海银财富：关于定向融资计划,你需要知道这些

定向融资计划一、背景介绍。

随着市场竞争的加剧，企业发展需要更多的资金支持。

在这种情况下，定向融资成为了企业获得资金的一种重要方式。

定向融资是指企业通过向特定的投资者发行股票、债券等证券，以筹集资金的方式。

这种融资方式不仅可以满足企业的资金需求，还可以为投资者提供更多的投资机会。

二、定向融资的优势。

1. 灵活性强，定向融资可以根据企业的实际情况和资金需求进行灵活调整，不受市场波动的影响。

2. 融资成本低，相对于银行贷款等传统融资方式，定向融资的成本更低，可以降低企业的财务负担。

3. 提高企业知名度，通过定向融资，企业可以吸引更多的投资者关注，提高企业的知名度和品牌价值。

4. 促进企业发展，定向融资可以为企业提供更多的发展资金，促进企业业务的拓展和升级。

三、定向融资计划。

1. 确定融资规模，根据企业的发展需求和资金需求，确定定向融资的规模，确保融资金额能够满足企业的发展需求。

2. 确定融资对象，选择合适的投资者作为定向融资的对象，包括机构投资者、个人投资者等，确保投资者的资质和实力。

3. 制定融资方案，制定详细的融资方案，包括融资方式、融资期限、融资利率等，确保融资方案合理和可行。

4. 完善信息披露，对企业的财务状况、经营情况等进行全面、透明的信息披露，提高投资者对企业的信任度。

5. 落实融资计划，按照制定的融资方案和计划，与投资者进行沟通和协商，最终实现定向融资的目标。

四、定向融资的风险。

1. 资金成本上升，如果定向融资的成本较高，可能会增加企业的财务负担，影响企业的经营和发展。

2. 股权稀释，定向融资可能会导致企业股权的稀释，降低现有股东的持股比例，影响企业的控制权。

3. 投资者关系管理，定向融资后，企业需要与投资者建立良好的关系，做好投资者关系管理工作，确保企业的稳定发展。

五、结语。

定向融资是企业获取资金的重要途径，能够为企业提供更多的发展机会和空间。

在制定定向融资计划时，企业需要充分考虑融资的优势和风险，确保融资方案的合理性和可行性，为企业的发展提供可靠的资金支持。

定向融资计划投资协议一、协议背景本协议由以下各方于协商一致的基础上签署，旨在规定受让方向发起方进行定向融资的资金投资事宜，并明确双方的权益和责任。

发起方：[发起方名称] 受让方：[受让方名称]二、定义和解释1.定向融资计划：指发起方向受让方提供的特定资金融资，用于支持特定发展项目或资金需求。

2.股份：指公司的股本，包括普通股、优先股等。

3.投资金额：指受让方向发起方投入的资金金额，以人民币计算。

4.资金到账：指受让方将投资金额划入发起方指定的账户。

三、投资金额及支付方式1.受让方同意向发起方投资人民币[投资金额]，作为定向融资计划的投入。

2.投资金额应在本协议生效之日的[具体日期]前到账至发起方指定的银行账户。

四、发起方的承诺与保证1.发起方保证其在签署本协议之时已经依法设立并有效存续，具备履行本协议所需的一切权力、资质和许可。

2.发起方保证其所提供的项目或资金需求符合法律法规的要求，不存在违法违规行为。

3.发起方保证其所提供的信息真实、准确、完整，并且没有隐瞒重要事实或虚假陈述。

五、受让方的权益和义务1.受让方有权获得相应的股份，按照双方约定的比例分配股权。

2.受让方有权获得发起方的相关项目或资金需求的信息，并进行必要的监督和审查。

3.受让方应按照约定的条件和时间支付投资金额，并配合发起方的相关工作。

六、保密义务1.受让方应对发起方在定向融资计划过程中所提供的商业、技术和财务信息等进行保密。

2.受让方不得将上述保密信息用于其他非定向融资计划相关的用途，也不得向第三方泄露或提供。

七、违约责任1.如一方违反本协议的任何条款，应承担相应的违约责任，包括但不限于赔偿损失、支付违约金等。

2.双方应本着公平和诚实信用原则履行本协议，如发生争议应友好协商解决；如协商不成，则提交相关仲裁机构仲裁。

八、适用法律和管辖本协议适用[适用法律]法律，并由[管辖地]法院管辖。

九、协议的生效与终止1.本协议自双方签署之日起生效，并持续有效直至定向融资计划完成。

海银财富：私募股权投资基金，投资者不得不知道的那些事私募股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金，可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。

