股市趋势技术分析ppt课件

（二）基本的K线形态 图3列示出12种基本K线的形态 a、b为光头光脚阳线/阴线；c、d为带上下影线的阳(阴)线；e、f为带上影线 的阳(阴)线；g、h为带下影线的阳(阴)线；i为T形线（又称蜻蜓线）；j为倒T 形线；k为十字线；l为一字线
a b c def ghi j k l
图3 基本K线形态
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3.时间(time)： 指股票价格变动的时间因素和分析周期。主要说明股票价格在一定价格区 间或一定趋势中停留、运行的长短。一个已经形成的趋势在短期内不会发 生根本改变，中途出现的反方向波动对原来趋势不会产生大的影响。一个 形成的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现。
4.空间(space)： 主要指股票价格波动的范围，或股票所处的区间价位。空间因素考虑的就 是趋势运行的幅度有多大。
证券市场技术分析专题
主讲人：邓 路
2011.3
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主要内容
技术分析概述 道氏理论 波浪理论 K线理论 切线理论 形态理论 技术指标
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第一节 技术分析概述
一、技术分析概念
所谓技术分析(Technical analysis)，就是利用市场交易资料及相关信息
（市场过去与现在的交易行为），应用数学或逻辑的方法，通过绘制和分 析证券价格变化的动态趋势图表，或计算、分析有关交易指标，探索价格 运行规律，从技术上对整个市场或个别证券价格的未来变动方向与程度 （变动趋势）做出预测和判断的分析方法。
5.把收盘价放在首位
6.只有当反转信号明确显示出来，才意味着一轮趋势的结束
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1.注重长期趋势，对中期趋势不能做出明确启示 2.信号太迟，可操作性较差 3.道氏理论对选股帮助不大 道氏理论是技术分析的基础。近三十年来，出现了很多新的技术，有相当部 分是道氏理论的延伸，这在一定程度上弥补了道氏理论的不足。

第二阶段：这是一个恐慌阶段，这时买方数目减少而卖方数目增多， 证券价格急剧下跌，交易量已大幅度减少，投资者参与交易的活跃程 度已大幅度下降。这一阶段过后，一般都必须经过较长时间的喘息或 停滞才进入第三阶段。
第三阶段：在经历了上述的恐慌阶段以后，先前买进的投资者纷纷卖 出，证券的市场价格再次急剧下跌；有关公司收益恶化的消息到处流 传，加速了投资者的卖出。但各种证券市场价格的下跌程度各不一样 ，一流的股票与债券的市价较平稳，而投资价值较低的股票和债券下 跌较为剧烈。在这个下跌趋势的最后阶段，各种坏消息弥漫整个证券 市场，只有在这些坏消息消失之后，这一阶段才告结束。
11.3.3 趋势线和轨道线
1）趋势线
趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋 势。
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。 在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，如图11-
16中的直线L。
图11-16 趋势线
一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线 的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。另外， 这条直线延续的时间越长，就越具有有效性。
1.191 1.382 1.618 1.809
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2.618 4.236
这些数字中，0.618，1.618和4.236最为重要，股价极容易
在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。
2）百分比线 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一 些整数位的分界点。
11.4 形态理论
股价的移动是由多空双方力量大小决定的。一个时期内， 多方处于优势，力量增强，股价将向上移动，这是众所周 知的。在另一个时期内，如果空方处于优势，则股价将向 下移动，这也是显然的。

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1、开口型喇叭口
• 开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经 过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线 的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐 强大而空头力量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。
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2、收口型喇叭口 • 收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经
过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上 下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多 头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。 • 收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件， 即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大 则未来下跌幅度越大。收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头 向下、股价向下跌破短期均线为准。
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boll指标喇叭口
• 1.所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨 线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形 成的类似于喇叭口的特殊形状。
• 2.boll喇叭口分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等 三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初 期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇 叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。
二，依靠时间跨度和指标的重复来增加判断正确率。在A股市场中 俩个死叉形成的顶背离一定要相信，俩个金叉形成的底背离一定要 先观察，缓操作。底背离的组成里金叉越多，时间跨度越大，可信 度越高。
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8.4 均线分析
一、均线概述
含义：指根据一定的计算方法，将连续一段时间内 的平均收盘价连成连续的线。
计算方法：算术移动平均法、加权移动平均数法、 指数平滑移动平均法。
二、均线的实质
第一，均线方向代表计算期内股票价格的运动趋势 第二，均线代表了计算期内市场投资者的平均成本 第三，均线代表了计算期内多空双方力量的均衡点
2、百分比线
(1)百分比线的概念 (2)百分比线的条件
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8.3 趋势线与轨道线
如何利用趋势线分析盘整行情？ 盘整是指期货价格在一段时间内波动幅度小，无 明显的上涨或下降趋势，期货价格呈牛皮整理，该阶 段的行情震幅振幅小，方向不易把握，是投资者最迷 惑的时候。 （1）上涨中的盘整。 （2）下跌中的盘整。 （3）高档盘整。 （4）低档盘整。 资料来源 根据编者教案相关资料整理所得。
第
八
趋势分析
章
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8.1 趋势的界定
一、趋势的概念
概念：是证券价格运动的方向。 二、趋势的方向
a.上升方向
b.水平方向
c.下降方向
图8—1 趋势的方向
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8.1 趋势的界定
三、趋势的类型
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8.2 支撑线与压力线
一、支撑线和压力线的内涵
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8.2 支撑线与压力线
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：趋势分析实训
实训任务
条件要求 资料准备
下图是某个指数的K线走势图，请仔细 研判断，并图中画出趋势线、轨道线， 标出主要趋势、次要趋势、支撑位、压 力位，说明理由 能接入互联网的证券实验室 无
考核要求
完成实训报告
实训过程提示 略用支撑线、压力线 应注意的问题

