华锐风电公司财务造假案例研究_王秋韵

财务造假手段剖析及防范措施研究——以华锐风电为例摘要：就当前的形式来看，越来越多的上市公司都被财务造假的疑云所笼罩着。

随着当前社会中经济不断地发展，国际竞争也日趋激烈，企业面临的压力也越来也大，企业的经营管理的风险不断的增加。

尤其是对于风电制造业而言，经过前几年的高速的发展虽然取得一定的成就。

但是，随着产业政策的不断调整，风电行业此前所积累的产能极具过剩的问题愈演愈烈，风电行业进入了周期性性低谷。

以华锐风电代作为表的风机制造商的经营状况江河日下，经营业绩下滑严重，华锐风电也因此出现财务造假的问题。

对其陷入财务造假的成因及应对措施进行深入研究具有较强的现实意义。

本文主要针对华锐风电作为研究的重点。

对华锐风电的财务数据相关的指标作出分析研究，从而对于华锐风电财务造假的主要表现进行描述。

通过对华锐风电当前所处的社会的宏观经济背景以及企业所处环境等外部环境和公司战略选择、公司经营状况等内部环境影响因素的深入研究，探寻其陷入财务造假的根源所在，从而借鉴华锐风电经验教训，就整个社会中的财务造假现象频发的问题，从政府，社会，以及企业自身三方面提出解决对策。

真正的做到全社会共同努力，给经济运行创造和谐良好的环境。

关键词：财务造假；华锐风电；虚构收入Abstract：The current situation shows that more and more listed companies have been shrouded in financial fraud suspicions. With the development of economy, though there has been some achievements, yet the international competition is becoming increasingly fierce and enterprises are facing great pressure. The risk management of enterprises is increasing, too, specially for the Wind Turbine Generator Industry. After several years of rapid development, with the continuous adjustment of industrial policy, the problem of excess production in the wind power industry has intensified and this industry field has entered a cyclical nadir period. The wind turbine manufacturers represented by Sinovel are facing a rapid decline in operating performance, which encourages financial fraud problems in China. Therefore, the in-depth study of reasons for financial fraud phenomena and measuresto solve this problem is of great practical significance.This paper is a case study of Sinovel .by analyzing the financial data , the fraud characteristics of Sinovel are described. By studying the external macroeconomic environment and the internal environment of strategy-making as well as operating performance, this paper is to explore the causes of financial fraud so that the whole society including the government , the society and enterprises will put joint efforts to create a harmonious, healthy environment for the development of economy.Key words: financial fraud; Sinovel; imputed income一、绪论（一）研究背景及意义就整个世界的整体的形式而言，环境问题是当前各个国家面临的主要问题。

华锐风电公司财务舞弊研究作者：彭会清来源：《财讯》2018年第10期财务信息是能够向外界传递公司的经营状况和企业价值等最直观的信息.能为投资者提供重要的投资参考。

个别公司管理层不惜通过粉饰报表的行为来夸大公司的业绩指标，以吸引更多的投资者，这就导致了很多上市公司的财务舞弊行为。

近年来我国上市公司财务失真问题日趋严重，财务舞弊案例层出不穷，本文通过对风电行业华锐风电公司财务舞弊的研究，探究其财务舞弊的手段和原因，指出其中信息披露不足之处，并且得出普遍适用的结论，从上市公司角度提出能够防范上市公司财务舞弊有用的建议。

华锐风电舞弊原因建议华锐风电财务舞弊简介华锐风电科技（集团）股份有限公司是中国自主开发、设计、制造和销售适应全球不同风资源和环境条件的大型陆地、海上和潮间带风电机组的专业化高新技术企业。

在2013年3月7日，公司发布《华锐风电科技（集团）股份有限公司关于前期会计差错更正的提示性公告》称：经自查发现，公司2011年度财务报表的有关账务处理存在会计差错，公司董事会要求对公司2011年度财务报表的有关会计差错进行更正并进行追溯调整。

2013年4月20日，公司发布《华锐风电科技（集团）股份有限公司关于前期会计差错更正的公告》，披露对2011年年报进行追溯调整，其中资产总额调减6.9亿元，降幅达2.0%；负债总额调减5.11亿元，降幅达2.4%；所有者权益调减1.77亿元，降幅达1.3%；净利润调减1.77亿元，降幅达22.8%。

