DCF、NAV、PE三种估值方法介绍

股票的估值方法目录一、市盈率估值法（P/E Ratio） (1)二、市净率估值法（P/B Ratio） (2)三、股息率估值法（Dividend Yield） (2)四、现金流量折现法（DCF Model） (2)五、PEG估值法 (3)六、市销率估值法（P/S Ratio） (3)七、企业价值/息税折旧及摊销前利润比率模型（EV/EBITDA） (3)八、其他估值方法 (4)九、股票估值的综合应用 (4)十、股票估值的注意事项 (4)股票估值是投资者在做出投资决策时的重要工具。

通过合理的估值方法，投资者可以判断股票的市场价格是否公平，从而决定是否买入、持有或卖出股票。

以下是对几种常见的股票估值方法的详细介绍。

一、市盈率估值法（P/E Ratio）市盈率估值法是最常用的股票估值方法之一。

市盈率是指上市公司股票的每股市价与每股盈利的比率。

其计算公式为：市盈率（P/E）=每股市价/每股盈利（EPS）。

市盈率反映了市场愿意为每一元的公司盈利支付多少钱。

市盈率估值法具有简洁有效的特点，适用于业绩稳定、前景明朗的公司。

通过对比企业市盈率与行业平均水平，投资者可以迅速发现企业的估值高低。

然而，市盈率估值法也有一定的局限性。

例如，对于亏损行业或净利润不稳定的周期性行业，市盈率估值法可能不适用。

此外，市盈率的高低需要相对地看待，并非高市盈率一定不好，低市盈率一定好。

投资者还需要结合公司的财务状况、经营前景等因素进行综合判断。

二、市净率估值法（P/B Ratio）市净率估值法是通过比较公司股票的每股市价与每股净资产的比率来评估股票价值。

其计算公式为：市净率（P/B）=每股市价/每股净资产。

市净率估值法适用于资产重的公司，如银行和房地产行业。

市净率较低的股票可能意味着投资价值较高，但也需要考虑市场环境、公司经营情况和盈利能力等因素。

市净率估值法通常与净资产收益率 （ROE）指标结合使用，以更全面地评估公司的价值。

三、股息率估值法（Dividend Yield）股息率估值法是以股息率为标准评估股票价值的方法。

3种方法来估算一家公司的市场价值估算一家公司的市场价值是投资分析的重要步骤之一，这有助于投资者了解其潜在的回报和风险。

下面将介绍三种常见的方法来估算一家公司的市场价值。

1.市盈率法（P/E法）：市盈率法是一种常见且简单的估值方法，其计算方式是将公司的市值除以其过去一年的净利润。

市盈率代表着投资者愿意为了每单位盈利支付多少倍的价格，越高的市盈率暗示着更高的市场价值。

这种方法适用于已上市公司的股票，因为它需要公开可获得的财务数据。

2.折现现金流量法（DCF法）：DCF法是一种基于现金流量的估值方法，它将公司未来的现金流量折现到现在的价值。

该方法基于假设，即现金流量的价值高于未来的现金流量。

投资者可以通过对公司未来的现金流量进行估计，然后将其以适当的折现率进行调整，以计算出公司的市场价值。

这种方法适用于中小型企业或尚未上市的公司，由于缺乏公开的财务数据，无法使用市盈率法进行估值。

3.市净率法（P/B法）：市净率法是一种估值方法，它通过将公司的市值除以其净资产来计算市净率。

这种方法通常适用于对资产密集型公司的估值，如房地产、银行和保险公司。

市净率较低的公司通常被认为是被低估，而较高的市净率则可能表示高估。

然而，市净率法不适用于那些在知识经济、创新或品牌价值等因素中占主导地位的公司。

此外，还有其他估值方法可供选择，如相对估值法、现金流量倍数法和实物资产法等。

但无论选择哪种方法，都需要结合各种因素进行综合分析，包括行业前景、财务指标、竞争环境和管理层的执行能力等。

尽管这些方法可以为投资者提供有用的参考，但它们只是估计公司价值的工具，投资决策仍然需要考虑其他因素和风险。

传统的估值模型公式
传统的估值模型主要包括DCF（折现现金流）模型、市盈率法、市净率法、市销率法等。

1.DCF（折现现金流）模型：DCF模型是一种基于未来现金流的折现
值的模型，其计算公式为：内在价值=Σ(未来第t年的自由现金流/(1+折现率)^t)。

其中，自由现金流是指企业未来产生的、不需要再投资到维持当前公司运作中的现金流量；折现率是指投资者要求的回报率，通常由无风险利率和风险溢价组成。

2.市盈率法：市盈率是指公司市值与其净利润之间的比率。

其计算
