产学研合作的经济绩效研究及其解释_吴友群_赵京波_王立勇

高新技术企业多元合作研发模式选择———内部研发的调节作用李子彪，赵菁菁（河北工业大学经济管理学院，天津３００４０１）收稿日期：２０１８－０７－１２基金项目：国家自然科学基金青年项目（７１４０３０７８）；国家科技统计专项项目（ＮＳＴＳ２０１７０５）；河北省科技计划项目（１７４５０３１８Ｄ）；河北省教育厅百名优秀创新人才支持计划项目（ＳＬＲＣ２０１７００６）作者简介：李子彪（１９７９－），男，河北邯郸人，博士，河北工业大学经济管理学院教授、博士生导师，研究方向为技术创新与创业管理；赵菁菁（１９９３－），女，江西南昌人，河北工业大学经济管理学院硕士研究生，研究方向为技术创新与创业管理。

摘　要：以资源基础理论、交易成本理论为基础，探讨了开放环境下企业不同合作研发模式对创新绩效的影响，以及知识和技术的中介作用与内部研发的调节作用。

基于２０１４－２０１６年８１６家河北省高新技术企业数据的长短期对照检验结果表明：不同合作研发模式对创新绩效有不同影响，且无论长短期，境外合作的影响最强，产学、产政合作长期效应强，产研合作短期效应强；知识和技术起部分中介作用，内部研发正向调节产学、产政合作绩效，负向调节产研、境外合作绩效。

研究结论对于高新技术企业选择研发战略具有重要意义。

关键词：合作研发；创新绩效；知识；技术；内部研发；研发模式ＤＯＩ：１０．６０４９／ｋｊｊｂｙｄｃ．２０１８０５００８９ 开放科学（资源服务）标识码（ＯＳＩＤ）：中图分类号：Ｆ２７６．４４ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００１－７３４８（２０１９）０６－００８５－０９Ｓｅｌｅｃｔｉｏｎ　ｏｆ　Ｍｕｌｔｉ　Ｃｏｏｐｅｒａｔｉｖｅ　Ｒ＆Ｄ　Ｍｏｄｅｌ　ｆｏｒ　Ｈｉｇｈ－Ｔｅｃｈ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ———Ｔｈｅ　Ｒｅｇｕｌａｔｏｒｙ　Ｒｏｌｅ　ｏｆ　Ｉｎｔｅｒｎａｌ　Ｒ＆ＤＬｉ　Ｚｉｂｉａｏ，Ｚｈａｏ　Ｊｉｎｇｊｉｎｇ（Ｓｃｈｏｏｌ　ｏｆ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ　ａｎｄ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｈｅｂｅｉ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　ｏｆ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｔｉａｎｊｉｎ　３００４０１，Ｃｈｉｎａ）Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｂａｓｅｄ　ｏｎ　ｔｈｅ　ｒｅｓｏｕｒｃｅ－ｂａｓｅｄ　ｔｈｅｏｒｙ　ａｎｄ　ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ　ｃｏｓｔ　ｔｈｅｏｒｙ，ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ　ｄｉｓｃｕｓｓｅｓ　ｔｈｅ　ｉｍｐａｃｔ　ｏｆ　ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ　ｃｏｒ－ｐｏｒａｔｅ　Ｒ＆Ｄ　ｍｏｄｅｌｓ　ｏｎ　ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ　ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ　ｉｎ　ａｎ　ｏｐｅｎ　ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ａｎｄ　ａｎａｌｙｚｅｓ　ｔｈｅ　ｍｅｄｉａｔｉｎｇ　ｒｏｌｅ　ｏｆ　ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ　ａｎｄｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　ａｓ　ｗｅｌｌ　ａｓ　ｔｈｅ　ｒｅｇｕｌａｔｏｒｙ　ｒｏｌｅ　ｏｆ　ｉｎｔｅｒｎａｌ　Ｒ＆Ｄ．Ｔｈｅ　ｓｔｕｄｙ　ｕｓｅｄ　ｔｈｅ　ｄａｔａ　ｏｆ　８１６ｈｉｇｈ－ｔｅｃｈ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ　ｉｎ　Ｈｅｂｅｉｆｒｏｍ　２０１４ｔｏ　２０１６ｔｏ　ｃｏｎｄｕｃｔ　ｌｏｎｇ－ｔｅｒｍ　ａｎｄ　ｓｈｏｒｔ－ｔｅｒｍ　ｃｏｍｐａｒａｔｉｖｅ　ｔｅｓｔｓ．Ｔｈｅ　ｒｅｓｕｌｔｓ　ｓｈｏｗ　ｔｈａｔ　ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ　ｃｏｏｐｅｒａｔｉｖｅ　Ｒ＆Ｄｈａｖｅ　ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ　ｅｆｆｅｃｔｓ　ｏｎ　ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ　ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ，ｔｈｅ　ｅｆｆｅｃｔｓ　ｏｆ　ｏｖｅｒｓｅａｓ　ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ａｒｅ　ａｌｗａｙｓ　ｔｈｅ　ｇｒｅａｔｅｓｔ．Ｔｈｅ　ｌｏｎｇ－ｔｅｒｍｅｆｆｅｃｔｓ　ｏｆ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ－ｇｏｖｅｒｎｍｅｎｔ　ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ａｎｄＩｎｄｕｓｔｒｙ－Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ａｒｅ　ｓｔｒｏｎｇ，ｔｈｅ　ｓｈｏｒｔ－ｔｅｒｍ　ｅｆｆｅｃｔ　ｏｆ　Ｉｎｄｕｓ－ｔｒｙ－Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ　ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ｉｓ　ｓｔｒｏｎｇ．Ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ　ａｎｄ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　ｐｌａｙ　ａ　ｍｅｄｉａｔｉｎｇ　ｒｏｌｅ　ｂｅｔｗｅｅｎ　ｔｈｅｍ．Ｉｎｔｅｒｎａｌ　Ｒ＆Ｄ　ｉｓ　ｅｎｈａｎ－ｃｉｎｇ　ｔｈｅ　ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ　ｏｆ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ－Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　ａｎｄ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ－ｇｏｖｅｒｎｍｅｎｔ，ａｎｄ　ｗｅａｋｅｎｉｎｇ　ｔｈｅ　ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ　ｐｅｒ－ｆｏｒｍａｎｃｅ　ｏｆ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ－Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ　ａｎｄ　ｏｖｅｒｓｅａｓ．Ｒｅｓｅａｒｃｈ　ｉｓ　ｏｆ　ｇｒｅａｔ　ｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅ　ｆｏｒ　ｔｈｅ　ｓｅｌｅｃｔｉｏｎ　ｏｆ　Ｒ＆Ｄ　ｓｔｒａｔｅｇｉｅｓ　ｆｏｒ　ｈｉｇｈ－ｔｅｃｈ　ｃｏｍｐａｎｉｅｓ．Ｋｅｙ　Ｗｏｒｄｓ：Ｃｏｏｐｅｒａｔｉｖｅ　Ｒ＆Ｄ；Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ　Ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ；Ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ；Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ；Ｉｎｔｅｒｎａｌ　Ｒ＆Ｄ；Ｒ＆Ｄ　Ｍｏｄｅｌ０　引言在开放式创新背景下，合作研发已成为大多数企业获取异质性资源、弥补和调整内部研发资源、提高创新绩效的重要途径［１］。

