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真题分类]:专升本《财务治理》_11000550题型]:单项选择分数]:21.以下关于现值系数与终值系数之间关系的表述中，正确的选项是()。
.A.复利终值系数与复利现值系数互为倒数B.复利终值系数与一般年金现值系数互为倒数C.复利终值系数与一般年金终值系数互为倒数D.年金终值系数与一般年金现值系数互为倒数答案:A2.肯定时期内每期期初发生的等额系列收付款项是〔〕。
.A.先付年金B.一般年金C.递延年金D.永续年金答案:A3.当两种X完全负相关时，将这两种X合理地组合在一起，则〔〕。
.A.能适当分散风险B.不能分散风险C.能分散掉一局部市场风险D.能分散掉全部可分散风险答案:D4.将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用〔〕。
A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数答案:A5.在计算各种资金X的资金本钱率时，不必考虑筹资费用影响因素的是〔〕。
A.优先股本钱率B.一般股本钱率C.留用利润本钱率D.长期债券本钱率答案:C6.以下属于企业债务资本筹资方法的是〔〕。
A.发行XB.发行债券C.汲取投入资本D.企业内部累积7.在考虑企业所得税的前提下，与平均年限法相比，加速折旧法对工程营业净现金流量的影响是〔〕。
A.各期净现金流量增大B.各期净现金流量减小C.前期净现金流量增大，后期减小D.前期净现金流量减小，后期增大答案:C8.关于资金时间价值的正确表述是()。
A.资金时间价值是假设干时间后的增值额B.资金时间价值是投入生产使用的资金额C.资金时间价值是资金在不同时点上的价值D.资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素形成的增值额答案:D9.在工程投资决策指标中，属于非贴现现金流量评价指标的是〔〕。
A.平均酬劳率B.获利指数C.净现值率D.净现值答案:A10.某项X性奖学金，方案每年末颁发50000元，如果年复利率为8%，则该项奖学金的现值是()。
A.125000元B.400000元C.525000元D.625000元答案:D11.以下各项中，属于汲取投入资本筹资方法优点的是()。
第二章时间价值与风险收益第一节时间价值、时间价值计算（F终值，P现值）1•单利F=P X(1+n x r)FP=—1 n r2•复利F=P X( F/P, r, n) =P X( 1+r)FP=1 (1 R)n=F X(P/F, r, n)、年金及其计算1•普通年金F=A X( F/A, r, n)P=A X( P/A, r, n)2•即付年金P=A X( P/A, r, n)x( 1+r) F=A X( F/A, r, n)x( 1+r)=A X [ ( P/A, r, n-1) +1] =A X [ (F/A, r, n+1) -1]3•递延年金①P=P m x( P/F , r , m ) =A X( P/A , r , n )x( P/F , r , m )②P=F m n-P m =A X( P/A , r , m+n ) -A X( P/A , r , m )三、插值法求利率 P58第二节风险收益一、单项资产的风险与收益衡量_ n1•期望值冃=7 RRi 二P 是第i 种结果岀现的概率，n 是所有可能结果的个数，R i 是第i 种结果岀现后的收益2•标准离差二和标准离差率Vn _▽ ={2（R -R ）2PV == R、风险和收益的关系1•单个证券风险与收益关系4•永续年金 P=A资本资产定价模型R j二R・打（尺^ _R f）R j为证券投资者要求的收益率；R f为无风险收益率；■-j为证券j的系统风险度量；R m为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；R m - R f为市场风险溢价。
2•证券投资组合的风险与收益关系n"八X j L jj壬'■p为证券投资组合的B系数；X j为第j种证券在投资组合中所占的比例；打为第j种证券的B系数；n 为证券投资组合中证券的数量。
第三章财务分析第二节财务比率分析一、营运能力比率总资产周转率=营业收入十平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）* 2流动资产周转率=营业收入十平均流动资产平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）* 2应收账款周转率=营业收入十平均应收账款应收账款周转天数=360-应收账款周转率存货周转率=营业成本十平均存货存货周转天数=360十存货周转率平均存货=（年初存货+年末存货）* 2二、短期偿债能力比率流动比率=流动资产十流动负债速动比率=速动资产*流动负债三、长期偿债能力比率 资产负债率=（负债总额十资产总额）X 100%产权比率=（负债总额十所有者权益总额）X100%利息保障倍数=息税前利润十利息费用 四、盈利能力比率销售净利率=（净利润十营业收入）X 100%净资产收益率=（净利润十平均净资产）X 100%平均净资产=（年初净资产+ 年末净资产）+ 2总资产收益率1•总资产息税前利润率=（息税前利润十平均资产总额）X 100%平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）* 2销售毛利率营业收入-营业成本 营业收入 X 100%2•总资产净利率=（净利润*平均资产总额）X 100%每股收益=净利润十普通股股数第三节财务综合分析杜邦体系净资产收益率=总资产净利率X权益乘数=销售净利率X总资产周转率X权益乘数总资产净利率=销售净利率X总资产周转率销售净利率=净利润十营业收入总资产周转率=营业收入十平均资产总额权益乘数=1+（1-资产负债率）第四章利润规划与短期预算一、盈亏临界点分析1•计算盈亏临界点的基本模型（盈亏临界点是使息税前利润EBIT等于0时的销售）FC FCQ= —P -V c mQ为销售量，P为销售单价，V C为单位变动成本，FC固定成本，m为单位边际贡献，M为边际贡献总额。
