财务管理提纲
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1 第一章：总论
一、 财务管理的概念：
企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理活动，它是企业管理的重要组成部分。
二、企业财务关系（简答题：简述企业财务的几种关系。）
1、 企业与主权投资者和被投资者的财务关系，这种关系属于所有权关系。
2、 企业与债权人和债务人的财务关系。企业与债权人和债务人由于经济往来所形成的财务关系属于债权、债务关系。
3、企业与国家税务机关的财务关系。国家为行使各项职能，需向企业征收税款。国家税务机关向企业征税是代表国家行使权力，企业向国家纳税是企业应尽的义务。
4、企业内部财务关系，表现为三方面：
（1） 企业财务管理部门与企业内部各单位的财务关系。主要表现为财务部门与各单位之间的资金调拨关系或借贷关系，以及货款结算关系。
（2） 企业内部各单位之间的财务关系。主要表现为款项结算关系。
（3） 企业与职工的财务关系。主要表现为按劳分配关系。
三、 财务管理的特点（选择题）
（1） 广泛性
（2） 综合性
（3） 信息反馈灵敏性
四、 企业组织形式（选择题）
（1） 独资企业
（2） 合伙企业
有限责任公司
（3） 公司制企业 股份有限公司
国有独资公司
五、 财务管理目标的特征（选择题）
（1） 相对性
（2） 可控性
（3） 层次性
第二章：财务管理环境
一、 财政政策的三个要素
1、财政政策目标：通过财政政策的实施所要达到的目的或产生的效果，是构成财政政策的核心内容。
2、财政政策主体：财政政策的制定者和执行者。
3、财政政策工具：财政政策主体所选择的用以达到政策目标的手段和方法。
二、 财政政策的类型
自动稳定的财政政策
1、根据调节经济周期的作用划分
相机抉择的财政政策
扩张性财政政策
2、根据财政政策在调节国民经济总量方面的不同功能 紧缩性财政政策
中性财政政策 2 三、 三大货币政策工具：
1、法定准备金率——商业银行吸收存款后，必须按法定比例保留准备金并存入中央银行。
2、公开市场业务——中央银行在金融市场上买进或卖出政府债券，从而调节货币供应量的一种做法。
3、再贴现率——商业银行向中央银行借款时支付的利息率。
四、 金融市场的概念
金融市场是指资金融通的场所。广义的金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动
五、 金融市场的利率（理解公式中各要素的含义，在书中p42~p44）
市场利率（名义利率）的确定方法：
市场利率K = K* + IP + DP + LP + MP
其中：K* —— 纯粹利率；
IP —— 通货膨胀溢价；
DP —— 违约风险溢价；
LP —— 流动性溢价；
MP —— 到期日风险溢价
六、 金融市场的类型（重点掌握“按融通资金时间期限划分” ）
短期资金市场——经营一年期以下的短期资金交
（一）按融通资金时间期限划分 易的市场。
长期资金市场——经营一年期以上长期资金交易
的市场。
企业股票、债券市场
金融债券市场
（二）按市场的交易对象划分 政府债券市场
商业票据贴现市场
短期债券市场等。
一级市场
（三）按市场的交易过程划分
二级市场
区域性资金市场
（四）按市场融通资金范围划分
国际性资金市场
第三章：价值衡量
一、 货币时间价值的概念
是指货币由于投入到生产经营领域，随着时间的推移而产生的增值。
二、 现值（PV）——投资期初的本金，期初投资额。
终值（FV）——投资期末的本利和。
三、 普通年金——收付时间均发生在每个间隔期期末的年金，又称后付年金。
计算公式：FVAn = A [ ( 1 + r ) n —1 ] / r
其中：FVAn—— n期普通年金终值 A ——年金
[ ( 1 + r ) n —1 ] / r ——普通年金现值系数，也记作（F/A，I , n） 3 四、 必要报酬率——投资者要求得到的最低报酬率。
计算公式：
必要报酬率 = 无风险报酬率（RF）+ 风险报酬率（RR）
= 无风险报酬率（RF）+ 风险报酬斜率（b）× 风险程度（q或δ）
五、 实际报酬率——投资项目结束后或进行过程中已经实际赚得的报酬率。
计算公式：
实际报酬率 = 实际报酬额 / 投资额
六、 风险衡量
（考点：对两个投资方案的结果进行比较，掌握标准离差的计算。例题：P61~P66）
第四章：财务分析
一、 财务分析的概念
财务分析是指依据财务报表以及其他有关财务资料，对企业的财务状况、经营成果和现金流量状况进行分析研究的过程。
二、 财务分析的目的
（一）评价企业的经营业绩。
（二）分析企业财务状况和经营成果产生的原因。
（三）预测企业未来的发展趋势。
三、 偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析（指标值越高，偿债能力越强）
1、流动比率
流动比率 = 流动资产 / 流动负债
2、速动比率
速动比率 = 速动资产 / 流动负债