学校代码10125专业代码1202Z1硕士学位论文题目我国新能源汽车行业研发投入对企业绩效影响的研究——以股权集中度作为调节变量姓名王晓玮专业财务管理研究方向现代企业成本管理所属学院会计学院指导教师李蕊爱二〇一八年六月十日University Code10125Major Code1202Z1Shanxi University of Finance&EconomicsThesis for Master’s DegreeTitle Research on the Impact of R&D Investment on Corporate Performance of NewEnergy Automobile Industry——Based on the Moderating Effect of Shareholding ConcentrationName Wang XiaoweiMajor Financial Management Research Orientation Enterprise Cost ManagementSchool AccountingTutor Li RuiaiJune10，2018本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。

除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。

对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。

本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。

学位论文作者签名：日期：年月日本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。

本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。

本学位论文属于保密□，不保密□。

Research on Merit and Effect of R&D in Enterprises 作者： 杨观聪
作者机构： 浙江工业大学经贸学院
出版物刊名： 技术经济与管理研究
页码： 26-27页
主题词： R＆D 绩效评价 企业 研究与开发 内部反馈机制 组织管理 核心竞争力
摘要：企业的生存与发展离不开研究与开发(R&D).企业为了增强竞争优势,形成自己的核心竞争力,都在不断的加大R&D投入.同时,企业非常重视R&D绩效.本文首先对R&D绩效的含义作
了分析,然后探讨了R&D绩效的评价,主要包括企业R&D投入产出系统框架、R&D绩效评价的分类和企业R&D绩效的综合评价法,最后提出了提高企业R&D绩效的若干对策.。