公式为：目标公司价值=目标公司股票市值+债务-现金。

3.市净率法：市净率是指公司市值与其账面价值之间的比率。

其计
算公式为：目标公司价值=目标公司股票市值+目标公司债务-目标公司现金=目标公司账面价值*市净率。

4.市销率法：市销率是指公司市值与其营收之间的比率。

其计算公
式为：目标公司价值=目标公司股票市值+目标公司债务-目标公司现金=目标公司营收*市销率。

这些传统的估值模型各有优缺点，使用时需根据具体情况进行选择。

同时，也要注意这些模型本身的局限性，例如未来现金流的预测可能存在误差、折现率的选择可能受人为因素的影响等。

如何给不同类型的上市公司合理估值？介绍10种最常用的估值方法。

公司估值方法通常分为两类，一类为相对估值法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如PE估值法、PB估值法、PEG估值法、EV/EBITDA 估值法。

另一类为绝对估值法，特点是主要采用折现方法，较为复杂，如股利贴现模型、自由现金流模型等，今天我们学习10种最常用的估值方法。

一、P/E估值法市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率（或动态市盈率）和历史市盈率（或静态市盈率）的相对变化；二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。

逻辑上，P/E估值法下，合理股价=每股收益（EPS）x合理的市盈率(P/E)在其它条件不变下，EPS预估成长率越高，合理P/E值就会越高，绝对合理股价就会出现上涨；高EPS成长股享有高的合理P/E，低成长股享有低的合理P/E。

当EPS实际成长率低于预期时(被乘数变小)，合理P/E值下降(乘数变小)，乘数效应下的双重打击小，股价出现重挫。

因此，当公司实际成长率高于或低于预期时，股价往往出现暴涨或暴跌，这其实是P/E估值法的乘数效应在起作用。

可见，市盈率不是越高越好，因为还要看净利润而定，如果公司的净利润只有几十万或者每股收益只有几分钱时，高市盈率只会反映公司的风险大，投资此类股票就要小心。

二、P/B估值法市净率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以P/B去分析较适宜。

公式为：合理股价=每股净资产x合理的市净率(PB)P/B估值法主要适用于那些无形资产对其收入、现金流量和价值创造起关键作用的公司，例如银行业、房地产业和投资公司等。

这些行业都有一个共同特点，即虽然运作着大规模的资产但其利润额且比较低。

高风险行业以及周期性较强行业，拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的企业。

三、EV/EBITDA估值法20世纪80年代，伴随着杠杆收购的浪潮，EBITDA第一次被资本市场上的投资者们广泛使用。

PE值、PB值、ROE和DCF值1、PE值（1）含义：PE是指股票的本益比，也被称为“利润收益率”。

本益比是某种股票普通股每股市值与每股盈利的比率。

所以它也比称为股价收益比率或者市价盈利比率。

计算公式：市盈率=每股市价/每股盈利.PE指的是你买入一只股票（也就是一家公司），多少年可以收回本钱。

PE=市值除以净利润。

（2）PE值对股票的影响：一般投资者可以认为PE值越低越好，可以以相对较低的价格买入该股票，而PE值较高，被认为该股票价值被高估了，具有较大的泡沫。

2、PB值（1）含义：PB是指每股股价与每股净资产的比率，也被称为“市净率”。

PB指的是你买入一只股票，总共花了几倍的价钱。

PB=市值除以净资产。

计算公式：市净率=每股市值/每股净资产（2）PB值对股票的影响：市净率是投资者在股市规避风险的重要指标之一，一般PE值不超过2，越低越好。

PE值越低，说明公司具有较强的抵御风险能力，该股具有长远的投资价值。

PB也是越低越好，一般大于8的都不要投资，因为市场已经给了它很贵的价钱了。

3、ROE值（1）含义：ROE是指净利润与平均股东权益之比，它被称为“净资产收益率”。

计算公式为：净资产收益率=税后利润/所有者权益（2）ROE值对股票的影响：一般来说，一公司的净资产收益率越高，说明该公司的盈利状况越好，投资者购买该公司的股票，可以获得更多的收益。

