银行业与证券业的分离与融合(1)

投资银行学原理习题（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)1．（ B ）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。

A. 正确B. 错误2．（ B ）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。

A. 正确B. 错误3．（ A ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。

A. 正确B. 错误4．（ A ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。

A. 正确B. 错误5．（ A ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。

A. 正确B. 错误6．（ A ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。

A. 正确B. 错误7．（ B ）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。

A. 正确B. 错误8．（ B ）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。

而资本市场的风险要远远小于货币市场。

A. 正确B. 错误9．（ A ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。

A. 正确B. 错误10．（ B ）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。

A. 正确B. 错误11．（ B ）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。

A. 正确B. 错误12．（ A ）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。

封面作者： ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途我国银行业与证券业合作的问题与发展对策跟着我国金融市场的不停完美和发展, 银行业与证券业之间的联系愈来愈密切, 合作越来越宽泛 , 相互依靠程度也愈来愈高, 银证合作已经成为我国金融市场发展的重要趋向。

银证合作是提高我国金融系统竞争力，提高我国金融市场化程度，适应资本市场和商业银行发展需要的必定趋向。

银证合作是一个内容十分宽泛的领域, 它波及到金融法例、金融看管、金融创新等金融领域的方方面面。

同时 , 银证合作也是一项艰巨的系统工程, 不单会碰到金融工具创新的技术难题 , 并且会碰到银证业务发展过程中的政策瓶颈。

跟着我国金融市场的不停发展和完美, 银证合作已经逐渐走出了一条由不可熟到成熟, 由被动模拟到自主创新的发展道路。

文档根源网络及个人整理 ,勿用作商业用途我国的银证合作是跟着金融系统的变迁而渐渐发展起来的。

在 1993 年从前 ,我国推行的是混业经营 ,各银行先后以全资或参股的方式创办了大批金融信托机构、证券兼营机构,但从1992 年下半年开始 ,跟着房地产热和证券投资热的盛行,大批银行信贷资本进入证券市场,增大了银行的经营风险 ,滋长了谋利行为 ,增添了金融看管与宏观调控的难度。

为了整改金融秩序,防备金融风险 ,经过 1995 年出台的《商业银行法》和1997 年出台的《证券法》 ,逐渐确定了“分业经营、分业看管”的政策。

但是,跟着银证通、信贷财产证券化、融资融券、同意部分券商与投资基金进入银行间同业拆借市场、券商质押贷款等业务的不停完美与发展,银行业与证券业之间的业务合作已经成为星星之火,专业化、规模化趋向显然。

文档根源网络及个人整理 ,勿用作商业用途一、银证合作的主要方式及存在的问题从目前的实践来看，银行与证券机构之间的合作有三个层次：（一）一般性业务合作这是一种最表层的合作方式，银行将券商视同接受贷款的一般公司与之睁开信贷业务，或许券商在证券市场上经营股份制银行的上市股票，两方不过一般的、惯例的业务关系，其主要合作形式是两者之间的资本合作，如质押贷款、同业拆借等。

我国银行业与证券业合作的问题与发展对策随着我国金融市场的不断完善和发展,银行业与证券业之间的联系越来越紧密,合作越来越广泛,相互依赖程度也越来越高,银证合作已经成为我国金融市场发展的重要趋势。

银证合作是提升我国金融体系竞争力，提高我国金融市场化程度，顺应资本市场和商业银行发展需要的必然趋势。

银证合作是一个容十分广泛的领域,它涉及到金融法规、金融监管、金融创新等金融领域的方方面面。

同时,银证合作也是一项艰巨的系统工程,不仅会遇到金融工具创新的技术难题,而且会遇到银证业务发展过程中的政策瓶颈。

随着我国金融市场的不断发展和完善,银证合作已经逐步走出了一条由不成熟到成熟,由被动模仿到自主创新的发展道路。

我国的银证合作是随着金融体系的变迁而逐渐发展起来的。

在1993年之前,我国实行的是混业经营,各银行先后以全资或参股的方式开办了大量金融信托机构、证券兼营机构,但从1992年下半年开始,随着房地产热和证券投资热的兴起,大量银行信贷资金进入证券市场,增大了银行的经营风险,助长了投机行为,增加了金融监管与宏观调控的难度。

