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创业初期公司股权结构的设计股权分配是公司稳定的基石。
在创业初期，股权分配比较简单明确，几个投资人按照出资比例分得相应的股权。
但是随着企业的发展，必然会有进有出，并且分配利益上会产生冲突。
实际中还存在许多隐名股东和特殊股权，增加了公司运作的风险。
当公司运作后，各种内部矛盾凸显，在这些矛盾中，股东维护自身利益的依据就是股权比例和股东权利。
因此，许多中小投资者在实践中忽视了股权比例和股东权利的调整，最终在内部矛盾中陷入进退两难的境地。
这种局面也容易将公司推向风险损失的边缘。
因此，合理的股权结构是公司稳定的基石。
首先，股权结构不仅仅是简单的股权比例。
股权结构设计是以股东股权比例为基础，通过调整股东权利、股东会和董事会职权以及表决程序等一系列因素，形成股东权利结构体系。
其次，股权比例与公司管理和决策有关。
股权是基于投资产生的所有权，公司的管理权和决策权来源于股权。
不同的投资者可能在公司管理上有不同的角色，有些投资者仅仅是投资而不参与公司管理，有些则同时参与公司管理。
股东的决策权取决于股权比例，取得决策权的股东被称为控股股东。
控股股东通常有两种方式取得控制权，一是直接实际出资达到50%以上，二是通过吸收关联公司股东、密切朋友股东、近亲属股东等形式，以联盟形式在公司形成控股局势。
值得注意的是，对于股东之间没有利害关系、实际出资未达到50%的情况下，需要在公司章程的起草中下功夫。
通过公司章程扩大己方的表决权数，可以突破同股同表决权的常例。
需要在公司成立之初做好股东权利的设计，以避免今后产生纠纷。
股东权利也需要进行弱化或强化的调整。
股东权利包括自益权和共益权两方面，如盈余分配权、剩余财产分配权和表决权等。
在实践中，需要运用章程、股东合同等形式明确相关股东之间的权益取舍。
同时，股东权利的弱化或强化也适用于公司吸收优秀的技术型、市场型、管理型人才。
通过给予一定的股东权利，可以留住优秀人才，实现利益最大化。
最后，股东会及董事会职权和表决事项的设计也需要考虑。
我国中小企业上市公司股权结构与公司绩效研究摘要:随着市场经济的发展，我国中小企业公司越来越多的参与了公司的上市活动。
公司股份制的实行在取得重大成效的同时也逐渐暴露出本身的不足。
由于我国的中小企业在成立初期都具有家族企业和民营企业的色彩，因此对于广大公司投资者来说，公司的股权结构和公司绩效是高度敏感的问题。
为了能够更好的改善公司的经营状况，加强公司股权结构管理，本文针对我国中小企业上市公司的股权结构内部问题进行了详细分析，总结归纳并就股权问题提出了建议，为公司的优化治理提供依据和参考。
关键词:中小企业上市公司股权结构公司绩效中国中小企业自上市以来已经取得了很大发展成就。
它不仅活跃市场，调整国民经济结构，而且夸大了就业，为社会主义市场经济的平稳运行起到了巨大作用。
在我国中小企业以民营为主体的背景下，我们不仅考虑到上市的利弊得失还要考虑中国中小企业上市公司股权结构的特殊性。
由于中国的中小企业多带有家族性质，所以很多企业无法建立良好的企业股权结构，无法达到预期的经营业绩。
在面对国际化经济竞争的浪潮时，我们必须及时认真的分析我国中小企业上市公司股权结构与公司绩效的现状以及股权结构与上市公司经营绩效之间的相关关系，并根据结论提出有关的政策建议。
一、我国中小企业上市公司股权结构和公司绩效现状(一)中小企业上市公司股权结构现状对于一个公司来说，股权结构是公司结构安排的重要部分，是促进公司正常进行生产管理和经营安排活动的重要基础。
由于我国中小企业的上市公司大多是从民营企业发展而来，带有浓厚的家族组企业色彩。
尽管上市使经营者放弃了一部分股份的控制权，但是还是保留着其对公司运作的最终控股权。
所以，在我国的中小企业上市公司中，从股权的属性上来说，企业法人股占据主流地位，从股权结构比例上来说，控股权仍然掌握在经营者有手中，股权结构呈现股权集中状态，股权制衡作用被削弱，为控股者谋取私利提供了很大可能。
(二)中小企业上市公司绩效现状自我国中小企业上市以来，企业融资能力得到大幅度提高，股权融资和债务融资为企业经营资金的流动提供了便利条件。
我国中小企业上市公司股权融资结构分析摘要中小业是市场经济中重要的一部分，中小企业发展活跃，在国民经济中正扮演越来越重要的作用，并且逐渐形成新的经济增长点，中小企业为国民经济发展所作的贡献是不容忽视的，其在解决社会就业问题，推动技术创新等方面所做的贡献是巨大的。
但是中小企业由于自身原因、制度问题的制约,融资困难仍然是中小企业发展壮大的最大瓶颈。
