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大豆期货研究报告大豆期货是一种基于大豆价格波动的金融工具，通过进行大豆期货交易可以实现风险管理和投资收益增长。
以下是对大豆期货的研究报告。
一、大豆期货市场概况大豆期货市场是我国期货市场中最重要的农产品期货市场之一，也是全球大豆期货交易最活跃的市场之一。
大豆期货合约的交易场所为中国金融期货交易所，并且是以人民币计价的国内期货合约。
二、大豆期货市场的特点1. 供求关系是决定大豆期货价格的主要因素，大豆期货价格受到大豆供需情况的影响很大。
2. 大豆期货属于农产品期货，具有季节性和周期性的特点。
大豆的种植季节以及育苗、播种、生长、收获等环节都会对大豆期货价格产生影响。
3. 大豆期货市场受到宏观经济影响较大，国内外经济形势、外汇汇率变动、贸易政策等因素都会对大豆期货价格产生影响。
三、大豆期货价格走势分析大豆期货价格受到多种因素的影响，因此价格走势会呈现出相对复杂的形态。
一般来说，大豆期货价格会随着大豆供求情况的变化而波动。
1. 大豆丰收期的到来会增加大豆供应量，导致大豆期货价格下跌；而在大豆收割季节之前，供应量的减少会推升大豆期货价格。
2. 国内外贸易形势的变化也会对大豆期货价格产生重要影响。
例如，如果我国对外进口大豆量减少，国内大豆期货价格可能会上涨。
3. 大豆需求量的变化也会对价格产生影响。
例如，随着大豆加工业的发展，大豆需求量可能会增加，导致大豆期货价格上涨。
四、大豆期货交易策略根据对大豆期货价格走势的分析，可以制定相应的交易策略。
1. 大豆价格的季节性特征意味着在大豆丰收期之前可以适当增加大豆期货仓位，以期获得价格上涨的机会；而在大豆丰收期后可以适当减少仓位，以防止价格下跌带来的亏损。
2. 注意国内外贸易形势的变化，及时调整仓位以应对可能的价格变动。
3. 建立良好的风险管理机制，通过合理的仓位控制、止损策略等方式控制风险，避免大幅度亏损。
总结：大豆期货市场是我国农产品期货市场中最重要的市场之一，通过对大豆期货价格走势的分析可以制定相应的交易策略。
不同类型主体对大豆期货价格波动的影响分析[摘要]本文基于2003－2011年cbot大豆期货价格的月数据，运用向量自回归（var）模型考察了不同类型主体与整个期货市场对大豆期货价格波动的影响及程度。
结果显示：非商业净头寸为代表的投机力量对大豆期货价格起到了一个正反馈的推动作用，而商业净头寸变动对于大豆期货价格的影响较小，长期内几乎没有影响；在考察期的前4个月，总持仓量对大豆期货价格起到了一个使其稳定的负反馈作用，但随着时间的推移，投机带来的正反馈较之期货市场不同类型主体的负反馈效应更占据主导地位，总持仓量对大豆期货价格起到正向反馈推动作用，推动大豆价格的大起大落，进一步证实，投机因素是大豆期货价格大幅波动的主要原因。
[关键词]cbot大豆期货；非商业交易商；商业交易商；向量自回归模型（var）
[中图分类号]f224 [文献标识码]a [文章编号]1671－511x （2012）06－0030－07。
期货市场的交易策略选择案例在金融市场的广阔领域中，期货市场以其独特的魅力和高风险性吸引着众多投资者。
成功的期货交易并非仅仅依靠运气，而是需要明智的交易策略。
下面，让我们通过几个具体的案例来深入探讨期货市场中交易策略的选择。
案例一：趋势跟踪策略投资者 A 长期关注大豆期货市场。
通过对历史价格数据的分析以及对市场供需基本面的研究，他判断大豆市场将迎来一波上涨趋势。
于是，他决定采用趋势跟踪策略。
在具体操作中，投资者 A 设定了明确的入场和出场规则。
当价格向上突破了一定的关键阻力位，并且伴随着成交量的放大，他果断买入大豆期货合约。
随着价格的持续上涨，他按照预定的策略逐步移动止损位，以保护已获得的利润。
然而，趋势并非一直持续。
