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基础知识
金融市场概述
1要素市场的一种
2创造和交易金融资产的市场，以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和
3固定场所和无形场所，现代金融市场一般是无形市场
一金融市场的功能
1资金融通借钱行为，资本是长期的资产
2价格发现债券的价格是利率
3提供流动性为投资者提供一种出售金融资产的机制,债券可以转让。
4风险管理
5降低搜寻成本和信息成本显性成本和隐性成本
二直接融资和间接融资
根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动分为直接融资和间接融资两种基本方式。
直接融资：盈余单位和需求单位直接达成协议
使用工具：债券和股票
特点：直接性，分散性，融资的信誉有较大的差异性，部分融资方式具有不可逆性，融资者有相对较强的自主性
直接融资的方式（证券市场）
股票市场融资上市公司将股票转让出去而获得资金，股票代表企业经营控制权，收益分配权，剩余索取权
债券市场政府，金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金（借条的升级版）无第三方介入
风险投资融资非上市公司，股权换资金，高新技术领域的中小企业。
商业信用融资企业与企业之间，交易，产品给对方，资金未归位，相当于约定时长的借贷融资
以上直接融资方式均需要借助一定的金融工具，企业，政府，个人所签署的公债，国库券等
直接融资对市场的影响
间接融资
举例：银行放贷
银行吸纳储户存款，提供给企业贷款，银行承担企业不能履行还款的风险
老百姓（债权人）银行（债务人）
银行（债权人）企业（债务人）
特点：间接性，相对集中性，信誉的差异性较小，全部具有可逆性（即可反还性），融资的主动权掌握在金融中介手中
方式：银行信用融资，消费信用融资，租赁融资
分辨直接融资和间接融资：在有金融机构参与的情况下，资金的供给者与资金的需求方分别与金融中介机构是否形成债权债务关系。如果形成那么为间接融资，如果未形成，则属于直接融资。
直接融资是间接融资的基础，直接融资和间接融资的比例反映一国的金融结构和两种融资方式对实体经济支持的贡献程度。
三金融市场的重要性（了解）
1促进储蓄向投资转化
2优化资源配置
3反映经济状态
4宏观调控
四金融市场分类（熟悉）
1.按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场
货币资产一年以内
资本市场一年以上
2按交易工具分为债券市场和权益市场
权益市场分红不固定股票
固定收益市场利率固定债券
注：优先股：实际上既有债券性质也有股票性质，股票性质，无到期期限。债券性质，优先股股利固定不变的，偿还时间固定。
3.按照发行流通性质分为一级市场和二级市场
一级市场新金融资产发行市场，如，股票债券发行市场
二级市场已发行金融资产的流通市场，金融资产持有者可以在这个市场中将持有的证券出售，以达到变现的目的
4按组织方式分为交易所市场和场外交易市场
交易所市场：证券交易所期货交易所期权交易所
场外交易市场银行信贷市场拆借市场外汇市场黄金市场。中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（CFETS）及金融机构柜台交易，为场外两者不同
1金额不同，场外远远大于交易所市场
2对手风险
3报价商或做市商
5按交割方式分现货市场和衍生品市场
按交易是即期还是未来交割可分为现货和衍生品市场
现货市场即期交易市场
衍生品市场交易衍生工具的市场。交易和货物的结期非同一时间
6安金融资产的种类分为证券市场和非证券市场
7按照辐射低于分为国际金融市场和或内金融市场
1649年到第一次世界大战英国金融市场
1790年费城改名纽约交易所
第二阶段第一次世界大战到第二次世界大战
美国 英国 瑞士
第三阶段
纽约 伦敦 东京
第四阶段布雷顿森林体系瓦解到2007年
第五阶段2007年金融危机以来金融监管趋严
票据再抵押
商业银行贷款央妈
万能的证券公司
证券公司：中介机构中国叫证券公司按照证券法，公司法的规定得到国务院证券管理委员会的审批
日本叫证券公司美国投资银行英国商人银行
德国银行混业经营九大业务
证券经纪业务
代理客户买卖证券的业务证券交易所实行的会员制证券公司是会员为投资者服务收取一部分佣金作为收入
会员大会（最高权力机构）理事会（决策机构）总经理（跑腿干活）监察委员会
证券业协会（会员制）
强制入会与自愿入会相结合会员大会（最高权力机构）理事会（最高决策机构）
常务理事会（对理事会负责）会长办公室（跑腿干活）监察委员会
证券登记结算公司
有钱：自有资金不少于2亿有地：有必要场所和设施
有人：主要管理人员和具有从业资格人员
证券都要在中登包含专用担保收资金专属于银行担保交收不一样放在中登跑不了
证券投资者保护基金公司保护投资者的
保护基金来源
1护身交易所风险基金达到规定上限，经手费的20%纳入基金
2所有在境内注册的证券公司按营业收入的0.5%——5%缴纳基金
3发行股票，可转换债券等申购冻结资金的利息收入
4向有关责任方追偿所得和破产清算中受尝捐赠
5国内外机构组织及个人的捐赠
6其他合法收入
1运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用
2保护投资者利益（主要）
3防止人为操纵，维持证券市场的正常秩序
4按国家宏观经济管理需要，调控证券市场与交易规模
5引导投资方向
监管手段
法律手段，行政手段，经济手段
股票
股票定义特征
股份有限公司为筹措资金去发行的
享有所有权，获得股息股利和承担风险
股票具备：收益性（基本），风险性，永久性，流动性，参与性参与收益，永风流股票分类
