房地产市场的信贷政策对市场的影响

第４０卷第２７期　・２２８・　２　０　１　４年９月　山　西　建　筑　ＳＨＡＮＸＩ　ＡＲＣＨｎＴＥＣＴＵＲＥ　Ｖｏ１．４０　Ｎｏ．２７　Ｓｅｐ．　２０１４　・房地产开发・　文章编号：１００９—６８２５（２０１４）２７—０２２８—０２　货币政策对房地产市场的影响　吕福鹏　（沈阳建筑大学，辽宁沈阳１１０１６８）　摘要：介绍了货币政策对商业银行、金融市场、居民个体消费、投资、储蓄的影响，并从货币供应量、银行信贷、利率三方面人手　着重分析了货币政策对房地产市场的影响，为类似问题的研究奠定了基础。　关键词：货币供应量，利率，房地产市场，影响　中图分类号：Ｆ２９３　文献标识码：Ａ　货币政策的传导一般从中央银行开始，首先影响的是商业银　行的存款准备金，融资成本，信用能力等，以及金融市场货币的供　给与需求；其次，通过对商业银行和金融市场的影响，来影响企　业，居民等非金融部门。面对商业银行、金融市场的调整、企业、　居民等个体会也改变自己的消费、储蓄、投资等行为　。从而从　总体上对我国的经济产生影响。　１货币供应量　货币供应量：是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的　货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和　现金货币两部分构成。扩大货币的供应量可以很明显的影响房　地产价格　Ｊ。改变货币供应量最有效的方式是调整存款准备金　率。法定存款准备金是指：中央银行对商业银行吸收的存款规定　一个最低限度的不得用于放贷的准备金为法定准备金。中央银　行对商业银行采取法定准备金率这一政策，起初是为了降低商业　银行的经营风险，保证商业银行的安全运营。以后逐渐把存款准　备金率当成控制商业银行信贷规模，增加或减少货币供应量的政　策工具。当经济过热，通货膨胀时期，中央银行可以通过提升存　款准备金率来控制商业银行的信贷规模，减少商业银行的可贷资　金，收缩银根，减少货币供给，从而使企业减少投资，有效抑制经济　作为全球化影响下的中国，因外来文化具有的新颖特征而遭　受冲击，在所难免。而最关键的是，在接下来的发展过程中，我们　能够更好的认清我们自己。中国作为四大文明古国中的唯一“幸　存国”，延续几千年的华夏文明是我们作为华夏子孙的骄傲，而蕴　藏于其中的中国传统文化，不仅是历朝历代中国人民通过不断的　实践获取的成果，更是维系中华文明昌盛的血脉。中国传统彩画艺　术，依托木结构建筑在中国的大规模建设而发展，最后浓缩为时代　的结晶。纵然当今新材料、新工艺、新技法的不断涌现，使得类似彩　画的传统艺术淡出大众的视野，而我们更应该借助时代发展的动　力，不断融入新的内涵，使其作为中国的“瑰宝”，不断发扬光大，持　过度发展；反之从２００８年１月２５日开始国家上调存款准备金率，　期间连续上调５次从１４．５０％调至１７．５０％。２００８年９月２５日开　始国家下调存款准备金率，期间连续下调４次从１７．５０％调至　１５．５０％。２０１０年１月１８日上调存款准备金率，期间连续上调　６次从１５．５０％调至１８．５Ｏ％，２０１１年１月２０日上调存款准备金　率，期间连续６次从１８．５０％调至２１．５０％，２０１１年１２月５日开始　下调，从２１．５０％调至２１％，２０１２年２月２４日下调存款准备金率，　期间连续下调两次从２ｌ％调至加％。货币供应量及增长率见表　１，ＧＤＰ、固定资产投资、房地产投资及增长率见表２。从表１，表２　中可以看出，２００８年上半年央行连续５次上调存款准备金率，采　取紧缩的货币政策，从而控制经济过热发展。而下半年，受到金　融危机的影响，国内经济开始下滑，央行连续４次下调存款准备　金率，采取宽松的货币政策，来刺激经济的增长，保证国内经济的　稳定。与此同时，国家也提出了４万亿的救市政策，大量货币投　入到市场中，使市场中货币量大增。从表中可以看出，２００９年Ｍ２　货币增长率达到了２７．７％，较去年多增长１０个百分点，固定资产　投资大幅度增加，增长率达到３０％。由于房地产建设周期长，有　滞后性，在２００９年增长率有所下降，但是在２０１０年，房地产又爆　发了新一轮的增长，房地产投资增长率达到３３．２％。　续丰富着中华儿女的精神世界才是中国实际意义上的发展。　参考文献：　［１］赵芸菲．广东近现代民族形式建筑彩画饰面研究［Ｄ］．广　州：华南理工大学硕士研究生学位论文，２０１３．　［２］　尚书静，孟祥彬．彩画在园林建筑中的应用［Ｊ］．中国园林，　２００７（１２）：１５—１７．　［３］　孙大章．中国传统建筑装饰艺术——彩画艺术［Ｍ］．北京：　中国建筑工业出版社，２０１３．　［４］元尚．彩画给建筑添彩的艺术［Ｊ］．中国房地信息，１９９８　（１０）：５８—６０．　Ｔｈｅ　ｒｅｓｅａｒｃｈ　ａｎｄ　ａｎａｌｙｓｉｓ　ｏｎ　ｐａｉｎｔｉｎｇ　ａｒｔ　ｉｎ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌ　ｗｏｏｄｅｎ　ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ　ａｒｃｈｉｔｅｃｔｕｒｅ＊　ＺＯＮＧ　Ｇｕａｎｇ－ｇｏｎｇ　ＴＡＮ　Ｘｉａｎｇ・ｄｏｎｇ　ＭＡ　Ｊｉｍ　（Ｍａｔｅｒｉａｌｓ　Ｓｃｉｅｎｃｅ　ａｎｄ　Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ　Ｓｃｈｏｏ２，Ｎｏｎｈｅ￣ｔ　Ｆｏｒｅｓｔｒｙ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，凰　ｒ６ｉｎ　１５００４０，Ｃｈｉｎａ）　Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ　ｉｎｔｒｏｄｕｃｅｄ　ｔｈｅ　ｃｏｎｃｅｐｔ　ｏｆ　ｐａｉｎｔｉｎｇ，ｅｘｐｌａｉｎｅｄ　ｔｈｅ　ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ，ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ　ａｎｄ　ｒｅｓｅａｒｃｈ　ｓｔａｔｕｓ　ｏｆ　ｐａｉｎｔｉｎｇ，ａｎｄ　ｍａｄｅ　ｉｎ．　ｄｅｐｔｈ　ｒｅｓｅａｒｃｈ　ｏｎ　ｐａｉｎｔｉｎｇ　ａｒｔ　ｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ　ｉｎ　Ｃｈｉｎａ　ｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌ　ｗｏｏｄｅｎ　ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ　ａｒｃｈｉｔｅｃｔｕｒｅ，ｐｏｉｎｔｅｄ　ｏｕｔ　ｔｈａｔ　ｔｈｅ　ｐａｉｎｔｉｎｇ　ａｒｔ　ｐｌａｙｅｄ　ａ　ｄｅｃｉｓｉｖｅ　ｒｏｌｅ　ｉｎ　ａｒｃｈｉｔｅｃｔｕｒｅ，ａｎｄ　ｔａｋｉｎｇ　ｉｔｓ　ｄｉｓｔｉｎｃｔ　ｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ　ｄｉｆｅｒｅｎｔ　ｆｒｏｍ　Ｅｕｒｏｐｅａｎ　ｄｅｃｏｒａｔｉｖｅ　ｍｕｒａｌｓ．ｄｉｓｐｌａ￣ｒｅｄ　ｒｉｃｈ　Ｃｈｉｎｅｓｅ　ｓｔｙｌｅ．　Ｋｅｙ　ｗｏｒｄｓ：ｐａｉｎｔｉｎｇ，ｗｏｏｄｅｎ　ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ，ａｒｔ，ｃｏｌｏｒ　收稿日期：２０１４—０７—１６　作者简介：吕福鹏（１９８９一），男，

