现金流量层次分析有关现金流量的测算

现金流量表编制说明现金流量表编制说明一、1．1 销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+应交增值税（销项税额）累计发生额+（其他业务收入-租金收入）-（应收账款期末借方余额-应收账款期初借方余额）-（应收票据期末借方余额-期初借方余额）+（预收账款期末贷方余额-期初贷方余额）+重新收回已原已核销坏账损失。

1．2收到的其他与经营活动有关的现金=包括所有不属于上述3个项目的经营活动收到的现金(可根据营业外收入除固定资产无形资产其他长期资产处置收入以外的数据填列等填列，企业银行账户日常存款利息收入也归入本项目反映，但大额定期存单的利息收入在投资活动的现金流量中反映)。

2．1 购买商品、接受劳务支付的现金=材料采购账户的本期借方发生额+应交增值税（进项税金）-（应付账款期末贷方余额-期初贷方余额）-（应付票据期末贷方余额-期初贷方余额）+（预付账款期末借方余额-期初借方余额）+委托加工材料账户借方发生额+（其他业务支出账户借方付现发生额-经营租赁所支付的现金）+制造费用中低值易耗品及机物料消耗劳保用品支出+营业费用及管理费用中的运杂费支出汽车修理费支出（未设材料采购科目直接用原材料、包装物、低值易耗品等存货的科目的本期借方发生额）。

2．2 支付的除增值税、所得税以外的其他税费=除增值税、所得税外其他应交税金的借方发生额+其他应交款中有关教育附加等地方规费的付现发生额+管理费用中的（税金）。

2．3 支付其他与经营活动有关的现金=不包括在以上项目中的其他付现发生额(支付的业务招待费、差旅费、保险费、银行手续费支出、现金支付的待摊费用等)。

二、1．1 收回投资所收到的现金=长期股权投资贷方发生额+长期债权投资贷方发生额+短期投资贷方发生额。

1．2 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额=固定资产清理贷方（变价收入）+营业外收入（处置无形资产收入差额）+无形资产贷方（处置收入的账面价）-固定资产清理借方（清理费支出）。

基于DCF-BSC 模型的移动互联网企业价值评估**收稿日期：2020-09-17作者简介：王招治(1984-),女，福建安溪人，管理学硕士，副教授，福建省高校人文社会科学研究基地“现代物业管理研究中心”研究员，现供职于福建师范大学协和学院。

雷金英(1978-)，女，福建福州人，管理学硕士，副教授，福建省高校人文社会科学研究基 地“现代物业管理研究中心”研究员，现供职于福建师范大学协和学院。

薛见寒(1986-)，女，福建罗源人，工商管理硕士，讲师，福建省高校人文社会科学研究基 地“现代物业管理研究中心”研究员，现供职于福建师范大学协和学院。

*基金项目：福建省2017年高等学校创新创业教育改革精品资源共享课“创业企业财务管理”(闽教高〔2017〕27号)；福建省教育厅2019年中青年教师教育科研项目“基于移动互联网的制 造企业商业模式创新与优化”(JAT191124)；福建师范大学协和学院院内项目“基于DCF-BSC 模型的移动互联网企业价值评估”(KY20200102)。

——以移动互联网企业XW 公司为例□王招治雷金英 薛见寒(福建师范大学协和学院现代物业管理研究中心，福建福州350117)摘要：文章从移动互联网企业的特殊性及其价值评估难点出发，针对现有移动互联网企业价 值评估方法存在的局限性，在传统的贴现现金流量法的基础上，结合平衡计分卡理论，提出从财务、客户、内部流程、学习与成长四个维度来构建移动互联网企业综合评价指标体系，并据此运用模糊综合评分法、层次分析法等推导出综合调整系数，从而构造移动互联网企业价值评估的 DCF-BSC 模型。

继而文章以移动互联网企业XW 公司为例，检验了该评估模型的有效性。

关键词：移动互联网企业；贴现现金流量法(DCF );平衡计分卡(BSC );模糊综合评分法；层次分析法中图分类号：F272.5 文献标识码：A 文章编号：1002-2740(2020)12-0016-09一、问题的提出近年来，随着5G 、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术的迅猛发展，加之移动终端设备的不断更新，移动互联网在各个细分市场的应用规模不断扩大。