在价格出现回调并触及止损位时，投资者 A 坚决平仓出场，虽然此次交易没有实现利润的最大化，但仍然获得了较为可观的收益。
这个案例中，趋势跟踪策略的关键在于准确判断趋势的形成，并严格执行止损和止盈规则，避免因贪婪或恐惧而导致决策失误。
案例二：套利交易策略投资者 B 发现同一期货品种在不同交易所的价格存在一定的差异。
例如，黄金期货在上海期货交易所和纽约商品交易所的报价存在价差。
于是，投资者 B 同时在两个交易所分别进行相反方向的操作。
在上海期货交易所买入黄金期货合约，同时在纽约商品交易所卖出相同数量的黄金期货合约。
当价差缩小到一定程度时，他同时平仓两个合约，从而获得了无风险的套利利润。
套利交易策略的风险相对较低，但需要投资者具备敏锐的市场洞察力和高效的交易执行能力，能够迅速捕捉到市场中的套利机会，并在机会消失前完成交易。
案例三：反转交易策略投资者 C 专注于股指期货市场。
他通过技术分析发现，股指期货价格在经历了长时间的上涨后，出现了严重的超买迹象，同时市场情绪过于狂热。
基于此判断，投资者 C 决定采用反转交易策略。
他在股指期货价格创下新高但未能继续上涨时，果断卖出股指期货合约。
随后，市场果然如他所预期的那样出现了反转，价格开始大幅下跌。
大豆期货投资分析报告一、大豆概况一大豆品种和用途大豆属一年生豆科草本植物,俗称黄豆;中国是大豆的原产地,已有4700多年种植大豆的历史;20世纪30年代,大豆栽培已遍及世界各国;全球大豆以南北半球分为两个收获期,南美巴西、阿根廷大豆的收获期是每年的3-5月,而地处北半球的美国和中国的大豆收获期是9-10月份;因此,每隔6个月,大豆都能集中供应;美国是全球大豆最大的供应国,其生产量的变化对世界大豆市场产生较大的影响;我国是国际大豆市场最大的进口国之一,大豆的进口量和进口价格对国内市场大豆价格影响非常大;大豆分为转基因大豆和非转基因大豆;1994年,美国孟山都公司推出的转基因抗除草剂大豆,成为最早获准推广的转基因大豆品种;由于转基因技术可以使作物产量大幅增长,截至2008年,转基因大豆种植面积占全球大豆总面积已扩充至70%,美国、巴西、阿根廷是转基因大豆主产国,中国是非转基因大豆主要生产国,大豆作物生产主要集中在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、河南、山东等省区;我国的大豆因其非转基因性和高蛋白质含量而受到国内外消费者的青睐;大豆是一种重要的粮油兼用农产品,既可以食用,又可用于榨油;作为食品,大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源,他的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近于肉类食品;大豆的蛋白质含量为35%-45%,高出谷物类作物6-7倍;联合国粮农组织极力主张发展大豆食品,以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状;作为油料作物,大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者;每吨大豆可生产出大约吨的豆油和吨的豆粕;用大豆制取的豆油,油质好、营养价值高,是一种主要食用植物油;作为大豆榨油的副产品,豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质,少部分用在酿造及医药工业上;二大豆期货合约1.2.