私募股权投资基金已在我国走过了30年的高速发展期，俨然已经从金融机构资本运作的专业化工具，发展成为高净值客户资产配置方案中不容忽视的一种投资类型。

而站在2020年，这个见证了太多历史的一年，作为投资者在选择私募股权投资基金时，势必需要正确认识自己，充分识别风险，选择匹配自己风险承受能力的投资品种。

一.投资前，认真填写《风险评估问卷》，确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。

《私募投资基金募集行为管理办法》中规定，私募基金管理人建立私募基金风险评级标准和方法，根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。

投资人应认真填写风险评估问卷，以确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。

投资者按其风险承受能力分为五类，不同风险承受能力的投资者匹配不同产品等级。

基金管理人根据投资者的风险测评结果来确定投资者的风险承受能力，并基于此结果给出适当性匹配意见。

投资者参考此意见自主作出决定是否购买某只基金，并自主承担投资风险。

管理人只能给出适当性匹配意见，不能代替投资者作出投资决策。

二.投资前，认真阅读基金合同与《风险揭示书》，知情并接受基金可能存在的风险。

一款私募股权基金到底存在哪些风险？一般基金合同会给到您明确答案。

通常在基金合同的风险揭示书中，管理人会对基金风险进行充分披露，投资人则需要签名确认。

所以，投资人一定要认真阅读拟购买基金的《风险揭示书》，以确保您的签字代表了您对这些风险的知情和接受。

股权投资基金常见的风险揭示内容主要总结有以下几点：1.资金损失风险私募基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。

海银财富：定增市场还会好吗？近年来，定增市场在上市公司再融资新政、减持新规等影响下，整个行业经历了比较大的动荡。

1、定增市场大环境动荡近年来，参与定增的基金普遍表现不佳。

从2018年私募基金分策略收益率来看，以定增策略为代表的事件驱动策略收益垫底，全年负收益19.84%。

2018年私募基金分策略收益率（%）资料来源：私募排排网定增稳赚不赔的好事已成为历史。

东方财富Choice数据显示，2017年以来多数定增项目是亏损的，有些杠杆高的项目甚至亏掉了全部本金。

上市公司发不出去定增项目募集不到资金，私募基金募集不到资金，投资者对定增失去信心。

2018年股市下跌加剧了定增产品收益的下跌。

2018年，由于A股沪深两市大幅下挫，沪指从年初的3314点跌到年末的2493点，跌幅25%，参与增发的定增基金是锁定一年，自然跟随大盘下跌。

定增基金基本上是配杠杆参与上市公司的增发，在单边下行的市场里，杠杆加大了亏损。

近几年中小创股价不断调整，改变了定增私募基金的风险收益水平，不再是低风险高收益，反而亏损严重，因此，定增私募基金的发行量和发行规模大幅下降。

在此背景下，上市公司的股价低迷，定增融资也面临诸多的困难。

从历年定增募资额数据看，2017年后定增募资额逐年下降，2018年仅有七千多亿元。

历年定增募资额（亿元）资料来源：WINDWind数据显示，2015年以来，在定增破发的个股中，破发跌幅排名居前的有芭田股份、ST信通、雷曼股份、ST保千里、界龙实业。

其中，芭田股份、雷曼股份、ST保千里的定增发行对象以机构投资者居多，其中，芭田股份定增发行早已解禁，从芭田股份解禁后的走势来看，参与定增的机构投资者大幅亏损出局。