2013年5月29日、2014年1月12日，公司分别收到中国证监会《立案调查通知书》，证监会决定对公司进行立案调查。

华锐风电舞弊案件开始浮出水面。

华锐风电公司舞弊动因（1）经营不善压力为了遮掩经营缺陷，吸引投资，获得超额收益。

风电行业大环境的不乐观，市场经济情况的不景气，再加上企业自身疯狂扩张，使得华锐风电造成“产能过剩”，募到的钱都用于了扩张，而企业利润又大幅减少。

在这种情况下，企业通过财务报表进行舞弊掩盖其经营情况，并向市场中传递失真的公司信息，以此吸引更多的投资者，募集到更多的资金，进行企业业务的开展。

中国地质大学长城学院毕业论文任务书课题信息：课题性质：设计□论文√课题来源：教学√科研□生产□其它□发出任务书日期：指导教师签名：年月日中国地质大学长城学院毕业论文开题报告中国地质大学长城学院本科毕业论文文献综述系别：经济系专业：会计学姓名：白金方学号：0131208072016 年4 月30 日屈磊在《关于会计信息是真的思考》中指出：长期以来，由于会计从业人员专业素质和业务水平的高低使得会计信息的形成与提供违背了会计核算的客观性原则，不能真实、准确地反应各项经济活动。

会计信息失真似乎已被众多人群认可，然而会计信息失真的内容与形式无外乎原始凭证失真、账务账目失真、会计报表失真等，但对会计环境造成了巨大的影响，使得会计信息失真成为普遍现象。

秦红亮在《会计舞弊的动因及防范》中指出：会计舞弊的存在，不仅将直接影响国家的财税收入，造成各项经济指标失真，而且导致国家经济政策、法规和实际情况的背离，影响国家的宏观调控，从而危害市场经济秩序，导致严重的不公平竞争局面，破坏社会有限资源的合理配置，损害国家和社会的公众利益，加剧阻止、集团和部门间的信用危机。

徐侃侃在《浅谈企业内部会计监督的问题与对策》中指出：当今社会已进入信息化时代，现代信息技术逐步渗入到企业生产、经营、管理等各个层次、各个环节和各个方面。

然而在信息化条件下的内部会计监督仍然存在着思想理念不新、教育培训不足、规章制度不严、管理流程不畅、制约措施不力等诸多问题，会计监督信息化的相对滞后，导致内部会计监督中的不足之处逐渐显现，影响企业的科学发展。

仇淑平在《上市公司环境会计信息披露模式研究》中指出：环境会计信息披露是环境会计的最终成果，也是环境会计核算体系中最重要的的组成部分。

独立报告模式能够准确地揭示是上市公司的环境会计指标，明确上市公司应承担的环境责任，并有利于信息需求者更好地评析上市公司的环境行为，独立报告模式将是环境信会计信息披露的主要发展方向。

华锐风电财务舞弊剖析作者：李心资料来源：全球市场，第21, 2022期摘要：采用财务舞弊粉饰业绩的行为，不仅损害广大投资者的利益，对企业未来的发展也蒙上了一层阴影，妨碍了证券市场的有效性，挫伤了投资者的信心。

本文，通过分析中国风电行业的传奇企业华锐风电，分析财务造假的动因，指出内部制度不完善、保荐和审计等中介机构功能缺位带来的影响，并提出加强内控和防止企业舞弊的相关对策。

关键词：华锐风电；财务造假1.案例背景介绍华锐风电科技（集团）有限公司是中国第一家自主研发、设计、制造和销售适应全球不同风资源和环境条件的大型陆上、海上和潮间带风力涡轮机的专业高科技企业。

