当前位置：文档之家 › 鞍钢xx年偿债能力分析

鞍钢xx年偿债能力分析

  • 格式：docx
  • 大小：19.81 KB
  • 文档页数：4

鞍钢偿债能力分析
一、指标计算
2015年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2359500.00/4300400.00=0.5487
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2359500.00-800800.00）/4300400.00=0.3625
3、现金比率=货币资金/流动负债=360100.00/4300400.00=0.083736397
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（-376300.00+134600.00）/134600.00=1.795690936
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4369100.00/8859600.00=0.493035803
6、资产负债率=负债/资产=4491500.00/8859600.00=0.506964197
2014年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2359500.00/4300400.00=0.5487
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2359500.00-800800.00）/4300400.00=0.3625
3、现金比率=货币资金/流动负债=171200.00/3675100.00=0.046583766
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（157900.00+127200.00）/127200.00=2.241352201
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4819600.00/9129100.00=0.472061868
6、资产负债率=负债/资产=4309500.00/9129100.00=0.472061868
2013年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2929900.00/3780500.00=0.775
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2929900.00-1235600.00）/3780500.00=0.4482
3、现金比率=货币资金/流动负债=112600.00/3780500.00=0.02978442
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（72800.00+121800.00）/121800.00=1.597701149
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=9286500.00/9286500.00=0.50708017
6、资产负债率=负债/资产=4577500.00/9286500.00=0.49291983
2012年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2698900.00/4395500.00=0.614
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2698900.00-1064200.00）/4395500.00=0.3719
3、现金比率=货币资金/流动负债=204900.00/439500.00=0.04661586
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（-549600.00+184600.00）/184600.00=-1.977248104
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4822900.00/10123700.00=0.476396969
6、资产负债率=负债/资产=5300800.00/10123700.00=0.523603031
二、历史资料、影响因素分析
（一）、短期偿债能力分析
1、流动比率及影响因素分析
流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

一般来说，比率越高，说明企业的变现能力越强，短期偿债能力越强；反之则弱。

一般认为流动比率应在2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，及时流动资产有一般在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债的两倍，即使流动资产有一般在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。

从上述可以搬出，鞍钢股份的流动比率从2012年0.614上升到2013年的0.775，接着逐渐下滑，至2015达到最高8.3736，鞍钢2015年现金比率反应出直接偿付流动负债的能力较低，其主要原因是鞍钢的近几年货币需求量增加所致。

小结：通过对鞍钢股份近几年的流动比率、速冻比率、现金比率进行分析，说明鞍钢2015奶奶的短期偿债能力较低，其主要原因是鞍钢近几年流动资产中的应收款项有所降低、流动负债中的短期借款有所上升；存货减少；货币需求量增加所致。

（二）、长期偿债能力分析
利息支付倍数是指企业经营收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。

利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。

要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强。

如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。

从上表可以看出鞍钢股份的利息倍数由2012年的-1.977248104上升到2014年的2.241352201,2015年下降到-1.795690936，说明鞍钢股份的长期偿债能力自2012年到2014年逐渐增强，但在2015年直线下降，其主要是因为2012年到2014年的利润逐年增大，财务费用减低，2015年财务费用增加，利润却减少。

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少事所有者投入的。

股东权益比率应当适中。

如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力；而权益比率过大，意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

从上表数据得出，鞍钢的股份权益比率由2012年的47.6397到2014年的52.7938是逐年上升的，2015年有所下降。

由此可得出，鞍钢2015年的负债增加，偿债能力较弱。

主要原因是资产总额和股东权益有所减少。

3、资产负债率
资产负债率是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。

从上表可以看出，鞍钢近几年的资产负债率从2012年的52.360到2014年的47.206有所下降，到2015年的50.696有所回升，说明鞍钢2015年偿还债务的能力较弱。

主要原因是2015年鞍钢的资产总额有所减少，负债有所增加所致。

小结：通过对鞍钢股份近几年利息支付倍数、股东权益比率、资产负债率的分析，可以得出鞍钢股份2015年的长期偿债能力较弱。

其主要原因是2015年的利润、资产总额、股东权益减少，负债和财务费用增加所致。

三、行业对比分析
1、流动比率
2015年流动比率行业分析
分析：鞍钢股份2015年的流动比率低于行业平均值1.3184，比行业最小值0.14高0.4087，比行业最大值4.1556低3.6069，在58个钢铁行业内排名45，属于中下。