优质定增项目存在发不出、发不满的情况。

首先在再融资新规下，最低增发价不能低于增发日市价的90%，折价缩小，很多机构觉得为了最多只有10%的差价来换取一年的流动性不值得，所以导致增发的吸引力下降。

其次是去杠杆，定增基金很难配到杠杆，在没有杠杆，没有折价吸引力的情况下，看好一只股票，还不如在二级市场上直接买入。

海银化债方案
海银化债方案是海银财富为投资者提供的一种债务解决方案。

根据这个方案，投资者可以将超过1000万RMB的债权进行化债，按照1:1的原则进行。

也就是说，如果投资者有2000万RMB的债权，需要再自掏腰包提供2000万元RMB，换走价值4000万RMB的房子，先到先得。

这属于典型的“以物抵债”方式。

请注意，具体方案可能会根据债权金额和实际情况进行调整。

在参与任何债务解决方案之前，建议您详细了解所有相关的条款和条件，并在必要时咨询专业的法律或财务顾问。

定向增发融资方案背景介绍在企业发展的过程中，融资是一个重要的环节。

定向增发融资方案是指公司向特定的投资者定向发行股票，以筹集资金用于企业的发展。

本文将介绍定向增发融资的概念、目的、操作流程以及相关注意事项。

定向增发融资的概念定向增发是企业向特定对象发行股票，而不是像IPO那样向公众发行。

这些特定对象可以是机构投资者、核心员工、特定个人投资者等，发行股票的数量和价位也可以根据实际情况进行调整。

定向增发融资的目的定向增发融资的目的主要有以下几点： 1. 筹集资金：定向增发能够通过向特定对象发行股票来筹集资金，用于支持企业的日常运营或特定项目的开展。

2. 拓宽股东基础：通过定向增发可以引入新的股东，拓宽公司的股东基础，提升公司的实力和声誉。

3. 增强企业信心：通过定向增发向市场显示企业的信心和实力，吸引更多资本和合作伙伴的关注。

定向增发融资的操作流程定向增发融资的操作流程主要包括以下几个步骤：1. 确定定向增发的目标和规模在决定进行定向增发之前，公司需要明确定向增发的目标和规模。

目标可以是筹集多少资金，规模可以是发行多少股票，这需要根据公司的实际情况来确定。

2. 制定发行方案公司需要制定定向增发的具体方案，包括发行对象、发行股票数量和价格等。

同时需要制定详细的发行条件和条款，以保证定向增发的顺利进行。

3. 邀请投资者参与定向增发公司需要邀请特定的投资者参与定向增发，这些投资者可以是机构投资者、核心员工或特定个人投资者等。

通过与他们进行沟通和洽谈，确定他们是否有意愿和能力参与定向增发。

4. 预披露信息在确定参与定向增发的投资者后，公司需要按照法律法规的要求，进行信息披露。

这包括向投资者披露公司的基本情况、业务状况、财务状况等相关信息，以便投资者做出投资决策。

5. 发行公告和申购公司需要发布定向增发公告，并向投资者发出申购通知。

这些公告和通知将包含发行的股票数量、发行价格、申购期限等相关信息。

6. 发行结果公告和交割在申购期结束后，公司需要对申购情况进行统计和核实，并发布发行结果公告。

海银财富产品的交易结构
海银财富的交易结构可能因产品而异，但通常包括以下几个步骤：
1. 产品发行：海银财富根据市场需求和投资者偏好，设计和发行不同类型的理财产品。

2. 底层资产：产品底层资产可能包括房地产债权、信托收益权、城投债权及贸易应收账款等。

3. 融资方：融资方通常为需要资金支持的企业或机构。

4. 增信措施：海银财富可能会采用一些增信措施来提高产品的信用等级，如担保、质押等。

5. 交易平台：海银财富通过金融资产交易中心等平台，将产品转让给合格投资者。

需要注意的是，海银财富的产品结构可能会因市场情况和投资者需求的变化而有所调整。

投资者在选择产品时，应该仔细了解产品的具体信息和风险，并根据自己的风险承受能力进行投资决策。

金交所定向融资计划法律规定金交所定向融资计划，这个名字听起来就很高大上，像是某个秘密组织的行动代号，其实它就是帮助企业融资的一种办法。

想象一下，你是一家小公司，手里有一个绝妙的点子，但就是缺乏资金，怎么才能把这个点子变成现实呢？这时候，金交所定向融资计划就像一位慈祥的老大爷，愿意把口袋里的零钱借给你，让你实现梦想。

