互联网金融法律风险的研究
摘要：自20世纪互联网技术诞生以来，互联网及其相关的信息技术迅速席卷全球，成为这个时代最重要的技术工具。互联网+传统行业逐渐生出各种新兴行业，其中互联网金融是互联网信息技术与现代金融相结合的新兴产业，是未来金融业发展的主要模式。互联网金融的诞生促进了金融业的发展和变革，但由于其自身的特性，给传统金融的法律体系带来巨大的挑战。由于互联网金融是新兴的事物，且在法律上没有明确的界定，现有的监管体系不适合直接运用到互联网金融的监管上来，互联网金融因其具有的无边界性、虚拟性和混业经营性等特性，导致互联网金融除了金融本身所具有的风险外，还衍生出了特有的法律风险。本文从“互联网金融”的定义着手，通过对互联网金融法律风险的现状分析，指出我国现行互联网金融监管体制的缺陷，结合国外先进的监管经验，对我国建立完善的互联网金融监管体系提出合理化的建议。
关键词:互联网金融；法律风险；监管
一、研究背景
自20世纪互联网技术诞生以来，互联网及其相关的信息技术迅速席卷全球，成为这个时代最重要的技术工具。金融业作为现代社会发展最重要的部门之一，与互联网的结合成为必然。互联网金融在我国发展不过短短十几年，却己隐有占据金融市场主导地位的趋势，因为人们可以不受时间和空间的限制，随时随地利用互联网进行金融活动。
近年来，我国互联网金融高速发展，而在发展过程中，安全性和高收益始终是互相矛盾的，两者相互制约，使互联网金融面临着不同于传统金融的新风险。其中有因互联网本身特性带来的技术风险和安全风险，还有结合互联网后的金融衍生风险，如支付风险、信用风险及法律风险等。这些风险可能导致各种危害甚至犯罪行为的发生，严重阻碍互联网金融的健康发展，甚至会导致整个金融业态的不利影响。
互联网金融在带来巨大的利益和推动经济发展的同时，也带来前所未有的风险和危机，这对我国的金融监管体系提出了挑战。然而由于互联网金融发展时间短，无空间限制等特性，现行法律体系和监管体系中没有相应的管理办法，可借
鉴的国外经验也较少，导致现在互联网金融在我国发展潜藏很多隐患和风险，这些潜在的风险可能会导致金融危机的爆发，因此函需对应的法律监管规则出台。
二、国外研究文献回顾
Mckni（2009）在Internet Economics一书中，首次比较明确的阐述了互联网经济学的定义:互联网经济学是一门研究互联网服务市场的经济学，起初是关于计算机的局域网技术、广域网的成本计算和费用标准，随后逐步增加到对互联网服务的市场价格及服务提供者竞争等方面的分析，这时的“网络经济学”也包括了互联网资源的有效配置、提高互联网投资的获利能力及指定合适的政府政策法规等方面。
Berhard Speyer（2010）在E-money Niche Market that Might be Expanding Banking&Technology Snap Shot Digital Economy and Structural Change Deutsche Bank AG DB Research Frankfurt am Main Germany中指出，电子货币实际上是现金的数字化，在不需要经过银行账户的情况下实现支付的目的，具有不记名证券的功能。电子货币可以以实物形式存在，如一些以卡片为基础的电子货币，也可以以软程序的方式存在。不管以什么形式存在，电子货币是一个发展迅速的市场，蕴藏着很多市场机会，在未来的支付体系中将占据很重要的地位。同时，Robert J. Shiller（2011）在The New Financial Order:Risk in the 21st Century一书中指出，我们需要使金融大众化，将原本集中在金融中心的各类业务扩展到世界每一个角落，将金融覆盖的领域从资金资本延展到人力资本。互联网金融轻易的做到了这一点。互联网金融的服务平台具有相当的深度和广度，几乎涵盖整个人类社会，使金融能够为每个社会成员服务。
ApostolosAth.Gkoutzinis（2014）在Internet Banking and the Law in Europe一书中研究了欧盟长期以来意图建立一个横跨欧洲的金融市场，让一个国家的消费者可以从另一个国家的金融市场中获益，因此产生了金融互联网的平台，提供在线银行服务。但是电子银行还没真正全面实现，作者认为要通过网络建立银行需要法律法规和网络技术的同步支撑，结合目前欧洲市场银行活动涉及的法律制度和框架提出如何建立电子金融的监管体系。而BIS（2007）在Committee on Payment and Settlement Systems, Survey of Developments in
Electronic Money and Internet and Mobile Payments, CPSS-Survey of
E-money and Internet and Mobile Payments中阐述了电子货币在零售支付领域的飞速发展，引起了金融监管机构的关注。国际清算银行从1996年开始在全球主要的经济体中国人民银行的帮助下，监测电子货币的发展趋势，并就全球的货币监管进行研究。该报告指出，虽然各国监管的实践不同，但基本目的都是确保电子货币的安全，保持金融系统的稳定，通过适当的引导使其成为积极有效地促进金融发展的正能量。
三、国内文献综述
1、关于互联网金融概念的研究
互联网金融到底是什么？学者张静（2014）在《互联网金融风险规制法律问题研究》一文中将“互联网金融”定义为受互联网技术、互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介到无中介瓦尔拉斯一般均衡之间的所有金融交易和组织形式。互联网金融的形式既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资，互联网金融最大的特点是去中介化。互联网金融以当今互联网和移动互联网为依托，提供金融服务和金融产品，互联网金融是虚拟的金融市场。此外，广义上的互联网金融还应包括关于针对互联网金融的法律法规以及监管政策。
阿里巴巴的创始人马云（2013）在《金融行业需要搅局者》一文中也对互联网金融这一概念进行了描述，指出未来的金融有两大机会，一个是金融互联网；另一个是互联网金融。金融互联网是以传统金融机构为基础，依靠互联网技术进行金融活动的一种手段，目前大多数电子银行和网上银行业务就属于这一范畴。而互联网金融是金融领域的“第三次革命”，是一种把互联网作为资源、以大数据和云计算为基础的新金融模式，包括以互联网为平台的金融组织体系、金融市场体系、金融产品和服务体系等。
此外，韩炯（2014）在《互联网金融及相关法律问题分析》中进一步归纳，认为互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现支付、融资、投资以及信息中介业务的一种新型金融。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，互联网“开放、平等、协作、分享”