2、速动比率
2015年速动比率行业分析
分析：鞍钢股份2015年的速动比率低于行业平均值0.979148276，比行业最小值0.0399高0.3226，比行业最大值低3.365，在28个钢铁行业内排名43，属于中下。

3、现金比率
分析：鞍钢股份2015年的现金比率低于行业平均值38.44083793，比行业最小值1.6278高6.7458，比行业最大值343.2845低30.0672，在58个钢铁行业内排名54，比较靠后。

4、利息支付倍数
分析：鞍钢股份2015年的利息支付倍数高于行业平均值-320.0951，比行业最小值-8795.9145高-8615.4309，比行业最大值4793.7445低497303136，在58个钢铁行业内排名35，属于中间。

分析：鞍钢股份2015年的股东权益比率高于行业平均值44.69385517，比行业最小值-4.9563高57.1282，比行业最大值95.2229低43.051，在58个钢铁行业内排名26，属于中上。

高43.051，比行业最大值104.9563低57.182，在58个钢铁行业内排名33，属于中间。

四、总结
五、通过对鞍钢股份近几年短期偿债能力、长期偿债能力、行业对比分析，我们乐意看出2015年鞍钢股份的整体偿债能力较低。

流动比率、速动比率较低，现金比率较高，导致短期偿债能力较低；利息支付倍数、股东权益比率、资产负债率都不高，导致长期偿债能力低。

在行业内各指标也排名都属于中下。

合集下载

鞍钢财务分析

鞍钢财务分析

准2:1有很大差距与行业平均水平约1.35左右也有 差距，值得警惕，特别是2019年是鞍钢还款的一 个小高峰，到期的借款比较多，必须要预先做好 准备。公司速动比率与流动比率发展趋势相似。 并且2019年数值0.91接近于1，与行业标准也差不 多，表明存货较少，这与钢铁行业特征也有关系 。
长期偿债能力
551415 748680 -197264
18476
经营活动产生/（使用）的现金流量
截至2009年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净 额为人民币1015697亿元，与截至2019年12月31日止十二个月的人民 币780486亿元相比，下降了16.9%，主要是本年实现净利润比上年同 期减少。
截至2019年12月31日止十二个月本集团经营活动产生的现金流量净额 为人民币1874132亿元，与截至2009年12月31日止十二个月的人民币 2,619.72亿元相比上升18.6%，主要是2019年度实现净利润比上年同 期增加所致。
2019年本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币711414亿元，比 2019年的人民币3,187.96亿元下降9.0%，主要是由于税费支出增加及 存货等营运资金变动影响。
负债与权益分析
鞍钢在流动负债方面比2019年底有显著下降 ，主要是由于偿还了部分到期借款。 鞍钢 的长期借款主要到期日集中在2009和2019 年以后，在这两年左右公司的还款压力较 大，需要筹集大量的资金，需要保持较高 的流动性，以应付到期债务，这就要求公 司对于资金的筹措做好及时的安排。其中 将于一年内到期的长期借款有2799487209 元，公司现有货币资金1957970492元，因 此存在一定的还款压力。
截至2009年12月31日止十二个月，本集团经营活动产生的现金流量净 额为人民币2727752亿元，与截至2019年12月31日止十二个月的人民 币2165385亿元相比，增长了51.9%，主要是为积极应对国际金融危机 ，本集团强化对营运资金的管理，以及国家实行新的成品油价格机制 后公司增值税留抵减少等，由此减少经营活动的现金流出。
财务报告偿债能力的分析(3篇)

财务报告偿债能力的分析(3篇)

第1篇一、引言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的全面反映，是投资者、债权人、政府监管部门等利益相关者了解企业财务状况的重要途径。

偿债能力是企业财务报告中的一个重要指标，它反映了企业偿还债务的能力。

本文将从财务报告的角度，分析企业的偿债能力，为投资者、债权人等利益相关者提供参考。

二、偿债能力的概念与分类1. 偿债能力的概念偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力，主要反映在流动比率和速动比率等方面；长期偿债能力是指企业在长期内偿还债务的能力，主要反映在资产负债率、利息保障倍数等方面。