什么是定向融资呢？简单来说，就是你可以向特定的投资者募集资金，而不是广撒网，向大海捞针。

就像你在聚会上，直接跟朋友们说：“哎，谁愿意借我点钱？”而不是发传单让陌生人参与。

这种方式不仅能提高融资效率，还能让投资者更放心，毕竟，熟悉的人做事，总比陌生人靠谱得多。

法律规定又是什么呢？这就好比是在游戏中设定的规则，大家都得遵守，才能玩得开心。

金交所对定向融资的监管就像是在给大家穿上保护衣，既保障了投资者的利益，也保护了融资方。

你说，这么一来，大家都能安心合作，互利共赢，何乐而不为呢？申请这个融资计划可不是说你有个好点子就行。

得有计划，有章程，甚至得跟投资者打个招呼，告诉他们你的项目到底值不值得投资。

这就像是你准备去朋友家聚会，得提前告诉他你带了什么好吃的，别让人白等。

融资方案里，不仅要有资金的用途，还得清楚回报的方式。

毕竟，谁都想知道自己借的钱能不能回来，对吧？说到法律规定，投资者可得擦亮眼睛了。

金交所要求所有的融资项目都要有透明的信息披露。

就好比你在买二手车，得知道车的历史，碰过几次事故，里程数是多少。

如果信息不透明，那就像你摸黑上路，风险可想而知。

因此，融资方得把自己的底牌亮出来，讲清楚项目的风险和收益，这样投资者才能心甘情愿地掏腰包。

有些朋友可能会问，融资的费用高不高？这个要看具体情况。

有些项目的成本就像大碗宽面，便宜又好；有些项目可能就像高档餐厅，得一掷千金。

要是企业能把钱花在刀刃上，融资成本自然就低了。

反之，如果随便花钱，谁都受不了。

聪明的企业家总会找到最划算的方案，真的是生意场上的“老狐狸”！金交所定向融资计划不仅给企业带来了资金，还引入了更多的规范和透明度。

定向融资计划引言近年来，随着经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业在发展过程中常常面临资金需求的问题。

为了满足企业资金需求，定向融资成为了企业获取资金的重要手段之一。

本文将介绍定向融资的概念、特点以及定向融资计划的编制过程。

定向融资概述定向融资是指企业向特定的目标投资者进行发行或转让股权、债券等证券的一种融资方式。

相比于公开融资，定向融资更加针对性，能够更好地满足企业特定的资金需求。

定向融资通常需要通过股权或债券承销商进行组织和引导。

定向融资的特点包括：一是针对性强，可以精确地选择投资者；二是程序相对简化，可以在较短的时间内完成；三是灵活性高，可以根据企业的实际情况进行灵活的安排；四是成本相对较低，相比于其他融资方式，定向融资的成本相对较低。

