技术分析系列教程6江恩理论蒲博函

四、技术分析的四大要素
价、量、时、空
基石 工具 多空 反转 成本 统计 时间 空间
价
价格趋势、形态变化
量
市场语言、确认行情
时
变盘时间、运行周期
空
涨跌空间、幅度预测
道切 氏线 理理 论论
K
形 移摆
线 态 动动
理 分 均指
论
析
线标
时
波
间
浪
周
理
期
论
确认技术 预测技术
五、技术分析的九大体系
1、道氏理论：平均价格包容消化一切 2、切线理论
❖ 8、摆动曲线系统的分析 即技术指标。此系统指标主要包括：强弱指标
（RSI），随机指标（KD），乖离率（BIAS），威 廉指标（WR），动量指标（MTM），趋向指标 （DMI）等。日期可以根据使用者习惯自行设立。 此指标系统各项指标必须综合使用，切忌单独使用 某一项。 ❖ 9、市场轮廓理论
1984年的彼得.史泰美亚总结了三十余年的的期 货市场经验，提出一套独特的观察、分析市场价格 变化的崭新学说。香港的许沂光大师认为“市场轮 廓理论”主要围绕着这四个问题即何价、何时、何 人、何事，遂将之定名为四度空间。
❖ 4、市场总是超越现实
市场常常超越现实状况而提前预知价格变 动的原因。实际上价格的波动常常在原因出 现之前就已存在，而当答案揭晓之后，价格 已经走出了一段距离。
可见探寻价格变动的原因常常落后于价格 的变动，因此技术分析者通常不理会价格变 动的原因。
（二）价格变化包容消化一切
❖ 中国九六年以来发生的重大政策、重大事件 及自然灾害对中国股市的影响。
（三）是运用好技术分析的前提
1、承认价格运动是有规律的。 趋势一旦形成就有持续发展的倾向是运用

交易日 A、10或11天 B、24~28天之间
自然天 60~72天之间
安全买点系数 0.05的系数倍数
技术分析系列教程6江恩理论蒲博函
一、7及7的倍数时间的影响
可以是日、周、月K线
7 及
在中国股市日线中此种规律 少见,而此规律在中国股市的周K线 较为常见，即7周、14周、21周、
7
28周等往往是一轮趋势运行的时间。
的
倍
数

每月 容易 触发 变盘 的时 间
1月：1月7日至10日及19日至24日 2月：2月3日至10日及20日至25日 3月：3月20日至27日 4月：4月7日至12日及20日至25日 5月：5月3日至10日及21日至28日 6月：6月10日至15日及21日至28日 7月：7月7日至10日及21日至27日 8月：8月5日至8日及14日至20日
二、股价运行时间的变盘点
由市场的重要底部或顶部起
计算，趋势运行如下时间后，江 恩认为存在变盘的机会。
日线 趋势 持续 的时
间
（1）7至12天 （2）18至21天 （3）28至31天 （4）42至49天
（5）57至65天 （6）85至92天 （7）112至120天 （8）150至15天 （9）175至185天
气候年终转换，公司半年结派息
每月 容易 触发 变盘 的时
间
9月：：9月3日至10日及21日至28日， 是一年中最重要的市场转势时候
10月：10月7日至14日及21日至30日
11月：11月5日至10日及20日至30日
12月：12月3日至10日及16日至24日
圣诞节前后是市场经常出现转势的 时候。

技术分析缺憾： 1、考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场 趋势难以进行有效的判断 2、适用于短期的行情预测
（四）技术分析的意义
1、通过市场行为分析，回避投资风险 2、技术分析是投资决策的依据和前提
二、什么是基本分析
内容要点
（一）基本分析的定义 （二）基本分析与技术分析的比较 （三）基本分析与技术分析的形象比喻
技术分析概论
主讲人：蒲博函
内容要点
（一）技术分析的定义 （二）市场行为体现的三个方面 （三）技术分析的理念和理论基础 （四）技术分析的意义
（一）技术分析的广义定义
广义技术分析：利用数学与统计学的原理对
事物的历史数据进行分类统计与计算，根据统计
与计算所得出的结果，来推演事物未来的演变方
(二)市场行为体现三个方面：
1、价格 ：是市场行为的第一要素，首要研 究对象
2、成交量：验证价格运动，反映交投活跃程 度。
3、持仓兴趣：大众投资者的投资信心。参与 的人的多与少。
技术分析的特点：简单、直接、准确、可 操作性强、适用范围广
(三)技术分析的理念与理论基础
1、投资理念:顺势而为
2、理论基础:价格反映供求关系的三大假 设
研究价格图表就是要在一个趋势形成的发展的早期， 及时准确的判定出来，从而达到顺应趋势操作的目的。 3、图表：价格的记录形式，主要指图形形态。 是技术分析的分析手段 4、市场行为：买卖行为—导致价格变化。
市场行为可以通过价格和成交量表现出来。
价格是最直接和最终的体现，是技术分析 研究的首要对象。
成交量是对价格运动的验证，是股市的血 脉，对价格运动的研究起辅助作用。
向或发展结果。
1、既然技术分析源于统计学与数学，那么技 术分析的方法就不仅仅适用于证券市场，还适用 于社会科学和其他方面，或者说在很多的领域里 都会有统计学与数学的技术分析方法。