第1篇一、前言财务分析是企业管理中不可或缺的一部分，通过对企业财务状况的分析，可以帮助企业了解自身的经营状况，发现问题，制定相应的改进措施。

本文将从财务分析的三个层次，即财务报表分析、财务比率分析和财务趋势分析，对企业进行全面的财务分析。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况，主要包括资产、负债和所有者权益三部分。

通过对资产负债表的分析，可以了解企业的资产结构、负债结构和所有者权益状况。

（1）资产结构分析资产结构分析主要包括流动资产、非流动资产和无形资产等。

通过对资产结构的分析，可以了解企业的资产质量、盈利能力和偿债能力。

（2）负债结构分析负债结构分析主要包括流动负债和非流动负债。

通过对负债结构的分析，可以了解企业的财务风险和偿债压力。

（3）所有者权益分析所有者权益分析主要包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。

通过对所有者权益的分析，可以了解企业的盈利能力和投资回报。

2. 利润表分析利润表反映了企业在一定时期内的经营成果，主要包括营业收入、营业成本、期间费用、利润总额和净利润等。

通过对利润表的分析，可以了解企业的盈利能力、成本控制和经营效率。

（1）营业收入分析营业收入分析主要包括主营业务收入和其他业务收入。

通过对营业收入的分析，可以了解企业的主营业务状况和收入来源。

（2）营业成本分析营业成本分析主要包括主营业务成本和其他业务成本。

通过对营业成本的分析，可以了解企业的成本控制能力和盈利能力。

（3）期间费用分析期间费用分析主要包括销售费用、管理费用和财务费用。

通过对期间费用的分析，可以了解企业的成本控制能力和经营效率。

3. 现金流量表分析现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

通过对现金流量表的分析，可以了解企业的现金流状况、偿债能力和投资能力。

（1）经营活动现金流量分析经营活动现金流量分析主要包括销售商品、提供劳务收到的现金和支付给职工以及为职工支付的现金等。

现金流量表的水平和垂直分析
一、现金流量表的两个分析层次：会计分析和财务分析
 现金流量表是按照一定的格式，以现金为基础编制的财务状况变动表，动态地反映了特定会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量等信息的报表。

它所提供的会计信息有助于使用者准确地评价企业的收益状况、财务实力及投资价值，从而正确地进行经济决策。

但是，信息使用者必须对该表进行有效地分析，才能将报表数据转换成有用信息。

现金流量表的分析包括两部分：会计分析和财务分析。

会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。

一方面，通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价揭示会计信息的质量;另
一方面，通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。

财务分析是会计分析的深化，它直接利用会计分析的结果，通过专门的程序和方法，进一步提炼和优化信息，提供决策有用的相关信息。

由此可见，会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题，这样才能从源头上保证财务分析的可信度。

 二、现金流量表的会计分析。

间接法分析现金流量表5.3.1 总体架构分析现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，原财务状况变动表中“资金来源”差不多上确实是依照间接法列示的。

同样，能够借此来考察现金流量表间接法的编制整体思路。

从净利润到现金流量再到经营活动净现金流量的转化，能够先从一个简单公式看起，即：净利润 =收益-费用（含所得税）=（现金收益+未现金收益）-（现金费用+非现金费用）=（现金收益-现金费用）+（非现金收益-非现金费用）=净现金流量（1）+（非现金收益-非现金费用）净现金流量（1）=净利润+非现金费用-非现金收益通过上式能够粗略地考察利润与现金流量之间的关系，通常据此分析收益的质量。

上式括号里面的内容即构成间接法的要紧调整内容。

但实际处理并没有那么直观，式中的现金流量仅仅是全部现金流量的一部分，它不涉及对损益没有阻碍的现金流量，而且关键的问题还在于我们的目标不是全部的现金流量，而仅限于经营活动的现金流量，关于非经营活动的损益，即使形成现金流量也应予以剔除。

