光通信行业分析报告

光通信⾏业分析报告

光通信⾏业分析报告

企业融资部推荐业务部何育珍 2015年12⽉17⽇

摘要：光通信与⼈们⽇常⽣活息息相关，相对于其他通信⽅式具有很多优势，⽐如光纤光缆相⽐传统⾦属电缆具有损耗低，传输容量⼤，重量轻，体积⼩，抗电磁⼲扰等诸多优点。随着市场需求和技术的不断发展，国内光模块企业的综合实⼒不断提升，在全球光模块市场的影响⼒不断提⾼。本⽂对光通信的⾏业属性、监管体制、法律法规进⾏归纳总结，研究该⾏业的发展现在，预测未来发展前景。同时，浅析光通信⾏业的⾏业规模、上下游、⾏业壁垒、⾏业风险及⾏业竞争状况等。

⼀、⾏业基本概况

（⼀）⾏业属性

公司的主营业务是光通信传输软、硬件以及智能硬件的研发、⽣产和销售，并能够为客户提供⼀系列差异化的技术⽀持及解决⽅案。根据证监会《上市公司⾏业分类指引》（2012年修订），公司属于“C 制造业”-“C39计算机、通信和其他电⼦设备制造业”。根据《国民经济⾏业分类》（GB/T4754-2011），公司属于“C 制造业”-“C3921通信系统设备制造”。根据《挂牌公司投资型⾏业分类指引》，公司属于“1811通信设备及服务”-“181110通信设备及服务”。

（⼆）⾏业主管部门及监管体系

现阶段，我国计算机、通信和其他电⼦设备制造业采⽤的是⾏业⾃律和⾏政监管相结合的管理模式。

⼯业和信息化部是⾏业的⾏政主管部门，其主要职责在于提出⼯业发展战略，拟订⼯业⾏业规划和产业政策并组织实施；制定通信⾏业市场规划及相关政策；促进国家信息化⼯作，协调跨⾏业间的信息资源共享；协调维护国家信息安全保障体系等。

中国通信⾏业协会是⾏业的⾃律组织，该协会组建于1990年12⽉。中国通信企业协会是经民政部核准注册登记，由通信运营企业、信息服务、设备制造、⼯程建设、⽹络运维、⽹络安全等通信产业相关的企业、事业单位和个⼈⾃愿组

成的全国性、⾏业性、⾮营利的社团组织。协会主要职能是根据⾏业发展状况和趋势，为政府主管部门和企业提供建议和参考，同时协助企业提⾼服务⽔平，保障消费者权益。

中国通信企业协会成⽴于1990年12⽉，是由通信产业相关的企业、事业单位和个⼈⾃愿组成的全国性、⾏业性、⾮营利的社团组织，主管单位为⼯业和信息化部。协会主要职能是总结和探索通信⾏业新经验、新思路、新途径，起草或参与制定⾏业标准，组织课题研究、调查咨询，举办通信发展论坛、研讨会，组织开展通信⾏业培训⼯作，举办或参与举办信息通信国际国内展览会，组织开展对外经济技术交流与合作。

中国通信⼯业协会是1991年7⽉注册登记，由国内从事通信设备和系统及相关的配套设备、专⽤零部件的研究、⽣产、开发单位⾃愿联合组成的⾮营利的全国性社会团体。协会的业务主管单位是⼯业和信息化部，在⼯业和信息化部的指导下进⾏⾏业管理、信息交流、业务培训、国际合作、咨询服务等⼯作，以推动⾏业技术进步、提⾼产品质量、加强企事业之间的经济技术合作，促进联合，提⾼会员单位素质和经济效益为主要⽬标；促进通信产品满⾜国内外不断增长的需求，提⾼在国际市场的竞争⼒。