财务管理110公式
1. 基本概念
1.1 财务报表
财务报表是企业按照一定的会计原则，对企业经济活动和资产负债状况所作出的统计报告。
企业所制作的财务报表主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表等。
1.2 财务比率
财务比率是指用财务报表上的数据，通过运用数学方法，计算企业财务状况的指标。
2. 财务管理110公式
2.1 利润分析
2.1.1 毛利率公式
毛利率 = 毛利/销售收入 * 100%
2.1.2 净利率公式
净利率 = 净利润/销售收入 * 100%
2.1.3 收益率公式
收益率 = 净利润/总资产 * 100%
2.2 资产效率分析
2.2.1 应收账款周转率公式
应收账款周转率 = 营业收入/应收账款
2.2.2 存货周转率公式
存货周转率 = 营业成本/存货
2.2.3 总资产周转率公式
总资产周转率 = 营业收入/总资产
2.2.4 固定资产周转率公式
固定资产周转率 = 营业收入/固定资产
2.3 财务稳定性分析
2.3.1 速动比率公式
速动比率 = (流动资产-存货-预付账款)/流动负债
2.3.2 负债率公式
负债率 = 负债总额/总资产
2.3.3 利息保障倍数公式
利息保障倍数 = 利润总额/利息费用
以上公式就是财务管理中非常重要的110公式。
通过对各种财务指标的计算与分析，我们可以更加全面地了解企业的财务状况，为企业的管理决策提供参考依据。
第一章财务管理概述一、财务管理的含义1.【识记】（1）财务活动财务活动是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
（2）投资活动由于公司投资而产生的的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（3）筹资活动由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（4）经营活动由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（5）股利分配活动在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定盈余公积金；最后，向股东分配股利。
这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。
（6）财务关系财务关系是指公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。
2.【领会】（1）组织财务活动中形成的经济利益关系；概括为：①公司与投资人之间的财务关系；②公司与债权人之间的财务关系；③公司与债务人之间的财务关系；④公司内部各单位之间的财务关系；⑤公司与职工之间的财务关系；⑥公司与税务机关之间的财务关系。
（2）财务管理的特点①财务管理是指组织公司财务活动，协调公司财务关系的一项综合性管理工作。
财务管理侧重于公司价值管理，，通过一系列财务活动，以使公司价值最大化。
②特点：综合性强；涉及面广；对公司的经营管理状况反应迅速。
二、财务管理的内容与目标1.【识记】（1）投资管理投资管理，是指企业根据自身战略发展规划，以企业价值最大化为目标，对将资金投入营运进行的管理活动。
（2）筹资管理筹资管理是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过企业以外的筹资渠道和其他资本市场，并运用科学有效的筹资方式筹集企业所需资本金的行为。
（3）营运资本管理营运资本管理是对企业流动资产的管理和为保证流动资产投资而进行的融资活动的管理。
一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
第一次作业
1一、单选1C2C3D4C
二、判断1.×2.×3.×4.√
三、计算
A方案是递延年金的形式，A方案的现值＝20×（P/A，5%，8）×（P/F，5%，3）＝20×6.4632×0.8638＝111.66（万元）
B方案是即付年金的方式，B方案的现值＝15×[（P/A，5%，10－1）＋1]＝15×（7.1078＋1）＝121.62（万元）
由于B方案的现值121.62
第二次作业
一、判断题
1错2错3错
二、多选题1ACD
三、单选题1A2C3C
四、计算
1、利用复利现值系数当前应存入金额=1000*P/(F,2%,5),查表得P/(F,2%,5)的值或者直接推X*(1+2%)^5=1000x=1000/(1+2%)^5其中P/(F,2%,5)约等于1/(1+2%)^5
2、10000*（1+6%）^10=17908.48则第五年末的本利和为17908.48
3、（1）F=1000*(F/A,2%,9)=1000*9.7546=9754.6元
第三次作业
第四次作业
一、多选
1ABCD2ABC3BC4ABC5AD6ABC7C
8BC9AC10C
二、判断题
1、对2对3对4对5对6错7对8错
三、单选题
1C2D3C4D5A6D7A8C9C10D
第五次作业
一、解：银行借款成本=[400*8%*（1-25%）]／[400*(1-2%)]=6.12%优先股资本成本=(600*12%)／[600*(1-3%)]=12.37%
