第五章跨国公司内部贸易与转移价格.pptx

• 其次，机会主义行为倾向增加。 • 第三，契约的表达与描述无法完全统一。语言与
文化的差异，导致契约在表达上的不一致，或理 解上的差异，在很大的程度上增加了契约的不完 全性。
• 跨国公司内部交易成本分析 • 一般而言，企业内部交易成本表现为各种
各样的管理成本。从管理的基本职能来看， 包括了计划、组织、控制与协调，因此企 业的内部成本也相应地包括了这些方面的 付出。
• 4.内部贸易降低外部市场造成的经营不确定 风险
• 由于完全受市场自发力量的支配，企业经 营活动面临这诸多的风险，及投入供应数 量不确定，投入供应质量不确定，投入供 应价格不确定。
• 5.内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额 利润。如：避税。
二、跨国公司内部贸易的特点
（一）内部贸易实行转移价格 • （二）内部贸易不存在商品所有权的外向转移 • 在传统的国际贸易中，商品的所有权由卖方转移
3.降低交易成本，提高交易效率
• 跨国公司之所以选择内部贸易，是因为内部 贸易比外部贸易可以节约交易费用，内部贸 易的交易效率大于外部贸易的交易效率。内 部贸易可以比外部贸易更加降低在以下几个方 面：
• （1）因市场障碍付出的成本 • 现实中国际化的市场是不完全的，跨国公司在
个母公司控制之下，处在不同主权国家的子公司 之间或子公司与母公司之间的国际性商品与劳务 的交易，也称企业内贸易。
• 企业内部的国际化市场包括三种类型的交易： 母公司对其国外子公司的销售；国外子公司对 其母公司的销售；同一跨国公司体系内子公司 间的交易。
• 这些交易不完全取决于市场力量，也不一定完 全根据市场价格成交，它们标志跨国公司一体 化国际生产与销售的程度与水平。
（二）跨国公司的内部贸易与传统国际贸易 的区别与联系

（1）避免所有权交换所引起摩擦 （2）消除信息传递的不确定性 （3）减少因市场交易波动或中断造成的损失 （4）对核心技术有良好的应用和保护能力 3．消除外部市场不确定性，确保高度特定的中间产品的供 应 4．防止技术优势丧失 5．增强公司在国际市场上的垄断地位 6．获得融资优势
第二节
跨国公司的转移价格 策略
第九章 跨国公司的内部贸易 及其转移价格
案例：
跨国公司转移定价每年挪走300亿 /
上海浦东新区税务稽查员小许注意到浦东的某 家跨国公司于2003年4月初又一次大规模扩建 厂房，并显著改善了生产条件。但在小许印象 里，这家来自日本的以出口为主的跨国公司自 1999年投产以来，就一直处于亏损状态。但 小许每次到该公司看到的都是极其繁荣的生产 场面，工人都忙得没有休息的时间。
（二）跨国企业内部贸易的基本特征
1．内部贸易不转移标的物的所有权 2．内部贸易采取“转移价格”的定价策略 3．内部贸易受跨国公司全球战略的统筹规划 4 ．内部贸易不遵循正常的市场经济规律
二、跨国公司内部贸易的分类
（一）按内部贸易的主体分类 跨国公司体系内部的国际化市场包括三种类型
的交易: 1．母公司对国外子公司的销售； 2．国外子公司对母公司的销售； 3．同一跨国体系内子公司之间的交易。
C
不交关税
B
A
t
P
少交关税
P<5
3、目的：逃避所得税。
做法： 母公司为实现全球税负最小化，就会在低 所得税国家为调入的产品定低价；为调出 的产品定高价以增加其利润。反之，在高 所得税国家，为投入的产品定高价，为调 出的产品定低价，减少该子公司利润，以 减少上缴的所得税。
例如：甲国公司A在与B公司在中国兴办合资 公司C，双方投资各半，利润分享各为50%。 C公司当年实现利润100万元，按C公司在 中国应缴税率为15%计算，应纳所得税为 15万元。若AB两公司联合起来进行转移定 价，将C的收入转移到A公司50万元，则C 公司只需缴纳7.5（50×15%）万元，逃避 了我国7.5万元所得税。不仅如此，合资企 业的外方还可以从中多捞好处：转移定价前 A分得的利润＝（100-100×15%）÷2＝ 42.5万元，转移定价后A分得的利润＝50＋ （50-50×15%）÷2＝71.25万元（不考虑 甲国税负），转移定价后利润增加＝ 71.25-42.5＝28.75万元。