4、DCF值（1）含义：DCF被称为“绝对估值法”，是指一种现金流贴现定价模型估值法。

（2）DCF值对股票的影响：投资者可以通过DCF值，对公司的未来发展具有一定的了解，把公司未来的收益体现到当前的股价中。

因此，投资者在根据PE值、PB值、ROE值和DCF值选择长线股票时，还需要综合其他因素一起考虑，尽量的避免风险。

上市公司估值常用的四种方法一般而言，衡量股票价值有多样化的估值方法，包括普通专业投资者常用的市盈率PE、PEG、市净率PB和DCF（现金流贴现模型）这四种主要方法。

一、市盈率估值法所谓市盈率，就是指一家上市公司股票的每股市价与每股盈利的比率，其计算公式为：市盈率计算公式为：PE（市盈率）=P（股价）/E（每股盈利），即市盈率等于每股市价除以每股盈利。

优化后的句子为：请使用最近一个完整财年的每股盈利数据（E）和当前目标个股的最新股价（P）来评估其估值水平。

作为国际成熟股市经过长期实践的一种估值方法，市盈率估值法最突出的特点，是其非常简洁有效。

简单来说，如果一家上市公司未来若干年每股收益为恒定数值，那么PE值代表了上市公司的股东(也即该股票的投资者)可以在多少年之后收回初始投资(不计算资金的时间价值)。

相比较而言，市盈率的原理类似于实业投资中的“回收期”概念，只是忽略了资金的时间价值。

需要指出的是，通常而言，绝大部分的上市公司在未来若干年里一直保持恒定的每股盈利(即保持每年净利润不变)，几乎是不可能的，因此E的变动往往还取决于宏观经济环境、企业的生存周期、经营管理情况、企业自身发展和成长性所带来的波动，未来每年的每股盈利仍然会面临极大的不确定性。

在这样的背景下，市盈率估值法只是对股票价值的一种粗略估计，只能大致衡量一只个股在当前的市盈率水平下，股价是高估还是低估、抑或是大致合理。

由此，一些专业投资者也会将其进一步延伸至“动态市盈率”估值法。

比如，在目前2023年财年还没有结束时，根据已经上市公司已经公布的2023年一季报或半年报的业绩数据，大致推测该上市公司2023年全年的每股盈利，然后再计算其“动态市盈率”，并评估其股价究竟是高估还是低估。

整体而言，市盈率估值法的优点主要在于，这种方法非常简单、直观和明了，非常适用于业绩稳定、前景明朗的公司。

此外，其对全市场整体股价水平的高低，也会有很大的参考价值。

PE估值和DCF估值都是用于估算企业价值的方法，但它们的基本原理和应用场景略有不同。

PE估值法是一种基于市场比较的方法，它通过将目标企业的市盈率（PE）与同行业或同类企业的平均市盈率进行比较，来估算目标企业的价值。

具体而言，PE估值法的计算公式为：
目标企业估值= 目标企业市值÷目标企业市盈率
其中，目标企业市值是指目标企业的市场总价值，目标企业市盈率是指目标企业的市值与净利润之比。

PE估值法适用于那些市场上已经存在可比较的同行业或同类企业，并且这些企业的市场价格相对稳定。

但PE估值法也存在一些缺点，例如它无法考虑企业的未来盈利能力和成长潜力，因此可能低估或高估企业的价值。

DCF估值法是一种基于企业财务数据的方法，它通过预测企业未来的现金流量，并将这些现金流量折现到现在，来计算企业的价值。

具体而言，DCF估值法的计算公式为：
目标企业价值= 未来所有现金流量之和÷(1 + 折现率) ^ 年数
其中，未来所有现金流量之和包括企业未来多年的净现金流量和非现金性收益（如折旧和摊销等），折现率是指资本成本率或机会成本率，年数是指预测的未来现金流量年限。