场过去和现在的交易行为，应用数学和逻辑的方法，归纳总结一些典型的规律， 并据此预测证券市场的未来的变化趋势。 • 2、技术分析的三大假设 • 技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设： • ⑴市场是有效率的，即市场行为涵盖一切信息。 • ⑵供需决定价格趋势，价格沿趋势移动。 • ⑶历史会重演
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有效市场理论
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• （三） K线主要形状： • (1)光头阳线和光头阴线：这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与
最高价相等时，就会出现这种K线。 • (2)光脚阳线和光脚阴线：这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与
最低价相等时，就会出现这种K线。 • (3)光头光脚的阳线和阴线：这种K线既没有上影线又没有下影线。当收盘价
必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确 认这条趋势线是有效的。 • 趋势线的作用：(1)对价格今后的变动起约束作用； • (2)趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。
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• 2、应用： （1）上升趋势：只要不击穿趋势线，可买入或持有，一旦击穿则应卖出。 （2）下降趋势：反弹至趋势线附近为卖出机会，一旦突破则应积极介入。
波浪类。 • 1、指标分析法:就是根据市场行为的各个方面,建立一个数学模型,给出数学
上的处理方法,得到一个体现股票市场某个方面的实质数据(指标),直接反映 了股票市场所处的状态,为操作提供指导.(指标反映的是从行情表中不能直接 得到的. • 技术指标非常多.
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• 2、切线分析法：就是将股票价格数据绘制成图表，并确定一定的规则和方法， 在一些关键性价格位置上做出延伸的切线，然后根据这些切线的情况判断股 票价格的运行状态以及演变趋势的分析方法。
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• 3、支撑线与压力线相互转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线

一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：
❖ 一是股价在这个区域停留时间的长短；
❖ 二是股价在这个区域伴随的成交量大小；
❖ 三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的
远近。很显然，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现
在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，反之就越
中期趋势的证券价格波动幅度约为 长期趋势的升降幅度的1/3左右
文本
当中期文趋本势下跌时，若其文本谷底较上
文本
期谷底为高，就表明长期趋势上升；反
之，当中期趋势上升时，若其波峰较上
期波峰为低，就表示长期趋势下降。
如图13-1所示。
文本
文本
文本
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ห้องสมุดไป่ตู้
图13-1 证券市场的中期趋势
（三）证券市场短期趋势分析
8.股价的整理图形有几种?它们各有什么意义?
9.什么是相对强弱指数？简述其优缺点。
10.什么是随机指标KDJ？简述其优缺点和局限性。
11.运用威廉指数如何判断短期内股市变化的方向？
12.什么是成交量？它对研判行情有什么作用？
13.技术分析方法的作用与局限是什么？ 14.怎样看待基本分析与技术分析法?
量 市 空
第二节 技术分析理论
一、道氏理论
文本道氏理论是文股本市技术分文析本的鼻祖，是文本各种 技术分析方法的理论基础。为了反映市场的总
体趋势，它创立了著名的道•琼斯工业平均指数
，并认为市场价格指数可以解释和反映市场的 大部分行为。
道氏理论认为，股价变动趋势有三种，即
长期趋势、中期趋势和短期趋势，三种趋势同
证券市场的短期趋势（near term trend）也称短暂趋势，是指 连续六天以内的证券交易价格的变化趋势。它是次要趋势中的 调整。短期趋势可能是人为操纵而形成的，这与客观反映经济 动态的中长期趋势有本质的不同。鉴于此，证券市场的短期趋 势一般不被人们作为重要趋势分析的对象。当然也应该承认， 证券市场的短期波动也是形成中期趋势和长期趋势的基础。证 券市场的长期趋势运动犹如海潮，中期趋势好比海浪，而短期 趋势就像微波。海潮既有涨潮也有退潮；海浪寄于海潮之中， 虽排文空本大浪也不能文抗本逆海潮；微波文本寄于海浪之中文，本几股微波联 结在一起就可形成海浪。

