货币银行学第四章利息与利息率

(四) 怎样理解马克思与西方经济学家 的利率决定理论？
★在利率决定理论上，古今中外的经济学家们有许多不 同的观点。
★马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的 分析基础上,马克思认为平均利润率是利率的上限，下 限应该是大于零的正数，利率总是在零和平均利润率 之间受供求关系影响波动.
★西方经济学家的利率决定理论主要是从供求关系着眼 的，他们都认为利率是由供求均衡点所决定的。他们 之间的主要分歧在于是什么供求关系决定利率。
(一)、 怎样认识利息的来源与本质？
利息的来源与本质问题是把握本章内容的基本立足点， 也是研究利率理论的出发点。
古今中外许多经济学家在利息的来源与本质问题上提 出过各种理论观点, 虽然都有一定的合理性，但却因 停留在表面现象的解释上和不注重经济关系的分析， 而带有较大的片面性。
马克思从借贷资本的特殊运动形式分析人手，深入剖 析了利息的来源与本质，为我们认识这个问题提供了 科学的方法与依据。
对利息来源与本质的认识，要根据不同的社会经济制 度，进行具体分析，注意不同制度下利息所体现的经 济关系。
(二)利息转化为收益的一般形态 及其作用是什么？
●利息转化为收益的一般形态;这种转化的主要作 用在于导致了收益的资本化，
★收益的资本化:指任何有收益的事物，都可以通
过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资 本金额，使一些本身无内在规律可以决定其资 本金数量的事物，也能从收益、利率、本金三 者的关系中套算出资本金额或价格。
指借贷期内所形成的利息额与所贷资金 额的比率.
▲ 利率是衡量利息数量大小的尺度。 ▲ 利率体现了生息资本增殖的程度.
二、若干重要概念的识记
★单利(simple interest):单利是指单纯按本金计 算出来的利息。用公式表示为：
利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n） 单利法是指按单利计算利息的方法，即在计
I P[(1 r)n 1] 或 : I P[(1 r)n P
▲复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时 把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利
息的方法。其本利和公式为： S P • (1 r)n
二、若干重要概念的识记
★按计算利息的不同期限单位划分: 年利率(annual interest):以年为单位计算利
▲公定利率(pact interest rate)由民间权威
性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行。
▲市场利率(market interest rate )是指按市 场规律自由变动的利率，它主要反映了市场 内在力量对利率形成的作用。
二、若干重要概念的识记
★按借贷期内利率是否变动划分: ▲固定利率(fixed rate)是指在整个借贷期
二、若干重要概念的识记
★终值(final value)：未来某一时点上的本利 和，一般是指到期的本利和。
★现值 (present value)：未来本利和的现在
价值。
▲可以从 S P • (1倒 r算)n出
p
S (1 r)n
▲现值的概念可以用于贴现、投资决策等。
三、需要重点把握和理解的几个问题
息时只按本金计算利息，不将利息额加入本 金一并计算的方法。用单利法计算时，其本 利和的计算公式为： 本利和（S）=P（1+r×n）
二、若干重要概念的识记
★复利(compound interest ):复利是单利的对称，是
指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计 算出来的利息。 ▲复利的利息计算公式为：
▲差别利率(differential )是指金融机构对不同 客户的存、贷款实行的不同利率。
二、若干重要概念的识记
★根据利率的真实水平划分:
▲名义利率(nominal interest rate)是指包括了通货膨 胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是 名义利率。
▲实际利率(real interest rate)是指货币购买力不变条 件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实 际利率。 正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际 利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率。
息时的利率，通常%表示。 月利率(monthly interest):以月为单位计算
利息时的利率，通常‰表示。 日利率(daily interest):以日为单位计算利息
时的利率，通常以‰0表示。
二、若干重要概念的识记
★按不同的利率决定方式划分:
▲官定利率(official interest rate)又称法定 利率，是由一国中央银行所规定的利率，各 金融机构必须执行。
(二)利息转化为收益的一般形态及 其作用是什么？
▲收益（B）=本金（P） × 利率（r）
如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本 金，即：
p B r
★收益资本化在经济生活中被广泛地应用。
例1:地价=土地年收益/年利率
例2:人力资本价格=年薪/年利率
例3:股票价格=股票收益/市场利率
(三)怎样把握利率的种类？
间内按事先约定的利率计息而不作调整的 利率。 ▲浮动利率(floating rate)是指在借贷期间 内随市场利率的变化而定期进行调整的利 率。
二、若干重要概念的识记
★根据利率作用的不同划分:
▲基准利率(basic rate)是指在多种利率并存的 条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动 时，其他利率也相应发生变化。
▲各种利率都是按不同的划分方法或划分角度来 进行分类的，划分利率种类的目的是为了更清 楚地说明问题，表明不同种类利率的特性。
▲利率的各种分类之间不是互相隔绝而是可以交 叉的，同一种利率可以同时具备几种利率的特 性。
▲各类利率之间或各类利率内部都有相应的联系， 它们之间保持着相对的结构，共同构成一个有 机整体，从而形成一国的利率体系。（表4-1）
ห้องสมุดไป่ตู้第四章 利息与利息率
●一、本章讨论的主要内容与结构安排 ★利息的来源与本质 ★利率的种类 ★利率的决定与影响因素 ★利率的功能与作用
二、若干重要概念的识记
★利息(interest):是指在借贷关系中 由借入方支付给贷出方的报酬。
▲利息是在偿还借款时大于本金的 那部分金额。
二、若干重要概念的识记
★ 利率(interest rate)是利息率的简称，