2022年1月13日，中投风以90元的发行价在上海证券交易所挂牌上市，总市值达到946亿元人民币（流通市值94亿5600万元）。

上市后两年，2022年3月7日，中欧风电公司根据自身检查发现，2022年度项目收入中的部分项目设备未被吊挂在项目现场，导致销售收入和成本在2022处发扬光大。

2022年5月29日，中国风电涉嫌违反证券法律法规，证监会立案调查。

2.财务舞弊动机2.1一股独大、内部控制不完善韩俊良是华锐风电的创始人之一，2021年开始直到2021年一直担任公司的董事长兼总裁职务。

韩俊良通过重工起重和天华中泰占有公司33%的股份（图1），这种一股独大的公司治理结构，使得韩俊良能够掌控公司的所有重大决策，也一手操控了公司的管理层。

同时，公司内部控制制度不完善，使得董事会能够随心所欲的控制公司，这很大程度上影响了华锐风电的决策程序，为财务造假埋下隐患。

2.2遮掩业绩下滑，获得额外收益由于风电机组发生多起安全事故，国家开始收紧风电政策，但韩俊良仍坚持快速扩张战略，实施“两海战略”。

2022年12月，中欧风电财务部根据市场部提供的销售通知，制定了销售计划。

它认为表演太差了。

这不仅是2022年12月的损失，也是第四季度的损失。

希望全年总收入降幅不超过50%，收入超过100亿元，呈现人为调控绩效。

29独立审计失败的原因及应对措施——以华锐风电为例◇ 冀嘉乐一、引言在当今的证券市场上，因为企业的会计信息系统是在自行管理控制的情况下运行的，所以难以做到完全客观、公正，有时甚至会提供虚假的会计信息欺骗利益相关者。

因此，利益相关者及社会需要有一个独立的机构来对企业向外提供的财务报告及其他会计信息进行核查，以恢复会计信息系统的客观和公平。

独立审计是问责机制的需要，是对会计信息系统外部（社会）功能的扩展和加强。

在财务报告及其他会计信息对外披露的过程中，独立审计的作用是不容小觑的，委托人对于其所反映出的会计信息将进行何种判断和使用，很大程度上依赖于注册会计师出具在审计报告中的审计意见。

注册会计师的专业审计活动有助于监督上市公司的经营活动及其财务报告信息质量，为投资者的利益提供合理的保障，并减少投资者与公司之间的信息不对称和公司内部与外部信息不对称的问题，从而改善公司治理，提高公司的价值，促进社会经济的平稳运行。

独立审计所发挥的作用虽然不可能使所有财报的错弊信息都被发现，但是却可以使构成舞弊财报中的虚假会计信息浮现出来。

然而，近年来我国证券市场上发生的一系列财务造假和审计失败案件，暴露出了我国存在着一些独立审计失败的严重状况。

本文拟对独立审计失败的原因进行分析，为防范独立审计失败提供相应的解决措施，以期为独立审计的发展提供参考，特以华锐风电科技(集团)股份有限公司（以下简称“华锐风电”）的审计失败事件为例。

选取华锐风电进行案例分析的理由是，其作为中国首个进行自行开发、设计、制造和销售，以生产出适应全球范围内不同自然环境条件的带风电机组为目的的专业化高新技术企业。

据相关部门的有效统计，截止至2015年，华锐风电在全国范围内风电场的累计发电容量排名首位。

在其营业时期范围内及被审计的过程中，注册会计师曾多次出具了标准无保留意见的审计报告。

所以，通过对华锐风电的财务报告及被出具的审计报告的分析，使得我们发现，在华锐风电这一案例中，独立审计之所以没能发现其财务报告中存在的漏洞，是因为注册会计师出具的标准无保留意见的审计报告并没有如实反映出华锐风电的财务状况，对风险评估、内控测试类以及具体的科目底稿的审计过程存在明显的漏洞。

摘要长期以来，财务舞弊的严重性人尽皆知，可是财务舞弊造假的案件却接连发生，比如“龙宝鹿茸”、“福建金森林”、“康华农业”、“北大荒农业”等。

许多上市公司伪造销售合同，虚增存货数量，借助关联方交易，虚增营业利润等手段进行财务舞弊，以此来进行上市“圈钱”的目的。

目前，我国进入全面深化改革的时期了，对于金融发展也必定会出现很多新的难题，企业如果没有依法合规和稳健的经营意识，好好管控风险，就会导致许多企业深陷资金的瓶颈，从而引发财务造假，不仅可能给投资者造成无法挽回的损失，紊乱了市场，严重的时候可能影响到整个经济发展。