序号论文题目作者1Mandatory Clearing of Derivatives and Systemic Risk of Bank Holding CompaniesShaofang Li and Matej Marinč2Heterogeneous preferenc es and risk sharing at households level in China Jennifer T. Lai, Isabel K. M. Yan, XingjianYi3Financial Globalization and the International Transmission of Interest RateShocks: The Federal Reserve and ChinaXiaoli Wan4Information Asymmetry in Quasi Public Goods Crowdfunding-A Case fromChina's EV Charging PileMarket Yan Li, Qi Zhang, Ge Wang, Siyuan Chen5Microstructure Noise,Fat-Tailed Distribution of Stock Returns, and Idiosyncratic Volatility Puzzle Shouyu Yao, Zhenming Fang, Xin Cui, Chunfeng Wang6Mandatory CSR Disclosure, monitoring and investment efficiency: Evidencefrom a quasi-natural experiment in ChinaLi Liu, Gary Gang Tian7Linguistic Distance and M ergers and Acquisitions:Evidence from China Lu Li, Yang Duan, Yuqian He, Kam C. Chan8Failure and Rescue in C entral Clearing Counterparty Design Zhenyu Cui, Chihoon Lee, 刘彦初, Kai Wang9Margin Trading and Asset Pricing-Evidence from tShujing Wang, K.C. John Weihe Chinese Stock Market1 0Asset Pricing With ReturnExtrapolationLawrence J. Jin, Pengfei Sui1 1Familiarity Bias? The Role of Directors with Country-specific Experience inCross-Border Mergers and AcquisitionsHaoyuan Ding, Yichuan Hu, Chang Li1 2汇率制度改革与资本账户开放路径选择——基于开放经济DSGE 模型的分析彭红枫, 肖祖沔, 祝小全1 3How do bank policies affect the equity risk and cost of capitalMike Qinghao Mao，K.C. John Wei1 4Optimal Capital Structure,Investment and Debt-Equity SwapEi Yang, Shaoxuan Zheng1 5Sales, Monetary Policy, and Durable GoodsWenbin Wu1 6The crude oil-stock market link and its determinants: Evidence from emerging economiesXiaoqian Wen, Hua Cheng, Yihao Zhang1 7Dependence structure and risk spillovers betweenoil and stock markets from BRICS countriesYonghong Jiang(姜永宏), He Nie(聂禾), Bin Mo(莫斌)1 8Asymmetric Variance Premium, Skewness Premium, and the Cross-Sectionof Stock ReturnsTao Huang, Junye Li, Fei Wu1 9Top managerial power and stock price efficiency:Evidence from ChinaMeifen Qian, Ping-Wen Sun, Bin Yu2 0Leverage Risk and Intermediary Asset Pricing: Evidence in ChinaXu Feng, Yajun Xiao2 1Responding to financial crisis Bank credit expansion with Chinese characteristicsLongyao Zhang，Enjiang Cheng，Sara Hsu2 2External Source of Political Connection: FinancialAdvisor and Chinese AcquisitionXiaoGang BI, Danni WANG2 3Switching Due DiligenceAuditors in Chinese Mergers and AcquisitionsJie Tang, Xiaogang Bi2 4Information environment,systematic volatility and stock return synchronicityJing Wang, Steven X. Wei, Wayne Yu2 5A tail of two worlds: Stock crash, market