考虑到这些因素，从上述净现金流量（1）中剔除非经营性损益产生的现金流量，再加上（或减去）不涉及损益的经营活动形成的现金流量，即可得出经营活动的现金流量。

用公式表示如下：经营活动的现金流量=净现金流量（1）-非经营活动损益形成的现金流量+不阻碍利润的其他经营性现金流量=净利润+非现金费用-非现金收益-（非经营性现金收益-非经营性现金费用）+（不阻碍利润的其他现金流入-不阻碍利润的其他现金流出）对上式右边的调整项目进一步分化组合，即把非现金费用（收益）分解成经营性和非经营性两部分，并把非经营性部分与非经营性现金费用（收益）合并成为非经营活动费用（收益），进而可得到：经营活动的现金流量=净利润+经营性非现金费用-经营性非现金收益—非经营活动收益（或：+非经营活动费用）+不阻碍利润的其他经营性现金流入（或：-流出）上式差不多上表述了当前现金流量表的总体框架，从中能够看出，对净利润进行调整的项目差不多上能够划分为四类，即经营性非现金费用、经营性非现金收益、非经营活动损益和不涉及损益的其他经营活动形成的现金流量等。

Southwest university of science and technology 本科学年论文现金流量表及其分析学院名称经济管理学院专业名称会计学学生姓名淡俊杰学号Z S2*******指导教师周永红浅谈现金流量表的分析摘要现金流量表是以现金的流入与流出，汇总说明企业报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表。

本文首先通过例证对现金流量表总体的分析，再对现金流量表的具体内容进行分析，分别对经营活动、投资活动及筹资活动的现金流量进行分析。

找到在阅读及分析中应注意的问题，并对问题的解决提出个人见解，最后，通过资产负债表比较综合分析，更为客观的评价企业的偿债能力、盈利能力及支付能力。

通过利润表比较综合分析，来评价企业的利润的质量，并对企业面临的问题提出个人见解，以帮助企业运用资产产生有效收益的目的，使企业获得更大的利润。

关键词：现金流量表；经营；投资；筹资；分析目录第1章绪论 (5)第2章现金流量的基本概念及分析意义 (6)2.1概念 (6)2.2现金流量的主要意义和作用在于 (6)2.2.1分析企业资产的流动性，评价企业财务的适应性 (6)2.2.2分析企业的收益能力，评价企业的直接效益 (7)第3章对现金流量表总体的分析 (8)第4章对现金流量表具体内容的分析 (10)4.1对经营活动的现金流量分析 (10)4.1.2应当将经营活动的现金流入与现金流出联系起来阅读。