为了整顿金融秩序,防金融风险,通过1995年出台的《商业银行法》和1997年出台的《证券法》,逐步确立了“分业经营、分业监管”的政策。

然而,随着银证通、信贷资产证券化、融资融券、允许部分券商与投资基金进入银行间同业拆借市场、券商质押贷款等业务的不断完善与发展,银行业与证券业之间的业务合作已经成为星星之火,专业化、规模化趋势明显。

一、银证合作的主要方式及存在的问题从目前的实践来看，银行与证券机构之间的合作有三个层次：（一）一般性业务合作这是一种最表层的合作方式，银行将券商视同接受贷款的普通企业与之开展信贷业务，或者券商在证券市场上经营股份制银行的上市股票，双方只是一般的、常规的业务关系，其主要合作形式是二者之间的资金合作，如质押贷款、同业拆借等。

1999年以来，国家出台的一系列政策推动了该合作方式的发展，例如，1999年8月，中国人民银行及中国证监会先后下发或转发了《基金割裂公司进入银行间同业市场规定》和《证券公司进入银行间同业市场规定》，允许符合条件的证券公司及基金管理公司进入银行间同业拆借市场和国债回购市场；1999年9月和2000年1月，国通、国信、湘财、大鹏、光大等12家券商及10家证券投资基金管理公司相继获准进入银行间同业市场；2000年2月，中国人民银行、证监会联合发布了《证券公司股票质押贷款管理办法》，允许符合条件的证券公司以自营的股票和证券投资基金券作为质押向商业银行贷款。

商业银行业务与经营课后思考题答案第三章1. 存款对银行经营为什么很重要银行主要有哪些存款服务它们的特点是什么存款是银行负债的重要组成部分，是开展银行资产业务、中间业务的基础，失去了这个基础，零售业务利润和转型也无从谈起。

目前，存款仍然是银行信贷资金和利润的主要来源，具有稳定性强、成本低的特点，能够匹配中、长期贷款，只有吸收更多的存款，银行才能扩大贷款规模，获取更多利差收入，尤其在转型时期，它是支撑和开展中间业务的前提和基础。

银行主要存款服务分为交易账户和非交易账户（储蓄账户）。

交易账户又包括活期存（特点：顾客无须预先通知，可随时提取或支付的存款，可转让支付命令账户（特点：1.转账或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令；2.可以按其平均余额支付利息，货币市场存款账户（特点：1.对存款最高利率无限制；2.对存款不规定最短期限；3.储户使用该账户进行收付，每月不得超过6次，其中用支票支付不得超过3次；4.储户对象不限，自动转账制度（特点：储户同时在银行开立储蓄账户和活期存款账户）等服务种类；非交易账户包括储蓄存款（特点：不使用支票，用存折和存单，手续比较简单）和定期存款（特点：利率长短不定，但总是高于活期存款；期限较长）两种存款服务。

2. 存款定价与银行经营目标是什么关系实践中主要使用哪些定价方法存款价格的变动会导致银行存贷利差的变动最终影响银行的净利润与银行存贷款增长，另一方面存款价格变动也会影响客户对存款数量与组合的决定进而银行存款量与构成最终影响银行的净利润与银行存贷款增长。

定价方法：成本加利润存款定价法；存款的边际成本定价法3. 近年来为什么银行的非存款负债规模在增加非存款负债的模式的获取方式是什么虽然存款构成银行的主要的资金来源，但仍然有可能存款无法满足贷款和投资增长的需求，此时，银行便需要寻求存款以外其他资金来源。

非存款负债的模式的获取方式同业拆借，在会员银行之间通过银行；间资金拆借系统完成；从中央银行的贴现借款；证券回购；国际金融市场融资；发行中长期债券。

论述：比较分业经营与混业经营的优劣势，并分析我国商业银行混业经营的必要性一、分业经营与混业经营的优劣势（一）、分业经营1、分业经营就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。

通常所说的分业经营是指银行、证券和保险业之间的分离，有时特指银行业与证券业之间的分离。

实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度（fragmented banking）或专业银行制度（specialized banking）。

2、分业经营的优点：（1）、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。

（2）、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。

（3）、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。

（4）、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。

3、分业经营也存在着不足之处：（1）、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。

（2）、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。

（3）、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。

（二）混业经营1、金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。

这种混业经营模式又被称为“全能银行制度（universal banking）”。

在此种模式下，没有银行业务之间的界限划分，各种银行都可以经营存贷款、证券买卖等业务。

2022年-2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范题库附答案（典型题）单选题（共30题）1、以下关于基金份额发售的各种说法不正确的是（）。