所以对财务舞弊事件必须采取一定的措施来严厉整治，以此规范市场秩序，从而稳定经济发展水平。

本文试图从我国上市企业华锐风电财务舞弊的事件入手基于内部控制的角度对财务舞弊现象提出治理建议。

第一部分，阐述了内部控制相关概念，对内部控制的总体引入深入的解释。

第二部分，通过数据展示了当前财务舞弊的现状，引入财务舞弊的概念对财务舞弊进行解释。

第三部分，重点站在内部控制的角度上，对华锐风电的财务舞弊事件进行全方位的分析，从分析得出结论，华锐风电在内部控制五要素环境均存在不足。

第四部分，通过上述分析，基于内部控制的角度有针对性的治理和防范资本市场的财务舞弊。

综上，本文在一定程度上是对现有的财务舞弊从内部控制角度分析研究的补充，希望通过本文对内部控制缺陷的分析能够使企业在内部控制上加以完善，以治理防范当下财务舞弊的现象。

关键词：内部控制五要素；财务舞弊；华锐风电；治理建议ABSTRACTFor a long time, the seriousness of financial fraud is well known, but the cases of financial fraud have occurred one after another, such as "Longbao Shenzhen", "Fujian Jinlin", "Kanghua Agriculture" and "Northern Wilderness Agriculture". Many listedcompanies falsify sales contracts, falsely increase inventory, use related party transactions, falsely increase operating profits and other means to carry out financial fraud, so as to carry out the purpose of "ring money" in the listing. At the moment, our country has entered a period of extensive in -depth reform and there will be many new problems for financial development; if companies do not have the legal consistency and sound management and control of risks well, they will lead to many companies falling into a bottleneck over the funds, which will lead to financial fraud, which may not only cause irreparable losses to investors, but also disorder the market, and when it is serious. Waiting may affect the overall economic development. Therefore, we must take some measures to deal with financial fraud, so as to standardize the market order and stabilize the level of economic development.This paper attempts to start with the financial fraud of China's listed companies Huarui Wind Power, and put forward some suggestions on the management of financial fraud based on the perspective of internal control. The first part draws up the associated concepts of internal control and explains in detail the overall internal control; the second part shows the current situation of financial fraud through data and introduces the conceptof financial fraud to explain economic fraud. The third part focuses on the analysis of financial fraud of Huarui Wind Power from the perspective of internal control, and draws the conclusion that Huarui Wind Power has deficiencies in the five elements of internal control environment. The fourth part, through the above analysis, based on the perspectiveof internal control targeted governance and prevention of financial fraud in the capital market.To sum up, this paper is to some extent a supplement to the analysis of existing financial fraud from the perspective of internal control. I hope that through the analysis of internal control defects in this paper, enterprises can improve their internal control in orderto control and prevent the current phenomenon of financial fraud.Keywords：Five Elements of Internal Control，Financial Fraud，Sinoelectric wind power，Countermeasures for harnessing目录一、内部控制与财务舞弊的相关概述 (4)（一）内部控制的概述 (4)1．内部控制的概念 (4)2．内部控制五要素 (4)3．内部控制评价 (4)（二）财务舞弊的概述 (5)二、我国上市公司财务舞弊的现状 (5)（一）基本情况 (5)1．舞弊数量 (5)2．舞弊手段 (5)（二）内部控制与财务舞弊的关系 (6)1．有效的内部控制抑制财务舞弊的滋生 (6)2．无效的内部控制加剧财务舞弊的发生 (6)三、案例分析——以华锐风电财务舞弊事件为例 (7)（一）企业概述 (7)（二）华锐风电财务舞弊经过和手段 (7)1．华锐风电财务舞弊经过 (7)2．华锐风电财务舞弊手段 (7)（三）华锐风电的结果和影响 (8)1．华锐风电财务舞弊的处罚结果 (8)2．华锐风电财务舞弊的影响 (8)（四）从内部控制角度分析华锐风电财务舞弊事件 (9)1．控制环境薄弱，治理结构不完善 (9)2．风险评估存在缺陷，未能预知企业因行情变动带来的经营风险 (10)3．控制活动不完善 (11)4．企业监管力度不强，监督工作无法开展 (11)5．信息与沟通存在问题 (11)四、基于内部控制角度提出财务舞弊治理意见 (12)（一）完善内部环境，提升人员素质 (12)1．调整企业内部管理结构，净化内部环境 (12)2．注重人员的道德素质，加强企业自身道德文化 (12)（二）强化风险意识，建立完善的风险评估管理体系 (13)（三）健全会计系统控制，完善授权审批 (13)1．健全会计系统控制，完善企业会计体系 (13)2．完善授权审批控制制度 (13)（四）健全内部控制监督制度，加强内部控制监督力度 (13)（五）建立有效的信息与沟通制度 (13)1．利用高效率信息技术，提高信息传递效率 (13)2．建立员工重大信息汇报通道 (14)结论 (14)参考文献 (14)致谢 ................................................... 错误!未定义书签。