由于种种原因，大部分由外方掌握股权，为其实施转移定 价创造了条件。
对策
• （一）作为东道国 • 完善引资政策。我国要消除不必要的“超国民待遇”，并且要选择多元化的
外资引入方式，无论是直接投资还是间接投资、对外借款或证券投资、股权 投资或非股权投资等。 • 进一步加强对转移定价的管理。首先，参考国际惯例，加强法治建设。其次， 加强执法力度。最后，加强软环境建设。许多外资企业转移定价不一定是避 税的目的，可能是规避政治风险、汇率风险和侵占合资利益等，那么经济的 平稳和汇率的平稳可有效解决这一问题。
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研究现状
• 最近这方面的研究，是由三位葡萄牙经济学家（Filipe, Fontoura, Saucier，2002）完成的。文中他们首先考察了美国公司内贸易的产 业特征和地区特征，然后探讨公司内贸易的动因，认为跨国公司跨国 界的垂直和水平一体化的原因可能与此有关。在回顾了跨国公司对外 直接投资理论之后，三位学者提出了“准租”的概念，认为诸如规模 经济、广告支出、技术密集度等“准租”的来源都应该对公司内贸易 有促进作用。在考虑地区专有因素的同时，指出了转移定价、汇率变 动、国际分工以及经济地理等因素都将对公司内贸易流有影响。与过 去学者不同的是，他们提供了两个可检验的模型：产业模型和国家模 型。用这两个模型来分析各类因素对美国90年代公司内贸易的的影响。 回归分析的结果是：技术密集度、规模经济和垂直一体化程度对公司 内贸易倾向有促进作用；而国际生产程度对公司内贸易倾向有负作用； 而跨国公司母公司的空间集中程度与公司内贸易倾向负相关。
方的贸易差额；（3）使东道国在制定对外经贸政策更为困难 • 使世界市场结构发生变化，竞争趋于激烈。
公司内贸易对我国的影响
• （一）有利影响 • 资本和就业效应 • 技术外溢效应 • 贸易创造效应 • （二）不利影响 • 外资企业利用不合理的转移定价把大量利润转移出境，减

②灵活运用专利和专有知识实现转移定价。专利和专有知识具
有价格可比性差的特点，对于其使用的支付，可以用单独的
计价形式也可以隐含在其他价格中，因此跨国公司可以利用 专利和专有知识的特点进行转移定价，达到其目的。除此之 外，其他专利化的专有知识和技术、商业秘密、商业信誉等 ，也具有这样的性质，也经常被跨国公司用来进行转移定价
如何既能巩固并保护研发成果、保持技术优势，又能充分利
用先进技术谋得更高利润呢？目前，大多数跨国公司都采用 了内部国际贸易方式。通过内部国际贸易方式，买卖双方处
于同一家跨国公司系统之内，可以有效避免买卖双方通过外
部市场进行交易时，在谈判过程中造成的技术外溢，最终保 持了技术优势，为提高跨国公司整体经营利润提供了保障。
第五章 跨国公司的内部国际贸易 和转移价格
第一节 跨国公司的内部国际贸易
第二节 跨国公司的转移价格
第一节 跨国公司的内部国际贸易
一、跨国公司内部国际贸易的含义
二、跨国公司内部国际贸易与传统国际贸易的差异 三、跨国公司内部国际贸易的动因 四、跨国公司内部国际贸易的类型和特征
一、跨国公司内部国际贸易的含义
2.转移资金
对于一些限制子公司汇出利润的东道国，跨国公司
就通过转移价格将子公司利润调回母公司。
对于另外一些受东道国投资法令严格限制的子公司
，在东道国资金发生困难时，跨国公司就通过转移
价格为这些子公司融资。
3.控制市场
利用转移价格，跨国公司可以大力支持海外子公司积极参与
竞争。在市场竞争激烈的地区，母公司以极低的价格向海外 子公司供应原料、零配件或成品，使海外子公司通过价格竞
1.调节利润
跨国公司通过转移价格调节子公司在东道国的利润情况，目