⑵点F是线段
,
的黄金分割点.
点G呢？
AC、AN、
BE、BG ABN
A
B
ABG
BCM
FN
找一找
BCF
C
CN E
AEH
G
M
CDH
AEF
H
CDN
E ED
M
D
ED G
G a b 完整ppt课件
c
d
17e
勾股定理和黄金分割是几何中的双宝, “前者好似黄金，后者堪称珠玉”。 黄金分割的魅力远不止……
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如果 B C, A B AB AC
完整ppt课件
8
观察
欣赏
世界艺术珍品——维纳斯女神
，她是西元前一 百多年希腊雕塑鼎盛时 期的代表作，
她的上半 身和下半身的比值接近 0.618.
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9
世界艺术珍品——维纳斯女神
她是西元前一百多 年希腊雕塑鼎盛时期的 代表作，她的上半身和 下半身的比值接近 0.618.
上往下画，还是从下往上画。
完整ppt课件
25
黄金分割股市
按0.618分割是自然
界普遍存在的规律。
1
把线段按照这个比例
分割，后来，人们又
0.809
进一步把0.618引申，
0.618
又有了0.191；0.382；
0.5
0.5；0.809等比例
0.382
0.191
完整ppt课件
0
26
黄金分割率的基础用法
31
（二）下降趋势中的反弹
1
0.618
0.5
弱
0.382
强 中
0

技术分析系列教程K线基础知识蒲博函
K线基础知识。 黄色 曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示 每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。
• 外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为 外盘。
• 内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为 内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多， 而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股 票。 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多， 而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。
• 收盘价低于开盘价时，则开盘价 在上收盘价在下，二者之间的长方柱 用黑色或实心绘出，称之为阴线，其 上影线的最高点为最高价，下影线的 最低点为最低价。
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
Thank you
• 委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 委比 旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当 委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股 价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示 卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。
• 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下 收盘价在上，二者之间的长方柱用红 色或空心绘出，称之为阳线；其上影 线的最高点为最高价，下影线的最低 点为最低价。

❖ 3、但如果两个指数在长时间内发生背离， 将预示着相反行情的即将来临。
❖ 注：谁验证谁？要找个同级别的第三者
（1）上涨行情中股指之间的验证
05年-07年牛市行情的验证
（2）下跌行情中股指之间的验证 01年-03年熊市中的验证
（五）成交量验证价格趋势
1、成交量是居于第二位的
❖ （1）股票的四要素是价、量、时、空。
有一部分没有卖出去。同理，阳量就是有 一部分没有买成。
❖ （3）对成交量只能定性分析而不能定量分析
定性即成交量相对前期是放大还缩小。
定量即大小的衡量尺度或数值，对此没有确 切的依据。因为不同的股票股性不同，且成 交量并不一定是真实的。
❖ （4）成交量通常会顺着趋势的方向递增，但 不是必然。因此，只有在某一段时间内总体 上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证 作用。
❖ （2）大趋势的任何一个阶段都没有时间 限制
❖ “上帝若要谁灭亡，必先要让他疯狂”
❖
－－圣经
（四）股价伴随股指运动 股指之间相互验证
❖ 1、平均价格指的就是指数。股价随着指 数进行相应的波动。
❖ 2、相互验证的含义
❖ 如果一个市场要形成一波稳定的行情。无 论是上涨行情，还是下跌行情。那么至少 要有两个或两个以上的代表不同独立市场 的指数之间要相互验证。进行起涨起跌。
二、道氏理论的盲点
❖ 1、信号太迟。经常错过行情的前1/3与后 1/3阶段
❖ 2、道氏理论中的主要趋势是由短期趋势 累积而成的，所以在主要趋势形成的初期 ，也就是短期趋势之内是无法判断现在是 不是主要运动，主要趋势是否来临了。
THANKS!!
❖ （1）市场的主要运动形式，是价格运动的大 趋势。
❖ （2）是造成投资者盈利或亏损的主要原因 （3）可以通过年线或月线表现出来

市
牛
市 牛 疲
32个月
市
99年－2019年的牛市
三、中国股市的节奏特征
中国股市的节奏
统计方法的标准： 1、时间上以月K线的收盘价高低为波段的起终 点 2、幅度上以月K线的最高价与最低价为波段的 起终点 3、去除极端数据，以大众化数据做参考
（一）中国股市的大波段上涨月K线阶段统计
1、1991年5月－－1992年5月上涨了13个月， （104点－1429点） 2、2019年2月－－2019年4月上涨了15个月， （512点－1213点） 3、2000年1月－－2019年6月上涨了18个月， （1341点－2245点） 4、2019年6月－－2019年10月上涨了29个月， （998点－6124点） 5、2019年11月－－2009年7月上涨了9个月， （1664点－3478点） 涨幅1274%（*）
涨幅194%
涨幅67% 涨幅513% 涨幅109%
结论：牛市每波行情平均上涨16.8个月，平均涨幅220%
（二）中国股市的大波段下跌月K线阶段统计
1、1993年3月－－1994年7月下跌了17个月， 跌幅-79% （1558点－325点） 2、2019年6月－－2019年2月下跌了9个月， 跌幅-25.17% （1422点－1064点） 3、2019年7月－－2019年1月下跌了7个月， 跌幅-40% （2245点－1339点） 4、2019年4月－－2019年6月下跌了15个月， 跌幅-44% （1783点－998点） 5、2019年11月－－2019年10月下跌了12个月， 跌幅-72.8% （6124点－1664点）
6
2 2
2019年
2019年 2019年
1
1 1
3－9月