---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要利润操纵是当今国际上普遍存在的一大现象，对利润操纵的识别和解决也成为了我国经济发展中不容忽视也亟待解决的难题，尤其是近年来，随着我国股市的不断发展和壮大，上市公司的利润操纵事件层出不穷，且操纵手段变幻莫测，极大的危害着我国尚未成熟的资本市场，损害了投资者的信心，影响市场参与者对市场的正确判断，影响了市场在资源配置中发挥作用，因此，本文选取近期具有时效性和典型性的上市公司进行分析，用案例分析法对华锐风电科技公司的利润操纵手段，原因进行深入分析，并基于此案例对利润操纵提出了对策和建议。

关键词：利润操纵；华锐风电；对策建议The Analysis of Listing Corporation Accounting ProfitManipulation- Sinovel Wind Group Co., Ltd. for ExampleAbstractProfit manipulation is a common phenomenon in today's world, the recognition of profit manipulation and solution has become a problem in China's economic development can not be ignored is urgent, especially in recent years, with the continuous development of China's stock market and the growth of listing Corporation profit manipulation and manipulation events emerge in an endless stream, change unpredictably. Great harm to our country has not yet mature capital market, damage the confidence of investors, affect the correct judgment of market participants on the market, the impact of the market play a role in the allocation of resources, therefore, this paper selects the recent timeliness and typical of the listing Corporation are analyzed, using case analysis method of China sharp wind power technology company the profit manipulation methods, makes a deep analysis of the reasons, and based on this case and put forward the countermeasures and suggestions of profit manipulation.Key Words：Profit manipulation;Sinovel Wind Group Co.;Proposals;目录一、绪论 (1)（一）研究背景 (1)（二）研究目的和意义 (2)（三）文献综述 (4)（四）研究内容及创新点 (5)二、上市公司利润操纵的概述 (7)（一）利润操纵的基本概念 (7)（二）利润操纵的原因和动机 (7)（三）利润操纵的危害 (9)三、华锐风电公司利润操纵案例分析 (10)（一）华锐风电公司概况 (10)（二）华锐风电公司案例介绍 (10)（三）华锐风电公司利润造假手段 (13)四、华锐风电公司利润操纵的原因 (19)（一）自身因素 (19)（二）外在因素 (20)五、对策建议 (21)（一）优化股权结构,提高管理层责任意识 (21)（二）增强内部控制，完善公司治理 (21)（三）加强外部审计监督，增强监督力度 (22)（四）完善会计法规及法制建设，促进其规范完整 (22)六、结语 (23)参考文献 (24)一、绪论（一）研究背景利润是一个企业经营成果好坏的明显直观的反映，投资者、消费者以及政府部门往往都是通过利润表中的客观准确的数字来简要判断该公司的优劣。

上市公司治理与信息披露质量问题思考———以华锐风电公司为例刘　松（西安石油大学　经济管理学院，陕西　西安　７１００００）［摘　要］近些年来，随着我国资本市场高速发展，信息披露成为投资者关注的焦点。

虽然政府出台了一系列法律法规用以约束公司信息披露行为、保护信息使用者的利益，但是信息披露违规现象仍然时有发生，公司治理水平在很大程度上影响着信息披露的质量。

文章以案例分析为基础，将华锐风电的公司治理与其信息披露违规事件相结合，通过分析华锐风电在公司治理中存在的缺陷阐述其对信息披露造成的影响，并针对其公司治理存在的问题提出几点建议。