context,and expected returnsS. Ghon Rhee, Feng Wu2 6Illiquidity Shocks and Asymmetric Stock Market Reactions around the WorldIs Underreaction or Illiquidity Spiral the CulpritTe-Feng Chen，K.C. John Wei2 7Venture Capital, Innovation and Post-IPO Long-runPerformanceXueyong Zhang, Yeqing Zhang2 8Household Debt, Aggregation and Asset Pricing PuzzlesGaosheng Ju, Qi Li2 9Competition, Syndication,and Entry in the VentureCapital MarketSuting Hong3Underwriter Reputation a QiuyueZhang, XueyongZhang0nd Post-IPO Price Perfor mance: New Evidence from IPO Fraud of ChineseListed Firms3 1Optimal Reinsurance andInvestment Problem withDefault Risk and Bounded MemoryChao Deng, Wenlong Bian, Baiyi Wu3 2Party Committee Secretary serving on corporate boards and firm bribery channelsHamish D. Anderson, Jing Liao, Jingjing Yang, Martin Young3 3Index tracking model, downside risk and non-parametric kernel estimationJinbo Huang, Yong Li, Haixiang Yao3 4Financial Stability with Fire-salesRyuichiro Izumi, Yang Li3 5Correlation Ambiguity, Listing Choice and MarketMicrostructureJunyong He（何俊勇）, Helen Hui Huang,Shunming Zhang, Wei Zhu3 6Macroeconomic Conditions and Stimuli of InvestmentYingxian Tan, Xin Xia, Jinqiang Yang3 7Financial Frictions and Trade DynamicsPaul Bergin, Ling Feng, Ching-Yi Lin3 8The Determinants of Dynamic Linkage between Stock Prices and Foreign Exchange Rates: Evidencefrom ChinaR.W. Lin3 9Horizon-unbiased Investment with Ambiguous VolatilityQian Lin, Xianming Sun4 0Time-Varying Ambiguity and Bank Lending吴伟劭, Sandy Suardi4 1Business Cycle and theValue of Cash_International EvidenceJiaxing You，Juanjuan Huang，Ling Lin，Min Xiao4 2Monetary Regulation andLiquidity Distribution Mechanism between the RealEconomy and Capital MarketMingli Xu, Hao Wang, Jisheng Yang4 3Understanding AH Premium in China Stock MarketRenbin Zhang, Tongbin Zhang4 4How Do Labor Unions Affect Payout PolicyBeibei Shen4 5Determinants of CoCo Bond Issuance InternationalEvidenceChenyu Shan，Dragon Yongjun Tang，Meng Xie4 6Dissecting the Long-termPerformance of the Chinese Stock MarketFranklin Allen，Jun “QJ” Qian，Chenyu Shan，Julie Lei Zhu4 7Credit Default Swaps andDebt OverhangTak-Yuen Wong, Jin Yu4 8LeBow College of BusinessBang Nam Jeon, Ji Wu4 9A Conditional Valuation of Corporate Pension PlansJun Cai, Miao Luo, Alan J. Marcus5 0Interest rate liberalizationand bank pricing in credit marketYonghui Chen, Xuezhong He, Yan Zeng5 1Rational Learning and Trading Behavior in Limit Order MarketsXue-Zhong He,Shen Lin5 2Expropriation and the Sensitivity of Investment toZheng WangCash Flow-A Natural Exp eriment from China's Split -Share Structure