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金融体系与金融理论的发展历程 一、金融体系的发展 （一） 金融体系概述 如果从功能视角来考察金融体系，经济学家们一般认为金融首要，也是最基本的功能是在不确定性的条件（或前提）下，（以资金为媒介）实现一国或地区的经济资源在亏损主体与盈余主体之间跨期或跨区域配置的优化，或者说实现经济运行中“高效率的储蓄—投资转化”（Merton和Bodie，1995；Tharkor，1996；Allen和Gale，2000）。显然，金融体系这一功能的实现有赖于一些独特的金融部门、金融组织与金融制度（比如金融机构、金融市场、金融监管组织以及金融法规等等）来实现，而这种金融部门、金融组织与金融制度的复合体也就构成了一国金融体系。 现代经济中，金融体系这一概念有狭义和广义之分：狭义上，作为引导资金流动的基本架构，金融体系一般认为是由资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）的一个关于融资模式的复合体；广义上，考虑到由于金融活动的外部性决定的准公共产品的性质，经济学家们往往把政府金融管制、法律环境等都视做金融体系的组成部分。 如果对现代金融体系做一个简单描述，我们一般可以把它分为三个相互依存的组成部分：金融机构体系、金融市场体系与金融监管体系——（1）金融机构体系。除中央银行这一特殊机构以外，其他机构大致可以分为三类：包括商业银行、储蓄银行以及信用社等在内的存款型机构，包括人寿保险公司、财产保险公司以及养老基金等在内的契约型机构以及包括金融公司、投资银行、互助基金等在内的投资型机构；（2）金融市场体系。金融市场体系主要由货币市场与资本市场两个构成；（3）金融监管体系。主要由中央银行、财政部以及其他证券、保险监管部门等机构以及有关金融法规等构成。 由于金融最基本的功能涉及通过储蓄向投资的有效转化实现资源的合理配置，所以观察金融体系较为直观的一个方法就是比较不同国家的储蓄和金融资产结构。德国和美国分别代表了两种不同的类型。在美国，银行资产对GDP的比重为53％，只有德国的三分之一；相反，美国的股票市值对GDP的比重为82％，大约比德国高三倍。因此，美国英国的金融体制常常被称为“市场主导型”，而德国、法国、日本则被称为是“银行主导型”。
凯恩斯主义的金融发展理论及其实证收稿日期：2002-04-28一、凯恩斯主义的金融发展理论不同分支的凯恩斯主义者都认为，货币（金融结构）对实际经济的影响非常大，以致它在经济的实际功能给定的情况下不能被称为是中性的。
而且，与新古典主义理论相比较，凯恩斯主义宏观经济理论更加强调金融交易与实际交易之间的差异。
凯恩斯主义者认为不是储蓄决定投资，而是投资决定储蓄。
凯恩斯主义的宏观经济分析从公司的投资决策开始。
公司的投资决策是以其对不确定世界中的利润预期为基础作出的。
利润预期是投资的主要决定因素。
代表投资机会成本的预期利润与利率的比较决定是否为一投资项目融资，但是，利率并不拥有为整个经济有效协调投资和储蓄决策的基本性力量。
利率是由货币因素而不是实际经济变量所决定的。
这些货币因素是经济主体的流动性偏好和／或货币政策。
由于储蓄与投资的反向因果关系，对储蓄与投资之间关系的解释就不同于新古典理论。
在凯恩斯主义中，储蓄与投资的关系通常是由乘数概念解释的，通过乘数作用，投资增长产生一定量的储蓄，导致储蓄与投资事后的一致。
在此框架下，利率在宏观经济上是重要的，因为它是传统的凯恩斯主义货币政策传递机制的基本变量。
扩张性货币政策降低利率（除非是在流动性陷阱情形下），从而刺激实际投资。