（三）⾏业监管体系1、⾏业相关的主要法律法规、规章

序号⽂件名发⽂时间发⽂单位⽂件内容1 《电信设备

进⽹管理办

法》2014.9

⼯业和信息

化部

加强电信设备的管理，制定电信设备、

⽆线设备和涉及互联⽹的电信设备的⼊

⽹许可制度。2 《电⼦信息

产品污染控

制管理办法》2009.3

⼯业和信息

化部

减少并控制电⼦产品废弃后对环境的污

染，规定⽣产者在⽣产过程中需使⽤低

毒或⽆毒的⽣产⽅案。3 《中华⼈民

共和国⽆线

电管理条例》2009.2

⼯业和信息

化部

维护电波秩序，加强⽆线电管理，对⽆

线电频谱实施统⼀规划及管理，进⼀步

细化⽆线电波管理中各个⾏政管理机构

的职责。4 《中华⼈民

共和国电信

条例》2005.12

⼯业和信息

化部

规范电信市场秩序，保障⽹路及信息安

全，保障电信⽤户和经营者的合法权益，

建⽴实⾏电信⾏业许可准⼊制度。5

《电信设备

证后监督管

理办法》2005.10

⼯业和信息

化部加强电信设备在获得进⽹许可后的质量

保证体系、电信设备质量、电信设备的

使⽤情况及售后服务的监督检查。2、⾏业相关产业政策

序号⽂件名发⽂时间发⽂单位⽂件内容1 《关于加快⾼速

宽带⽹络建设推

进⽹络提速降费

的指导意见》2015.5 国务院

加快推进全光纤⽹络城市和第四代移动通信⽹络

建设，2015年⽹络建设投资超过4300亿元，2016—2017年累计投资不低于7000亿元；到2015年底，

全国设区市城区和部分有条件的⾮设区市城区80%以上家庭具备100Mbps光纤接⼊能⼒，50%以

上设区市城区实现全光纤⽹络覆盖。2 ⼗⼆届全国⼈⼤

⼆次会议政府⼯

作报告2014.3 国务院

要促进信息消费，实施“宽带中国”战略，加快发

展第四代移动通信，推进城市百兆光纤⼯程和宽带

乡村⼯程，⼤幅提⾼互联⽹⽹速，在全国推⾏“三

⽹融合”，⿎励电⼦商务创新发展。3 《国务院关于印

发“宽带中国”