Reform5 3Investor attention and commonality in asset pricing anomaliesLei Jiang (姜磊) , Jinyu Liu (刘津宇) , LinPeng (彭琳) , Baolian Wang (王宝链)5 4Does Privatization Reform Alleviate Ownership Discrimination? Evidence from the Split-share Structure Reform in ChinaJinyu Liu (刘津宇) , Zhengwei Wang (王正位) , Wuxiang Zhu (朱武祥)5 5Leverage-Induced Fire Sales and Stock Market CrashesJiangze Bian, Zhiguo He, Kelly Shue, HaoZhou5 6Solving the High-dimensional Markowitz Optimization Problem: When Sparse Regression Meets Random Matrix TheoryMengmeng Ao, Yingying Li, Xinghua Zheng5 7Disclosure quality, price efficiency, and expected returnsKung-Cheng Ho, Shih-Cheng Lee, Ping-Wen Sun5 8有限理性对开放式基金“业绩-流量关系”的影响伍燕然, 王凯5 9Product Market Structureand Nepotism in Bank Loan MarketsHua Cheng, Yan Dong, Xue Li6 0是谁影响了股价崩盘风险：有形信息VS 无形信息——基于投资者行为视角的证据史永东杨瑞杰6 1动态银行网络系统的系统性风险研究范宏，杨明6 2信贷约束, 人口红利和经济增长薛熠, 张悦, 马倚虹6 3社会资本, 非正式保险与家庭的股市参与吴卫星, 祁震6 4我国债券评级行业竞争变化对评级质量影响的实证研究黄晓薇, 安小雪6 5一种动态信用风险传染模型及其应用陈典发, 邓军, 冯建芬6 6媒体, 公司治理与上市公司财务欺诈行为孙艳梅, 汪昌云6 7模糊厌恶下的动态最优投资策略张金清, 金泽宇, Yunbi An6 8中国特色的市场微观结构模型——基于准入门槛和政府调控的多市场均衡分析刘红忠, 毛杰6 9央行沟通, 政策不确定性与通胀预期王少林7 0理财产品膨胀, 利率市场化与银行风险承担问题研究项后军, 闫玉7 1Uncovering the myth of the housing price in Chinese metropolises: Allowing for behavioral heterogeneity among investors张玲, 边文龙, 张浩7 2Anticipating critical transitions of Chinese housingmarketsQun Zhang（张群）, Didier Sornette, HaoZhang7 3房价上涨, 家庭债务与居民消费周利7 4族群分配政策会影响公司价值吗？——来自马来西亚土著股权配额制的经验证据范祚军, 唐菁菁, 曾海舰7Macroeconomic Trade Eff Makram El-Shagia and Lin Zhanga5ects of Vehicle Currencie s: Evidence from 19th Century China7 6高管薪酬粘性仅仅是奖优不惩劣吗？——基于非委托代理视角王修华, 谷溪7 7P2P 网贷平台的声誉依赖与信息中介的制度约束戴晓凤, 雷宇7 8P2P平台只做信息中介可行吗？刘轶, 王于栋7 9创伤经历, 风险偏好与家庭资产选择——基于全国基线调查微观数据的证据乔海曙, 粟亚8 0市场竞争, 银行市场势力与流动性创造效率——来自中国银行业的经验证据李明辉, 黄叶苨8 1关联博弈, 声誉积累与新创企业的破茧成蝶米运生, 周明明, 石晓敏, 黄斯韬8 2基于改进粒子群模糊神经网络的信用评估研究熊志斌8 3Model-free estimation of tail risk and moments using option pricesCarole Bernard, Chengli Zheng8 4劳动调整成本, 经济增长与货币政策的就业效应杨柳8 5流动性创造, 银行稳定性与经济增长：来自中国商业银行的经验证据宋琴, 郑振龙8 6金融发展对中国企业资本结构的影响——基于资本供应视角郑承利, 秦妮8 7最终控制人投资组合与风险分担：转嫁还是共担？——来自民营上市公司的王红建, 汤泰劼, 刘梓微经验证据8 8微博, 自愿信息披露与上市公司盈余信息质量胡军, 王甄, 胡援成8 9我国机构投资者的投资行为理性吗？——基于主成分分析法的研究吕江林, 李兴9 0股票信息披露与投资者异质信念定价模型刘维奇, 李林波9 1Pollution and Performance: Do Investors Make Worse Trades on Hazy Days?俞红海, 黄杰鲲, 许年行9 2影子银行, 行政监督与国家审计治理——基于国务院107号文与审计公告的准自然实验王家华, 曹源芳9 3中国金融市场联动特征与体系性风险识别何枫, 田利辉9 4法律保护, 社会信任与商业银行全要素生产率李双建, 李俊青, 刘凯丰9 5金融素养存在性别差异么？——基于婚姻分工,认知水平和风险态度的实证分析廖理, 初众, 张伟强9 6异质波动率之谜是否已被完全解释？陈湘鹏, 周皓, 金涛9 7系统性金融风险与SRISK的适用性陈湘鹏, 周皓, 王正位, 金涛9 8Fuel the Engine: Bank Credit and Firm Innovation戚树森9 9Evaluating Asset PricingFactorsYu Ren, Yue Qiu, Tian Xie1为什么人民币越来越重周颖刚, 王艺明, 程欣0 0要？