二、大豆期货基本分析（一）国际需求供给状况根据美国农业部6月12日公布的全球油籽供求预测,全球13/14年度油籽产量预测为亿吨,较上月预测减少50万吨;全球产量预计亿吨,较上月预测下调20万吨;美国2012/13年出口量下调2000万蒲式耳至亿蒲式耳,反映了五月出口装船和销售水平格外低和来自巴西的竞争压力;尽管出口量下降,美国出口本月有所增长;因出口量增加,美国压榨量预测上调2500万蒲式耳至亿蒲式耳;12/13年度年终库存维持在亿蒲式耳,与上月持平;下面图表是USDA2008-2013年度全球供需报告图表单位：百万吨;从图表中可以看到,产量与消费量自2008年以来总体在上升,产量与消费量呈交替超越格局,需求量上升较为平稳;预计13/14年度全球产量为28530万吨,较上月预测下调20万吨;消费量预计27015万吨,较上月预测略微下调3万吨;预计期末库存为7369万吨,比上月预测下调127万吨;预计全球供给超过需求;二国内需求供给状况下面图表是USDA2008-2013年度中国供需报告图表单位：百万吨;国内近年来需求保持上升态势,而国内产量略有下降,缺口只能靠进口弥补;预计13/14年度中国产量为1200万吨,进口量为6900万吨,消费量为7863万吨,期末库存预计为1346万吨,与上月预测持平;三国际国内宏观经济状况美联储6月5日发布最新褐皮书报告表示,美国经济自4月中旬以来仍保持着缓步至中等速度的复苏的步伐,但是总体经济复苏状况,特别是就业复苏状况,仍然相对迟缓;而消费支出和住房市场的强势复苏则是扶助经济企稳的主要推动力;数据提供商Markit 6月3日公布的数据显示,美国5月Markit制造业采购经理人指数PMI终值自初值上修至,4月终值为;美国制造业活动在5月份小幅扩张,表明制造业领域可能会在第二季度拖累美国经济;分项指标显示,制造业产出指数终值自初值下修至,扩张速度为连续第三个月放缓,4月终值为；新订单指数终值自初值上修至,4月终值为；就业指标显示扩张,但还是降至2012年11月来最低;数据表明美国制造业形势趋于下行,产出、订单和就业等分项指标扩张速度都非常温和,表明该国制造业领域存在停滞风险;5月22日,美联储主席伯南克在结束了国会证词讲话后表示,如果美国就业市场能够实现真正可持续的改善,那么美联储将会考虑在日后逐步减小资产收购规模,美联储的宽松政策“退出”战略届时也可能无需通过出售资产的方式进行,可以留待其收购的债券资产自然到期;伯南克表示,美联储之后的购债规模可以根据最新的经济数据加以调整,既可以扩大,也可以缩小;此外,他还表示,目前暂时无法对这一方面的具体日程前景给出明确的预期,造成美国经济复苏持续缓慢的元凶之一是财政前景不确定性所带来的拖累,而面对这一状况,美联储将会无能为力;美国2012年一季度实际GDP环比增长2%,二季度实际环比增长%,三季度实际环比上升%,四季度实际环比上升%;2012年GDP同比增长%;2013年一季度GDP环比增长%;2013年2月CPI同比上升2%,3月CPI同比上升%;美国劳工部公布的数据显示,美国4月消费者物价指数CPI较3月小幅下滑,CPI较上年同期上升%;6月7日,美国劳工部公布,美国5月份季调后非农就业人数增加万人,失业率为%,基本未变;在失业率未降到%,同时率低于%情况下,美联储会维持目前宽松货币政策;欧洲央行决定维持指标利率在%的记录低点不变,与多数市场人士的预期一致;欧洲央行同时维持边际贷款利率在%不变,并维持存款利率在%不变;欧洲央行ECB行长德拉吉Mario Draghi6月10日表示,欧洲央行不会特意采取购债干预措施,来保障任何一个国家不致于陷入主权违约困境,而是要切切实实保证这一单一货币能继续健康地生存下去;德拉吉指出,虽然欧洲央行以往在购债方面的支出相对而言要低于全球其他央行,但是光靠购债救市的承诺,欧洲区金融市场的投资情绪状况已经逐渐趋稳,这也使得德国纳税人面临的外部风险在当前显着低于一年之前;德拉吉还表示,虽然欧洲央行目前已把基准利率水平维持在了%这一历史低位,但在日后市场各界对区经济复苏信心恢复之后,欧洲央行就会适时重新提高基准利率水平;区自2011年1季度以来GDP增速一直在下滑;2012年第二季度开始负增长,第三季度下降减缓,同比增长%,第四季度继续下滑,同比增长-1%;区2012年第四季度GDP修正值环比降