A.基金管理人应当在自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。

B.基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期不得超过6个月。

C.基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件D.基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前；任何人不得动用【答案】 B2、(2016年)基金募集申请的工作内容中提交的相关文件不包括（）。

A.申请报告B.基金合同草案C.基金托管协议D.招募说明书草案【答案】 C3、（2017年真题）中国证券投资基金业协会的会员类别不包括（）。

A.一般会员B.联席会员C.特别会员D.普通会员【答案】 A4、下列关于对冲基金说法正确的是（）。

A.一般以公募基金为主要方式B.意思是风险对冲过的基金，其投资风险低于传统的证券投资基金C.起源于20世纪50年代的英国金融市场D.一般广泛投资于金融衍生品【答案】 D5、(2017年)下列关于加强证券投资基金信息披露所带来的积极作用的说法中，错误的是（）。

A.切实保护投资者利益，确保投资者资产的保本增值B.增加对基金运作的公众监督，提升资本市场的透明度C.切实保护投资者利益，增强投资者对基金投资的信心D.增加投资者信息知情权，有利于投资者价值判断【答案】 A6、基金上市后，ETF基金份额参考净值的实时计算与公布是由（）负责。

A.基金托管人B.基金管理人C.登记结算机构D.证券交易所【答案】 D7、储蓄的特征是其（）。

A.保值性B.不确定性C.高风险性D.高回报、低风险性【答案】 A8、关于专业投资者和普通投资者，以下描述正确的是（）A.专业投资者是在单个行业具有较强投资能力的投资者，普通投资者在多个行业都有较强投资能力的投资者B.专业投资者与基金经营机构发生纠纷，适用谁主张谁举证原则，普通投资者与基金经营机构发生纠纷，适用举证责任倒置原则经营机构应当提供相关资料,证明其已向普通投资者履行相应义务C.专业投资者是大的机构，在基金经营机构享有不同于普通投资者的优先服务D.相对于普通投资者，专业投资者的风险识别和承受能力更弱【答案】 B9、基金市场的参与主体不包括（）。

《商业银行经营学》课程教学大纲课程代码：040441021课程英文名称：Management of Commercial Banking课程总学时：40 讲课：40 实验：0 上机：0适用专业：金融学大纲编写（修订）时间：2017.6一、大纲使用说明（一）课程的地位及教学目标商业银行经营学是金融学专业的专业基础课程，通过该课程的教学，使学生了解商业银行的组织架构及其资本构成；熟悉商业银行的资产业务、负债业务、中间业务等具体业务种类；银行业绩评价及内部风险控制的具体操作方法，掌握有关银行经营管理的基本原理，并将其运用到实务中，提高实践操作能力。

（二）知识、能力及技能方面的基本要求学生应具备金融学科的基础知识，了解商业银行在金融体系中的地位，广泛阅读各类财经报纸与财经类专业杂志，从而具备一定的金融分析与理解能力，以掌握解决银行经营管理实际问题的技巧与方法。

（三）实施说明本大纲适用于金融学专业本科学生的教学，考虑到现代商业银行经营学所涉及到的内容比较广泛，因此在大纲实施过程中应当注意突出重点，也就是突出与当前我国商业银行改革相关、影响到未来我国商业银行改革发展方面的银行业务及其理论介绍。

随着金融业的发展，应适时注入新的内容，并可根据实际需要适度删减一部分内容。

（四）对先修课的要求在开设本课程之前，要求学生已学习金融学等经济类基础课程。

（五）对习题课、实践环节的要求应有重点的要求学生掌握各部分的有关习题，以利于对该课程知识的理解和把握；如有机会使学生在银行实习，接触相关业务，将更利于理论与实践的结合。

（六）课程考核方式1.考核方式：考试。

2.考核目标：通过多种试题形式，考核学生对基本概念、基本理论的理解，对相关计算的应用，以及运用理论对实际问题进行分析的能力。

3.成绩构成：最终理论考试成绩（占70-80%）、平时考核（占20-30%，包括出勤、中期考试、作业、小测验、提问等形式，由任课教师控制）的总和。

银证合作的内容和意义摘要：一、银证合作的内容1.银行与证券公司的合作领域2.银证合作的具体业务二、银证合作的意义1.促进金融业的发展2.提高金融服务质量3.优化资源配置4.降低金融风险5.提升客户服务水平正文：银证合作，即银行与证券公司之间的合作，是一种金融业内的战略合作，其目的是通过整合双方资源，为客户提供更加全面、高效的金融服务。