凯恩斯主义者强调银行通过信用扩张创造货币对实际经济的影响。
凯恩斯曾讲道：“…在从较低规模活动向较高规模活动的过渡中，银行起着关键的作用…投资市场可以由于现金的匮乏而充满求货者，而永远不会由于储蓄的匮乏而充满求贷者”。
他指出：“信用扩张不仅是增加储蓄的一种替代，而且是它的一种必要的准备，信用扩张是增加储蓄的父母而不是它的孪生子女”。
在凯恩斯主义理论中货币创造是重要的，创造货币的能力也是银行的一个基本功能，它使为投资进行融资成为可能。
在投资、储蓄、货币创造与增长之间基本上有一正向相关关系。
因此，在凯恩斯主义传统中，金融最重要的方面是由于金融机构能满足融资的需要而对经济发展有正的贡献。
金融发展理论研究综述作者：张雯来源：《金融经济·学术版》2009年第12期摘要:金融发展问题一直是理论界关注和研究的重要领域。
本文根据金融发展理论的演进脉络——从传统的金融发展理论到金融功能论,再到法与经济学等前沿理论,介绍了金融发展理论演进历程和最新进展,并在此基础上对各理论进行了简要的评述。
关键词:金融发展;经济增长;金融压制;金融深化一、早期金融发展理论早期的金融学说主要是围绕着货币的职能和作用来展开理论分析的。
亚当?斯密强调金融媒介作用,充分肯定了银行对经济发展的促进作用。
巴杰特(Walter Bagehot,1873) 认为金融发展会驱动产业升级。
他认为良好的金融系统能够把资金从低效率的投资导向高效率的投资,从而增强投资的整体效率。
熊彼特(Schumpeter,1912)提出“创新理论”。
他认为这种创新主要是基于企业家职能,并且他从经济循环流转的角度把银行信贷看作是企业家创新的首要条件,而银行信用正是推动经济发展的动力。
帕特里克(Patrick,1966)特别强调了金融发展能够产生供给引导的效应。
在经济增长的起步阶段,金融引导经济增长;当经济进入快速增长阶段,经济变得日益复杂,此时经济中的摩擦会对金融服务产生需求,并刺激金融发展。
希克斯(Hicks ,1969)从金融在提供流动性、分散风险方面的功能等不同视角来理解金融对经济增长的作用机制,通过考察经济发展历史,指出金融发展是工业革命发生的一个重要条件。
二、国外金融发展理论(一)金融结构论戈德史密斯(Goldsmith,1969)《金融结构与金融发展》一书中首先提出并系统分析了金融结构和金融发展概念,讨论了不同经济发展阶段的金融结构模式,并对金融结构和金融发展进行了实证研究。
戈德史密斯认为金融结构是指一国金融工具和金融机构的形式、性质及相对规模。
为准确衡量金融结构,戈德史密斯提出了“金融相关比率”FIR,即全部金融资产价值Fr与全部实物资产Wr(即国民财富价值)之比,金融相关比率的变动反映的是金融上层结构与经济基础结构之间在规模上的变化关系。
农村金融发展理论农村金融理论的发展经历了一个逐步演进的过程，这一过程同时也是农村金融对农村经济发展影响机制与政策实践的变迁过程，也是农村的变迁过程。
这一演进过程经历了三个阶段，同时产生了：农业信贷补贴理论、农村金融市场理论、不完全竞争市场理论这三个具有代表性的理论。
其中农业信贷补贴理论是以金融抑制理论为参考依据，研究发展中国家农村金融发展状况得出的。
农村金融市场理论和不完全竞争市场理论分别建立在金融深化理论和金融约束理论的基础之上。
1.金融抑制与农业信贷补贴理论（1）金融抑制理论经济学家们认为，发展中国家普遍存在的金融抑制体现在金融制度的二元结构特征。
发展中国家的主要经济特征表现为二元结构，是指农村的落后与城市的发达之间是相对立的。
发展中国家金融和经济发展所表现出的二元结构，主要是经济发展的二元结构在金融发展过程中的体现。