%连续五个季度萎缩;欧盟统计局公布的数据显示,区2013年第一季度本地生产总值GDP同比意外修正为下降%；同时确认环比为下降%,一如市场预期;消费者物价指数处于较低水平;2013年3月、2013年4月和2013年5月消费者物价指数分别同比上涨%、%、%;区5月经济景气指数回升,结束了此前两个月的回落状态;消费者信心指数继续回升,已连续八个月回升;区5月企业活动的萎缩步伐已经略有减慢,但由于新订单持续萎靡不振,这意味着区距离经济复苏仍然有些遥远;区5月综合采购经理人指数PMI终值为,高于4月的终值;区5月服务业PMI终值自初值下修至,略高于4月的终值;日本央行6月11日全票通过决定维持今年4月推出的超宽松货币政策,即维持利率0－％不变;日本央行表示,将维持以增加基础货币为中心的宽松政策,继续以每年增加大约60万亿至70万亿基础货币的节奏向市场注入资金;在实现2％的“物价稳定目标”前,将在必要期限内继续量质并重的货币宽松政策;但日本央行此次并没有回应市场关注的如何抑制长期利率上升的问题;此前,日本媒体报道,为抑制长期利率上升,日本央行有意以％的固定利率向金融扩大资金供给;上述国际三大经济体继续保持宽松的货币政策,美国经济增长存在停滞的可能,区降息有助于欧洲经济复苏;中国2013年第一季度GDP同比增长%,环比增长%,低于预期;消费者物价指数3月同比增长%,2013年4月同比增长%,5月同比增长%;2013年1月份中国制造业采购经理指数PMI为%,比上月回落个百分点;2013年2月为%,比上月下降个百分点;3月份为%,2013年4月为%; 2013年5月,中国制造业采购经理指数PMI为%,比上月上升个百分点,已是连续第8个月保持在50%以上;2013年5月,中国非制造业商务活动指数为%,比上月回落个百分点;5月24日,国家发改委公布的关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见提出,2013年改革重点工作是,深入推进行政体制改革,加快推进财税、金融、投资、价格等领域改革,积极推动民生保障、城镇化和统筹城乡相关改革;扩大房产税试点范围是今年重点工作;中国央行6月7日发布2013年金融稳定报告;2013年,要保持宏观经济政策的连续性和稳定性,不断增强调控的前瞻性、针对性和灵活性,处理好稳增长、调结构、控物价、防风险的关系,切实提高经济增长质量和效益;一是继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策;二是加大对经济结构调整的金融支持力度;进一步优化信贷结构,积极推动直接融资发展,引导金融通过产品创新等途径加大对国家重点在建续建项目、“三农冶”、小微企业、战略性新兴产业”等领域的金融支持;严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款,严格执行国家房地产调控政策;三是稳步推进利率市场化和汇率形成机制改革;四是牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险的底线;四国内收储政策国家局公布国家继续在内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江等省自治区实行和临时收储政策;国家临时存储挂牌收购价格为元/斤;临时收购期限截至2013年4月30日;从收储价格看,元/斤,折4600元/吨,较上年收储价提高了约15%;上述政策已经到达期限,目前尚未推出新政策;五及相关产品现货价格下图是2012年12月到2013年6月国内、、豆油的现货价格图表;2013年4月以后缓慢回落,但变化不大;、豆油5月初开始反弹;三、技术分析一芝加哥期货交易所CBOT1、基金持仓分析根据CFTC发布的持仓数据,从下图中可以看到,基金多头持仓数量近期快速增加;基金空头持仓数量从5月下旬开始