企业的现金流管理及其对财务管理的影响

浅析企业的现金流管理及其对财务战略管理的影响

摘要：现金流作为企业管理中一种具有实际意义的财务管理工具，它在企业的成长发展中有着不可替代的必要性。一个好的良性的现金流表及其管理将会给企业的经营效益大大增加，反之则会阻碍企业的快速发展。现代企业的发展需要完善的财务管理来支持，然而这些都需要现金流的真实有效来保障，所以提高企业经营活动现金流以及加强现金流的控制，进而才能不断地提高企业的竞争力。

关键词：现金流；财务管理；战略管理；经营策略

一、现金流

目前国际上对现金流的定义有许多矛盾，从一定意义上说，现金流很简单，它就是一定时间内流进或流出资金账户的钱。而我国对现金流的规定是这样的：现金流是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

现金流量管理中的现金，不是通常所理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值改动风险小。

现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。

在上述划分的基础上，又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类，即经营活动现金流入、经营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。

现金流具有非常重要的地位。现金流量按其来源性质不同分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量即是指企业在一定会计期间以收付实现制为基础，通过一定经济活动（诸如经营活动、投资活动、筹资活动和非经营性项目）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。美国安然（Enron）公司破产以及新加坡上市的亚洲金光纸业（APP）沦为垃圾公司的一个重要原因就是现金流量恶化，只有那些能迅速转化为现金的收益才是货真价实的利润。对高收益低现金流的公司，特别要注意的是有些公司的收益可能是通过一次性的方式取得的，而且只是通过会计科目的调整实现的，并没有收到现金，这样的公司很可能存在未来业绩急剧下滑的风险。

二、加强现金流管理的必要性

企业的生存发展，离不开健康的发展机制。完善的现金流管理机制，是保障一个企业能够有效地利用信誉和其他资源，在正轨或面临困境的时候都可以正确迅速地做出最好的选择。

企业在发展过程中也往往会体现主导人员的意志，所以难免会出现失误，特别是在运营上和财务方面。盲目的扩张投资也会造成财务欠佳，发展不良。如何有效地控制和规避这种状况，对财务上现金流的管理控制就显得十分必要。

加强现金流的管理，合理配置现金流向，优化资金资源配置对企业的发展至关重要。

三、目前企业现金流管理现状及其改善升级

从现代企业发展的成熟度看，许多企业会出现有营业利润却没有盈余，这是因为企业的发展过于迅速，只看发展投资，没有科学规划资金使用。企业在一定时期内，没有对现金流的情况以及预期使用上做更多的合理安排、执行与控制，进而造成了企业财务状况不健康，影响企业的长远发展。

当前企业现金流管理中存在的几个主要的情形有：

1.项目投资发展缺乏科学合理的论证

企业要发展势必会扩大生产规模，加快发展步伐，在这一运作过程中很容易是企业产生“脑子”过热、盲目扩张，导致投资缺乏科学规划，特别是后续资金链跟不上，进而影响企业现金流出现恶性结果，直接导致投资失败。

2.资金成本被严重占用

企业运营过程中，难免会出现资金成本被挤压的现象，一般情况下，企业前期会投入很大的资金成本来保障公司机制的运作，这样就会造成公司现金流变少。当企业某一时间段需要大量资金来支持发展的时候就会出现资金紧张，从而无法按照预期的规划发展，这一方面有时候会严重影响企业的发展进程。

3.对现金流的规划不够重视

要想企业有一个良性的运作机制，必须把现金流的预算与企业计划、事务执行与财务控制等机制相结合。企业的正常运转离不开现金流对各部门的支持，这样日常的经营活动才会良性运作，不仅成本降低，还会大大促进效益的增加。

4.企业信用不够好

有些企业在银行借贷上麻痹大意，为了发展而长期占用资金，逃避银行债务，导致征信记录很差。这种做法不仅严重损害了企业形象，而且也给企业的长足发展带来了严重影响。因为当今社会的发展对信用的要求越来越高，一个不讲信用的个人或者企业，将会被人民和社会唾弃、淘汰，更别说会有健康的现金流来保障其正常的发展了。