银证合作的内容丰富多样，涵盖了多个领域。

首先，银行与证券公司在合作领域方面具有广泛性。

银行可以为证券公司提供资金支持，协助证券公司开展各项业务；证券公司则可以利用其在资本市场上的专业优势，为银行客户提供投资咨询、理财规划等服务。

此外，双方还可以在电子金融、投资银行、资产托管等方面开展合作，共同拓展市场。

其次，银证合作在具体业务方面也取得了显著成果。

银行与证券公司可以共同开展融资业务，如股票质押融资、企业债发行等；在投资业务方面，银行可以通过购买证券公司发行的理财产品，参与资本市场投资；在代理业务方面，银行可以代理证券公司的交易结算业务，方便客户进行证券交易。

银证合作的意义在于：一、促进金融业的发展。

银证合作有利于双方整合资源，扩大业务范围，提高市场竞争力，从而推动金融业整体发展。

二、提高金融服务质量。

通过银证合作，银行和证券公司可以互相借鉴先进的管理经验和技术，提高金融产品和服务质量，满足客户多元化需求。

三、优化资源配置。

银证合作有助于资金在银行和证券市场之间的合理流动，实现资源优化配置，支持实体经济发展。

四、降低金融风险。

银证合作可以使双方共享风险管理资源，提高风险防范和化解能力，降低金融体系的风险。

五、提升客户服务水平。

通过银证合作，银行和证券公司可以共同为客户提供一站式、综合性的金融服务，提升客户服务水平。

总之，银证合作是金融业发展的重要趋势，有利于提高金融服务质量和效率，促进金融市场的稳定和发展。

银证融合与两墙机制(一)“摘要”我国银行业和证券业合作形式正呈多样化及不断创新趋势，传统金融体系内分业隔离的藩篱正在打破，银证融合格局正在形成。

而与此对应的是，我国金融业风险隔离屏障尤其是防火墙和“中国墙”制度缺位严重。

本文试图借鉴国外“两墙”机制建设的有益经验，提出完善我国金融集团“两墙”机制的具体建议。

“关键词”银证融合、防火墙、中国墙一、银证融合趋势的产生及其动因由于各国政治、经济、文化背景的不同，对银行业与证券业关系的制度设计也存在差异，大体上可区分为两类制度模式：一是混业经营模式（亦称为银证融合模式），在此模式下，银行不仅可以经营传统的商业银行业务，而且可以跨营证券、保险、信托、金融衍生业务及其它新兴金融业务；二是分业经营模式（亦称为银证分离模式），即银行只能从事存贷款、信用交易等传统的商业银行业务，不能跨营证券、保险等其它业务。

理论界有种意见认为，在实行严格分业管制的国家里，商业银行被禁止参与证券业务，因而也就不存在银行跨营证券业的问题。

实际情况并非如此：即便是在实行严格分业经营的国家里，银行本身虽无法透过“防火墙”进入证券业，但它可以以直接或间接控股其附属公司的形式变相地绕过上述屏障，进入证券市场，参与证券业务，因此，在实行分业经营模式的国家中，同样也存在着银行跨营证券业务的问题。

在大多数国家中，银行资本是最强大也是最有政治“捕获力”的金融资本。

近年西方主要国家的金融服务法律变革，如美国《金融服务现代化法》和英国《金融服务与市场法》的出台，很大程度上是由银行游说“院外集团”（lobbygroups）所推动的。

银行为何不满足其固有的存贷和授信业务，意图染指证券业务，并极力推动金融一体化的进程呢？多元化经营，分散风险是最大的动因。

金融界有句格言“不要把所有的鸡蛋放在一个篮里”，银行业特有的高风险性使其对多元化经营，分散风险的需求尤为强烈。

与其他行业或金融业的其他部门相比，银行的外部效应表现得尤为突出，这是由于银行将对全球各地分散存款人的流动性债务，转化为对借款人的非流动性债权，从而具有较高的负债比率，对外部资金来源和公众信任存在严重的依赖性。