DCF估值法适用于那些没有可比较的同行业或同类企业，或者这些企业的市场价格相对不稳定。

但DCF估值法也存在一些缺点，例如它需要大量的财务数据和预测信息，同时也容易受到外部环境和假设的影响。

3种方法来估算一家公司的市场价值估算一家公司的市场价值是投资者和金融分析师必须掌握的技能之一、市场价值是指公司在市场上的总价值，反映了投资者对该公司未来收益潜力的预期。

以下是三种常用的方法来估算一家公司的市场价值：1.市盈率法：市盈率法是最常用的估值方法之一、它通过将公司的市价与公司的盈利相除来计算出市盈率（P/E ratio）。

市盈率是指每股盈利与每股股价之间的比率。

市盈率法的计算公式为：市盈率=市值÷每股盈利这种方法依赖于公司的盈利数据和市场对公司未来盈利的预期。

较低的市盈率意味着市场对公司未来盈利的预期较低，较高的市盈率意味着市场对公司未来盈利的预期较高。

2.现金流量贴现法：现金流量贴现法（DCF method）是一种更为复杂的估值方法，它将公司未来的现金流量考虑在内。

这种方法基于现金流的时间价值，通过贴现公司未来的现金流量来计算公司的价值。

现金流量贴现法的基本步骤如下：-预测未来的现金流量，通常可以使用历史数据和行业趋势来进行预测。

-根据公司的风险程度确定折现率。

较高的风险对应较高的折现率。

-将未来的现金流量按照预测的折现率贴现得到现值，再将所有现值相加得到公司的价值。

现金流量贴现法的优点是它能考虑到时间价值和风险因素，但是它需要对未来现金流量进行预测，因此对数据的准确性要求较高。

3.市净率法：市净率法是另一种常用的估值方法，它通过将公司的市值与公司的账面价值相除来计算市净率（P/B ratio）。

市净率是指每股市值与每股账面价值之间的比率。

市净率法的计算公式为：市净率=市值÷每股净资产市净率法通常用于估算股票的价值。

较低的市净率意味着市场对公司的账面价值持悲观态度，较高的市净率意味着市场对公司的账面价值持乐观态度。

总结起来，估算一家公司的市场价值有许多方法，其中包括市盈率法、现金流量贴现法和市净率法。

每种方法都有其优点和局限性，投资者和金融分析师需要根据具体情况选择合适的方法来估值。

浅析十种公司估值方式公司估值方式通常分为两类：一类是相对估值方式，特点是要紧采纳乘数方式，较为简便，如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNAV估值法；另一类是绝对估值方式，特点是要紧采纳折现方式，如股利贴现模型、自由现金流模型等。

一、P/E估值法市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标，利用市盈率指标要从两个相对角度动身，一是该公司的预期市盈率（或动态市盈率）和历史市盈率（或静态市盈率）的相对转变；二是该公司市盈率和行业平均市盈率相较。

若是某上市公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场估量该公司以后盈利会上升；反之，若是市盈率低于行业平均水平，那么表示与同业相较，市场估量该公司以后盈利会下降。

因此，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不行，低市盈率就好。

通过市盈率法估值时，第一应计算出被评估公司的每股收益；然后依照二级市场的平均市盈率、被评估公司的行业情形（同类行业公司股票的市盈率）、公司的经营状况及其成长性等拟定市盈率（非上市公司的市盈率一样要按可比上市公司市盈率打折）；最后，依据市盈率与每股收益的乘积决定估值：合理股价 = 每股收益（EPS）x合理的市盈率(P/E)。