金融发展二元结构作用下，一方面金融服务所涉及的领域和范围主要是富有的城市地区及少部分经济发达的农村地区；另一方面，大多数农村贫困村民及小企业不能够享受到现代化金融服务。
（2）农业信贷补贴理论农业信贷补贴理论是出现在20世纪80年代之前的主流理论。
该理论主要强调了在市场失灵背景下政府介入农村金融市场的必要性，由于农户储蓄能力低下和农业生产周期长、风险大的双重制约，使得商业性金融机构不愿为农业经营主体提供金融服务，农村经济主体不容易从正规金融机构获得融资。
从市场化的角度来看，农村经济主体很难从正规金融市场获取信贷资源，因此需要政府进行干预。
该理论主张：在市场失灵的情况之下，政府这只“看得见的手”就应该主动干预农村金融市场，发挥政策性的资源配置作用。
该理论旨在通过政府行为促进农村经济发展。
姚耀军甚至认为政府介入农村金融市场应当以非盈利性组织为主，通过低利率信贷补贴促使民间借贷等非正规金融退出市场。
农业信贷补贴理论看似可以通过政府行为促进农村经济发展，但是从长期来看，存在着许多弊端，政府深度介入的农村金融市场将完全失去市场化机制，导致市场缺乏活力，信贷资源也并不一定能够得到合理配置，信贷资源配置失衡还容易进一步加剧农村贫富差距，长此以往政策性农村金融机构也难以持续发展。
中国金融业综合评价与比较分析摘要：伴随着的与国际社会接触的机会越来越多，中国的金融业也取得了长足的进步，有利就有弊在发展中也慢慢的出现了很多问题，所以分析中国金融发展的经验，这样可以很好的解决在发展中遇到的问题，因此国家可以更好的更快的速度和国际经济社会靠拢。
关键词：金融发展，金融资源一、金融结构理论和金融发展理论形成的金融发展建立。
著名的西方经济学家在《金融结构和金融发展》书中提出，它是发现一国金融结构金融理论的责任，经济要素的金融工具和金融交易流股。
史无前例地提出了金融发展是金融结构的变化，他采用了定性和定量的分析和国际横向比较和历史纵向比较相结合的方法，建立了一个判定金融结构与金融发展水平的基本指标体系。
通过现场调查数据得出了一个金融相关率和经济发展水平是相互增长的也是相互减少的，可以说是相互相承的基本结论，为金融的研究提供了重要的参考和相关分析的方法，也成为了从70年代之后的各种的金融发展理论发展和产生和重要来源。
与雷蒙德w.戈德史密斯一个时代的经济学家罗纳德麦金农《经济发展中的货币与资本》和es肖的《经济发展中的金融深化》这2书的出版，是发展中国家或地区的金融发展理论的产生的研究对象。
二、对相关统计数据的分析：本文用周立的思想来进行计算，而不是金融资产证券的银行信用额度，采用点的计算方法来判定中国金融业的发展规模的数量，膨胀速度和一些不同的地方。
国内现有的区域金融发展的实证研究并没有解释在rfir指标当中存在的最根本原因，将更多的时间放在了计算指标和解释探究上面了。
事实上，根据中国相较于其它国家来说是比较特殊的，针对这种情况，这样就对对rfir指标的形成具有特殊的理论和实践理性。
金融资产未来收益的债权凭证，从流动性的角度的来分析，对股票，债券和广义货币可以形成一个金融资产。
在我国的金融体系中银行是占主导的，在我国银行业也是龙头老大，它最直接的影响着区域经济增长，因此中国rfir指标主要的注意的是区域存款对金融资产形式的影响。
金融体系与结构概述概念金融体系是指由金融机构、金融市场和金融产品等组成的，为实体经济体系提供金融服务和金融产品的系统性、连续性和稳定性的机构和组织。
金融结构则是指金融体系中各个金融机构、市场和产品的组成形态和关系。
金融体系与结构的建立和发展对于实体经济的正常运转和发展具有重要作用。
