中小企业融资问题与金融支持的几点思考

。费伦苏　刘　洪　

中小企业已成为做大我国经济总量、解决城乡就业的重　要推动力量，在推进国有资产与国有企业改革与重组，增加财　政收入等方面做出了重要贡献。虽然目前我国的中小企业总　体发展环境良好，但也还存在着不少的问题，如社会服务体系　不健全、融资困难、信息不对称等。不久前，国务院发展研究中　心对“中小企业发展状况与面临的问题”进行了问卷调查，在　“目前不利于企业发展最主要的问题”调查中，有６６．９％的企业　将“资金不足”作为第一位的问题。这充分说明，融资难是目前　我国中小企业发展的最大瓶颈。而资信评级资料不全、缺乏抵　押不动产、信用中介服务市场化程度低、失信惩罚机制缺位等　因素造成银行贷款监控成本过高是银行不愿意给中小企业提　供贷款的主要原因。　一、金融支持不力是中小企业融资困境的重要原因　有调查表明，在整个银行开户的各个客户当中，大户占的　比重大概Ｏ．５％左右。得到的贷款额却占整个金融机构贷款总　额的５０％多。而中小企业户头占８Ｏ。９％，得到的贷款额却不到　金融机构贷款总额１％。　充足的资金供给与合理的资金安排是企业良好运行的基　础。但我们现有的金融体系无论是在观念上、体制上还是在技　术上，对中小企业融资支持力度都不如大型企业。我国中小企　业存在的资金困难十分突出，已经极大地抑制了中小企业的　技术创新、市场拓展等经营活动的正常开展。　笔者认为，从我国的现实原因与操作情况看，中小企业融　资困难的重要原因在于金融支持的力度不够。虽然切实解决　中小企业当前的融资困难已经不存在认识上的问题，主要是　如何去实践与落实相关的政策。而实践与落实相关政策的关　键。除中小企业自身的信用意识与风险防范水平以外，一方面　在于对我国金融制度与体系的完善；另一方面在于加强银行、　担保等金融机构在金融支持中小企业发展的可操作性。因此，　在高度重视解决中小企业融资问题的重要性与急迫性的前提　下．在政府财政对中小企业给予必要资金支持的同时，在金融　组织结构上，在整个金融布局的组织结构上，要能够使我们的　组织结构更加有利于向中小企业提供金融服务，切实从金融　机构的制度设计和实践操作两个层面来解决对中小企业的金　融支持问题才是解决当前中小企业融资困境的根本办法。　二、金融支持中小企业的制度安排　１、合理设计金融制度，化解金融支持体制障碍　国务院颁布的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有　制经济发展的若干意见》提出．要着力解决中小企业的融资困　难问题，央行的信贷政策也鼓励商业银行增加对中小企业的　

