企业家，信用就是生命 线，陈发树显然是以此作为商业准则。

签完协议，陈 发树很爽臟把22亿给红塔全打过去了。

但是，钱付了，“货”没到^股权一直没给。

2011年5月，红塔的“家长”——中国烟草总公 司以“确保国有资产保值增值，防止国有资产流失”为由，正式否决了该项交易。

因为在这期间，云南白 药股价暴涨。

云南白药22亿股权之争的启示
据腾讯公开报到：2009年9月10日，云南红塔与福建首富陈发树签订《股份转让协议》，约定将其持有的占云南白药总股本12.32%的股份全部转让给陈发树，总交易金额超过22亿元，由陈发树在转让协议生效之日起5个工作日内一次性以货币方式全部支付给了云南红塔。

但这项转让协议同时约定：“本次股份转让事项须报相关有权国有资产监督管理机构审核批准后方能组织实施。

”
在陈发树支付22亿元后，至今没有取得云南白药的股权（交易的股权今天的市值过40亿元），更不说分红。

目前陈发树已委托律师打官司，判决结果尚未生效，最终结果由最高人民法院裁判。

作为律师，不了解案件的详细情况，对结果不作任何评价，但从公开报到可以看得出，双方的争议点在于如何理解合同约定的“报相关有权国有资产监督管理机构审核批准后方能组织实施”，卖方云南红塔认为应报上级部门红塔烟草集团，买方认为应报财政部，这涉及到卖方是否履行合同，是否违约，是否需要赔偿的关键问题。

但合同中并没有明确约定是报红塔烟草集团还是财政部，属合同约定不明确。

因此，本此事件的启示就是合同应尽量约定明确，合同是否约定明确，最好由专业人士在了解详细情况后草拟、审查、建议。

我在想，如果双方当时约定清楚，就可能没有今天的争议，买方就不会有今天的麻烦和损失。

在合同出现约定不清楚情况下，可以补充约定来弥补或者通过合同目的、法律规定、交易习惯来合理的解释合同。

新闻链接：/a/20130205/000678.htm?pgv_ref=aio2012&ptlang=2052
作者：刘海林律师
2013年2月5日。

最高院裁判解读：陈发树与红塔公司股权转让纠纷案（2015）法客帝国[原题]陈发树与红塔公司股权转让纠纷案法律问题解析——兼谈未生效合同o作者|陈家绪,男,天津万钧律师事务所合伙人律师,擅长民商诉讼业务,微信号：chenjiaxulawyero来源|作者赐稿并授权法客帝国刊发•关注“法客帝国”回复“陈发树”获取与陈发树股权纠纷案相关的系列文章2015年5月7日，最高人民法院下达再审裁定，驳回陈发树的再审申请。

由此，陈发树与云南红塔集团有限公司（以下简称“红塔公司”）股权转让合同纠纷一案，在经过三年多的法律程序后，基本已经尘埃落定。

目前，最高院的二审判决和再审裁定，已经可以在中国裁判文书网上查询，二审案号为（2013）民二终字第42号（/zgcpwsw/zgrmfy/ms/201412/t20141226_5597029.htm），再审案号为（2015）民申字第1号（/zgcpwsw/zgrmfy/ms/201506/t20150628_9010382.htm）。

笔者以该案为起点，对未生效合同做简要分析，并对该案裁判所涉及的部分法律问题进行解析。

一、案情介绍2009年1月4日，中国烟草总公司（以下简称“中烟总公司”）作出《关于云南红塔集团有限公司转让持有的云南白药集团股份有限公司股份事项的批复》，同意红塔公司有偿转让其持有的云南白药集团股份有限公司（以下简称“云南白药集团”）无限售条件的流通国有法人股份65813912股，要求云南中烟工业有限公司（以下简称“云南中烟公司”）依该批复指导红塔公司按《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》和《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》的规定进行股份转让。

2009年8月13日、14日，云南白药集团先后刊登了《关于云南红塔集团有限公司拟整体协议转让所持云南白药股权的提示性公告》、《关于云南红塔集团有限公司拟整体协议转让所持云南白药股权公开征集受让方的公告》。

最高院民二庭：2014年全部二审判决书汇编(64份)最高法院民二庭2014年度二审判决书【说明】民二庭2014年全部公布的64个二审判决书，是根据中国裁判文书网及其他案例数据库等收集，按照裁判日期排列。

因精力有限，暂聚焦于最高院商事诉讼二审民事判决书，故，不含再审法律文书，不含二审裁定书。

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就因为一句话损失了几十个亿？痛定要思痛才行！▌案例来源于网络案件回顾2009年，为响应相关部门“烟草企业退出非烟投资”的要求，新华都董事长陈发树与云南红塔集团签订《股权转让协议》，但令人想不到的是在这么重要的签约过程中，全程未让律师参与，新华都总裁唐骏把协议简单阅读后，认为没有问题就交给了陈发树签字，然而在陈发树大笔一挥签订那份协议时，他根本没想到协议里对方给他挖了坑，一个让他摔得头破血流并为一场历时数年的诉讼埋下伏笔的大坑。

这个坑就是：如本协议得不到相关有权国有资产监督管理机构的批准，甲方（红塔集团）应及时通知乙方（陈发树），并将乙方支付的全部款项不计利息，退还给乙方，甲乙双方互不承担违约责任。

2011年12月，股权还未过户，陈发树感觉苗头不对，于是向中国烟草总公司发出行政复议请求。

但中烟以信访答复陈发树不受理其行政复议申请，陈发树于是提起行政诉讼，北京市相关法院做出裁定，以“不属于法院行政诉讼受理范围”为由拒绝。

一波三折之后，陈发树向云南省最高人民法院提起了民事诉讼，请求判令云南红塔全面履行股份转让议。

2012年1月17日，红塔集团的主管部门中烟下发一份文件称：“为确保国有资产保值增值，防止国有资产流失，不同意本次股份转让。

2012年12月28日，云南省高院一审判决，认为云南红塔已及时按约履行了协议的约定，故驳回了陈发树的诉求。

对此不服的陈发树于2013年2月向最高人民法院提起上诉。

2014年7月23日，最高人民法院落槌宣判，撤销此前云南高院作出的民事判决，红塔集团自判决生效之日起10日内向陈发树返还22.076亿元本金及利息，利息标准按同期人民银行贷款利率计算。

据悉，经过数次利润分配，红塔集团目前所持云南白药股权数已增至8555万股，按云南白药7月25日收盘价52.99元计算，价值达45.34亿元。

此前云南白药的股票收盘价更是涨到79.2元，以总股本6.94亿计算，诉讼涉及的12.32%股份价值彼时约67.76亿元。