它可以为企业和个人提供资金融通、风险管理、支付结算等服务，同时也能够促进资源配置、经济发展和金融市场稳定等方面的功能。
金融体系的组成金融体系主要由以下几个方面的组成部分构成：1. 金融机构金融机构是金融体系的核心组成部分，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司等。
金融机构承担着资金融通、风险管理和服务实体经济等功能。
商业银行是最为常见和重要的金融机构之一，主要提供贷款、储蓄、支付结算等服务。
证券公司和保险公司则分别提供证券交易和保险服务。
基金公司则为个人和机构提供投资管理和资产管理服务。
2. 金融市场金融市场是金融体系中的重要组成部分，它提供金融资产交易的场所和机制。
金融市场可以分为货币市场、债券市场、股票市场和衍生品市场等。
货币市场是短期金融资产交易的市场，包括央行票据、银行承兑汇票等。
债券市场是长期债券的交易市场，包括国债、企业债等。
股票市场是股票交易的市场，提供股票的发行和交易。
衍生品市场则是金融衍生品交易的市场，包括期货、期权和互换等。
3. 金融产品金融产品是金融体系中的具体产品，包括贷款、储蓄、保险、证券等。
金融产品可以根据不同的功能和特点进行分类，如按期限可分为短期产品和长期产品；按风险可分为低风险产品和高风险产品等。
金融产品的发展和创新对于金融体系的发展和完善具有重要意义。
例如，创新型金融产品可以满足不同投资需求和风险偏好的投资者，同时也可以推动金融市场的繁荣和创新。
金融结构的特点和发展趋势金融结构的特点和发展趋势主要体现在以下几个方面：随着金融业的发展，金融结构趋向于专业化和多元化。
金融机构和市场在分工和服务方面越来越专业化，可以提供更加细分化和个性化的金融产品和服务。
金融结构发展演化的理论和最优金融结构分析荣明杰【摘要】金融结构影响经济与金融业的发展,中国金融结构不合理问题突出,构建合理的金融结构具有积极的现实意义.运用实证数据对中国金融结构进行了有限回归分析和分位数回归分析,结合中国经济处于中等发展水平阶段、金融体系尚不成熟的特征,得出我国必须大力发展以金融市场为导向的直接融资体系来促进我国经济的增长.【期刊名称】《广东农工商职业技术学院学报》【年(卷),期】2016(032)003【总页数】5页(P54-58)【关键词】最优金融结构;经济发展;经济增长【作者】荣明杰【作者单位】广东农工商职业技术学院商务系,广东广州510507【正文语种】中文【中图分类】F830自Goldsmith提出“金融发展就是金融结构的变化”的观点以来，金融结构的研究受到了中外学者的广泛关注。
成熟合理的金融结构有利于推动经济和金融业的进一步发展。
自改革开放以来，金融业在中国经济发展中扮演着越来越重要的角色，同时中国金融业发展过程中的问题也日益突出，不合理的金融结构严重地制约了中国经济的进一步发展，优化金融结构对于促进经济和金融发展具有重要的现实意义。
笔者试图剖析金融发展和金融结构演变的动态过程，运用实证分析的方法探求金融结构在经济不同发展阶段的合理比例，结合中国金融发展的特征与金融结构中存在的问题，为中国金融发展及金融结构演变提供借鉴。
在中国金融结构特征方面，孙伍琴［1］认为中国金融结构以银行为主的特征表现得较为明显，金融结构体现出向金融市场转化的趋势；樊明太［2］持有相同观点，认为中国金融结构由以银行为基础向以市场为导向转变；姜海川［3］认为中国目前以银行贷款为主的间接金融仍占绝对主导地位，直接金融发展还有极大的空间，货币化进程和金融深化程度快；张润林［4］提出中国当前处于以中央银行为领导，国有企业为主体，其他金融机构并存的多元化格局，金融市场发展迅速，金融制度的创新化速度加快。