(11)4.1.3经营活动的现金净流量可以观察企业销售和盈利的品质。

(12)4.2对投资活动的现金流量分析 (13)4.2.1将投资活动的现金流入量与现金流出量联系起来阅读。

(14)4.2.2将投资活动的现金净流量与企业的理财和投资策略联系起来阅读。

(14)4.3对筹资活动的现金流量分析 (15)4.3.1将筹资活动的现金流入与现金流出联系起来阅读。

(16)4.3.2将筹资活动的现金净流量与企业理财政策的调整联系起来阅读。

第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的重要文件。

对于从事财务、审计、投资等领域的人来说，掌握财务报告的记忆方法对于提高工作效率和准确性具有重要意义。

本文将分析几种常见的财务报告记忆方法，旨在为相关人员提供有益的参考。

二、财务报告记忆方法分析1. 概念记忆法概念记忆法是指通过记忆财务报告中的基本概念和定义，从而加深对报告内容的理解。

以下是一些常用的概念记忆方法：（1）联想记忆：将财务报告中的概念与生活中的事物或场景联系起来，形成生动的记忆图像。

例如，将“资产负债表”与“一个人的财产”相联系，将“利润表”与“一个人的收入与支出”相联系。

（2）口诀记忆：将财务报告中的概念编成口诀，便于记忆。

例如，“资产负债表，资产负债等，所有者权益，借方贷方分；利润表，收入减费用，利润得计算；现金流量表，现金流量分，经营活动、投资、筹资，三个部分列。

”（3）图表记忆：将财务报告中的概念用图表的形式展现，便于记忆。

例如，将资产负债表、利润表、现金流量表等用表格的形式列出，并标注各项目之间的关系。

2. 结构记忆法结构记忆法是指通过记忆财务报告的整体结构，从而加深对报告内容的理解。

以下是一些常用的结构记忆方法：（1）层次分析法：将财务报告分为总述、资产负债表、利润表、现金流量表、附注等层次，逐层分析，形成整体记忆。

（2）逻辑分析法：根据财务报告的逻辑关系，将各个部分串联起来，形成完整的记忆链条。

（3）框架记忆法：将财务报告的主要内容用框架的形式展现，便于记忆。

例如，将资产负债表分为资产、负债、所有者权益三个部分，利润表分为收入、费用、利润三个部分，现金流量表分为经营活动、投资、筹资三个部分。

3. 举例记忆法举例记忆法是指通过列举具体实例，加深对财务报告内容的理解。

以下是一些常用的举例记忆方法：（1）案例分析法：选择具有代表性的财务报告案例，分析其中的关键数据和指标，加深对财务报告的理解。

工作研究自由现金量１．经营活动产生的现金净流量与流动负债之比，即现金比率。

该比率反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力。

比率越大，说明偿债能力越强。

但这并不意味着该比率越高越好。

因为过高的现金比率，恰恰说明企业经营活动产生的现金未能被很好地利用，从而会影响企业的获利能力。

一般保持在１：１较为合适。

２．经营活动现金净流量与负债总额之比。

该比例反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力。

该比率越大，说明企业承担负债的能力越强。

３．经营活动现金净流量与净利润之比。

该比率能在一定程度上反映企业利润的质量。

也就是说企业每实现１元的账面利润中，实际有多少现金支撑。

若该指标大于１，表明企业的经营活动现金流量高于净利润，企业的净利润有足够的现金保障，收益质量较高。

反之若该指标小于０．５，则表示企业收益质量差，在常规情况下企业会因现金不足而面临困境。

４．经营活动现金净流量与销售收入之比。

该比率可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。

比率越高，说明销售收入产生现金流量的能力越强。

５．分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。

６．经营活动产生的现金净流量减去优先股股利之后与普通股现金股数之比，它反映企业支付股利的能力，比率越大，说明支付股利能力越强。

四、如何加强对现金流量的管理笔者认为，企业加强现金流量管理要做好两方面的工作：（一）要编制现金预算。

编制现金预算要解决两个关键问题，一是有关现金流量的时间安排问题，为了维持企业的流动性，企业必须规划现金流入的时间以满足预算期间的现金需求；二是有关维持适当的现金余额问题。

现金预算应该确认何时有现金流入，并允许做短期的投资、借款、资本性支出以及其他派发股利等自愿性支出，以期能够保持最有利的现金余额。

（二）要运用现金管理策略。

主要有：一是力求现金流量同步，使企业所持有的交易性现金余额降到最低水平；二是控制现金使用时间，利用好现金浮游量；三是实施有效的收账策略，加速应收账款的收回；四是在不影响企业信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分享用供货方提供的信用优惠。

测试成绩：93.33分。

恭喜您顺利通过考试！单选题1. 下列不属于企业现金流分析方法的是：√A现金流基本面分析B现金流循环性分析C现金流比率分析D现金流结构分析正确答案： B2. 如果经营活动现金净流量小于各种费用的支出，则说明：√A生产状况良好B经营性亏损C经营状态良好D政策性亏损正确答案： B3. 通过现金流基本面分析企业的基本状况，其中不包含的内容是：√A规划企业未来投资模式B透视企业盈利状况C判断企业购销形势D分析营业现金回笼情况正确答案： A4. 营业现金回笼率存在严重的虚盈实亏现象的比率通常是：√A0.95B0.9C0.85D0.8正确答案： B5. 关于现金流量表的目的，表述错误的是：√A连接资产负债表和利润表的桥梁B对企业现金流的基本状况及报表数量的合理性进行初步分析C是在为比率分析、趋势分析和结构分析创造条件D在整个现金流量分析系统中最为重要正确答案： D6. 下列不属于支付给职工的现金比率过大所造成的后果是：√A反映职工的收益偏低B人力资源有浪费C劳动效率下降D职工收益分配比例过大正确答案： A7. 从评价偿债能力看，比较理想的现金流动比率是：×A20%以上B25%以上C30%以上D40%以上正确答案： D8. 关于现金再投资比率的行业意义，表述错误的是：√A通常比率在7%-11%之间B高速扩张的年份比率低一些C比率越高，说明企业可用于再投资的各项资产的现金越少D稳定发展的年份比率高一些正确答案： C9. 关于企业现金等价物净额不断增大所带来的效益，表述正确的是：√A企业长期偿债能力强B企业在生产经营中有足够的现金可调配C这种情况下，企业借款只是为还旧债D净额越大越好正确答案： B10. 为避免重复计算净现金流量适当比率，通常计算单位的年数是：√A1年B2年C3年D4年正确答案： C判断题11. 投资者需要分析以权益发生为基础编制的资产负债表、损益表或财务状况变动方能制定投资策略。