［关键词］公司治理；信息披露；华锐风电［ＤＯＩ］１０ １３９３９／ｊ ｃｎｋｉ ｚｇｓｃ ２０１７ １４ １１６１　华锐风电股份有限公司信息违规披露背景华锐风电科技股份有限公司于２００６年成立，是中国一家自主开发、设计、制造和销售大型陆地、海上和潮间带风电机组的专业化高新技术企业。

在国家政策的支持下，从２００６年到２０１０年期间一飞冲天，仅用了几年就成为行业全国排名第一、全球排名第三的企业，创造了令人咋舌的财富奇迹。

于２０１１年以每股９０元的价格在上交所上市。

然而，好景不长，随着经济环境的变化，市场需求大幅度下降，造成产能过剩，但华锐风电并没有相应地改变其经营策略，依然坚持大规模地扩张。

２０１３年，华锐风电称其经自查发现２０１１年财务报表存在会计差错，存在于成本、费用、收入等多个方面，出现利润虚增的情况。

证监会随后经过仔细调查发现，华锐风电２０１１年净利润大幅下降。

为了掩盖事实真相，华锐风电通过一系列方式提前确认收入，虚增营业收入２４ ３亿元，虚增营业成本２０亿元，虚增利润总额２ ７８亿元。

２　公司治理与信息披露２ １　董事会董事会是由董事组成的，掌管公司事务的经营决策机构。

在公司治理中的作用极为重要，由股东大会设立，对公司管理者的工作、公司的管理决策等一系列事务进行监督，董事会的治理有效与否对公司的兴衰成败起着至关重要的作用。

华锐风电财务舞弊剖析作者：李心来源：《环球市场》2017年第21期摘要：采用财务舞弊粉饰业绩的行为，不仅损害广大投资者的利益，对企业未来的发展也蒙上了一层阴影，妨碍了证券市场的有效性，挫伤了投资者的信心。

本文，通过分析中国风电行业的传奇企业华锐风电，分析财务造假的动因，指出内部制度不完善、保荐和审计等中介机构功能缺位带来的影响，并提出加强内控和防止企业舞弊的相关对策。

关键词：华锐风电；财务造假1.案例背景介绍华锐风电科技（集团）股份有限公司是中国第一家自主开发、设计、制造和销售适应全球不同风资源和环境条件的大型陆地、海上和潮间带风电机组的专业化高新技术企业，2011年1月13日，华锐风电以90元的发行价在上交所上市，总市值达946亿元（流通市值94.56亿元）。

上市两年后，于2013年3月7日，华锐风电根据自查发现，公司发现2011年度确认收入的项目中部分项目设备未到项目现场完成吊装，导致2011年度的销售收入及成本结转存在差错。

2013年5月29日，华锐风电因涉嫌违反证券法律法规，证监会对其进行立案调查。

2.财务造假的动因2.1一股独大及内控不完善韩俊良是华锐风电的创始人之一，2006年开始直到2012年一直担任公司的董事长兼总裁职务。

韩俊良通过重工起重和天华中泰占有公司33%的股份（图1），这种一股独大的公司治理结构，使得韩俊良能够掌控公司的所有重大决策，也一手操控了公司的管理层。

同时，公司内部控制制度不完善，使得董事会能够随心所欲的控制公司，这很大程度上影响了华锐风电的决策程序，为财务造假埋下隐患。

2.2遮掩业绩下滑，获得额外收益由于风机多起安全事故，国家开始紧缩对风电的政策，但韩俊良仍坚持高速扩张的策略，推行两海战略。

2011年12月，华锐风电财务部根据市场部提供的销售通知单做了份销售计划，认为业绩太差，不仅2011年12月亏损，而且第四季度也是亏损的，希望全年整体收入下降不超过50%，收入要过100亿元，出现了人为的调控业绩。

