关于中小型企业融资问题的思考

我国中小企业财务现状及分析

摘要：中小企业经历了非常快的发展，为我国经济增长做出了巨大贡献。它们对经济增长率和就业率是积极的。然而，由于这些企业之间的激烈竞争，近年来都面临着一些大问题。制约这些企业进一步发展的主要因素是资金困难。

本文总结了融资途径，分析了制约因素，给出了天使投资、发展、金融、政府、信用保障体系、创业板等途径。

关键词:企业融资问题_目录

一、中小企业融资现状及主要融资方式2

（一）中小企业融资现状2

（二）主要融资方式3

二、中小企业融资瓶颈5

(1) 中小企业部5

(2) 财务结构和财务制度6

政策扶持不足是中小企业融资难的重要原因58) 发展天使投资811)

提高中小企业素质812）金融机构应加大对中小企业的融资支持913)

建立健全中小企业信用担保体系1015中小企业融资方式1217

对中小企业融资的思考

一、 中小企业融资现状及主要融资方式

（一）中小企业融资现状

中小企业是国家经济的支柱。改革开放以来，中小企业和民营经济发展迅速，取得重要成就，成为经济社会发展的重要力量。截至2009年9月末，中国共有工商登记企业1030万户（不含个体工商户3130万户）。按照现行中小企业分类标准，中小企业数量达到1023.1万家，超过企业总数的99%。中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴纳的税款约占全国税收总额的50%，提供了近80%的城镇就业岗位。1

中小企业虽然为国民经济的发展做出了巨大贡献，但多年来也面临不少问题，其中之一就是融资难。根据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统的调查，中小企业短期贷款缺口较大，长期贷款更不安全。 81%的中小企业认为一年期流动资金部分或全部不能满足需求，60.5%的中小企业没有1-3年的中长期贷款。中小企业融资难问题严重制约了中小企业的发展壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高2。

（二）主要融资方式

1. 自筹资金

自筹资金的范围很广，主要包括企业不断将自己的储蓄（留存利润和贴息）转化为投资基金的基金；所有者（或合伙人、股东）拥有资金；从亲戚朋友那里借来的钱；业务运营融资资金（包括客户预付款、供应商分期付款等）；企业间信用贷款；中小企业互助机构贷款；用一些社会基金（如保险基金、养老基金等）贷款等。

2. 直接融资

直接融资是指以债券、股票等形式向社会筹集资金的渠道。目前主要是风险投资，以及其他形式的私募股权投资和“二板市场”。但一般企业中小企业的债券和股票只能以场外交易的形式发行，只有极少数符合严格条件的企业中小企业才能获得上市或进入“二次创业”的机会。市场”进行融资。

3. 间接融资

间接融资包括各种短期和中长期贷款。贷款主要包括抵押贷款、担保贷款和信用贷款。

4. 政府援助

政府的财政支持是中小企业资金来源的重要组成部分。从各国的情况看，政府的财政支持一般占中小企业外部资金的10%左右。各国对中小企业的金融援助手段主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助和发展直接融资渠道。

总的来说，中小企业的资本构成以自筹资金为主（自筹资金的比例远高于大企业）。二是直接融资或间接融资。最后，政府扶持资金的比例最小，一般只占企业总资产的5%～10%左右。虽然自筹资金占中小企业总资本的比重最大，但我们主要讨论自筹资金以外的融资方式，因为除了银行等特殊企业，任何企业都应该以自筹资金作为以援外融资为主，正是因为援外融资渠道不是很畅通，中小企业自筹资金占比如此之高。

二、 制约中小企业融资的瓶颈

(1) 中小企业部本身

一、中小企业制度不健全，各项管理制度不完善，导致银企关系信息不对称严重，给银行造成严重损失风险，影响银行积极性向中小企业发放贷款。很多中小企业，特别是民营企业，仍然沿用经验型和家族化的管理方式，缺乏科学的决策机制，管理混乱，财务制度不健全，更不用说向银行提供完整的财务报表和信息。为了避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业的审查非常严格。在信息不对称严重的情况下，银行在向中小企业发放贷款时必须采取审慎谨慎的态度，并采取严格的审核标准。这样一来，很多中小企业无法获得银行提供的贷款等金融服务，也就在情理之中了。

2、企业信用观念淡薄，银行支持信心丧失。企业法人个人信用水平低导致企业信用行为扭曲，存在逃债、还债、拒债等概念；企业历史的客观原因是企业信用观念差，部分企业负债大，负担重，还款困难。企业主观上没有逃避债务的意识，企业法人一直向金融部门表示无法偿还贷款的深切歉意。在现代市场经济的激烈竞争中，这种情况越来越成为银行向中小企业发放贷款时考虑的一个因素。在信用环境相对较好的地区，那些回报较好的中小企业成为银行竞争的焦点，中小企业获得融资并非难事。

3、抵押担保能力不足，无法为银行提供完整的授信手续，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约中小企业尤其是民营中小企业获得贷款的主要问题。一些企业发展状况和前景良好，向银行申请贷款。银行等金融机构向中小企业发放的贷款必须以抵押贷款和担保贷款为主。但是，在银行检查时，企业缺乏必要的抵押品和担保，往往受限于中小企业无法提供正常的担保信贷程序，无法为其融资，这必然导致困难重重。为中小企业融资。3

（二）财务结构和财务制度

一、中小企业融资难的根本原因是资金供需不平衡。没有健全的金融体系，中小企业的融资渠道就不畅通。现阶段，我国金融市场仍是由大型国有商业银行主导的较为发达的间接融资体系。企业经营发展过程中资金过剩和短缺的问题是通过银行的调整来解决的，银行在这个过程中扮演着重要的角色。由于金融体系建设刚刚起步，金融机构和金融体系的完善仍在进行中，以国有商业银行为主导的“大金融”难以满足中小企业的需求以“小数量多批次”。