逻辑上，P/E估值法下，绝对合理股价P = EPS × P/E；股价决定于EPS与合理P/E值的积。

在其它条件不变下，EPS预估成长率越高，合理P/E值就会越高，绝对合理股价就会显现上涨；高EPS成长股享有高的合理P/E，低成长股享有低的合理P/E。

因此，当EPS实际成长率低于预期时(被乘数变小)，合理P/E值下降(乘数变小)，乘数效应下的双重冲击小，股价显现重挫。

因此，当公司实际成长率高于或低于预期时，股价往往显现暴涨或暴跌，这实际上是P/E估值法的乘数效应在起作用。

可见，市盈率不是越高越好，因为还要看净利润而定，若是公司的净利润只有几十万或每股收益只有几分钱时，高市盈率只会反映公司的风险大，投资此类股票就要警惕。

公司估值的方法完整版小伙伴们！今天咱们就来好好唠唠公司估值的方法哈。

这可是个挺复杂又挺有意思的事儿，不管你是打算创业自己当老板，还是以后想进企业搞投资啥的，了解这些方法都挺有用的。

那咱们就开始吧！一、相对估值法。

这种方法挺常见的哈，就是拿要估值的公司和其他类似的公司做比较。

比如说，找那些在行业里地位差不多、业务模式也类似的公司，看看它们的估值是多少，然后根据一些指标来推算咱们要估值的公司大概值多少钱。

这里面常用的指标有好几个呢。

1、市盈率（P/E）市盈率就是公司的股价除以每股收益。

打个比方哈，有个公司的股价是100块钱一股，每股收益是10块钱，那它的市盈率就是10。

一般来说，市盈率越低，就说明这个公司的股价相对它的盈利来说越便宜。

要是同行业其他类似公司的平均市盈率是15，那咱们这个公司要是各方面条件差不多的话，可能就被低估了，说不定就有投资的机会呢。

不过要注意哈，不同行业的市盈率差别可大了，有的行业像高科技行业，大家对它未来的发展预期高，市盈率可能就会高一些；像传统的钢铁行业，市盈率可能就低一些。

2、市净率（P/B）市净率就是公司的股价除以每股净资产。

每股净资产就是公司的总资产减去总负债，再除以总股本。

比如说，一个公司的股价是50块钱一股，每股净资产是20块钱，那市净率就是2.5。

市净率越低，说明公司的股价相对它的净资产越便宜。

如果市净率小于1，那就意味着公司的股价比它的净资产还低，这种情况有时候可能说明公司被低估了，但也有可能是公司有一些潜在的问题哈，得具体情况具体分析。

3、市销率（P/S）市销率就是公司的总市值除以公司的销售收入。

比如说，一个公司的总市值是100亿，销售收入是50亿，那市销率就是2。

市销率主要是用来衡量公司的销售收入和市值之间的关系。

对于一些还没有盈利或者盈利不稳定的公司，用市销率来估值可能就比较合适。

比如说一些初创的互联网公司，前期可能一直在烧钱扩张，还没开始盈利，这时候看市盈率就没意义了，看市销率能大概了解一下它的市场价值。

公司常用估值方法估值是对公司或资产的价值进行评估的过程，是投资者、买家和卖家进行决策的基础。

公司常用的估值方法有多种，下面介绍其中一些常见的方法。

1. 市盈率（Price-to-Earnings Ratio，P/E Ratio）市盈率是衡量公司股票价格相对于每股盈利的指标。

计算方法是将公司的市值除以公司每股盈利，表达为一个倍数。

市盈率越高，说明投资者对公司未来盈利的预期越高，可能代表公司具有较高的成长潜力。

2. 市净率（Price-to-Book Ratio，P/B Ratio）市净率是衡量公司股票价格相对于每股净资产的指标。

计算方法是将公司的市值除以每股净资产，表达为一个倍数。

市净率越高，说明投资者对公司的资产质量和价值的预期越高。

3. 现金流量贴现法（Discounted Cash Flow，DCF）现金流量贴现法是一种基于公司未来现金流量预测的估值方法。

该方法基于假设，即未来现金流量可以通过折现至当前值来确定公司的估值。

这种方法能够考虑到公司未来现金流量的时间价值和风险，是较为常用的估值方法之一4. 市销率（Price-to-Sales Ratio，P/S Ratio）市销率是衡量公司股票价格相对于每股销售额的指标。

计算方法是将公司的市值除以公司年度销售额，表达为一个倍数。

市销率可以反映公司的营销能力和市场竞争力。

5. 市现率（Price-to-Cash Flow Ratio，P/CF Ratio）市现率是衡量公司股票价格相对于每股现金流的指标。

计算方法是将公司的市值除以公司每股现金流，表达为一个倍数。

市现率可以反映公司的现金流利用情况和财务稳健性。

6. 市值与资产总额比（Market Capitalization-to-Total Assets Ratio）市值与资产总额比是衡量公司市值相对于资产总额的指标。