华锐风电的股权治理与财务造假华锐风电的股权治理与财务造假摘要摘要：：股权结构是公司的产权基础，决定了公司权力分布，直接影响管理层披露信息时的行为。

本文通过对华锐风电股权治理研究发现该公司股权相对分散，这种股权结构给管理层提供了内部人控制基础，管理层权利过大并且缺乏有效制约直接导致了财务造假的发生。

因此，应该从股权完善以及相关制度建设方面来消除财务造假的乱象。

关键词关键词：：股权治理，财务造假，华锐风电一、华锐风电股权结构与信息披露分析华锐风电股权结构与信息披露分析 （一）华锐风电信息披露违规基本情况华锐风电于2006年创立，仅用两年时间就成为国内行业第一，2011年就在上交所挂牌上市。

好景不长，2011年行业环境发生重大变化，风电行业发展脚步放缓，国内风电的需求远远小于供给，此时华锐风电前期疯狂扩张、粗放管理的弊端逐步显现，净利润同比下降79.05%，之后的两年更是连续亏损。

2013年3月华锐风电进行财务重述，承认2011年虚增利润高达1.68亿元。

2015年11月10日收到证监会下发的《行政处罚书》以及《市场禁入决定书》，对15名涉案责任人作出行政处罚决定。

2013年行业整体慢慢回暖，当年大部分风电企业业绩都有明显改善，但华锐风电业绩依然没有起色，反而进一步下滑。

因此，可以发现华锐风电业绩不佳的原因主要来自于内部。

股权结构作为产权结构的基础，从根源上影响了公司内部治理，只有从根源上解决问题，才能杜绝财务造假行为。

（二）华锐风电股权治理与财务造假分析1.股权集中度与股权制衡度华锐风电是典型的混合所有制企业，在上市前夕一共有22个股东，其中第一大股东持股比例为16.86%，前五大股东持有公司58.46%的股份，这是一种相对分散的股权结构。

股权制衡指的是股东之间相互形成牵制，防止单个股东控制企业，最终形成各大股东之间制约的权力模式。

股权制衡度高的公司发生财务造假的概率更低。

股权制衡度的计算方法为：Z=第二大股东至第N 大股东持股比例之和/第一大股东持股比例本文计算华锐风电2011年前五大股东的制衡度。

第1篇1. 信息披露违规案例案例：某上市公司在发布业绩预告时，未按照规定披露真实、准确、完整的信息，导致投资者产生误判。

警示：上市公司必须严格遵守信息披露规则，保证信息披露的真实性、准确性、完整性，维护投资者的合法权益。

2. 内幕交易案例案例：某上市公司高管在得知公司即将发布重大利好消息时，利用职务之便，提前买入公司股票，获利巨大。

警示：内幕交易严重扰乱市场秩序，损害投资者利益。

相关责任人应依法承担法律责任，广大投资者应提高风险意识，远离内幕交易。

3. 操纵市场案例案例：某上市公司实际控制人通过虚假交易、传播虚假信息等手段操纵股价，误导投资者。

警示：操纵市场行为严重扰乱市场秩序，损害投资者利益。

相关责任人应依法受到严厉处罚，广大投资者应增强风险防范意识，不参与操纵市场。

4. 财务造假案例案例：某上市公司为达到业绩目标，虚构业务、夸大收入，严重误导投资者。

警示：财务造假行为损害投资者利益，扰乱市场秩序。

相关责任人应依法承担法律责任，上市公司应加强内部控制，确保财务信息的真实、准确。

5. 违规担保案例案例：某上市公司为关联方提供违规担保，导致公司资金链断裂，严重影响公司经营。

警示：上市公司应严格遵守担保规定，避免因违规担保导致公司财务风险。

相关责任人应依法承担法律责任。

6. 关联交易违规案例案例：某上市公司与关联方进行关联交易时，未按照规定披露相关信息，损害了中小投资者利益。

警示：上市公司应规范关联交易，保证关联交易的公平、公正，维护中小投资者合法权益。

通过以上案例，广大投资者应提高风险意识，加强自我保护，同时，监管部门应加大对证券市场的监管力度，确保市场秩序稳定。

第2篇1. 东方财富网违规案例：东方财富网在2018年因发布误导性信息被中国证监会查处。

该公司发布虚假信息，误导投资者，被罚款50万元。

2. 上海莱士违规案例：上海莱士在2018年因未及时披露公司重大事项，违反了信息披露规定。

公司被罚款60万元，并对相关责任人进行了处罚。

【案例二】收入造假——华锐风电（一）公司基本情况介绍公司全称：华锐风电科技（集团）股份有限公司股票代码：601558法定代表人：马忠主营业务：兆瓦级风力发电机组的设计、制造、销售和运维业务，主要产品包括 1.5MW、2MW 、3MW、5MW、6MW系列陆地、海上和潮间带风力发电机组。