瞄囵图口口囫巳口揣策‰咖肌a酬。。协浅论中小企业融资对策博超(安徽神源煤化工有限公司，安徽淮北235000)财经与管理摘要：我国小企业近些年来发展态势良好，已成为我国市场经济中的重要组成部分。中小企业不仅是政府重要的税收来源，而且为社会提供了大量就业机会。面对数量众多的小企业，政府考虑的是怎样使这些生机勃勃的企业发展壮大。但中小企业的发展普遍受到资金不足的制约，往往需要通过各种方式从外部有关单位、个人以及企业内部筹集和集中资金，以弥补资金不足的问题。中小企业在通过融资缓解资金压力的同时，也面临一定的融资风险。对中小企业来讲，融资时必须考虑自身的承受能力、偿债能力、消化能力以及配套能力，树立风险意识、注重资本运营效率、加强经营管理，采取必要的措施防范融资风险。提高企业经营效益。关键词：中小企业；融资；管理；建议中小企业融资的基本目的是为了自身的生存和发展，但企业具体的融资活动通常是受特定的目的驱使的。由于中小企世存在规模小、抗风脸能力弱、经营不规范、公司治理机制不完善以及信息不透明等问题。中小企业在资本市场上常常处于不利的地位，这就要求中小企业在融资E必须有一些切合实际的思路和方法。1中小企业融资现状1．1中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准人障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。12获得信贷支持少。因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏有效抵押资产。融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。13流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。银行—般只会为中小企业提供1年内短期贷款，而长期贷款需要项目核准、可研报告、环评、消防、规划等各项审批批文等支撑性文件，中小企业很少能做到。1．4中小企业之问互相担保，申请贷款。一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金，中小企业之间会互相拆借，或通过内部融资的方式解决。15自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。1．6部分中小企业经营效益相对低下，资信普遍不高。由于中小企业经营规模—般较低，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险增大。1．7部分中小企业财务管理水平有待进一步规范。由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大。1名社会中介服务机构不健全，中小企业担保难、抵押难。企业要办理一笔财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料，而且抵押登记和评估费用高、随意性大，银行对企业的贷款抵押率较低，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。2对中小企业融资的几点建议2．1充分利用各种社会力量、社会资源为中小企业融资管理服务。为了克服中小企业管理水平上的不足．中小企业应该扬长避短，注意利用各种社会资源来提高企业融资管理水平。以高新技术项目和产品计划来进行融资。高新技术f弋表社会发展的基本向，高新技术产品通-216、中田新技术新产品常具有功能卓越、质量优异、成本低廉等特点，其市场前景好，投资收益较高。对于优化产业结构、提高国民经济的竞争能力也具有重要的作用，是政府重点支持的对象。中小企业若能向高新技术产业靠拢，在高技术、新产品上做文章，相信会有较大的发展前景。充分利用中央和地方的优惠政策，降低融资成本。重视融资管理，以“用”定“筹”，加速资金周转。中小企业较小的生产经营规模决定了其材料采购量和产品销售量也相对较小。因此，原材料应尽可能就近采购以减少原料库存；产成品也应尽可能就近销售以缩短库存周期，减少积压；生产安排应严格以销定产；对于应收账款可以提高现金折扣标准，缩短收账期。循序渐进地实现财力的积累和规模的扩大。保持良好的企业形象，建立密切的银企关系。中小企业在与银行打交道时要注意诚实守信，提高信誉度，加强与金融机构的联系，争取与他们建立经常性、系统性的银企关系，增进银企间的互信，如经常向银行申请叫些小额信贷，然后准时足额偿还。这种做法虽然简单，但是对保持企业与银行的关系，提高企业的信誉度确实能起到积极的作用。努力赢得风险投资的青睐。风险投资基金按投资于以高新技术及高新技术产品为基础的技术密集型生产和服务的中小企业。如果中小企业能获得风脸投资的支持，新血液的注入无疑能给企业带来更大的活力。22树立风险意识，正确对待融资风险。中小企业一般在发展初期，经营风险较大，按照风险反向控制理论．就应该尽量降低财务风险，财务风险最大的也就是融资风险，树立融资风险意识，正确对待融资风险。但这并不意味着—味的回避风险，只足我们要正确对待。要把风险控制在可以承受的范围之内。23合理搭配借款期限，降低企业的综合资金成本。为了避免集中还本付息可能对企业带来的冲击，减少债务风险。企业在进行融资时。必须对各类负债的期限、旧债到期时间的分布、新债发行的时间选择等进行妥善安排。要注意采用分期偿付的负债筹资方式。注意短期债务与长期债务之间的时间搭配，注意发新债与偿旧债之问的时问衔接。以确保企业的生产经营能平稳、有序的进行。2．4保持合理的负债比例。在进行负债融资时，企业必须保持—个合理的负债比例．使企业既能通过财务杠杆的作用提高收益率。又能避免较大的财务风险。25合理确定还教方式，降低资金成本。资金成本是企业筹集和使用资金必须支付的各种费用，包括用资费用，如股利、利息；筹资费用。如--T-续费、佣金等。在实际筹资过程中。要筹划好长、短期贷款的还款式。2．6建立财务风险控制体系。企业如果—味追求获取财务杠杆的利益，便会加大企业的负债筹资。负债增加使公司的财务风险增大，这就导致企业定期支出的利息等固定费用增加。所以，企业要建立财务风险控制体系，明确相关财务指标，把企业负债比保持在总资金平均成本攀升的转折点，而不能无限地扩展。2．7优化流动资金内部结构。企业在安排生产、组织采购时，应结合企业经营状况，充分考虑市场的变化，运用现代化管理技术来预测企业的销售状况。做到“以销定产”、“以产定购”，并不断调整产品结构，增强企业的应变能力。避免陷入生产越多、积压越多、亏损越大的恶性循环圈，致使可用资金渐渐枯竭，债务增大。J比外。还应加强货款回笼的管理，减少结算资金的占用。2．8注重信息反馈。加强资金事后控制。企业应在—个会计期末或一项经济活动之后，将资金的使用和结存情况加以总结，并根据反馈信息，随时采取调整措施，以保证资金管理更为科学、更为合理、更为有效。2．9注重内部融资。虽然没有几个企业是完全依靠自身积累实现资本扩张的。但也不能总指望所有者的不断追加投资、债权人的恩赐或政府的保护政策求得生存机会，必须主要依靠自身积累求得生存与发展。注重内部融资．就像—个健隶的人是依靠自身的造血功能来维持生命，而不是依靠不断输血。因此，中小企业必须搞好现有资产的存量调整，减少资金闲置、低效使用状况，提高资金利用效率；强化投资决策能力，减少决策失误；增收节支，降低成本等。2．10提高财务人员素质，保证企业筹资效益。中小企业要在激烈的市场竞争中求生存、谋发展．在融资方面就要求必须做到融资规模适度、融资n．．14，L得当、资金结构合理、资金成本节约。要达到这—融资目标。财务人员必玩具备综合资本营运能力。除不断更新专业知识外，还需掌握金融、证券、外汇管理、贸易、投资等相关知识；运用现代财务管理模式和快速灵敏的市场反应机制．不断拓宽企业生存空间；依靠金融市场，开辟融资渠道．扬长避短，不断提高企业筹资效益，降低筹资风险。参考文献【l】卢汗林．国际投融资呻武汉：武汉大学出版社．20吼闭胡小平．中小企业融资呻北京：经jj|f_管理出版社．2009．p】财政部注会考试办公室．财务成本管理【hll北京：经济科学出版社。2009