现金流量分析的8个层次分析：①主营业务收入现金流量②主营业务利润现金流量③经营活动现金流量④经营活动现金净流量⑤扣除财务费用后的现金净流量⑥扣除长期负债摊销后的现金净流量⑦扣除投资活动后的现金剩余（需求）⑧包含外部资金注入的现金变动。

★主营业务收入现金流量应考虑的问题：净销售的变动？应收帐款周转率和绝对额的变动（周转率是否下降，增长率是否超过销售增长率？）造成上述变动的主要原因？以上变动对未来现金流量有何影响？★主营业务利润现金流量应考虑的问题：主营业务成本的变动（是否成本增长率高于销售增长率？造成的原因是什么？）存贷周转率和绝对额的变动（周转率是否下降，主要原因？）；应付帐款的变动；造成上述变动的主要原因？以上变动对未来现金流量有何影响？★经营活动现金流量应重点考虑的问题：一股脑业费用和管理费用的变动（费用与净销售值之比是否较往年有所提高，企业噶能力有否下降）？造成上述变动的主要原因？以上变动对未来现金流量有何影响？公司的管理层是如何影响和控制费用？这些行为是否成功？★经营活动现金净流量应该重点考虑的问题：其他应收款的变动及主要原因？债务人的偿还能力？借款人依靠经营周期所得现金，能否满足所得税支付？小结：经营活动现金流量是借款人质量最高、最稳定的现金流，对债权人的保障程度最高。

如经营活动现金净流量为负，分析形成原因。

同时应该分析经营活动现金流量的变化趋势及其原因。

★扣除财务费用后的现金净流量：应付利润的变动及主要原因（股东对利润的分配政策）？借款人能否以内部产生的现金支付财务费用？扣除财务费用后的现金净流量能否支付现有和预期债务的还本需要？★扣除财务费用后的现金净流量应该注意的问题：应付利润的变动及主要原因（股东对利润的分配政策）？借款人能否以内部产生的现金支付财务费用？扣除财务费用后的现金净流量能否支付现有和预期债务的还本需要？★扣除长期负债摊销后的现金净流量中应该注意的问题：借款人依靠经营真所得的现金，能否偿还当年到期债务的本金？债务偿还后的现金流量能否满足资本性投资的需要？★扣除长期活动后的现金剩余（需求）中注意的问题：固定资产支出和无形资产支出的原因？能否提供企业的经营效益？长期投资支出的原因，所投资的行业是否与企业的经营密切相关，企业对投资企业的控制能力？扣除长期负债摊销后的现金净流量能否满足投资活动的需要？如为负数，借款人对外部资金的总体需求是多少？★包含外部资金注入的现金变动中的问题：借款人如何利用外部现金满足融资需要？新的融资架构是否合理？总结：每一层次的现金流量情况如何？（所有减项可能是借款人未来年度潜在的资金需求）？借款人经营活动现金净流量能否满足资本性支出和偿还当期债务？如不能，其如何满足资金需求？是否是股东增加投入（有利于保障债权人利益）？或是企业扩大债务杠杆（扩大债权人风险）？或是通过变卖资产满足（无重复性的低质量现金流入）？⏹现金流量表的调整⏹点击现金流量表，进入现金流量表基础数据录入页面，直接单击临时保存，由于第60项现金实际变动减第58项包含外部资金注入的现金变动不为零，系统提示报错（图1-7）。