中小企业融资困难主要表现为由于自身规模较小留存收益无法满足企业庞大的资金需求，企业的信誉、信贷等级不高，银行等金融机构放款门槛较高，中小企很难获得银行的借款。
此外，投资者对中小企业信心不足不会将资金投在自己不看好的企业，所以企业也难直接吸收投资者的资金。
但是中小企业上市公司作为上市公司它又存在着比未上市的中小企业更优的融资方式，可以通过股权融资方式来筹集资金。
如今我国的上市公司都存在着强烈的股权融资偏好，中小企业上市公司作为上市公司也不例外。
所以分析中小企业上市公司股权融资结构是一个非常有意义的课题，完善股权融资结构为企业创建合适的融资结构，筹集更多的资金，为企业强大的资金需求做好保障。
本文试图从股权融资结构来阐述股权融资对中小企业上市公司融资的影响以及对股权融资结构提出可行的对策及建议。
关键词中小企业股权融资融资结构解决对策AbstractSmall and medium industry is an important part of the market economy, the development of small and medium-sized enterprises active,is playing more and more important role in the national economy,and gradually form new economic point of growth,the small and medium-sized enterprises for the development of national economy contribution can not be ignored,in solving social employment,the promotion technical innovation is a great contribution to the.But the small and medium-sized enterprise due to the restriction of their own reasons,institutional issues,the financing difficulty is still the biggest bottleneck in the development of small and medium sized enterprises.The financing difficulty of small and medium-sized enterprises is mainly due to their small scale enterprise retained earnings can not meet the huge demand for funds,credit,credit rating of enterprises is not high,banks and other financial institutions lending threshold higher,small and medium enterprises difficult to obtain bank loans.In addition to small and medium-sized enterprises, investors lack of confidence will not invest in themselves are not optimistic about the enterprise,so the enterprise is difficult to directly absorb the investors.But the small and medium-sized enterprise listing Corporation as a listing Corporation,it has better than not listed on the financing of small and medium enterprises,to raise funds through equity financing.Now China's listing Corporation have a strong preference for equity financing,SME listing Corporation as a listing