上市时间：2010年12月（二）违规事实受风电行业政策的影响，2011年风电全行业业绩急剧下滑。

为粉饰上市首年业绩，华锐风电财务、生产、销售、客服等4个部门通过伪造单据等方式提前确认收入，在2011年度提前确认风电机组收入413台，当年财务虚增营业收入24.3亿元、营业成本20.0亿元，多预提运费 3 135万元，多计提坏账 1.19亿元，虚增利润总额 2.78亿元。

锐电财务数据（节选）：单位：亿元报表科目2010201120122013201420152016货币资金56.7696.6851.3431.159.7416.887.85交易性金融资产应收票据 3.427.729.24 3.19 5.03 1.31 1.71应收账款89.72118.6597.8889.0366.3451.1740.85预付款项 6.607.26 4.72 2.58 2.14 2.030.90其他应收款0.65 1.040.66 1.01 1.84 1.76 1.74存货112.1588.2887.8272.8356.6030.6215.68持有待售流动资产 4.85其他流动资产0.00 6.55 4.60 3.75 3.49可供出售金融资产 1.42 4.33 2.67 1.810.00长期股权投资0.140.180.210.200.150.96 1.42固定资产 5.8110.2313.2113.9413.1313.037.59在建工程 3.88 6.58 5.78 5.32 5.53 5.77 2.77无形资产 5.70 6.40 6.807.18 5.36 3.92 2.77递延所得税资产 1.39 2.70 3.93 3.57 1.020.000.04资产总额286.25347.85286.77240.19174.40132.0092.10报表科目2010201120122013201420152016短期借款23.9518.81 2.19 6.60 应付票据46.0229.8135.7115.02 6.5613.097.85应付账款126.9399.4277.2178.2665.5656.9552.63预收款项16.28 2.977.058.64 3.20 2.160.39应付职工薪酬 1.530.700.010.000.010.100.14应交税费-1.79-1.39-6.290.820.620.040.08应付利息其他应付款 2.48 3.50 2.61 3.08 3.31 5.26 4.79一年内到期的非流动0.009.0210.97 3.580.00 2.39负债长期借款20.0716.49 3.700.00应付债券0.0027.8227.8727.93 2.380.00预计负债 2.44 2.23 6.6811.98递延收益 2.50 2.46 2.29其他非流动负债 2.74 1.98 2.53 2.51负债合计238.28209.24163.62149.0886.5389.2680.30单位：亿元报表科目2010201120122013201420152016营业收入203.25104.3640.1836.6236.2013.939.45营业成本161.3287.3638.3534.1731.5312.598.02税金0.560.37-0.410.020.030.030.22费用 6.557.2811.7721.109.7414.1013.88资产减值 3.57 4.18-1.7510.06 4.7420.0311.87投资收益0.080.120.17 1.250.050.380.29营业利润31.33 5.29-7.61-27.48-9.80-32.45-24.26营销外收入0.46 2.160.840.2813.580.81 1.49营业外支出0.060.060.02 6.37 3.7811.868.24利润总额31.737.39-6.79-33.560.01-43.49-31.01所得税费用 3.17-0.36-0.960.90-0.80 1.03-0.01净利润28.567.76-5.83-34.460.81-44.52-30.99其他综合收益　-0.26-0.84 2.43-0.98-0.620.05经营净现金流量-10.16-58.61-4.16-20.98-6.019.01-4.03投资净现金流量-8.83-7.69-6.56 4.400.820.62-0.51筹资净现金流量35.19108.96-35.45-9.16-12.63-7.54 2.30现金净增加额16.1942.59-46.15-25.99-17.30 2.05-2.24。