计算方法是将公司的市值除以资产总额，表达为一个倍数。

这种方法可以反映公司市场定位和市场认可度。

公司估值的几种方法估值是指根据一系列的方法和指标，对一家公司的价值进行推断和评估。

在投资、收购、融资等场景中，估值是一个非常重要的指标，对决策和谈判有着重大的影响。

下面介绍几种常见的公司估值方法。

1.市盈率法（P/E法）：市盈率是衡量一家公司市值相对于其净收益的指标。

这种方法通过将公司的市值与其净利润进行比较来确定公司的估值。

市盈率高意味着市场对公司未来增长潜力的高估，而市盈率低则意味着投资者对公司未来增长的悲观预期。

这种方法常用于相对成熟的公司，行业平均市盈率可用作比较参考。

2.折现现金流量法（DCF法）：折现现金流量法是一种基于现金流量进行估值的方法，它根据公司未来预期的现金流量和预期的收益率折现至现在的价值。

这种方法适用于高成长行业、初创公司或高度不稳定的市场，其中现金流的时间价值起着重要作用。

3.市净率法（P/B法）：市净率是一个比较公司股票市价与其账面净资产之间关系的指标。

市净率越高，意味着市场对公司未来增长的预期越高，估值越高。

市净率法适用于相对成熟、稳定、资产导向的行业。

4.市销率法（P/S法）：市销率是一个比较公司市值与其销售额之间关系的指标。

市销率高表示市场对公司未来的销售增长的预期较高。

市销率法主要适用于增长潜力较大的公司和行业，如科技公司。

5.市现率法（P/CF法）：市现率是比较公司的市值和其现金流量之间关系的指标。

市现率法主要侧重于公司的现金流量情况，适用于相对成熟、现金流量稳定的行业。

6.同业对比法：这种方法通过对比同行业内其他公司的估值指标来确定公司的估值。

这些指标可以包括市盈率、市净率、市销率等。

同业对比法适用于行业内竞争激烈、相对可比性强的公司。

7.成本法：成本法是基于企业资产价值进行估值的方法。

它不考虑公司在市场中的地位和潜力，仅仅是根据企业所拥有的资产估算其价值。

这种方法适用于特定行业或特定资产类别，如房地产。

8.利润法：利润法是通过分析公司的盈利能力，推断公司的价值。

常用的公司价值评估方法一般来说，传统行业、制造类企业、消费类企业等，都优先选择DCF的估值方式。

本信息来源于易易网DCF估值法的理论基础是，企业的价值等于其未来产生的全部现金流量的现值总和。

DCF估值法即通过选取适当的贴现率，折算出预期在企业生命周期内可能产生的全部净现金流之和，从而得出企业的价值。

但是在估值计算的时候，采用哪种现金流，以及折扣多少，会导致不同的估值结果．P/E也是一种常用的估值方法，在IPO时采用最多，也是私募股权基金采用最多的一种方式。

P/E值一般参考行业内的公司，比如，已经上市的公司P/E大概是多少，公司的财务数据和规模离上市要求大概还有多大差距，以此折算出一个双方可以接受的P/E值。

一般来说，不管是VC（风险投资），还是私募股权基金，在计算公司价值的时候都会在同类上市公司平均P/E值上打一个相当的折扣。

但有的公司，比如互联网企业，在VC要投资它们时，可能都还没有实现赢利，收入是负的，怎么用这种方法估值呢？于是，P/B、P/S被用来作为一种补充的估值方法。

P/B（市净率法）的方法是，按照资产的历史成本扣减以该历史成本折算的损耗，得出公司大概的账面值，再乘以一个双方都可以接受的数字，或者是行业内平均的数字，算出对公司的大概估值；P/S是用公司的销售收入，乘以一个数字来算出公司价值。