-基于网络分析方法的汇率证据1 0 1考虑时变风险溢酬的市场有效性检验：基于上证50ETF 期权市场陈蓉, 黄帅1 0 2宏观经济政策与股市系统性风险——宏微观混合β估测方法的提出与检验邓可斌, 关子桓, 陈彬1 0 3企业的合作文化促进创新了吗？潘越, 潘健平, 马奕涵1 0 4银行竞争背景下定向降准政策的“普惠”效应——基于主板和新三板的三农, 小微企业数据的分析郭晔, 徐菲, 舒中桥1 0 5Do Social Connections Mitigate Hold-up? Evidencefrom Relation-Specific Investment and Innovation in Vertical RelationshipsSudipto Dasgupta, Kuo Zhang, Chenqi Zhu1 0 6“好”的不确定性, “坏”的不确定性与股票市场定价——基于中国A 股高频数据的研究陈国进, 丁杰, 赵向琴1 0 7金融发展, 法律保护与危机传染——中国特征与国际比较游家兴, 张哲远18IPO信息披露的可读性分析黄方亮, 王彤彤1 0 9When Are Stocks Less Volatile in the Long Run?Eric Jondeau, QunzhiZhang, Xiaoneng Zhu1 1房价波动, 楼市调控与宏观金融风险——基于未定权曹廷求, 高睿0益分析法的研究1 1 1P2P 网络借贷市场中高收入真的低风险吗？胡金焱, 张笑1 1 2文化认同与民间金融：基于方言视角的经验研究张博, 胡金焱1 1 3互联网：经济活动的空间“离心力” ——来自中国家庭创业的证据曹廷求, 王可1 1 4P2P 网络借贷与大众创业——基于“人人贷”微观数据的经验研究胡金焱, 李建文1 1 5经济周期视角下的晋升压力与地方政府债务融资行为司海平, 刘小鸽, 魏建1 1 6基于微观复杂网络与宏观金融工程的风险传染研究沈沛龙, 李志楠1 1 7股票流动性, 投资者关注与公司创新张信东, 原东良1 1 8Local government debt scale estimating and riskevaluating based on localgovernmental balance sheetBaijie Wang, Sihan Zhang1 1 9“水至清则无鱼”适用于影子银行监管吗？——基于国内银行理财产品业务监管套利和透明度的研究刘莉亚, 黄叶苨, 周边1 2 0钱荒的根源：经济基本面变化，还是货币政策冲击？陈华, 郑晓亚, 赵自然1 2 1投资者“听话听音”能获得超额收益吗？-----从中国上市公司投资者电话交流会中高管声音情绪视角出发刘莉亚, 陈瑞华, 闵敏, 朱小能1 2 2“与众不同者”的价值——基于基金独特性的视角徐龙炳, 顾力绘1 2 3Optimal consumption withstochastic income and time-inconsistent preferences王远平, 牛英杰, 杨金强1 2 4卖方分析师研报有价值吗？——来自评级修正的证据安郁强, 陈选娟1 2 5碳排放权交易与企业研发-来自中国的证据马文杰, 杨奕, 赵晓菊1 2 6金融冲击, 房地产和其它实体投资, 宏观经济波动冯玲, 葛璐澜, 李志远, 柳永明1 2 7从“一带一路”货币汇率参照篮子中看推进人民币国际化的要素丁剑平, 方琛琳, 叶伟, 张冲1 2 8我国企业年金集合计划的多重委托代理问题及其影响研究初立萍, 陈选娟, 曾韵1 2 9定向增发折价：风险投资的作用及其机制李曜, 宋贺, 龙玉1 3 0基于投入占用产出技术的部门系统重要性研究覃筱, 祁伊1 3 1Margin Trading and PriceEfficiency—InformationContent or Price-Adjustm吕大永, 吴文锋ent Speed1 3 2同业交流与创新表现：基于期刊举办学术会议视角曹志奇, 吴文锋, 舒海兵1 3 3Economic Policy Uncertainty and Stock Price Crash Risk金雪军, 陈紫晴, 杨晓兰1 3 4融资融券提高了股价信息含量吗？白俊, 宫晓云, 孟庆玺1 3 5金融资产收益率的人口结构悖论：来自递延储蓄和替代效应视角的解释易祯, 朱超1 3 6高管限薪与公司业绩——来自2015年“限薪令”自然实验的证据尹志超, 蒋佳伶, 冯瑞河, 栗媛1 3 7开放经济条件下我国货币政策选择的理论与经验分析刘尧成, 庄雅淳1 3 8Why do financially constrained suppliers provide trade credit in China? ——An extended redistribution view田钢, 于博1 3 9“股市”还是“赌市” ：基于特质性偏度的投资者博彩偏好定价研究王春峰, 姚守宇, 房振明, 崔欣1 4 0Dynamic effects of Analyst Forecasts on Information Asymmetry comparingwith Company’s Announcements in Chinese Security Market李洋, 向健凯, 王春峰, 房振明1 4雾霾天气与投资者决策-来自互联网论坛的证据张维, 孟祥桐, 冯绪11 4 2利差扭曲与最优金融稳定政策何国华, 李洁, 刘岩1 4 3零利率下限, 汇率传递与货币政策王胜, 周上尧1 4 4银行规模, 综合化经营与我国银行业的系统性风险张天顶1 4 5高管薪酬与资本结构动态调整罗琦, 谢辰, 应惟伟1 4 6股东持股, 技术溢出与企业创新崔静波, 郑旸1 4 7新型流动性指标与流动性溢价杨兴哲, 周翔翼1 4 8超额准备金, 货币政策传导机制与调控方式转型——基于银行信贷市场的分析王晓芳, 郑斌1 4 9投资者羊群行为总是不利于市场运行吗？