商业银行利率风险探
析
商业银行利率风险探析
（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）
摘要：在利率管制条件下，利率的变动平稳且易于预测，利率风险不是商业银行的主要风险，利率管理是商业银行经营管理的附属职能。
而利率市场化后，利率更多受市场规律的影响，遵循市场规律运行，利率的变动频繁且难以预测。
利率风险也随之上升为银行的主要风险，利率风险不仅影响到商业银行的盈利能力，而且资产、负债的市值因利率变动而变动，并波及清偿能力，进而引发流动性问题。
因此，加强利率风险监控，已成为商业银行资产负债管理的重要内容。
一、我国商业银行利率风险成因
从目前我国商业银行所面临的利率风险看，政策性风险远大于其他风险。
主要原因有三：一是政策性因素对商业银行利率风险影响权重较大。
由于目前我国利率管理权限集中在国务院，人民银行只是授权代管机关。
因此，国务院往往从宏观角度考虑利率的升降，这种政策导向在1996年以来的8次降息中体现较为充分。
由此产生了一些负面影响，如目前贷款利率已降至建国以来最低点，而1994—1996年储蓄存款高速增长存人的定期存款从2000年后进入
兑付高峰，高付息率造成商业银行盈利能力大幅下降。
而这种利率风险往往是政策性的，商业银行只能是被动接受。
二是受社会信用环境及国家诚信制度不完善的影响，部分具有垄断性质的国有企业成为众多商业银行竞争的焦点，这些企业常以下浮10％的优惠利率作为融资的附加条件，给银行收益带来较大负面影响。
三是存贷款业务占商业银行总资产权重较大。
由于我国实行的是严格的分业经营，业务结构过度集中在存、贷款等利息类业务中，非利息收入的中间业务、表外业务等金融产品创新在业务结构中占比过低，使商业银行在利率调整中承受了直接损失。
当然，商业银行资产负债的非均衡性也会使商业银行遭受资金缺口风险，一是在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系，出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受风险；二是在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降；三是在利率结构上，同期限的存、贷款间没有合理利差，如为竞争优质客户，贷款利率无原则下浮，甚至亏损经营。
二、目前商业银行利率风险管理中存在的问题
利率市场化改革给商业银行经营管理提出了新的课题，而我国商业银行无论是在利率技术管理方面，还是在利率风险管理方面，都存在着诸多缺陷和不足。
（一）利率风险管理的观念滞后，人才匮乏，制约利率风险防范技术的发展。
一是由于受长期利率管制的影响，商业银行对利率
变动反应较为迟钝，对利率风险较为陌生，各家银行的竞争观念也比较单一，虽然存贷款竞争已从过去单纯追求规模扩张上升到追求效益的竞争，但在价格等深层次经营管理方面的竞争，还十分肤浅。
二是商业银行各个经营层面认识不同，部分人认为利率市场化是国家为深化金融体制改革，加入WTO的客观需要，利率市场化的进程不会太快，坐等观望气氛较浓。
三是由于现行各商业银行利率管理基础工作较弱，所以只能被动应付利率风险。
四是具备利率风险管理要求的人才较少，不能很好地适应利率市场化的要求。
（二）缺乏完备高效的利率管理机构。
一是利率决策机构缺位。
目前各商业银行尚未建立完整的利率风险管理组织。
二是利率体系构成中重要决策因素缺失。
近几年，对优质贷款客户的营销中价格竞争成为主要手段，而银行对金融产品的定价需要考虑的因素、遵循的原则、操作的程序、定价的技术等方面相对缺乏。
（三）利率风险衡量、评估和规避机制尚未建立。
一是由于各商业银行对利率敏感性缺口分析技术等手段的运用缺乏资产负债期限、数量结构等详细的基础数据支持。
二是尚未建立科学合理的利率风险评判系统，对利率风险的识别、测度不能进行正确的衡量、分析。
三是潜在的利率风险报告机制、反馈机制尚未建立，商业银行只能被动应对风险的发生。