回落;下图是基金持仓占比图表,可以看到基金多头持仓占比近期继续增加,基金空头持仓占比从5月下旬开始回落;2、技术分析下面对CBOT主力期货合约1307E做技术分析;下图是其K线图;近期1307E已经有效攻下1480美分/蒲式耳附近阻力位,行情看高一线,理论高度测算可达到1620美分/蒲式耳左右;从技术指标来看,KDJ、RSI从高位回落,结合基金持仓分析,近期振荡整理的可能性较大;下图是其日K线图;从日线技术指标来看,KDJ、RSI调整尚未到位,短期继续向下调整的可能性较大;二大连商品交易所期货技术分析下面分析豆一主力合约1309;下图是日K线图,由MA与K线情况可知,在4月下旬和6月初出现了买入信号;下图为日K线图,从技术指标看,KDJ、RSI没有出现超买超卖的信号,短期振荡整理的可能性较大;四、投资建议本月13/14年度全球产量预测较上月有所下调,期末库存也预计下调;全球供给超过需求;近日农业部已批准发放了巴斯夫农化有限公司申请的抗除草剂CV127、孟山都远东有限公司申请的抗虫MON87701、抗虫耐除草剂MON87701×MON89788三个可进口用作加工原料的农业转基因生物安全证书;进口品种增多,对国内价格形成一定压力;从技术分析看,大商所豆一近期振荡调整的可能性较大;CBOT期货近期继续调整的可能性较大;2012年,豆类市场深得资金亲睐,并极富波动性,历史性仓量演绎了历史性行情,1789美分/蒲式耳在相当长的一段时间内,将成为历史;近三十年来,CBOT大豆年均价,曾出现两次三年连涨的情况;第一次出现在2002年至2004年,大豆年均价分别上涨%、%和%,累计涨幅%；最近一次出现在2009年到2012年,大豆年均价分别上涨%、%和%,累计涨幅%;尽管本轮累计涨幅略有逊色,但恐难以实现四年连升的局面;鉴于2013年全球库存得以重建,库存消费比向上的拐点大概率形成;大豆牛市光环褪去,市场将陷入震荡和调整;预计2013年CBOT大豆均价有望下行,价格主要波动区间为1150点到1550点,并表现为前高后低；其下游品种油粕,与外盘保持高关联度,期价波动区间将下移至2010至2011年的波动区域;关于油籽类及油脂类品种的投资时间表,我们建议,积极关注2013年3月份左右的空头机会和9月份前后的空头机会；而1月份、6月份,也将出现阶段性多头行情的介入机会;。
我国期货价格影响因素实证分析摘要：介绍了商品期货价格的基本理论，探讨了影响我国大豆期货价格的主要因素，并在此基础上选取有效的影响因素进行相关的实证分析，建立大豆期货价格的误差修正模型，最终运用该模型分析各因素对大豆期货价格的实际影响程度。
关键词：期货价格;影响因素;误差修正模型中图分类号：f83 文献标识码：a 文章编号：16723198（2012）140093061 研究背景及意义期货市场是在商品市场不断发展和完善的基础上建立起来的，期货市场已经成为市场经济不可或缺的重要组成部分。
1950年以来，我国大豆生产迅速发展，在我国和世界粮食经济中的地位不断提高，大豆成为国际上备受关注的战略性资源。
中国大连商品交易所的交易品种中大豆是交易最为活跃的品种，推出之初就受到了投资者的欢迎，其交易规模逐年扩大，较为充分的发挥了期货市场的功能，大豆期货成为中国农产品期货市场的代表品种之一，目前大连商品交易所的大豆期货交易规模位居亚洲第一位。
大豆期货价格是大豆市场运行状况的反映，对我国大豆期货价格进行研究具有重要的意义：不仅有利于大豆生产和加工厂商指导企业经营，而且有利于国家产业和农业发展政策的制定和宏观调控，并能更有效的促进大豆市场的健康发展，使社会资源实现有效配置。
2 期货价格的相关理论2.1 均衡价格理论均衡价格理论假定一个完全市场存在众多的参与者，该市场信息充分、完全，在一系列连续、公开的交易过程中，期货市场将形成相应的均衡价格。
马歇尔认为，在正常的需求与正常供给的均衡过程中，生产和消费的未来关系估计对均衡价格产生影响。