Corporation is no exception.So the analysis of small and medium enterprises listing Corporation equity financing structure is a very meaningful topic,perfect equity financing structure to create a suitable for the enterprise financing structure,raise more money,do a good job security for the enterprise strong demand for funds.This thesis triesto elaborate the equity financing for small and medium-sized enterprises listing Corporation financing and countermeasures and suggestions are put forward to structure feasible equity financing from equity financing structure.Keywords:Small and medium sized enterprises Equity financing The financing structure Countermeasures中小企业上市公司融资现状分析正文所谓股权融资就是企业股东让出企业的一部分控制权，增加新股东引进资金的融资方式。
中小公司股权架构设计一、概述中小公司股权架构设计是指在中小型企业中设计股权结构，以达到最优化的经济效益和管理效率。
中小企业的股权架构设计是一个复杂的过程，涉及到多个方面的因素，包括公司治理、财务管理、投资者关系等。
二、公司治理1. 董事会组成和职责董事会是公司治理结构的核心，其组成和职责对于公司长期发展具有重要意义。
在中小企业中，董事会通常由创始人、高管和外部独立董事组成。
其中，独立董事具有丰富的行业经验和专业知识，能够提供客观的建议和监督作用。
2. 股东大会股东大会是公司治理结构中另一个重要组成部分。
在中小企业中，股东大会通常由少数几个股东占据主导地位。
为了确保公平公正，应该制定完善的投票规则和程序，并严格执行。
3. 高管团队高管团队是公司决策层次中最重要的一环。
在中小企业中，高管团队通常由创始人兼CEO、CFO和COO等人员组成。
为了确保高管团队的稳定性和效率，应该建立完善的绩效评估和激励机制。
三、财务管理1. 股权分配在中小企业中，股权的分配通常是由创始人或初创团队决定。
为了确保公平公正，应该制定明确的股权分配规则，并在公司成立之初就确定好。
2. 资金来源中小企业通常面临资金短缺的问题。
为了解决这个问题，可以通过股权融资、债务融资或合作伙伴等方式获取资金。
在选择资金来源时，应该考虑到长期发展和风险控制等因素。
3. 财务报告财务报告是公司财务管理中最重要的一环。
在中小企业中，财务报告通常由内部会计师或外部会计师事务所编制。
为了保证财务报告的准确性和透明度，应该建立完善的内部控制系统，并严格执行相关政策和规定。
四、投资者关系1. 投资者沟通投资者沟通是公司与投资者之间建立良好关系的重要途径。
在中小企业中，应该建立专门的投资者关系部门，负责与投资者沟通，并及时回应他们的关切和问题。
2. 股东权益保护股东权益保护是公司治理结构中最重要的一环。
在中小企业中，应该建立完善的股东权益保护机制，包括股东协议、股权转让规则等。
中小企业如何实行股份制？
中小企业如何实行股份制？
股份制是一种公司治理结构，它允许公司的所有权和经营权分离，并通过发行股份的方式进行投资和股权分配。
中小企业实行股份制可以带来许多好处，包括资本引入、风险分担和激励机制的建立。
以下是中小企业实行股份制的步骤和注意事项：
1. 制定股份制改革计划：中小企业应制定详细的股份制改革计划，包括股权结构设计、股份转让方式、权益保护措施等。
2. 股东招募和股权分配：中小企业可以通过向外部投资者募集资金，来引入股东。
在股权分配过程中，应考虑投资者的背景、资金实力和对企业的贡献等因素。
3. 制定公司章程和股东协议：中小企业应制定公司章程和股东协议，明确股东的权益、责任和义务，规范公司治理结构和决策机制。
4. 完善治理机制：中小企业应建立健全的治理机制，包括董事会、监事会和股东大会等。