四是缺乏有效的利率风险补偿机制。
五是缺乏有效的利率风险避险工具。
（四）资金定价能力有待考验。
利率市场化下，资金价格的定位涉及商业银行经营目标、战略决策、市场竞争策略等宏
观和微观层面。
但目前商业银行资金定价实践仅局限于对贷款利率进行一定幅度的浮动，基本上没有在市场中进行资金定价的经验。
（五）资产负债品种、结构单一，难以适应以利率风险管理为中心的资产负债管理需要。
目前商业银行非存款性资金来源、非信贷金融产品品种的开发和金融创新能力都十分薄弱。
各商业银行资产负债业务基本以存贷款为主，且多处于“正负缺口”形态中，利率上调或下调都会给部分商业银行带来收益损失。
而且，限于资产负债业务品种、结构单一的现实，即使商业银行测算到缺口风险的大小，也未必能根据所承受的风险状况，通过调整资产负债表中的投资组合，有效地进行利率风险控制。
三、加强商业银行利率风险管理对策
（一）适应央行宏观调控方式的变化，做好利率走势分析。
随着利率市场化改革进程加快，央行对商业银行的监管逐步走向间接，通过公开市场业务、存款准备金率和再贴现率来传导政策意图，间接实现金融宏观调控。
因此，商业银行要关注央行政策举措，捕捉政策信号，准确预测政策走势，及时调整经营策略，以减少政策性风险。
（二）加强以利率风险管理为中心的资产负债管理。
一是积极运用敏感性缺口理论和技术，在准确预测和测量利率风险的基础上，调整资产负债结构，使缺口值始终适应利率变化方向，降低差额风险。
二是采用投资组合、新产品开发以及借人资金等利率风险
管理手段来控制利率风险；三是随着金融市场发展和交易品种的增多，可以通过表外项目对利率风险进行控制。
（三）构建适应利率市场化的定价机制。
资金定价的目的是收回商业银行付出的各项成本、实现发展目标、获取目标利润、有效控制风险、实现资产负债结构优化。
因此，建立科学、合理的资金定价体系是商业银行取得竞争优势，实现可持续发展的重要工具。
（四）建立利率风险防范机制。
一是利率风险预警机制，建立利率风险指标体系，能直观反映商业银行利率风险水平，准确评判利率风险损失值。
二是利率风险规避机制，在准确预测和测量利率风险的基础上，调整资产负债结构，降低差额风险。
三是利率风险分散机制，将资金投向不同区域、行业、企业，形成资金在地区、行业和企业间的合理配置，以风险的分散平衡原理，优化风险组合，分散风险损失；四是利率风险转移机制，通过一定的工具，如利率互换、期权、期货等，使利率风险转移或置换，以降低资产负债的利率风险度。
五是利率风险补偿机制，在利率风险发生并造成损失时，通过一定的途径和方式取得补偿。
如在办理资产或负债业务时，附加一些保护性条款，在利率发生急剧变化并发生损失时，从其他渠道及时得到补偿。
（五）建立合理高效的利率风险管理运作机制。
一是要建立完善的利率管理组织。
在商业银行内部设立专门的利率管理部门，负责制定利率管理办法和制定具体的实施细则；研究央行、市场利率走向及对本行经营成果的影响；制定系统内往来利率和外部资金基
准利率；指导和检查利率政策贯彻执行情况。
二是合理划分利率风险管理的职责。
明确利率风险管理的具体部门和人员，并保证在利率管理程序的重要环节上分工明确，避免“扯皮”现象发生。
如计财部门作为利率主管部门，负责基准利率的确定。
各对外业务部门根据客户综合贡献度、业务风险等因素，在基准利率上进行上下浮动，制定对不同客户、不同业务的差别定价。
当然，这些必须经利率政策管理委员会审议后执行。
三是科学制定利率风险管理操作程序。
利率主观和利率执行部门要定期对利率执行情况进行调研，并向部门负责人提交分析报告及建议。
部门负责人审查同意后，向利率政策管理委员会提交议案后执行。
（六）做好利率风险管理的基础工作。
一是加快利率风险管理程序和数据库的建设，提高信息处理能力和反馈水平，为进行敏感性缺口分析等控制利率风险手段提供技术支撑。
二是加强利率管理人员的培养，造就一只能熟练掌握和运用利率风险管理技术的队伍。
三是借鉴吸收西方商业银行利率管理技术，结合国内利率风险实际状况，研究出适合自己的利率风险管理体系。