2、随着国有独资商业银行商业化、股份制改造和市场化运作，银行开始回归企业的市场定位，以追求自身利益最大化为经营目标，建立更多、企业服务过程中的市场意识越来越强，业务过程中逐渐摆脱行政干预，业务决策越来越自主。这势必使银行在经营过程中越来越重视风险意识，在贷款发放等金融服务中产生很强的自主选择性。各家银行都把追求高质量、有发展潜力的大企业当做自己的企业。 ，而忽视了大量中小企业的正常融资需求。同时，在考虑成本和风险收益的角度时，银行也倾向于考虑贷款成本高、风险大、收益相对不确定、经营环境竞争激烈的中小企业，发展前景不明，管理制度不完善。被排除在服务之外。

3、深化金融改革，进一步完善商业银行信贷管理体系。商业银行在授信管理中实行统一的授信制度，加强风险管理，加大考核力度，提高银行贷款审慎度。目前，商业银行加大了对基层银行的考核力度，实行以资产质量为主要指标的信贷人员考核，实行贷款责任终身问责制。银行信贷员是中小企业贷款行业的“恐贷”。依法催收环境恶劣，削弱了银行放贷的积极性。

4.中小金融机构发展不够，没有专业的中小金融机构为中小企业服务的体系，导致对中小企业的服务不完善、针对性不强。这增加了银行发放贷款的风险，增加了中小企业的融资成本，阻碍了中小企业融资。

（三）政府政策扶持不足是中小企业融资难的重要原因

政府对中小企业的金融支持力度不够，至今还没有出台完整的中小企业法，导致各种所有制中小企业在法律和权利上的不平等。近年来，这方面有所改善。但是，由于发展时间短，缺乏成熟经验，很多担保机构都存在这样那样的问题。具体表现为：一是部分中小企业、银行有投放贷款的意愿，但由于缺乏完善的信用担保机制，企业很难找到符合条件的抵押品和担保单位。要求，影响银行贷款的投资。二是抵押担保评估程序复杂，生效时间短，评估成本高。比如土地、房屋、动产由不同部门评估，有的评估费高达原值的2%，让企业不堪重负；三是抵押难以落实。企业抵押贷款到期无法偿还，银行难以获得抵押品，使得抵押贷款无用。四是抵押物变现困难。由于缺乏中介机构的帮助，以及银行在抵押物变现后如何核算损失的明确界定，银行已成为百货公司。抵押贷款没有抵押，抑制了银行投资信贷的积极性。

三、 中小企业融资难案例分析

公司简介：某外贸企业在食品领域拥有肉兔、肉鸡、调理食品三大产业链，形成进出口贸易、全国营销、食品制造、畜禽养殖、苗木垂直一体化组装和蔬菜种植。食品行业加工优势明显，年总加工能力10万吨以上，年消耗各种农副产品原料20万吨以上，总冷库能力1万吨，日速冻保鲜能力800吨；产品销售体系和国际市场网络健全，产品畅销日本、欧盟、北美等50多个国家和地区。目前有5000名员工。 2008年，公司实现销售总收入23亿元，实现净利润1.2亿元。下属企业全部通过了ISO9001和ISO14000双认证，企业被评为国家星火出口型企业、全国大型农产品加工配送企业、全国民营企业500强、全国名列前茅食品工业100强，全国优秀食品龙头企业，国家级龙头企业。企业技术创新中心、全省诚信守法民营企业和全市AAA级信用企业等荣誉称号。公司拥有专业的进出口贸易公司，年进出口贸易额达6000万美元。结算方式主要为电汇和信用证。进出口贸易国家主要为俄罗斯、美国、日本等国。 2009年，签订订单金额为每月6200万美元，集团计划今年实现销售收入26亿元。中小企业融资需求：公司需要中小企业融资1亿元，主要用于组织货源、支付工资和垫付出口资金。

中小企业融资计划：中国银行为企业提供流动资金贷款与贸易型中小企业融资信贷相结合的中小企业融资计划，支持生产和经营。企业生产基地的运营；公司为中小贸易企业提供融资和信贷支持，解决贸易企业的金融需求。信用条件为集团公司的连带责任担保，同时提供相应部分的资产抵押。面对目前企业抵押物紧缺的情况，我们可以灵活采取货物质押、考虑担保公司担保等方式来解决问题。中小企业专项融资3900万元，其中流动资金贷款2900万元，贸易型中小企业1000万元。中小贸易企业融资信贷以银行结算品种为主，为企业提供快捷方便的中小微企业。融资渠道。

中小企业融资解决方案的特点和问题：

1、融货达业务：质押进口商品，为企业提供信用。解决中小企业抵押担保不足、无法获得信贷的问题。

2、融信达业务：提供出口商出口单证、投保中长期出口信用保险相关证明、保险公司确认的赔款转让协议等，提供出口商应收账款采购业务。解决中小企业出口中小企业融资难问题。

3、税款：出口退税账户管理或质押，为企业办理中小企业融资。加快企业退税资金返还，解决企业资金困难问题。

四、 解决中小企业融资难的对策与建议

参考许多发达国家解决中小企业融资难的经验，通常从政府组织担保、法律法规体系建设、税收优惠政策、担保网络建设、拓宽融资渠道。问题。例如，美国于1958年成立了联邦政府机构小企业管理局（SBA），其重要职能之一就是为中小企业提供一系列融资服务。美