远期期货价格与即期现货价格之间的差额，主要取决于这一时期内“生产费用”的变动情况，生产费用即生产一定数量的某种商品的供给价格。
商品价格、生产费用变动和商业费用变动共同构成商品期货价格。
经济学家萨缪尔森对完全竞争市场上两种形式的均衡价格进行了分析。
他指出，在完全竞争市场上，由于多种因素造成的同种商品的价格差异，表现为不同地区的价格形式和不同时间的价格形式。
黄大豆2号期货合约黄大豆2号期货合约是一种金融衍生品合约，用于交易黄大豆期货。
本文将介绍黄大豆2号期货的基本概念、交易特点以及市场影响因素。
一、黄大豆2号期货的基本概念黄大豆2号期货是中国期货市场上的一种标准化合约，交易单位为10吨/手。
期货合约的标的物是黄大豆，即原产于美洲地区的一种豆类作物。
黄大豆期货合约的交割地点为中国大陆三个交割地，分别是大连、上海和郑州。
交割月份为随后6个月的1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月的合约交割。
黄大豆2号期货合约的最小变动价位（又称为最小波动单位）为1元/吨。
合约的价格是以人民币计价的，买卖双方根据市场行情进行交易，通过期货交易所进行交割和结算。
二、黄大豆2号期货交易特点1. 高流动性：黄大豆期货合约在中国期货市场上有着较高的流动性，成交量较大，交易活跃。
投资者可以在开市期间根据市场需求进行买卖，方便快捷。
2. 杠杆效应：期货合约的特点之一是杠杆效应，也就是用较少的资金控制较大价值的合约。
投资者可以通过向期货交易所缴纳保证金，以小额的资金进行大额的投资交易。
3. 高风险性：期货交易具有高风险性，价格波动较大，投资者存在盈利和亏损的风险。
投资者在进行黄大豆2号期货交易时应谨慎操作，控制风险。
4. 套期保值：黄大豆2号期货合约的交易对象是黄大豆，主要是为了农产品生产经营者和相关企业提供风险管理工具。
他们可以利用黄大豆期货市场进行套期保值，锁定价格，降低市场风险。
三、市场影响因素1. 季节性因素：黄大豆作为农产品，季节性因素对其价格有着较大的影响。
例如，种植季节、收割季节、气候因素等都会对黄大豆的供求关系和价格产生影响。
2. 国内外政策因素：国家相关政策措施对黄大豆期货市场也有重要影响。
例如，关税政策、贸易政策、种植补贴等对市场供求和价格产生直接影响。
3. 国际市场因素：国际市场的需求和供给情况也会对黄大豆期货价格产生影响。
国际大豆市场的走势、国际贸易形势和库存量等因素都需要投资者密切关注。
大豆期货价格影响因素及投资策略分析目录摘要：大豆作为重要的农产品和生产原料，供给的充足和价格的稳定对于国民经济发展有着重要的意义，研究其价格的影响因素也有重要的意义。
本文重要针对国外大豆期货价格和国内CPI指数为重点，来判定国内豆一期货的价格走势，通过数据回归结果，来验证其有效性，从而得出结论，希望那个本文的研究内容可以给一些相关人士有效的参考价值。
关键词：大豆期货；芝加哥交易所；CPI指数；供给一、引言1993年中国期货市场开始试点时，农产品期货就作为主要期货品种开始推向市场，其交易量在我国整个期货交易市场中占较大比例。
大豆期货从年中国期货市场试点开始，就是农产品期货市场上主要交易品种之一，同时，和其他农产品期货相比，大豆在我国期货交易多年的历史中，是非常成功的农产品期货品种之一。
作为期货市场的较强代表性品种之一，对大豆期货市场的研究对研究整个农产品期货交易市场有很大的指导和借鉴意义。
二、现状（一）2016年度国内大豆期货价格变动大连商品交易所大豆期货合约的标的物是黄大豆。
2002年3月，由于国家转基因管理条例的颁布实施，进口大豆暂时无法参与期货交割，为此，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。
近年来，随着我国榨油业发展迅速，榨油用大豆已成为我国大豆市场的主流品种，其生产、流通和加工都具有相当规模，形成了完整的产业链条。