——来自中国艺术品市场的证据石阳, 刘瑞明1 5 0经济政策不确定性与企业贷款成本宋全云, 吴雨, 钱龙1 5 1Maturity Mismatch and Incentives: Evidence fromBank Issued Wealth Management Products in ChinaJinjin Liu, Hongyan Fang, Ronghua Luo,Senyang Zhao1存贷比约束, 货币政策与银王擎, 李元52行信贷1 5 3When Interim CEOs areNamed Formal CEO: A Try-out Succession何潇潇1 5 4尖刀上的舞蹈——民间借贷债务催收涉黑化倾向的田野调查与经济解释丁骋骋1 5 5股市政策对股票市场的影响——基于投资者社会互动的视角杨晓兰, 王伟超, 高媚1 5 6关联关系, 融资约束缓解与投资动态调整—来自担保贷款的融资与风险权衡张小茜1 5 7A Least Squares Regression Realized CovariationEstimation under MMSIngmarNolte, MichalisVasios, ValeriVoev,QiXu1 5 8遗产继承会扩大财富差距吗？——来自中国健康与养老追踪调查的证据韦宏耀, 钟涨宝1 5 9“新常态”下省际人民币汇率传递效应的非对称性和非线性及其影响因素研究---基于多维DCC-GARCH模型曹伟, 钱水土, 万谍1 6 0Do Non-Discretionary Allocation and Uniform-Pricing Rule Really Matter for Information Production in IPOsBo Liu, Xinru Ma1 6 1“险资举牌”现象与分散股权时代我国上市公司的治理郑志刚, 石丽娜, 黄继承, 郭杰16企业过度负债的同群效应李志生, 孔东民, 苏诚, 李好21 6 3会计准则具有去杠杆的作用吗？——来自上市公司资本结构决策的微观证据晏超1 6 4我国金融部门宏观金融风险研究——基于重构资产负债表和CCA 模型的分析白小滢, 王乔乔1 6 5经济发展水平对跨境资本流动的门限效应——兼评中国“非理性”对外投资周先平, 谭本艳, 向古月1 6 6An Experimental Study on a Novel Artificial Financial Market Model曹宏铎, 李旲, 欧阳辉1 6 7社会保险和大众创业：“创业枷锁”还是“创业催化剂”？王永钦, 戴芸, 包特1 6 8利率市场化, 银行利率与货币政策价格型调控陆军, 黄嘉, 童玉芬1 6 9房地产金融化：界定, 表现及其经济效应李建军, 韩珣1 7 0The role of foreign and domestic venture capital ininnovation evidence fromChinaJiangjing Que，Xueyong Zhang1 7 1The Dynamic Co-movement between the Exchange Rates of European Countries and Chinese Renminbi黄乃静, 汪寿阳1 7 2经济政策不确定性与企业投资：实物期权渠道还是金融摩擦渠道？谭小芬, 张文婧1 7 3Liquidity Risk and Corporate Risk-takingJing-zhi Huang, Huayi Tang, Yuan Wang,Rui Zhong1 7 4CDS Trading and StockPrice Crash RiskJinyu Liu, Jeffrey Ng, Dragon Yongjun Tang, Rui Zhong1 7 5Measuring Financial RiskContagion among International Stock Markets: AEMD-Copula-CoVaR ApproachDa Wang, Qiang Zhang, Changqing Luo1 7 6去杠杆, 转杠杆与货币政策传导周俊仰, 汪勇1 7 7Household Financial Constraint and Local BankingStructureYiyi Bai, Zhisheng Li1 7 8人民币汇率与境内外股票市场波动溢出效应研究——基于三元BEKK-GARCH模型吴丽华, 江蓝微, 曾连彬1 7 9The long term impact of the 1959-1961 famine inChina on stock holdingsof survivorsJennifer T. Lai, Xingjian Yi, Cong Zhou1 8 0金融杠杆与资产价格泡沫：理论机制及其非对称效应刘晓星, 石广平1 8 1银行业竞争融资约束与企业创新来自银监会与企业专利申请数据的证据李子健, 李春涛1 8 2VPIN, volatility and the 2015 stock market crash in China Evidence from the SSE 50 index derivative marketsYuqin Huang, Xingguo Luo, Shihua Qin，Libin Tao1 8 3Baidu News InformationFlow and Return Volatility-Evidence for the SIAH沈德华, 李晓, 张维1 8 4官员晋升、人力资本错配与企业劳动投资效率孔东民, 项君怡, 刘莎莎1 8 5货币政策、银行所有制与影子银行王擎, 李川, 盛夏1 8 6契约条款与债券融资成本的相互选择史永东, 王彤彤, 田渊博1 8 7货币政策、同业业务与银行流动性创造郭晔, 程玉伟, 黄振1 8 8The Role of Analysts: AnExamination of the Idiosyncratic Volatility Anomaly in the Chinese Stock MarketMing Gu, George J. Jiang, and Bu Xu1 8 9Cross-Ownership in Inter-Corporate Loans in China戚树森。