应落实风险管理和内部控制制度，确保企业稳定运营。
5. 建立激励机制：中小企业可以通过股权激励计划或员工持股计划，激励员工积极参与企业发展，提高企业绩效。
6. 注重股东关系管理：中小企业应及时、透明地向股东披露信息，保持良好的沟通和合作关系，解决矛盾和纠纷，维护企业稳定和股东利益。
7. 合规运营和监督：中小企业应确保在股份制改革过程中依法合规运营，遵守相关法律法规，接受监管机构的监督和检查。
中小企业实行股份制需要谨慎规划和有效执行，要注意保护股东利益、加强公司治理和健全内部控制机制。
通过实行股份制，中小企业可以吸引更多资金和人才，提升企业竞争力和可持续发展能力。
中小企业如何实行股份制？中小企业如何实行股份制？一.引言股份制是一种企业组织形式，通过发行股份将企业的所有权分散给股东，实现股东对企业的权益和收益分享。
对于中小企业来说，实行股份制可以带来很多好处，如引入更多的投资、优化公司治理结构、提升企业形象等。
本文将详细介绍中小企业如何实行股份制的步骤和注意事项。
二.准备阶段1.明确目标和理由中小企业在实行股份制之前需明确实行股份制的目标和理由，如是否为了引入新的投资、提升企业形象、扩大规模等。
明确目标和理由能够为后续的步骤制定提供方向和指导。
2.法律法规研究在准备阶段，中小企业应详细研究相关的法律法规，了解实行股份制的规定和程序。
特别需要关注有关公司法、证券法、上市规则等方面的法规。
3.评估企业价值在实行股份制之前，中小企业应进行企业价值评估，确定股份的价格和比例。
评估可以通过专业机构进行，也可以由内部人员进行简单估算。
评估的结果将直接影响到后续股份发行和股权结构的设计。
三.制定方案和文件准备1.设计股权结构中小企业在实行股份制时需要设计合理的股权结构，包括确定初始股东的比例、发行新股份的比例等。
股权结构应根据企业的实际情况和发展需求进行设计。
2.制定公司章程和股东协议在实行股份制之前，中小企业需要制定公司章程和股东协议。
公司章程是公司的基本法规，规定了公司的经营管理制度等；股东协议是股东之间的协议，规定了股东的权益、义务和行为规范等。
3.申请批准文件根据相关法律法规的规定，中小企业需要向相关部门申请批准文件，包括变更登记、证券发行批准等。
申请批准文件的流程和要求需根据相关法律法规的规定进行办理。
四.股份发行和持股登记1.股份发行中小企业实行股份制后，需要根据股权结构确定发行新股份的比例和价格。
股份发行可以通过公开发行、配股、定向增发等方式进行。
2.持股登记股份发行完成后，中小企业需要进行持股登记。
持股登记是一项重要的工作，能够准确记录股东的持股情况，便于股权转让、红利发放等后续操作。
中小企业股权转让地址：受让方：（乙方）地址：鉴于甲方在公司（以下简称公司）合法拥有%股权，现甲方有意转让其在公司拥有的全部股权，并且甲方转让其股权的要求已获得公司股东会的批准。
鉴于乙方同意受让甲方在公司拥有%股权。
鉴于公司股东会也同意由乙方受让甲方在该公司拥有的%股权。
第一条股权转让1、甲方同意将其在公司所持股权，即公司注册资本的%转让给乙方，乙方同意受让。
2、甲方同意出售而乙方同意购买的股权，包括该股权项下所有的附带权益及权利，且上述股权未设定任何（包括但不限于）留置权、抵押权及其他第三者权益或主张。
3、协议生效之后，甲方将对公司的经营管理及债权债务不承担任何责任、义务。
第二条股权转让价格及价款的支付方式1、甲方同意根据本合同所规定的条件，以元将其在公司拥有的%股权转让给乙方，乙方同意以此价格受让该股权。
2、乙方同意按下列方式将合同价款支付给甲方（1）乙方同意在本合同双方签字之日向甲方支付元；（2）在甲乙双方办理完工商变更登记后，乙方向甲方支付剩余的价款元。
第三条甲方保证与声明1、甲方为本协议第一条所转让股权的唯一所有权人。
2、甲方作为公司股东已完全履行了公司注册资本的出资义务。
3、保证所与本次转让股权有关的活动中所提及的文件完整、真实、且合法有效；4、保证转让的股权完整，未设定任何担保、抵押及其他第三方权益；5、保证其主体资格合法，有出让股权的权利能力与行为能力；6、保证因涉及股权交割日前的事实而产生的诉讼或仲裁由出让方承担。
第四条乙方声明1、乙方以出资额为限对公司承担责任。
2、乙方承认并履行公司修改后的章程。
3、乙方保证按本合同第二条所规定的方式支付价款。
第五条股权转让有关费用的负担双方同意办理与本合同约定的股权转让手续所产生的有关费用，由方承担。