本文主要．以豆一作为分析对象，2016年1月—10月每月15日（15日不开盘则选取最近的交易日）大连交易所豆一期货价格的收盘价如下表所示：2016年1月—10月每月15日国内大豆期货价格（单位：元/吨）月当1日收盘3563453443423583833833823680 9366510和讯网数据来源：（二）2016年度国外大豆期货价格变动国际大豆期货交易所中以芝加哥期货交易所影响最大。
成立于19世纪40年代末的芝加哥期货交易所是世界上大豆期货的主要交易场所之一，并且有近百年的大豆合约交易历史。
芝加哥期货交易所的大豆期货交易者来自大豆供应链的每一个环节的参与者，其主要参与者是，生产大豆的农场主，大豆压榨企业，大豆种植者，大豆仓储机构，拥有各种大豆投资组合基金的投资银行，持有大豆商业套期保值合约的基金公司，证券自营机构，大量中小散户。
这些交易者来自世15日（15月每月10月—1年2016界各地，而不仅仅限于美国国内的交易者。
．日不开盘则选取最近的交易日）芝加哥交易所美豆期货价格的收盘价如下表所示：2016年1月—10月每月15日期货国外大豆价格（单位：美分/蒲式耳）月当1日收盘9 10数据来源：和讯网（三）2016年度我国CPI指数的变动CPI是居民消费价格指数的简称。
居民消费价格指数，是一个反映居民家庭一般所购买的消费价格水平变动情况的宏观经济指标。
它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况。
2016CPI指数（上月=100）如下表所示：指数据来源：国家统计局三、影响因素分析（一）国际期货影响在大豆期货上市之后，芝加哥商品交易所和大连商品交易所陆续推出了大豆衍生品（豆柏和豆油）的期货品种。
通过在期货市场中的套利，大豆生产商、加工商和贸易商可以锁定自身利润，降低由于市场价格波动而带来的损失，有效地缩小了市场风险。
套利机会形成的同时也使大豆与豆粕、豆油的价格关系在长期趋于一致。
因此综合来看，我国大豆期货很容易受到国际期货价格的影响，两者可能存在密切的联动。
（二）需求影响其中非食用需求主要用于压中国大豆需求主要分为食用需求和非食用需求，榨及其他工业用。
近年来我国大豆需求量的构成发生了比较明显的变化，压榨需求比重逐年持续上升，而食用及其他工业需求比重持续下降。
大豆的食用需求对大豆期货价格影响的主要因子有人口增长速度，饮食结构以及饮食喜好变化情况。
当人口增速趋于缓慢时，同时也会带来大豆需求增速的放缓；当居民饮食喜好发生变化，更愿意食用豆油时，则会带来大豆价格预期的上涨。
由于各地大豆价格不一，而且还受不同大豆等级的影响，所以本文以CPI指数来反映这一影响。
四、回归分析（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析国内大豆期货价格和国外大豆期货价格的回归拟合度为%，拟合效果B比较好，分析结果基本可信。
Sig=，虽然大于，但是误差不大，在分析时要考虑可信性不足。
综合来看，国内大豆期货价格和国外大豆期货价格联系紧密，模型可以用来分析两者之间的关系。
在经济全球化和电子化交易普及的今天，理论上全球期货价格应该是高度一致的，但是在实际生活中，因为大豆产地并不平均，而且不同国家有着不同的大豆进出口贸易政策，所以导致有时候在期货市场上国内和国外会出现相反的情况。
但是如果我们在分析中充分考虑市场外的因素（比如政策、运输费用等），那么国外大豆期货的价格走势将会对国内有着很强的借鉴性。
（二）国内大豆期货价格和CPI指数回归分析国内大豆期货价格和CPI指数的回归拟合度为95%，拟合程度很高，可以用来进行分析。
Sig=，显着性非常低，可信度很低。
综合来看，虽然国内大豆期货和CPI指数契合度高，但是两者并不显着，可以拒绝假设。