定向融资计划的编制过程第一步：明确融资目标和需求在编制定向融资计划之前，企业首先需要明确自己的融资目标和资金需求。

融资目标可以是企业扩大生产规模、技术升级、市场拓展等。

资金需求方面，则需要考虑到具体的金额、用途和期限等。

第二步：筹备融资材料企业在进行定向融资时，需要准备相应的融资材料。

一般而言，融资材料包括企业的基本信息、财务状况、发展规划和融资方案等。

这些材料需要真实、准确地反映企业的情况，以增加投资者对企业的信任。

第三步：选择融资渠道和方式企业在选择融资渠道和方式时，需要充分考虑自身的实际情况和市场状况。

常见的融资渠道包括股权融资、债权融资、银行贷款等。

而在融资方式上，则可以选择定向发行股票、发行债券等。

第四步：确认投资者和融资规模在定向融资中，选择合适的投资者是非常重要的。

企业需要根据自身需求和投资者的背景、意向等因素来选择合适的投资者。

同时，企业还需要根据募集资金的需求来确定融资规模。

第五步：制定融资计划和时间表融资计划和时间表的制定是为了规范融资过程和确保融资顺利进行。

融资计划应包括融资的具体步骤、时间节点、责任人等。

时间表则是按照具体的时间顺序安排融资的各个环节。

海银财富解析定增四大特点理财不犯懵，看图学定增从2006年以来数据统计显示，上市公司通过定向增发再融资的数量和规模不断创出新的纪录。

由于定向增发是面对不多于10名特定投资者发行股份，相对来说少数人能参与的项目便成了稀缺资源，自然物以稀为贵。

经过数据统计，A股市场的定向增发历年来实现正收益是大概率事件，从而为投资者提供了确定性获利机会。

非常可观的收益，主要来自于定增项目对公司业绩及估值想象空间的提振、一定程度的折价空间奠定了收益基础，选择合理的点位参与项目，享受市场和个股成长的ALPHA收益。

由于定向增发存在较高的门槛，且市面上定向增发产品业绩参差不齐，对于普通投资者而言如何参与其中，并选择适合自己的产品显得无所适从。

海银财富投顾团队从以下几个方面进行分析，供投资者参考。

定向增发的特点▼2定向增发优势▼1.折价收益。

一般情况下，定增价比正股价有10%-30%的折价，即使股价下跌也可以发挥一定安全垫的作用。

2.类新股效应。

定增募资后投资新项目或者用于并购重组，促进基本面改善，业务模式、管理运营能力再次接受市场考验。

3.大股东增持效应。

机构可参与的定向增发中有50%以上案例有大股东或者其关联方参与，锁定期长达36个月，体现了股东对于未来股价的信心。

4.机构效应。

参与者多为机构投资者，对上市公司及行业研究深入，经得起机构投资者考验的定增项目获得超额收益的概率更大。

3如何选择定向增发的上市公司▼1、预案发布后市场的反应。

预案公告日后股价提升显著，市场资金比较认可企业再融资行为，可以作为参考。

2、发行主体：民企+国企。

从历史数据看，民企及国企相关标的投资回报占优，完善的激励机制和市场化的经营体制使得民企定增方案更契合投资者的偏好。

展望未来，我们建议在继续关注民企的同时，紧密跟踪国企改革动态。

3、优选成长行业。

选择国家产业政策扶持、鼓励类上市公司，拥有核心竞争力，独特的商业模式等。

4、“储血”式定增>“输血”式定增。

海银财富管理公司海银投资部管理框架投资部总经理岗位职责1、遵守国家法律、法规和公司章程，履行诚信和廉洁履职义务。

2、总经理对公司副总裁负责，负责投资部的全面工作，负责组织实施公司高层有关决议、要求。

3、根据公司风险战略、风险偏好和风险政策制度，制定并组织实施年度经营计划和经营策略。

4、负责履行权限内的贷款业务审批人职责。

5、组织协调各部门工作，听取各部门工作汇报，提出决策性意见和方案，报公司副总裁审批后执行。

6、不断完善公司内部管理，加强制度化、程序化建设，注重员工的政治思想工作和业务技能提升，打造一支作风严谨、爱岗敬业、争创一流的员工队伍；7、处理公司重大突发事件和重大对外关系问题；8、处理其他由公司总裁（副总裁）授权的重大事项。

风险控制部岗位职责1、参与贷前调查工作中的贷款调查、审查、审批、贷后管理各环节，独立于业务部，对每笔信贷业务提出风险控制意见，独立提出贷款贷与不贷、贷款金额、贷款期限、还款方式和风险规避措施等，不受他人干预。

2、负责对押品的鉴别、核实、价值评估、风险研判；负责贷款抵押担保手续现场和非现场的审查，并落实风险规避措施。

3、负责放款过程中的审查工作，审核贷款合同及其他业务相关的法律文书起草和审核。

4、参与公司贷后管理工作，分析业务风险点及风险控制目标，提出风险预警提示。

5、监控公司贷款客户收息及贷款偿还情况，负责贷款欠息、逾期后的催收工作；组织对不良贷款的认定和催收工作。

6、制定逾期贷款清收计划，拟定保全风险资产的措施及办法，上报总经理同意后牵头实施；7、负责对与公司合作的中介机构管理，对中介机构资格、合作协议审查以及相关风险监控。