由于VC投资的大多是快速成长的公司，因此，PEG（市盈率相对赢利增长比率）也是一种主要的折算方法，该估值方式在互联网等新兴行业中采用得比较普遍。

可比法可能是大家最熟悉和最常用的一类估值方法，也称为相对估价法。

可比法最基本的投资思维是寻找参照物，即可比公司，然后通过市场已经对参照物形成的价格水平，来判断目标投资应该具有的价格区间。

参照物的选定是运用这种估值方法的核心因素。

在投行领域，当人们需要在最短的时间内对某项投资的价值区间做出一个粗略估计时，经常运用的方法就是行业粗算法。

所谓行业粗算就是根据行业内特有经济技术指标对企业价值进行粗略估算。

十种公司估值方法在评估公司的价值时，有许多不同的方法可以使用。

以下是十种常用的公司估值方法：1.市盈率法（PE法）：市盈率是指公司市值与公司盈利的比率。

这是最常用的公司估值方法之一，它可以用来比较同行业的公司的估值水平。

2.投资回报率法（IRR法）：IRR法用于评估投资回报率。

它通过计算投资现金流量的贴现率来确定投资的回报率，并与其他投资进行比较。

3.现金流量法（DCF法）：DCF法是根据公司未来的现金流量来确定公司的估值。

它考虑了时间价值和风险，可以提供一个相对准确的估值。

4.市场价值法（MV法）：MV法是基于市场上类似公司的估值来确定公司的价值。

它通过比较其他公司的市场价格和市净率等指标来确定公司的估值。

5.基于资本结构的估值方法：这种方法基于公司的资本结构，即股权和债务的组合来确定公司的估值。

这些方法包括杠杆收益率法和杠杆现金流法等。

6.基于市场份额的估值方法：这种方法基于公司在市场上的份额来确定公司的估值。

它可以通过分析市场份额、增长率和行业竞争力等指标来进行估值。

7.基于市场交易的估值方法：这种方法基于公司在市场上的交易价格来确定公司的估值。

它可以通过比较类似公司的市场交易价格来确定估值水平。

8.基于资产价值的估值方法：这种方法基于公司持有的资产来确定公司的估值。

它可以通过计算公司的净资产价值、收益能力和盈利能力等指标来进行估值。

9.基于行业比较的估值方法：这种方法基于同行业其他公司的估值来确定公司的估值。

它可以通过比较公司的财务指标和盈利能力等来确定估值水平。

10.基于业务模型的估值方法：这种方法基于公司的业务模型和经营策略来确定公司的估值。

它可以通过研究公司的竞争优势、市场前景和增长潜力等来进行估值。

以上是十种常用的公司估值方法。

不同的方法适用于不同的情况和目的，选择合适的方法可以提供准确的估值结果。

DCFNAVPE三种估值方法介绍DCF，全称为Discounted cash flow，即现金流折现法。

DCF方法是一种基于企业未来现金流量的估值方法，主要通过考虑企业的未来现金流量和折现率，来估算企业的价值。

DCF方法的估值基于以下三个步骤：1.预测未来现金流量：首先需要对企业的未来现金流量进行预测。

这通常包括对企业未来的经营收入和费用进行预测，以及考虑其他因素对现金流量的影响，如税收等。

2. 确定折现率：折现率是用来将未来现金流量转换为现值的系数。

折现率反映了投资的风险和时间价值。

通常使用的折现率是加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital，WACC）。

3.计算企业的价值：通过将预测的未来现金流量按照折现率进行折现，然后将折现后的现金流量相加，得出企业的价值。

DCF方法的优点在于它能够考虑到企业的未来现金流量，是一种相对精确的估值方法。

它不仅能够提供对企业当前价值的估计，还能够根据不同的预测情景进行灵活调整。

然而，DCF方法也有一些缺点，包括对未来现金流量的预测和折现率的确定存在不确定性。

NAV，全称为Net Asset Value，即净资产价值。

NAV方法通过计算企业的净资产来估算其价值。

净资产指的是企业的资产减去负债，也就是企业的所有者权益。

NAV方法的估值步骤如下：1.计算企业的净资产：首先需要计算企业的总资产和总负债，然后用总资产减去总负债，得出企业的净资产。

2.调整净资产：净资产还需要根据企业的特定情况进行调整。

例如，如果企业拥有一些无形资产，如专利或商标，这些无形资产的价值可能会增加企业的净资产价值。

3.计算企业的价值：通过将调整后的净资产价值与企业的股本进行比较，可以计算出企业的价值。

NAV方法的优点在于它相对简单易懂，不需要进行复杂的预测和折现计算。

此外，净资产作为企业的核心价值指标，能够直观地反映企业的财务状况。

然而，NAV方法忽略了企业的未来现金流量，不能全面评估企业的投资价值。

DCF、NA V、PE三种估值方法介绍一、DCF（折现现金流模型）1.DCF分析法的基本原理DCF分析法认为，产生现金流的资产，包括固定收益产品（债券）、投资项目，及整个公司的价值等于其在未来一定期限内所产生的现金流，按照适合的折现率折现后计算出的现值（pv）。