因为大豆的用途并不仅在食用上，同时在工业领域的使用越来越多，所以用CPI 指数来作为大豆期货价格的影响因素是有道理的，两者拟合度很高也可以说明这一点。
但是显着性检验表明模型误差很大，并不可以使用，很有可能是CPI指数的统计范围过大，很容易受到其他因素的影响。
所以在实际操作中，CPI并不可以作为大豆期货价格未来走势的参考。
．五、价格预测走势截止到目前为止，大连期货交易所的豆一期货价格走势如图5-1所示：图5-1（一）走势分析图5-2移动均线是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
在图5-2中，黑色为5日均线，紫色为10日均线，粉色为30日均线。
豆一期货的5日均线不久前刚刚跌破了10日均线，形成死亡交叉，预示着期货价格将会进一步下跌。
并且豆一期货5日均线还有继续跌破30日均线的趋势，一旦突破，就将形成多空头排列。
接下来几天的下跌周期还会持续下去。
（二）价格区间分析图5-3百分比线是利用百分比率的原理进行的分析，可使股价前一次的涨跌过程更加直观。
当股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。
黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。
如果以最近三个月豆一期货的最低价3573为0%线，最高价4017为100%线来画百分比线的话。
可以看到豆一期货目前处于25%线和50%线之间，根据在这一区间的价格显示，我们应该可以判断在未来一段时间内豆一期货的价格走势集中在3683-3794之间。
六、投资策略分析通过技术手段分析，我们可以看出豆一期货在未来的一段时间内价格是下跌的，或者说下跌的可能性比较大。
价格区间则是主要位于3683-3794之间。
如果根据手中持仓则说明豆一期货的行情发生巨大改变。
超出或者是跌破这一区间，情况的不同，需要进行以下操作：如果一开始是买入开仓，则需要卖出平仓，同时还要卖出开仓以减少损失；如果还没只需要观望或在保证金重组前提下进行加仓；如果一开始是卖出开仓，有建仓，就需要进行卖出开仓。
需要注意的是，在通过技术手段看盘的时候，也不要忽略消息面的影响。
七、结论通过本文的研究来看，国内豆一期货的主要影响是国外大豆期货价格的走全球各地区的大豆供给都处在一个比较恒定的水因为在全球经济化的今天，势，指数对大豆的影响并不显着，可能是因为传导性的原因，有机会需要对CPI平。
希望在以后的学这也是本文的不足之处，影响大豆需要更有效的因素进行分析，习工作中，可以更进一步，对更细致的大豆期货影响因素进行分析。
参考文献.2012[J].宏观经济研究[1] 阎石，邹尔康.我国大豆期货套期保值比率及策略的有效性检验05）（）.2012（03国际农产品价格如何影响了中国农产品价格？[2] 王孝松，谢申祥.[J].经济研究06）.2008我国大豆期货价格变动因素的多元回归分析[J].中国物价（.[3] 高昂，范雯娟，陈皓金融理论与实[J].我国农产品期货价格对现货价格先行性的实证研究[4] 李天忠，丁涛. ）（10.2006践2009大商所大豆期货价格形成机制研究.[D].四川农业大学韩莎[5]附件（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析b输入／移去的变量模型：Y=+a残差统计量偏差标准均值极小值极大值N 预测值10残差10 .00000标准预测值.000 10标准残差10.000 .943AR00001因变量: Va.指数回归分析（二）国内大豆期货价格和CPI b输入／移去的变量模输入的移去的变量方法变量型输入AR00V . 1a002a. 已输入所有请求的变量。
AR00001b. 因变量: V b模型汇总估标准计的误模调整方R 型方R 差R a.0951 .009模型：Y=a残差统计量标偏1111.94。