第六条保密条款1、对本次股权转让合同中，出让方与受让方对所了解的全部资料，包括但不限于出让方、受让方、的经营情况、财务情况、商业秘密、技术秘密等全部情况，出让方与受让方均有义务保密，除非法律有明确规定或司法机关强制要求，任何一方不得对外公开或使用。
股权架构宋一、股权架构的定义和重要性股权架构是指企业在设立、运营过程中，各股东之间的权益分配、控制权和利益分配方式。
它是企业治理结构的基础，对企业的稳定运营和可持续发展具有重要意义。
合理的股权架构可以确保企业创始人及核心团队的控制权，激发团队成员的积极性，促进企业价值最大化。
二、常见的股权架构类型及其特点1.单一股东结构：企业由一个股东全资拥有，具有较高的决策效率，但可能导致决策过于集中，风险防控能力较低。
2.双边股权结构：企业由两个股东共同拥有，可实现股东之间的制衡，但可能导致决策缓慢，影响企业运营效率。
3.多边股权结构：企业有多个股东，通常采用股东协议或董事会来协调各股东利益。
这种结构有利于分散风险，但协调各股东利益较为复杂。
4.股权分散结构：企业股权分散在众多股东手中，可能导致企业控制权分散，影响决策效率。
三、我国股权架构的法规政策我国对企业股权架构的设计和调整有一定的法规政策要求，如公司法、证券法等。
企业在进行股权架构设计时，应遵循相关法规政策，确保合规性。
四、股权架构设计的原则和方法1.合规性原则：遵循国家法规政策，确保股权架构的合法性。
2.制衡性原则：在股权架构中设置适当的制衡机制，防止一股独大，确保企业决策的公平性和合理性。
3.激励性原则：通过设置股权激励计划，激发团队成员的积极性和创新能力。
4.可行性原则：根据企业自身发展阶段和市场需求，设计适合的股权架构。
方法：（1）充分了解各股东的需求和期望，以确保股权分配合理。
（2）分析企业所处行业和市场环境，选择合适的股权架构类型。
（3）制定详细的股权架构调整计划，确保企业在不同发展阶段能够顺利调整。
五、股权架构调整的风险和应对策略1.风险：（1）影响企业稳定运营：股权架构调整可能导致企业内部矛盾激化，影响正常运营。
（2）法律风险：股权架构调整不符合法规政策，可能导致企业遭受处罚。
（3）税收风险：股权架构调整可能导致企业税收负担加重。
2.应对策略：（1）充分沟通协商：在股权架构调整过程中，加强与各股东的沟通，达成共识。
中小企业股权结构设计与员工股权激励制度分析一个公司的股权结构如何设计更有利于创始人/控股股东有效的控制公司？应当从哪些角度着手对公司股权结构进行合理的规划和设计？另一方面，随着资本市场的活跃，股权融资正成为中小企业的核心需求之一，何种股权结构更能得到资本市场的认可，这些问题正日益受到广泛关注，尤其是一些知名企业的股权结构也经常成为公众的热点话题。
本文以有限公司为分析对象，对有限公司的股权结构设计进行介绍。
一、公司的股权结构与对公司的控制力1、股权比例、股东会与对公司的控制对公司的控制包括有权决定公司的经营发展方向、发展战略、对外投资、公司的日常经营及公司的其他行为等。
对公司的控制通常表现在股东会、董事会和经营层三个层面，其中股东会是公司的最高权力机构，《公司法》赋予股东会决定公司的经营方针和投资计划，选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项，审议批准董事会的报告，审议批准监事会或者监事的报告，审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案，审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案，对公司增加或者减少注册资本作出决议，对发行公司债券作出决议，对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议和修改公司章程等合计十一项权利，这些基本涵盖了公司的生死大事，充分体现了对公司的控制，因此对股东会的控制即是控制一个公司最基本最重要的方式，而对股东会的控制基本的方式是通过持有公司的股权来实现。
依《公司法》第42条规定，股东会会议由股东按照出资比例行使表决权，43条规定，股东会会议作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。
由此可知，最简单最直接有效的对股东会的完全控制毫无疑问是通过持有超过三分之二以上的公司股权/股份实现。
然而，除那些家族企业或企业的早期阶段单一股东持有超过三分之二以上的公司股权外，现实中很少有单一股东能持有超过三分之二以上的公司股权，即使有，未来随着公司的发展及走向资本市场亦需要调整股权结构，稀释单一大股东持有的股比，进而形成相对分散公司的股权结构。