二、解：发行债券资本成本=[520*12%*(1-25%)]／
[520*(1-4%)]=9.38%普通股资本成本=1.2／10／(1-4%)+3%=15.5%三、解：a方案综合资本成本=6.12%*0.4+12.37%*0.6=9.87%b方案综合资本成本=0.52*9.38%+
0.48*15.5%=12.32%因此，a方案资本成本小于b方案，应选择a方案。
四、解：1）如果维持现状，猪农一年的总成本=5*1000+4*1000+10000=19000元；猪农一年的营业收入=10*1000=10000元；则猪农一年亏损额
=19000-10000=9000元；
2）如果关门，则猪农亏损额=10*1000=10000元；综上，关门比维持现状亏损更多。
第六次作业
一、判断题1对2错3对4对5对
二、单选1D2C3D4D5B
三、多选1ACD2ABCD3C
第七次作业
一、单选
1C2C3B4D5A6B
二、综合题
（1）①使用新设备每年折旧额和1～5年每年的经营成本；使用新设备每年折旧额＝4000/5＝800（万元）1～5年每年的经营成本＝1800＋1600＋200＝3600（万元）②运营期1～5年每年息税前利润和总投资收益率；运营期1～5年每年息税前利润＝5100－3600－800＝700（万元）总投资收益率＝700/（4000＋2000）×100％＝11.67%③普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的综合资本成本；普通股资本成本＝0.8×（1＋5%）/12＋5%＝12%银行借款资本成本＝6%×（1－25%）＝4.5%新增筹资的边际资本成本＝12%×3600/（3600＋2400）＋4.5%×2400/（3600＋2400）＝9%④
建设期净现金流量（NCF0），运营期所得税后净现金流量（NCF1-4和NCF5）及该项目净现值。
NCF0＝－4000－2000＝－6000（万元）NCF1-4＝700×（1-25%）＋800＝1325（万元）NCF5＝1325＋2000＝3325（万元）该项目净现值＝－6000＋1325×（P/A，9%，4）＋3325×(P/F，9%，
5)＝－6000＋1325×3.2397＋3325×0.6499＝453.52（万元）（2）运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。
该项目净现值453.52万元大于0，所以该项目是可行的。
第八次作业
一、单选
1C2C3B4D5A6B
二、综合题
（1）①使用新设备每年折旧额和1～5年每年的经营成本；使用新设备每年折旧额＝4000/5＝800（万元）1～5年每年的经营成本＝1800＋1600＋200＝3600（万元）②运营期1～5年每年息税前利润＝5100－3600－800＝700（万元）总投资收益率＝700/（4000＋2000）×100％＝11.67%③普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的综合资本成本；普通股资本成本＝0.8×（1＋5%）/12＋5%＝12%银行借款资本成本＝6%×（1－25%）＝4.5%新增筹资的边际资本成本＝12%×3600/（3600＋2400）＋4.5%×
2400/（3600＋2400）＝9%④建设期净现金流量（NCF0），运营期所得税后净现金流量（NCF1-4和NCF5）及该项目净现值。
NCF0＝－4000－2000＝－6000（万元）NCF1-4＝700×（1-25%）＋800＝1325（万元）NCF5＝1325＋2000＝3325（万元）该项目净现值＝－6000＋1325×（P/A，9%，4）＋3325×(P/F，9%，5)＝－6000＋1325×3.2397＋3325×
0.6499＝453.52（万元）
（2）运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。
该项目净现值453.52万元大于0，所以该项目是可行的。
第九次作业
一、单选1A2C3B4C5D6B7D8C9D
二、综合计算题（1）现行方案：①毛利=3600×20%=720（万元）②应收账款机会成本（应计利息）=3600/360×60×（1-20%）×15%=72（万元）③坏账损失=3600×2%=72（万元）④净损益=720-72-72-60=516（万元）（2）方案一：①毛利=3900×20%=780（万元）②应收账款机会成本（应计利息）=3900/360×90×（1-20%）×15%=117（万元）③坏账损失=3900×2.5%=97.5（万元）④净损益=780-117-97.5-30=535.5（万元）（3）方案二：①毛利=4050×20%=810（万元）②应收账款机会成本（应计利息）=4050/360×120×（1-20%）×15%=162（万元）③坏账损失=4050×3%=121.5（万元）④净损益=810-162-121.5-15=511.5（万元）（4）由于方案一的净收益大于现行收账政策，且大于方案二，故应选择方案一。
第十次作业
一、单选
1C2D3D4A5A6C7C8D9B10C
二、计算题
1、方案一付款额的现值=190万元方案二付款额的现值=57+27XPVIFA8%，6=57+27X4.623=181.82（万元）
由于方案二的现值低于方案一的现值，所以第二种付款方案对刘女士较为有利。
2、（1）由资产负债率=负债总额÷资产总额×100%得：负债总额=资产总额×资产负债率=5000×50％=2500（万元）债务年利息=2500×10％=250（万元）
（2）财务杠杆系数财务杠杆系数=1000÷（1000-250）=1.33。