2. 偿债能力的分类（1）短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率等。

（2）长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率等。

三、财务报告偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率分析流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。

流动比率过高，说明企业短期偿债能力较强，但同时也可能存在资金利用效率不高的问题；流动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱，存在一定的财务风险。

例如，某企业2020年的流动比率为2，说明企业短期偿债能力较强。

但如果流动比率过高，如达到5，则可能存在资金利用效率不高的问题。

（2）速动比率分析速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，剔除了存货等不易变现的资产，更能反映企业短期偿债能力。

速动比率过高，说明企业短期偿债能力较强；速动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。

例如，某企业2020年的速动比率为1.5，说明企业短期偿债能力较强。

但如果速动比率过低，如达到0.8，则可能存在一定的财务风险。

（3）现金比率分析现金比率是企业现金及现金等价物与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。

现金比率过高，说明企业短期偿债能力较强；现金比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。

例如，某企业2020年的现金比率为0.6，说明企业短期偿债能力较弱。

鞍钢财务报表分析报告

鞍钢财务报表分析报告

鞍钢股份财务报表分析报告姓名：xxx 1297810120121学号：07:序号鞍钢简介月12鞍钢集团公司1916年始建，是中国第一大综合钢铁生产企业，1948年年组建以鞍山钢铁1992正式成立新中国第一个钢铁联合企业---鞍山钢铁公司。

日以发年5月8公司为核心企业的鞍钢集团。

由鞍钢集团公司作为发起人于1997。

鞍钢于亿元起设立方式成立的股份有限公司。

目前公司注册资本为72.34股，并日发行H亿股股，1997年11月163亿股A日在香港发行年19977月228.9在深圳证券交易所挂牌交易。

目前，公司拥有鞍钢集团全部焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统，实化钢铁生产工万600，现了钢铁生产工艺流程的完整性、系统性。

公司已经成为具有年产1吨钢，以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢等为主导产年，公司生品的精品板材基地。

广泛用于汽车、家电、机械制造等领域。

2011亿904.23万吨、钢材产铁2044.26万吨、钢1978.281916.96万吨，实现营业收入元。

；钢材公司的经营范围包括钢铁的生产及制造（包括冶炼及压力加工）轧制的副产品、机械之各耐火材料、设备及零部件的生产制造，销售自产产品。

公司主要业务为生产及销售热轧产品、冷轧产品、中厚板及其他钢铁产品。

主营黑色金属冶炼及压力加工制品（包括冷轧薄板系列产品，宽厚板系列产品及。

兼营为钢材轧制过程中的副产品，耐火材料、设备及零部件。

线材系列产品）公司能够生产16大类品种、600个牌号、42000个规格的钢材产品。

“鞍钢”牌铁路用钢轨、船体结构用钢板、集装箱用钢板获得“中国名牌产品”称号。

1．一、资产负债表结构分（一）资本结构分从鞍钢股份201年资产负债表资料看，其结构是属于风险性结构；如图所流动资27.54流动负49.21长期负13.46非流动资72.46股东权50.79如图说明鞍钢股份流动负债高于流动资产，企业的支付能力较差，财务险较大。

鞍钢股份2019年财务分析结论报告

鞍钢股份2019年财务分析结论报告

鞍钢股份2019年财务分析综合报告鞍钢股份2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为197,200万元，与2018年的1,000,800万元相比有较大幅度下降，下降80.30%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析2019年营业成本为9,678,200万元，与2018年的8,812,600万元相比有所增长，增长9.82%。

2019年销售费用为306,400万元，与2018年的306,700万元相比变化不大，变化幅度为0.1%。

2019年销售费用没有多大变化，同时营业收入也没有多大变化，企业的销售情况与上期持平。

2019年管理费用为133,100万元，与2018年的126,600万元相比有较大增长，增长5.13%。

2019年管理费用占营业收入的比例为1.26%，与2018年的1.2%相比变化不大。

管理费用支出水平正常，但企业经营业务盈利水平有所下降，应注意控制其他成本费用项目的增长。

2019年财务费用为109,300万元，与2018年的147,100万元相比有较大幅度下降，下降25.7%。

三、资产结构分析2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，鞍钢股份2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。