针对于以上状况的存在，企业现金流管理需要有以下方面的改善：

（一）全面、科学地对项目投资方案分析与评价

凡事预则立不预则废，加强企业项目投资方案的分析评价，积极防范该项目中会存在的风险，

（二）完善存货与应收账款的管理制度

很多企业常常会陷入经营性流动资金的困境，然而就是企业没有好好地加强存货和应收账款方面的管理，才导致了现金流的紧张。所以，只有尽可能地降低资金成本的损耗，才能保障现金流最佳的状态，并使得企业能够以最良性的内部环境保障健康发展。

（三）编制现金流预算，结合财务管理机制，加强资金调控。

拥有一个合理健康的现金流预算机制，是企业加强资金控制的重 要手段，企业能够通过现金流预算机制对现金合理安排、平衡调度各方面需求，保证企业正常运营，不至于陷入财务困境。除此之外，还可以保证企业有足够的资金来抓住发展中的每一个珍贵的机会，使企业在战略发展上抢占先机。

（四）提高企业信誉 做好企业的信誉工作，可以让企业在发展过程中在资金问题上有一个良性的支持。为了这一目标，同样需要企业加强对现金流的日常控制，防止盗窃和不正当挪用、使用，以节约资金，保证资金合理合法。强化企业的信用观念，提高企业的征信等级，规范企业现金流管理，拓宽企业融资渠道。同时也要和银行等金融机构做好战略合作，与银行保持良好的关系，有助于企业资金健康流转。

四、现金流管理对财务管理的影响

现金流管理在财务管理中有这重要的地位。现金流是财务报表的重要组成部分，是一个企业在一定时间段发展状况的晴雨表，通过现金流的状况可以了解到企业经营的是否健康、企业管理是否完善等等。市场经济的发展导致企业之间的竞争不断加大，财务管理对企业的发展越来越重要，然而现金流的管理对企业财务管理有着重大影响。

企业是以盈利为目的的，在当今社会，只有发展才能生存，故步自封犹如逆水行舟，不进则退。企业要想长足发展，需要建立一个完整完善的发展机制，在财务管理上看到的是扩大企业营业利润，这就需要企业筹到更多的资金和盈余，维持良好的现金流状况，企业资金周转能力强也是企业发展力的重要表现。企业现金流平衡的意义远大于企业的盈余，现金流的分析作用在企业财务管理中的作用和地位具有十分重要的意义。

企业现金流管理对企业财务战略管理的意义还在于能够为企业投资者、债权人提供清晰的财务数据，使投资者和债权人对企业的盈利能力、运营状况有更多的把握，从而使之对企业的实力更加相信，便于投资者做出正确的抉择，同时也有利于企业融资发展，意义深远。

现金流表与利润表、资产负债表共同组成财务管理重要部分，共同反映了企业的投资、经营状况，为企业负责人提供了清晰的财务数据，使之清楚地高瞻远瞩，合理调配资金，促使先进的流动，提高资金利用率，为企业的长远发展做战略规划。

五、结论：

综上所述，企业的发展离不开财务管理，而现金流管理是财务管理中不可或缺的重要组成部分，其对企业的健康发展有着至关重要的作用。企业生存发展会遇到各种各样的风险困境，而现金流就像一个预警系统和调度室，为企业的发展保驾护航。让企业获得足够的现金流量，是企业创新发展，营造良好外部发展环境和支撑力的重要环节。一个企业即使有再高的营业收入，没有良好的现金流体现，企业也无法正常运营，这样的财务管理也是不健康的，甚至最后会导致企业的破产灭亡。所以，企业必须强化现金流管理观念，充分利用自身优势，建立完善的现金流管理机制，配合企业发展中的其他战略机制，特别是财务管理机制，为实现企业的长远发展做充足的准备。

六、参考文献：

1、李国华，《完善现金流量管理的有效策略[J]》，中铁大桥局集团公司财政监督,2009(3).

2、顾新连，《关于加强中小企业现金流管理的思考[J]》，中北大学学报, 2009(10).

3、王汝印，《中小企业优化现金流量管理对策分析[J]》，中国商贸,2009(8).

4、周瑞平.论现金流量管理及其在财务管理中的地位《技术经济与管理研究》2009，4

5、郝玉英.企业现金流量控制的对策探析《东北财经大学学报》2009,7