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均线攻防战
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123法则
破上升趋势线，有123法则，即1和3皆为卖点
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45日移动平均线-多空转折分野
45日移动平均线即多空心理线 涨破45日移动平均线时，涨幅会加大且加快 站上45日移动平均线三日未再度跌破，才可 確定走多頭
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乱数理论
成交量突然暴大量或者极度量缩，皆为变盘点 即改变原来趋势，上涨变成下跌，下跌转成上涨
费波纳西级数 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55….
黄金切割率 0.191, 0.382, 0.618
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费波纳奇数列及比例分析
费波纳奇 (Leonardo Fibonacci) 简介:
费波纳奇出生在意大利比萨, 大约生于公元 1170 年与 1180 年之间. 他是中古时代最伟大的数学 家 . 他 写 了 三 本 数 学 巨 作 : Liber Abacci ( 算 学 ) 于 1202 年 出 版 , 1228 年 再 版 , Practica Geometriae (几何习作) 于 1220 年出版, 及 Liber Quadratorum (二次数学).
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基本分析在操作上的定位
以基本分析预测未来的好处与坏处
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技术分析在操作上的定位
从补基本面的不足之处到放眼世界 只要是指标，就会落后 落后就一定不好用吗？
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谈谈以古鉴今的统计学
玩机率不要被机率玩 过去不代表未来又如何
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从不败之地向常胜迈出第一步
嘴上说停损实际上是获利了结 言浅意深的帮助你的客户改变观念
聽說最近股 票
漲得很兇
樣
不買不行
就先買一半 吧
9 介紹親戚來買 好了，這可是
最後買點呢

股票技术分析最强完整版
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西—莎士 比
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特

上升趋势
2、下降趋势：股价运行中出现的明显
的底部不断降低，明显的顶部也不断降 低的价格走势，就叫下降趋势。
下降趋势
3、水平趋势 股价在运行的过程中，高点大致相
同，低点也大致相同的趋势，就称水平 趋势。
水平趋势(不包含三角形)
二、趋势的划分
（一）长期趋势
1、主要运动中的单边上涨或下跌 2、从历史的高点到历史低点；或从历史的低 点到历史的高点 3、可以从月线上看出来
3、长期趋势决定股票的发展方向，但短期趋势的发 展影响着中期趋势的发展，中期趋势的发展也影响 着长期趋势的发展。
日常波动
中期趋势
长期趋势
结论
做大趋势赚大钱！ 做中期趋势赚小钱！ 做短期趋势很难赚钱！
－－炒股要有大局观
四、趋势的区分
长期下降趋势
现 短期回调
怎 么 中期上升趋势
办 ？
操作策略
（一）趋势 的基本概念
1、趋势就是市场运动的方向，它是由一系列的 波峰与波谷依次上升或下降连绵不断地构成的。 2、趋势具有三种方向，即上升趋势，下降趋势， 横向延伸趋势。 3、趋势具有三种规模，即主要趋势，次要趋势， 短暂趋势（参见道氏理论“市场存在三种运 动”）。 4、趋势的本质：持续性。
趋－－趋向，方向 势－－势头，力度 股价趋势：以什么角度朝哪个方向走。 一、我们要研究趋势就要研究两个方面 1、股价要朝哪个方向走？－－方向 2、朝这个方向走的力度如何？－－角度 二、为什么会有趋势 1、人是群居动物 2、人是有思想的高级动物
谢谢！
技术分析系列教程5--趋势
理论(蒲博函幻灯片PPT
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二、价格形态的类型
反转形态
是指趋势正在发生重要反转的形态
它表示趋势有重要的反转现象
整理形态
是指市场价格经过急升或急跌之后，价格出现横向 伸展所形成的各种形态
该形态仅仅是当前趋势的暂时休整，其后的市场运
动将与原来的趋势方向一致。
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三、常见的反转形态
头肩顶（底） 双重顶（底） 三重顶（底） 圆形顶（底） V字形 喇叭形 菱形 岛形
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头肩顶示意图
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实例图
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头肩底形态
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头肩底
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头肩形实例
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（二）双重顶（底）
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双重底
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（三）三重顶（底）
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三重底
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（四）圆形顶（底）和潜伏底
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圆形底
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（五）V形和伸延V形
V形反转是一种比较特殊的而且很难预测 的价格走势。
换。
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趋势线的有效性
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趋势线被突破起相反作用
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4、有效突破的判断标准
收盘价（平均价）原则 百分比原则 成交量原则 时间原则
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5、轨道线
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轨道线的突破
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三、支撑与阻力
支撑
是指当股价下跌至某一区域时遇到较强的买方力量 （买盘）的支持，以致价格不能进一步下跌，甚至 还有可能回升的价格区域。