8、定期分析风险资产状况，提出风险资产管理措施，向投资部总经理汇报风险资产管理情况；9、完成领导交办的其他工作。

业务部经理岗位职责1、为本部门安排工作计划，并带领客户经理完成业绩指标，制定部门建设计划，并监督客户经理执行完成。

2、及时了解市场状况，并将其反馈给总经理，并及时调整相关的市场拓展策略。

定向融资计划一、背景分析。

随着经济的快速发展，企业在发展过程中需要不断注入资金来支持其业务拓展和创新发展。

然而，传统的融资方式已经不能满足企业发展的需求，因此，定向融资成为了企业获取资金的重要途径之一。

二、定向融资的定义。

定向融资是指企业为了满足特定资金需求，通过向特定的投资者发行股票、债券等证券，以获取相应的资金。

相比于传统融资方式，定向融资更加灵活、高效，能够更好地满足企业的资金需求。

三、定向融资的优势。

1. 灵活性强，定向融资可以根据企业的实际需求，选择合适的投资者进行融资，而不受市场情况的制约。

2. 低成本，相比于其他融资方式，定向融资的成本相对较低，能够为企业节省大量融资成本。

3. 高效性，定向融资的流程简单，能够快速为企业提供资金支持，满足企业的资金需求。

4. 增加稳定性，通过定向融资，企业可以引入长期战略投资者，增加企业的稳定性和可持续发展能力。

四、定向融资计划的制定。

1. 确定融资规模，根据企业的发展需求和资金需求，确定定向融资的规模，明确融资的具体金额。

2. 选择投资者，根据企业的发展战略，选择合适的投资者进行定向融资，包括战略投资者、金融机构等。

3. 制定融资方案，制定详细的融资方案，包括融资方式、融资价格、融资用途等，确保融资方案合理、可行。

4. 落实融资流程，落实融资流程，包括融资协议的签订、资金的划拨等，确保融资顺利进行。

五、定向融资计划的风险控制。

1. 投资者选择风险，选择投资者时，需要进行充分的尽职调查，避免选择不良投资者，导致融资失败或带来其他风险。

2. 融资方案风险，融资方案制定时，需要充分考虑市场情况和企业实际情况，避免融资方案不合理，导致融资失败。

3. 资金使用风险，融资后的资金使用需要严格监管，避免出现资金挪用、滥用等情况，确保资金用途合理。

六、定向融资计划的实施。

1. 落实融资方案，根据制定的融资方案，与投资者进行深入沟通，落实融资方案，确保融资顺利进行。

⾦交所定向融资计划全解析⾦交所定向融资计划全解析定向融资计划是在国内主要⾦融资产交易所（中⼼）交易的⾦融产品，由于其具有债权性质，⼜属于定向发⾏，因此《深圳证券交易所中⼩企业私募债券业务试点办法》中“私募债”是定向融资计划可以⽐较研究的对象，本⽂以此为出发点进⾏分析，借鉴买信托⽹对定向融资计划的介绍，希望能对⼤家有所帮助。

⼀、定向融资计划与私募债的⽐较研究:⼆、法律风险根据《中华⼈民共和证券法》第⼗条的规定，公开发⾏证券，必须符合法律、⾏政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个⼈不得公开发⾏证券。

有下列情形之⼀的，为公开发⾏：(⼀)向不特定对象发⾏证券；(⼆)向累计超过⼆百⼈的特定对象发⾏证券；(三)法律、⾏政法规规定的其他发⾏⾏为。

⾮公开发⾏证券，不得采⽤⼴告、公开劝诱和变相公开⽅式。

许多⾦融资产交易所的定向融资计划并未对投资者设⽴特定对象确定程序，且分拆为多期规避200⼈的限制，实际上构成了需要报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准的“公开发⾏证券”⾏为。