（速动资产：流动资产减去存货、待摊费用、待处理流劝资产损失、预付款项等）
3、现金流动比率 = 现金 / 流动负债
4、现金到期债务比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 到期债务额
（二）长期偿债能力分析
1、资产负债率（该指标值越低越好，成长型企业除外）
资产负债率 = 总负债 / 总资产
产权比率 = 总负债 / 总权益
权益乘数 = 总资产 / 总权益
2、已获利息倍数（倍数越高，支付利息能力越强）
已获利息倍数 = 息税前利润 / 利息费用
四、 营运能力分析
（一）应收账款周转率（周转率越高，收现期越短，应收账款回收速度越快）
应收账款周转率 = 赊销收入净额 / 平均应收账款
赊销收入净额 = 赊销销售收入 － 销售折扣与折让 = 销售收入×赊销比例
注意：1、公式中销售收入额从利润表中找出
2、计算平均收现期时：年度按360天计算；季度按90天计算；月度按30天计算
4 （二）存货周转率（存货周转率越高，周转天数越短，存货周转速度越快）
存货周转率 = 销售成本 / 平均存货
平均存货 = （期初存货 + 期末存货）÷2
存货周转天数 = 360天÷存货周转率
（三）流动资产周转率（周转率高，周转速度快，能增强企业盈利能力）
流动资产周转率 = 销售收入净额 / 平均流动资产
平均流动资产 = （期初流动资产 + 期末流动资产）÷2
流动资产周转天数 = 360天÷流动资产周转率
（四）固定资产周转率（周转率高，周转速度快，表明企业固定资产占用实现了更多收入）
固定资产周转率 = 销售收入净额 / 平均固定资产净值
平均固定资产净值 = （期初固定资产净值 + 期末固定资产净值）÷2
固定资产净值 = 固定资产净值 － 累计折旧
固定资产周转天数 = 360天÷固定资产周转率
（五）总资产周转率（周转率高，说明企业能有效地运用资产创造收入）
总资产周转率 = 销售收入净额 / 平均总资产
平均总资产 = （期初资产总额 + 期末资产总额）÷2
总资产周转天数 = 360天÷总资产周转率
五、 营利能力分析
（一）销售利润率
——百元销售收入中利润所占的比重
销售净利润率 = 净利润 / 销售收入
销售毛利率 = 毛利 / 销售收入
毛利 = 主营业务收入 － 主营业务成本
销售息税前利润率 = 息税前利润 / 销售收入
息税前利润 = 利润总额 + 利息费用
（二）资产利润率（指标值越高，企业资产使用效益越好）
——每1元总资产产生的净利润
资产净利润率 = 净利润 / 平均总资产
资产息税前利润率 = 息税前利润 / 平均总资产
（三）权益资本净利润率（指标值越高，企业权益资本使用效益越高）
——企业净资产使用后为企业带为的净利润
权益资本净利润率 = 净利润 / 平均所有者权益
平均所有者权益 = （期初所有者权益 + 期末所有者权益）÷2
六、 上市公司信息披露
（一）每股收益——每投资1股股票所得的收益
1、全面摊薄法——不考虑股份在年度中间的变化，完全以年末普通股股份总数作计算依据。
每股收益 = 净利润 / 年末普通股股份总数 （背）
2、加权平均法——考虑到年度中产股份变动的影响，按股份实际持有时间进行平均后计算总股份数，最后计算每股收益。
净利润
每股收益 =
（股份变化前总股本×持有时间+股份变化后总股本×持有时间）÷2 5 （二）市盈率——企业上市后股票获利能力大小
市盈率 = 普通股每股市价 / 普通股每股收益
市盈率的用途：
1、用来衡量二级市中股价水平的高低
2、在股票发行时，作为估算发行价格的重要指标
（三）每股股利——每股所能分配的现金额
每股股利 = 现金股利总额 / 年末普通股股份数
（以上指标总结为课本P107表4-16）
六、 杜邦分析体系（简答）
通过杜邦分析体系图（P110表4-1），可得以下结论：（背）
1、要提高权益资本净利润率，就要提高资产净利润率和权益乘数。
2、从资产净利润指标的分解中可以看出，要提高企业资产的盈利能力，不仅要提高资产的营运能力。
3、要提高销售利润率，关键是要提高企业的销售收入，降低成本、费用支出，通过税收筹划合理避税。
4、要提高总资产周转率，就是要减少资产占用，包括流动资产、固定资产和其他资产的占用，加速资金周转，提高资金的使用效率。
5、要提高权益乘数。权益乘数提供的信息是，企业应合理负债，充分发挥财务杠杆的作用。
第六章：企业融资决策
一、 企业融资的动因（简答）
1、依法筹集资本金
2、扩大生产规模
3、优化资本结构
4、偿还债务
二、 企业融资的分类
（一）按企业所融资金是否通过金融机构 直接融资
间接融资
（二）直接融资和间接融资的内容：
直接融资是指企业不通过金融机构融通资金，是企业直接与资金供应者协商以取得资金。主要包括发行股票或吸收直接投资，发行债券、商业信用等方式。
间接融资是指企业借助金融机构融通资金。主要包括借款和租赁等方式。
三、 销售百分比法的计算（计算题）
（计算见P118例1，题目中该公司2007年销售收入增长10%改为20%，考试时根据已知数自行计算各项目。）