银行信贷对房地产价格影响的实证分析

摘 要：银行贷款是我国房地产开发和对住房消费支持的最主要融资方式，本文基于房地产价格与银行房产开发贷款之间的关系，通过相关性回归分析，得出相应的实证分析结论：房地产价格和房地产信贷具有紧密的关系，大量资金涌入房地产业会推高房价，房地产价格与信贷规模之间存在正相关性。文章最后从政府和银行角度提出了相应的政策建议。

关键词：银行信贷；实证分析；房地产价格

近年来，中国经济一直保持着持续高速的增长，我国房地产业发展迅猛，商品房价格也大幅度的飙升，长势惊人的房价让中国的许多老百姓都是“望房兴叹”，调控房地产首要的切入点就是银行信贷，银行贷款规模的大小直接影响着房地产市场景气的好坏以及房地产价格的波动，分析银行贷款对房地产价格波动的影响也具有深远的意义。

一、我国房地产市场发展简述

了解我国房地产市场的发展，从宏观层面上规范我国房地产市场的走向，才能引导我国房地产市场健康合理的发展。

我国的房地产业从2008-2012年进入一个新的周期，伴随着住房市场化、城镇化的不断推进、人均收入的不断提高，我国住房方面的需求产生极大地释放，房地产投资额和房价大幅上升，经过2008年有关部门出台的相应政策抑制房价上涨后，2009年，无论是近9.4亿平方米的成交量，还是估算约4834元/平方米的均价水平，都创出了历史新高。