三、合规建议定向融资计划在合格投资者、发⾏⼈、信息披露及发⾏流程上均应当参照私募债发⾏标准，虽然后者要求可能过⾼，但却是综合各⽅⾯因素（包括但不限于法律风险、⾦融风险及商业风险）的前提下制定的受⾦融监管部门认可的标准。

《深圳证券交易所中⼩企业私募债券业务试点办法》中相关规定如下：第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：(⼀)发⾏⼈是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；(⼆)发⾏利率不得超过同期银⾏贷款基准利率的3倍；(三)期限在⼀年(含)以上；(四)本所规定的其他条件。

第⼗⼀条私募债券发⾏前，承销商应将私募债券发⾏材料报送本所备案。

备案材料包含以下内容：(⼀)备案登记表；(⼆)发⾏⼈公司章程及营业执照(副本)复印件；(三)发⾏⼈内设有权机构关于本期私募债券发⾏事项的决议；(四)私募债券承销协议；(五)私募债券募集说明书；(六)承销商的尽职调查报告；(七)私募债券受托管理协议及私募债券持有⼈会议规则；(⼋)发⾏⼈经具有从事证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告；(九)律师事务所出具的关于本期私募债券发⾏的法律意见书；(⼗)发⾏⼈全体董事、监事和⾼级管理⼈员对发⾏申请⽂件真实性、准确性和完整性的承诺书；(⼗⼀)本所规定的其他⽂件。

一文读懂金交所的定向融资计划一、什么是定向融资计划（私募债）？近几年，市场上将在各大金融资产交易中心挂牌发行的各种固定收益类直接融资产品，笼统地称为“私募债”。

最早，根据天交所《私募债券业务试点办法》的规定，私募债是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让，约定在一定期限还本付息的债券。

发债主体应当以非公开方式募集债券，每款私募债券的投资者合计不得超过200人。

自此之后，各地方金融资产交易中心推出各自类似的创新产品，并提出相关办法和规定，包括“私募债”、“定向融资计划”、“定向融资工具”、“直融计划/产品”等。

以某金融资产交易中心为例（以下简称“某金交中心”），目前，在某金交中心备案发行的「定向融资计划」的发行人基本都是政府平台公司或国有企业，并要求有经各大评级机构评为AA的关联主体为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保，且要求发行人所在地的政府主管部门出具产品备案发行支持文书。

二、定向融资计划特点列举①定向融资计划采用备案制；② 直接融资方式；③ 采用非公开的方式募集，每期备案的定向融资计划投资者人数不超过200人；④ 采用合格投资者制度，目前需要成为某金交中心会员；⑤ 可分次备案分期发行，投资者认购金额可以低于100万元，一般10万元起投；⑥ 方案设计灵活，可做结构化设计，可附选择权等；⑦ 要求发行人提供一定的内外部增信措施；⑧ 产品存续期间有适当的信息披露要求；⑨定向融资计划的参与机构主要包含：承销商、会计师事务所、律师事务所、受托管理人、增信方、共管方。

三、某金交中心是什么单位在定向融资计划中担当什么角色？① 某金交中心为定向融资计划的备案机构；②定向融资计划发行完成后，需在某金交中心登记共管；③定向融资计划需通过某金交中心网站或合格投资人专区披露相关公告；④ 督导发行人按时兑付本金及预期年化收益。

四、谁是定向融资计划的管理人谁在跟进融资方的还款计划？定向融资计划采用了受托管理人制度，产品存续期间根据受托管理协议的约定由受托管理人履行受托义务。

什么是定向融资
定向融资也属于私募融资，是指非公开发行，只向特定数量的投资人进行融资，并限定在特定投资人范围内流通转让。

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。

也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。

我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

定向融资中的融资则属于狭义意义上的融资概念。

按资金的流向角度来理解，融资和投资通常都一起出现，而融资方就是资金流入方、投资方就是资金流出方，资金流入与流出过程及程序上的不同就产生了不同的融资方式或投资方式。