供应链金融背景下中小企业融资现状问题与对策

1. 引言

1.1 背景介绍

在当前经济全球化和市场竞争加剧的背景下，中小企业作为经济发展的重要支柱，扮演着非常重要的角色。中小企业融资问题一直困扰着它们的发展。传统金融机构对中小企业的融资支持不足，信贷条件严苛，贷款难以获取，中小企业往往陷入融资困境。

本文将围绕中小企业融资困境、供应链金融的作用、中小企业融资的对策、供应链金融的发展以及政府支持的措施展开探讨，旨在分析当前中小企业融资现状问题，并提出可行的对策和建议，为中小企业的融资发展提供参考和借鉴。也将展望中小企业融资的前景，探讨供应链金融的发展趋势，为未来发展提供建议和展望。【2000字】

1.2 问题现状

中小企业在供应链金融背景下融资面临诸多问题，主要包括以下几个方面：

中小企业普遍存在融资渠道有限的问题。传统金融机构对于中小企业的信贷政策相对谨慎，往往要求较高的抵押担保条件，使得中小企业很难获得融资支持。 中小企业在经营过程中往往面临资金周转难题。由于供应链中的订单支付周期较长，而企业需要支付原材料采购款、员工工资等费用，导致企业资金周转困难，难以保证生产经营的正常进行。

对于中小企业来说，缺乏良好的信用记录也是一个问题。由于中小企业规模较小，信用记录较短，银行难以评估其还款能力，使得融资更加困难。

中小企业往往缺乏专业的财务团队和风控体系，导致在融资过程中难以提供足够的财务信息和风控措施，增加了融资的风险和难度。中小企业在供应链金融背景下融资问题亟待解决，需要相关政策和机制的支持和完善。

1.3 研究意义

中小企业是国民经济的重要组成部分，对促进经济增长、创造就业机会和推动社会发展具有重要意义。中小企业在融资方面一直面临着困境，融资难、融资贵一直是制约中小企业发展的主要瓶颈。在供应链金融背景下，如何解决中小企业融资难题成为当前研究的焦点。

第7卷󰀁第5期广东财经职业学院学报Vol󰀁7󰀁No󰀁5

2008年10月JournalofGuangdongCollegeofFinanceandEconomicsOct󰀁2008

󰀁󰀁收稿日期:2008󰀂08󰀂31当前我国中小企业融资难问题思考

王晓虹

(韩国株式会社晓星广州代表处,广州510000)

摘要:中小企业是中国经济的重要组成部分,中小企业信用缺失、缺乏信用担保、国内融资渠道缺乏、融资成本高企、金融行业自身整合和宏观信贷紧缩是影响我国中小企业融资的主要障碍。为此,本文从中小企业、金融机构和政府三方面提出了重点解决中小企业贷款难的对策建议。关键词:中小企业;融资问题;现状;对策中图分类号:F276.3󰀁󰀁󰀁󰀁文献标识码:A󰀁󰀁󰀁󰀁文章编号:1671-8208(2008)05-0035-04

󰀁󰀁根据󰀂中国统计年鉴2007 的数据,在全部工

业企业中,中小企业数占99.1%,中小企业的工业总产值占64󰀁8%,中小企业的就业人数占

76󰀁6%。数据可以看出中小企业是我国国民经济

的重要支柱,已成为我国经济、社会发展中的重要

力量。但在全球通胀、原材料价格上涨、人民币升

值、新劳动法实施、宏观调控紧缩等因素的综合作

用下,中小企业面临前所未有的挑战,制约中小企业发展命脉的融资难将许多企业和企业家逼向绝

路。据国家发改委中小企业司发布统计结果显

示,今年相当部分中小企业面临资金链断裂等困

难,全国今年上半年6󰀁7万家规模以上的中小企业倒闭,有2/3的纺织企业面临重整。中小企业

资金告急,这不仅制约了我国中小企业的发展,也

对整体经济环境产生了不可忽视的负面影响。

一、我国中小企业融资现状

(一)中小企业自身积累资金有限

中小企业缺乏原始积累,内部资金不能满足需求,所以更多依赖外源资金。在利用社会扩股、公司上市、发行债券、筹集外资等融资渠道不畅的

情况下,向银行借贷的间接融资成为中小企业融资的主要渠道。据统计,在我国中小企业的融资