实务中通过持有公司三分之二以上的股权来实现控制公司的目的并不现实，也不利于公司未来的发展，更无法满足公司走向资本市场的要求；在此情形下，如何通过设计相对控股公司的股权结构来达到实现控制公司股东会，进而实现控制公司的目的更具有现实意义。
2、相对控股下对公司控制的结构设计相对控股一般指在公司的股权结构中占股比最大的股东持有的股权比例少于二分之一，在此种股权结构下，实现对公司的控制常见的方式有：（1）根据《公司法》第42条但书条款，在公司章程中约定股东会会议不按照出资比例行使表决权，而改为大股东持有约定比例的表决权；（2）大股东设定重大事项的股东会一票否决权，即就某些公司重大事项，大股东享有对该事项的一票否决权，进而实现控制公司；（3）通过提名董事席位的策略，使得大股东能够享有过半的董事提名权，进而保证大股东提名的董事在董事会席位中占多数，实现通过董事会来控制公司的目的；（4）与其他小股东联合，以一致行动人方式形成表决权优势，进而控制公司。
二、股权结构设计应关注的因素一个公司的股权结构设计不能仅从一个维度去考虑，也不能一成不变，而应当是根据公司的不同发展阶段的特点和需要进行一个动态的考虑，如此说来应当是将股权结构设计当成一个系统的动态工程来考虑，其应当贯穿于公司设立之初，直至走向IPO资本市场抑或是消亡。
进行系统的动态的股权结构设计即是考虑在公司发展的不同阶段有不同的关注因素，股权结构设计需关注/考虑的因素有如下：（一）公司融资需求1、老股东套现需求，即公司创始股东基于规范公司出资瑕疵、个人资金需求、满足后续股权重组资金需求等而需要通过股权转让或资产转让的方式变现，而老股东套现通常需注意的是应满足相关法律法规关于股权/股份锁定的要求、套现的路径（即是否通过直接转让目标公司的股权还是通过转让目标公司的母公司股权来实现）及套现时点和套现后仍保持对公司的控制力等，这些均是股权结构设计需考虑的。
2、公司业务板块发展的资金需求根据公司业务转型升级及业务方向的调整而需要的资金分配，可能需对目标公司的子公司、关联公司进行股权重组，IPO及新三板一般也应披露融资的资金需求；比如目标公司旗下某一子公司的资金需求，则需考虑增资到该子公司的资金比例和股权比例、资金路径的可行性（如是否通过增资扩股到目标公司，再由目标公司以股本金的方式入资该子公司）。
（二）公司业务整合需求1、公司业务转型升级不管是基于公司战略发展需要还是被迫进行业务重组，公司都需要进行业务转型升级，在对公司进行业务转型升级，势必可能牵涉到公司的股权结构的调整，尤其是对于集团性公司，需要根据业务转型升级对控股公司及旗下公司的资产优化、剥离，最重要的手段即是通过对公司的股权结构进行调整实现。
2、规范同业竞争和关联交易问题同业竞争和关联交易问题主要是当公司走向资本市场，根据相关资本市场的规则，需要重点关注的问题；目前新三板和IPO都要求解决发行主体与关联方之间的同业竞争问题，常见的方式是关、转、停，并且要求不得再转给关联方；对于关联交易问题必须披露，并应当尽可能避免关联交易，对于不能避免的，需保证定价的公允性（从程序上保证，比如关联股东或董事回避表决等）。
规范同业竞争和关联交易的问题还要结合目标公司/发行主体的业务独立性、完整性、持续经营时间的认定等方面来考虑，采取收购、剥离转让等进行，这些均可能涉及股权结构调整的问题。
（三）引入投资者与保持控制权需求1、多轮融资的安排公司从创立之初至天使轮、A轮、B轮直至上市前的PRE-IPO的融资均会稀释创始股东的股比，为保持创始股东的控股权、对公司的控制及保持公司的实际控制人地位的持续稳定性的要求，涉及股权结构的调整。
2、入资价格的合理性解释对于投资方入资价格的合理性解释也是公司进入资本市场而成为公众公司需要关注的一个重要方面，其初衷主要是防止控股股东利益输送侵害广大社会小股东的利益（一般是按同一次入资的价格应相同的原则，但亲属间的转让、员工持股计划可以有所区别）。
（四）员工持股计划的需求股权激励是指以股权作为支付手段对员工进行长期性的激励以留住人才，使员工能够以企业主人翁的精神，勤勉尽责地为公司长期发展服务，实现员工与企业的长期合作共赢，共同成长。
根据激励的计划，给予员工持股的比例、员工持股结构及员工持股的股份表决权等势必应提前在公司的股权结构设计中有所体现。
（五）资本运作及财务税务的筹划需求1、融资及资本运作结构安排主要是考虑未来的融资需求和股东资本运作的便利性、灵活性及避税的需要对公司持股层级的设定，比如典型的海外架构有三层，BVI(控股公司)-开曼（海外上市发行主体）-香港（税收考虑）-WOFI（实际业务）。