公式如下：pv = cf1/(1+k) + cf2/(1+k)2 + …［tcf /(k - g)］/ (1+k)n-1其中：pv：现值 cfi：现金流 k：贴现率tcf：现金流终值g：永续增长率预测值n：折现年限在对股票估值时，分析师们通常使用自由现金流作为估值模型中的现金流。

自由现金流一般是用经营性现金流减去资本支出后得到的。

得出现值后再除以总股本既得出每股价值。

有时，分析师们还会用调整过的自由现金流先计算出公司所有利益相关人（包括债权人和股权人）拥有的资产现值，然后再减去债权人拥有的资产现值，就得到股票资产的现值，既股价的合理价值。

2.自由现金流定义：自由现金流是一种财务方法，用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。

指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东(和债权人)的最大现金额。

计算：自由现金流量=经营活动产生的现金流量净额–资本性支出=经营活动产生的现金流量净额–（购建固定、无形和其他长期资产所支付的现金–处置固定、无形和其他长期资产而收回的现金净额）资本性支出：用于购买固定资产（土地、厂房、设备）的投资、无形资产的投资和长期股权投资等产能扩张、制程改善等具长期效益的现金支出。

自由现金流的的经济意义：企业全部运营活动的现金“净产出”就形成“自由现金流”，“自由现金流”的多寡一定程度上决定一家企业的生死存亡。

一家企业长期不能产出“自由现金流”，它最终将耗尽出资人提供的所有原始资本，并将走向破产。

①“自由现金流”充裕时，企业可以用“自由现金流”偿付利息还本、分配股利或回购股票等等。

②“自由现金流”为负时，企业连利息费用都赚不回来，而只能动用尚未投入经营（含投资）活动的、剩余的出资人（股东、债权人）提供的原始资本（假定也没有以前年度“自由现金流”剩余）来偿付利息、还本、分配股利或进行股票回购等等。

网上的几个关于DCF和NPV、PE估值法、PB估值法、PEG估值法、EV/EBITDA估值法的DCF估值法Discounting cash flow,这是一种常见的估值法，指将项目或资产在生命期内将要产生的现金流折现，计算出当前价值的一种评估方法，通常适用于项目投资、商业地产估值等。

NPV 净现金值法公司估值方法是上市公司基本面分析的重要利器，在“基本面决定价值，价值决定价格” 基本逻辑下，通过比较公司估值方法得出的公司理论股票价格与市场价格的差异，从而指导投资者具体投资行为。

公司估值方法主要分两大类：一类为相对估值法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如PE估值法、PB估值法、PEG估值法、EV/EBITDA估值法。

另一类为绝对估值法，特点是主要采用折现方法，较为复杂，如现金流量折现方法、期权定价方法等。

一般的理解，P/E值越低，公司越有投资价值。

因此在P/E值较低时介入，较高时抛出是比较符合投资逻辑的。

但事实上，由于认为2004年底“五朵金花”P/E值较低，公司具有投资价值而介入的投资者，目前“亏损累累”在所难免。

相反，“反P/E”法操作的投资者平均收益却颇丰。

那么，原因何在？其实很简单，原因就在于PE法并不适用于“五朵金花”一类的具有强烈行业周期性的上市公司。

另一方面，大多数投资者只是关心PE值本身变化以及与历史值的比较，PE 估值法的逻辑被严重浅薄化。

逻辑上，PE估值法下，绝对合理股价P=EPS?P/E；股价决定于EPS与合理P/E值的积。

在其它条件不变下，EPS 预估成长率越高，合理P/E值就会越高，绝对合理股价就会出现上涨；高EPS成长股享有高的合理P/E? 低成长股享有低的合理P/E。

因此，当EPS 实际成长率低于预期时(被乘数变小)，合理P/E值下降(乘数变小)，乘数效应下的双重打击小，股价出现重挫，反之同理。

当公司实际成长率高于或低于预期时，股价出现暴涨或暴跌时，投资者往往会大喊“涨(跌)得让人看不懂”或“不至于涨(跌)那么多吧”。