第24卷第1期 资源与产业 Vol. 24 No.

1

2022 年 2 月 RESOURCES & INDUSTRIES 里号弩

http :〃www.

resourcesindustries. net. cn zycy@ cugb. edu. cn

区域一体化、创新能力与绿色发展——基于长江经济带的实证研究

曹颖，周钦

（河海大学 商学院，江苏 南京211100）

摘 要：基于1998—2017年长江经济带11个省（

直辖市）的面板数据，利用含有非期望产出的超效率DEA

模型对各省（直辖市）绿色全要素生产率进行测度

，

运用相对价格的方差测算地区市场一体化程度，利用

加入滞后一期绿色全要素生产率的动态空间杜宾模型进行回归分析。研究表明：1） 1998

—2017年长江经济

带绿色全要素生产率变化整体呈"U”型趋势，2006年下降至最低点0.492。长江下游绿色全要素生产率最

高，上游次之，中游最差。2） 1998—2017年长江经济带各省（直辖市）一体化指数整体呈上升趋势，在 2014年达到峰值，均值为1.527。长江经济带各省（直辖市）一体化变动趋势大致相同，历年长江经济带平

均一体化指数为0.687长江中游一体化程度最高

，

上游次之，下游最低° 3）绿色全要素生产率具有较强

的时间惯性和空间溢出性，区域一体化程度对地区绿色发展呈现出显著的先抑制后促进的"U”型关系，创 新能力对长江经济带整体的绿色发展无显著影响，对长江中游地区影响显著；在区域一体化的背景下，创新 能力能得到扩散，其交互项系数平均值为0. 1,能对地区绿色发展起到促进作用「4）

上游地区间创新合作

是促进绿色发展的有效途径，中游地区区域一体化和创新能力结合给生态环境带来负效应，下游邻近地区一 体化程度越高，绿色发展效率越差。各地区绿色发展具有很强的联系性，区域一体化水平达到一定程度后能

对地区绿色发展起到促进作用，区域一体化和创新能力的结合能够促进长江经济带整体生态环境的改善'各 地区应加强区域合作和创新，因地制宜制定政策，寻求有利于节能减排的创新技术合作，减少低效的创新

中南财经政法大学研究生学报2021年第1期产业协同集聚对绿色创新效率的影响周丽敏（中南财经政法大学统计与数学学院，湖北武汉430073）摘要:该文采用空间面板杜宾模型分析生产性服务业与制造业的协同集聚对绿色创新效率的影响。

首先运用超效率SBM模型测算2003-2018年全国各省份的绿色创新效率，然后以产业集聚水平为解释变量，分单一产业集聚、产业协同集聚以及东中西区域进行空间面板杜宾回归。

结果表明:从全国来看，产业的协同集聚以及制造业集聚对绿色创新效率的直接效应与空间间接效应均为正向促进作用，生产性服务业集聚则相反，直接、间接效应均为负;分地区来看,中部地区的直接、间接效应与全国保持一致，东部西部地区则呈现基本不显著的负反馈效应，与我国东中西产业协同集聚水平相对应。

从产业协同集聚视角为我国绿色创新效率发展提供一定参考思路。

关键词:生产性服务业;制造业;产业协同集聚;超效率SBM模型;空间面板杜宾模型绿色发展是“十三五”以来我国重大发展理念之一。

自此以来，建立绿色经济体系，实现绿色转型已成为推动我国经济高质量发展的关键。

绿色创新以技术创新为目标、绿色发展为核心要义，旨在有效促进经济转型与产业发展。

在此背景下，如何有效提高绿色创新效率值得探讨。

同时随着产业结构的不断发展与我国产业链的形成日益完善,单一产业的专业化与多样化集聚已无法满足对各式各样产品与工艺的效率提升需求，高端制造业服务化、生产性服务业①高效化逐渐成为产业协同发展中重要表征,生产性服务业与制造业的协同集聚是新时期产业经济协同集聚的一种模式。

二者在互相促进的产业链下能否充分发挥各自优势,大力提升资源配置效率以实现地区绿色创新效率的“单向驱动”向“双轮驱动”的友好转化有待深入研究,本文为加强区域绿色创新提供参考思路。

基于此，本文主要从空间溢出的视角分别分析生产性服务业以及制造业的产业集聚对绿色创新效率的单向驱动效应、生产性服务业-制造业协同集聚（简称“产业协同集聚”）对绿色创新效率的双向驱动效应，旨在以实证的角度探讨产业协同集聚与绿色创新效率的定量关系与空间效应，进一步揭示两者的关系。