1。

定向融资适用范围一、定向融资的基本概念定向融资是指企业或个人在募集资金时，通过选择特定的投资对象进行融资的一种方式。

与传统的公开融资方式相比，定向融资更加具有针对性和灵活性。

定向融资可以根据投资者的需求和资金用途，选择特定的投资方进行融资，从而实现更加精准的资金配置。

二、定向融资的适用范围1. 上市公司增发股票：上市公司可以通过定向增发股票的方式融资。

这种方式可以选择特定的投资者进行定向发行，从而满足公司的资金需求。

2. 股权投资：企业可以选择特定的投资者进行股权融资。

通过定向融资，企业可以引入战略投资者或优质投资机构，获得更多的资金和资源支持。

3. 债券发行：企业可以发行定向债券来筹集资金。

定向债券发行可以选择特定的投资者，如机构投资者或高净值个人投资者，以满足企业的融资需求。

4. 私募基金：私募基金也是一种常见的定向融资方式。

企业可以选择特定的私募基金进行合作，获得资金支持和专业管理。

三、定向融资的注意事项1. 合规性要求：定向融资需要遵守相关的法律法规和监管要求。

在选择投资对象时，企业需要确保其具备合规资质，避免违规行为。

2. 投资者选择：企业在进行定向融资时，应该选择与自身发展战略相契合的投资者。

投资者的背景、经验和资源对企业的发展具有重要影响，因此选择合适的投资者至关重要。

3. 信息披露：定向融资涉及的信息披露要求较高。

企业需要及时、准确地向投资者披露相关的信息，保证投资者的知情权。

4. 合同约束：在进行定向融资时，企业需要与投资者签订相关的合同，明确双方的权益和责任。

合同应该具备严谨的法律条款，保护企业和投资者的合法权益。

5. 风险控制：定向融资存在一定的风险，企业需要进行风险评估和控制。

在选择投资者和进行资金配置时，应该考虑到各种可能的风险因素，并采取相应的措施进行防范和应对。

定向融资作为一种灵活的融资方式，可以满足企业在不同阶段的资金需求。

通过选择特定的投资对象，企业可以实现更加精准的资金配置和战略布局。

定向资管计划定向资产管理计划（定向资管计划）是指金融机构为特定投资者（包括但不限于机构投资者、高净值投资者等）设立的一种资产管理计划。

定向资管计划的特点是由金融机构根据投资者的需求和特定投资标的，为投资者提供专门的资产管理服务，以实现资产保值增值的目标。

定向资管计划通常由金融机构根据投资者的需求和风险偏好，设计并提供特定的资产管理产品。

这些产品可能包括固定收益类产品、股权类产品、另类投资产品等。

在设计定向资管计划时，金融机构会根据投资者的需求和特定投资标的，制定相应的投资策略和风险控制措施，以最大程度地满足投资者的需求。

定向资管计划的投资标的可以包括股票、债券、期货、外汇、房地产等多种资产类型。

投资者可以根据自己的需求和风险偏好，选择适合自己的定向资管计划产品。

在选择定向资管计划产品时，投资者需要充分了解产品的投资标的、投资策略、风险收益特征等方面的信息，以便做出正确的投资决策。

定向资管计划的特点之一是专业化的资产管理服务。

金融机构会根据投资者的需求和特定投资标的，为投资者提供专门的资产管理服务，以最大程度地满足投资者的需求。

定向资管计划产品通常由专业的资产管理团队进行管理，他们会根据市场情况和投资标的的特点，灵活调整投资组合，以实现资产保值增值的目标。

另外，定向资管计划还具有较高的定制化特点。

金融机构会根据投资者的需求和特定投资标的，为投资者提供量身定制的资产管理服务，以最大程度地满足投资者的需求。

定向资管计划产品通常具有较高的灵活性，投资者可以根据自己的需求和风险偏好，选择适合自己的产品，从而实现个性化的资产配置。

总的来说，定向资管计划是一种专门为特定投资者量身定制的资产管理计划，具有专业化、定制化的特点。

投资者在选择定向资管计划产品时，需要充分了解产品的投资标的、投资策略、风险收益特征等方面的信息，以便做出正确的投资决策。

同时，金融机构在设计和提供定向资管计划产品时，需要充分考虑投资者的需求和特点，为投资者提供专业化、定制化的资产管理服务，以最大程度地满足投资者的需求。