再者挂牌新三板或IPO都对目标公司/发行主体的股权具有相应的要求。
如挂牌新三板对挂牌主体公司股权结构要求，《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》2.1条“（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规”，主要涵义包括股权权属清晰，不得有代持和权属不清，不存在不确定性，出资到位、股权转让交割完整且程序合法，现金到账，资产出资经过评估；不存在代持，如存在代持必须还原并且相关各方签署承诺保证不存在纠纷和股权争议。
股票发行和转让定价公允，程序合法合规，遵守相关股份锁定的要求。
根据《公司法》第一百四十二条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。
公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份做出其他限制性规定。
”《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股份分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
2、所得税及适用特殊性税务处理在进行公司融资或公司资本公积转增股本及公司并购重组时涉及所得税及其他税的问题，这亦是公司进行股权结构设计应重点关注的要素。
为适用《财政部、国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]59号）对公司重组的特殊性税务处理规定及为适用财政部和国家税务总局《关于将国家自主创新示范区有关税收试点政策推广到全国范围的通知》（财税【2015】116号）文对所得税递延缴纳规定而需考虑的股权结构安排。
三、股权结构设计常见的方式股权结构总体可分为直接持股和间接持股两种方式，所谓直接持股是股东直接持有目标公司股权/股份，间接持股是股东通过其他公司或实体等持股平台间接持有目标公司的股权/股份（如下图所示）。
直接持股和间接持股各有优劣，在不同的方案设计中有不同的应用，实务中往往是直接持股和间接持股相结合的方式。
直接持股与间接持股的选择最常见的考虑的因素是税收和适用特殊性税务处理。
间接持股所得税分析：持股平台为公司的累计所得税税负最高为：自然人股东税负是：25%（企业层面）+（1-25%）*20%（投资者层面）=40%持股平台为有限合伙制的累计所得税税负最高为：自然人股东税负是：0+5%~35%=35%而特殊性税务处理适用条件：收购企业购买的股权不低于被收购企业全部股权的75%，且收购企业在该股权收购发生时的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%；转让方和受让方均以被收购股权的原有计税基础确定。
直接持股与间接持股图示：间接持股1、 持股平台的选择持股平台一般可设立为有限公司或有限合伙企业，有限公司的特征是股权控制的结构即以股份比例来决定公司的话语权；而有限合伙企业的特征是协议控制的方式，通过约定的方式，即按合伙企业法，是由普通合伙人负责代表合伙企业，对合伙企业的控制和运营主要通过全体合伙人以协议约定的方式实现。
现在越来越多的选择有限合伙企业的模式，因为比较灵活，更加倾向合伙人之间的意思自治。
而有限公司需按公司法的要求，有的还涉及小股东利益保护啊，信息披露等导致持股平台的决策效率低下，甚至难以达到对目标公司/持股平台控制的特殊安排。
2、 股份转让、合并与增资这些主要是考虑公司股权重组实现的路径问题，这个可结合如下案例进行简单说明：（1） 某集团公司股权结构现状：现分别通过重组方案A 和B 实现相类似的股权重组结构。
（2） 重组第一步后的股权结构：A1：通过股权转让的方式，使得集团公司B2全资持有目标公司1,2,3；如下图结构：持股100%B1：通过目标公司2增资的方式，使得目标公司2持有目标公司1和3；如下图结构：（3）第二步，吸收合并后的股权结构：A2：在A1的股权结构基础上，目标公司2吸收合并目标公司3，形成新的目标公司2，如下图结构：A3：在A2的股权结构基础上，集团公司B2以目标公司1的股权认缴新目标公司2增资，新目标公司2持有目标公司1，如下图结构：B2：在B1的股权结构基础上，目标公司1吸收合并目标公司3，形成新目标公司1，如下图结构：从A和B两个方案可知，重组的路径选择不同，股权结构设计方式亦不同，需要根据实际情况进行优化设计。