虽然政府一直在采取相应的宏观政策抑制房价的过快增长，但是由于市场反应的滞后性以及投资规模的加大，房价仍然以较快的速度增长，一些大城市（如北京、上海、深圳等）的房价的涨幅则更是惊人，远远高于全国平均涨幅，不少城市也出现了大幅上涨情况，甚至可以比美国的还要高。毫无疑问，我国房价已经普遍偏高，更是超出了一般居民的可承受能力，即使是中产阶级人士，在大城市买房也很困难，买房成为几代人的合力行为，房价问题已经成为人大政协讨论的热点话题，“新国五条”的诞生及具体的实施细则，也已经成为百姓最为关注的民生问题。

中国房地产市场的影响因素分析

中国房地产市场是目前国内经济中的一项重要组成部分，并且对整个国家的经济社会发展产生了深远的影响。随着房地产市场的不断扩大，行业环境也发生了很大的变化，其影响因素逐渐变得多元化和复杂化。本文将从政策、金融、人口、城市化等角度探讨中国房地产市场的影响因素分析。

一、政策因素

政策是房地产市场发展中不可或缺的影响因素。政府的相关政策会对房地产市场产生直接或间接的影响。政府对于房地产市场的调控是为了维持市场的稳定性和可持续发展，避免出现房价过快上涨等不利因素。近年来，在整个行业迅速发展的背景下，政府出台了一些针对房地产市场的有力政策，如限购、限贷、调整土地供应等。

其中，限购政策的实施是房价上涨的直接原因之一。在限制了二套房购买后，一些购房者的投资需求转变为投资房产，这就导致房价尤其是一线城市的房价不断上涨。除限购外，调整土地供给也是政策调控的一种方式。政府对土地资源进行合理规划和统筹安排，这样有利于房地产开发商和市场的稳定发展。因此，政策因素对于房地产市场的影响是不可忽视的。

二、金融因素 金融因素是影响房地产市场最为重要的因素之一。从金融层面而言，房地产市场的发展必须与金融市场的健康发展相挂钩。房地产市场的发展有赖于金融市场的金融产品、金融工具和金融渠道的完善。然而，金融市场的变动及其可能引发的影响对房地产市场的影响也是客观存在的。

在房地产市场中，最关键的金融产品之一是房屋抵押贷款。银行的资金缺口和房地产市场的发展密不可分。在房屋抵押贷款市场中，银行的风险管理能力和信贷政策的制定对于房地产市场的发展至关重要。对于购房者而言，存款利率、房贷利率等方面的多个因素也影响着他们的购房行为。

三、人口因素

人口因素是房地产市场的重要影响因素。如不断增长的人口规模会对整个市场产生直接的影响。房源的供需格局直接决定了市场价格的走向。当前我国城市化率和人口结构发生了明显的变化。城市化程度不断提高，人口老龄化问题也越来越突出，这些因素将对房地产市场产生长期的、重大的影响。

房地产市场对金融行业的影响

房地产市场作为国民经济的重要组成部分，对金融行业具有重要的影响。本文将从多个角度探讨房地产市场对金融行业的影响，并进一步分析其中的关联关系。

一、影响金融机构的融资环境

房地产市场的发展极大地推动了金融业的发展，因为房地产市场的活跃会带动金融机构的融资环境。首先，房地产的买卖交易需要大量的资金，银行在提供房地产贷款的同时，收取利息等各种费用。其次，房地产市场的繁荣也促进了金融机构的发展，比如信贷业务的增加等。因此，房地产市场的兴旺对金融机构的融资环境产生了积极的影响。

二、对金融风险的影响

房地产市场的波动对金融行业的风险管理产生了重要的影响。一方面，房地产市场的过热可能导致资产泡沫的产生，一旦泡沫破裂，将会对金融机构造成巨大的损失。另一方面，房地产市场的下滑也会使金融机构的坏账率上升，从而增加金融风险。因此，金融机构需要密切关注房地产市场的动态，采取相应的风险控制措施。

三、对金融政策的影响

房地产市场的发展对金融政策产生了重要的影响。一方面，政府对房地产市场的调控政策会对金融行业的发展产生影响。例如，政府推出的限购政策会导致房地产交易的减少，从而降低了金融机构的业务量。另一方面，金融政策也可以通过调整货币政策来对房地产市场进行调控，进而影响金融行业的利率水平和风险承受能力。

四、对金融创新的推动

房地产市场的发展也为金融行业的创新提供了契机。例如，随着互联网技术的发展，金融科技企业通过创新的方式改变了传统的房屋买卖流程，提供了更高效、更便捷的服务。此外，房地产市场的发展还催生了房地产衍生品等金融工具的创新，为投资者提供了更多的投资选择。

总结起来，房地产市场对金融行业的影响是多方面的。它通过改变金融机构的融资环境、影响金融风险、对金融政策产生影响以及推动金融创新等方式，对金融行业的发展起到了重要的促进作用。因此，金融机构和相关从业人员需要密切关注和适应房地产市场的变化，积极应对相关的挑战和机遇。