战略及实施⽅案

的通知》2013.8 国务院

加强战略引导和系统部署，推动我国宽带基础设施

快速健康发展；第⼀阶段为全⾯提速阶段（⾄2013

年底），重点加强光纤⽹络和3G⽹络建设，提⾼

宽带⽹络接⼊速率，改善和提升⽤户上⽹体验；第

⼆阶段为推⼴普及阶段（2014-2015年），重点在

继续推进宽带⽹络提速的同时，加快扩⼤宽带⽹络覆盖范围和规模，深化应⽤普及；第三阶段为优化

升级阶段（2016-2020年）。重点推进宽带⽹络优

化和技术演进升级，宽带⽹络服务质量、应⽤⽔平

和宽带产业⽀撑能⼒达到世界先进⽔平。4 《国务院关于促

进信息消费扩⼤

内需的若⼲意

见》2013.8国务院

到2015年，信息消费规模超过3.2万亿元，年均增

长20%以上，带动相关⾏业新增产出超过1.2万亿

元，其中基于互联⽹的新型信息消费规模达到 2.4

万亿元，年均增长30%以上。基于电⼦商务、云计

算等信息平台的消费快速增长，电⼦商务交易额超

过18万亿元，⽹络零售交易额突破3万亿元。城

市家庭宽带接⼊能⼒基本达到每秒20Mbps，部分

城市达到100Mbps，农村家庭宽带接⼊能⼒达到4Mbps，⾏政村宽带⽐例达到95%。智慧城市建设

取得长⾜进展。5 《国家宽带⽹络

科技发展“⼗⼆

五”专项规划》2012.9 科技部

⾯向2020年实现⽤户独享100M宽带的长期⽬标；

发展新型光接⼊⽹关键技术和系统。6 《互联⽹⾏业

“⼗⼆五”发展

规划》2012.5 ⼯信部

实施宽带中国战略，综合利⽤光纤接⼊和宽带⽆线

通信等⼿段，加速⽹络宽带化进程，在城市地区推

动光纤到楼⼊户，在乡镇和⾏政村推进光纤⽹络向

下延伸；互联⽹固定宽带接⼊端⼝超过3.7亿个，

城市家庭带宽接⼊能⼒基本达到20Mbps以上，同

时满⾜⾄少2路⾼清电视和1路⾼速上⽹；农村家庭带宽接⼊能⼒基本达到4Mbps以上，同时满⾜⾄

少1路标清电视和1路⾼速上⽹。7 《关于实施宽带

普及提速⼯程的

意见》2012.4 ⼯信部

“建光⽹、提速度、促普及、扩应⽤、降资费、惠

民⽣”为总体⽬标，推动我国宽带基础设施⽔平的

提升，推进宽带应⽤的普及和推⼴；加速城市光纤

宽带⽹络发展，推动光纤到楼⼊户。以光纤尽量靠

近⽤户为原则，加快光纤宽带接⼊⽹络部署。8 《电⼦信息制造

业“⼗⼆五”发

展规划》2012.2 ⼯信部

推进智能光⽹络和⼤容量、⾼速率、长距离光传输、

光纤接⼊（FTTx）等技术和产品的发展。9

《推进三⽹融合

的总体⽅案》2010.1 国务院

加快电信宽带⽹络建设，⼤⼒推动城镇光纤到户；

因地制宜，扩⼤农村地区宽带⽹络覆盖范围，全⾯

提⾼⽹络技术⽔平和业务承载能⼒。

⼆、⾏业发展现状

（⼀）光通信概述

⼀个基本的光通信系统由光发送机、传输光路、光接收机组成。典型的光通

信波分复⽤系统还需要光复⽤单元和解复⽤单元，实现多波长信号同时传输。长

距离光纤通信中还要光纤放⼤器等对传输中逐渐损耗衰弱的光波信号进⾏放⼤。

光通信与⼈们⽇常⽣活息息相关，除了有线⽹络中的宽带光纤⼊户，在蜂窝

移动通信中基站的信号收发终须落地进⼊有线传输，⽽这部分有线部分同样是由

光通信系统构成的回传⽹络。⽽在远距离⼲线通信中，如跨省线路中采取超⾼速

光通信系统替代电路通信系统。

光通信相对于其他通信⽅式具有很多优势，⽐如光纤光缆相⽐传统⾦属电缆

具有损耗低，传输容量⼤，重量轻，体积⼩，抗电磁⼲扰等诸多优点。单根光纤最⼤传输速度可达100Gbit/s，通过波分复⽤(WDM)技术可以实现数倍于该速度

的⾼速传输。基于上述优点，光通信被⼴泛的应⽤于电信IP⽹络，以太⽹，有

线电视⽹（CATV）的⼲线和分配⽹，以及能源系统等专⽤⽹络中。可以说光通信

是⽹络的基⽯，随着“互联⽹+”时代的迈进，通信企业作为产业链上游可望持

续分享其红利。

（⼆）⾏业规模

根据ICCSZ的数据，2014年全球光⽹络设备市场收⼊约为148亿美元，相⽐2013年涨幅约为2%。从各区域市场发展情况来看，北美地区2014年上半年发展情况较好，处在正增长状态；欧洲、中东、⾮洲三地区2014年仍然没有⾛出衰退期，相⽐2013年仍然是负增长，拖累整体市场发展；拉美地区则出现较⼤的反弹，尤其是从2014年第⼆季度开始，市场开始回暖；亚太地区则较为乐观，2014年保持正增长态势，中国成为拉动该地区发展的主要推动⼒。

随着市场需求和技术的不断发展，国内光模块企业的综合实⼒不断提升，在全球光模块市场的影响⼒不断提⾼。根据ICCSZ统计，2010年中国光模块市场收⼊约为7.3亿美元，其在全球光模块市场中的占⽐约为26%；2014年中国光模块市场收⼊已经发展⾄14.2亿美元，其在全球光模块市场上的占⽐也上升⾄34%。

数据来源：ICCSZ

据⼯信部《2014年通信运营业统计公报》数据显⽰，2014年光纤接⼊（FTTH/0）⽤户净增2,749.30万户，总数达6,831.60万户，占宽带⽤户总数的⽐重⽐上年提⾼12.50个百分点达到34.10%。

数据来源：⼯信部、Wind

互联⽹宽带接⼊端⼝“光进铜退”趋势明显，xDSL端⼝⽐上年减少968.7万个，总数达到1.38亿个，占互联⽹接⼊端⼝的⽐重由上年的41%下降⾄34.3%。光纤接⼊（FTTH/0）端⼝⽐上年净增4763.9万个，达到1.63亿个，占互联⽹接⼊端⼝的⽐重由上年的32%提升⾄40.6%。2016年底，中国的FTTx⽤户将超过1.1亿户，规模达到全球FTTx⽤户的50%，未来中国将持续引领全球的FTTx 市场。

数据来源：⼯信部

（三）光通信产业周期性趋势

运营商铺设的公有⽹络包括⽆线和有线两⼤内容，⽆线建设中的代际更替带来了通信产业的显著周期特征。⽬前⽽⾔我国的固⽹有线部分建设与美⽇等国家仍与较⼤差距，距离宽带中国划定的截⾄2020的⽬标也仍有巨⼤空间，但有线部分内容的建设也会受到⽆线建设的挤压⽽产⽣⼀定的周期性，如2012年开始起步的新⼀轮光通信建设在2014年受到4G⽆线通信建设的影响⽽增速下滑，但2015年后随着⽆线部署接近后周期，有线部分的建设将重新成为重点。

通常认为运营商固定资产投资具有逆经济周期的性质，但对于庞⼤的企业私⽹，云计算IaaS，IDC的建设也离不开光通信⽀撑。当前运营商的市场主导地位仍较为显著，长期来看，企业互联，⼯业互联，农业互联⼤潮将逐步崛起对运营商市场形成补充。

综上，光通信作⽆线建设和有线建设的交集，也是为公⽹与私⽹不可缺少的内容，作为“互联⽹+”的基⽯有望分享其红利，⽬前仍处于周期性向上阶段。