证券期货年鉴指标数据：中国2018年证券公司净资本统计

申港证券股份有限公司证券研究报告行业研究 行业研究周报证券板块向上逻辑依然成立 ——非银金融行业周报投资摘要：市场回顾：自9月21至10月9日收盘，非银金融板块下跌2.68%，沪深300指数下跌1.45%，非银金融板块相对沪深300指数落后1.23pct 。

非银金融板块在申万28个板块中位列第18位，表现中等水平。

从PB 估值来看，非银金融行业整体近期小幅波动，当前为2.12，较年初有所提升。

◆ 子板块周涨跌幅：证券-0.51%，保险-5.14%，多元金融-2.12%。

◆ 股价涨幅前五名：浙商证券、第一创业、国元证券、华安证券、东吴证券。

◆股价跌幅前五名：越秀金控、光大证券、中信建投、广发证券、中银证券。

每周一谈：证券板块向上逻辑依然成立中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》，主要涉及以下方面：◆降低准入门槛，便利投资运作。

将QFII 、RQFII 资格和制度规则合二为一，放宽准入条件，简化申请文件，缩短审批时限，实施行政许可简易程序；取消委托中介机构数量限制，优化备案事项管理，减少数据报送要求。

◆稳步有序扩大投资范围。

新增允许QFII 、RQFII 投资全国中小企业股份转让系统挂牌证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等，允许参与债券回购、证券交易所融资融券、转融通证券出借交易。

中证协发布《证券公司场外期权业务管理办法》优化部分业务标准和流程，主要涉及以下方面：◆支持信息系统和风险管理能力通过评估的有能力、有实力、有专业优势的BBB 级证券公司开展相关期权业务。

◆挂钩个股标的范围适度扩大至融资融券标的范围，建立个股集中度指标公布机制。

◆对于因动态调整不再属于交易商的证券公司设置一年过渡期。

场外期权市场将迎来更多券商参与者，券商场外期权业务的业务范围、风险对冲能力也将得到提升。

证监会对上市公司再融资实施分类审核。

证券公司风险控制指标管理办法（2016年修正）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2016.06.16•【文号】中国证券监督管理委员会令第125号•【施行日期】2006.11.01•【效力等级】部门规章•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文证券公司风险控制指标管理办法（2006年7月5日中国证券监督管理委员会第185次主席办公会议审议通过根据2008年6月24日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》、2016年6月16日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》修正）第一章总则第一条为了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平、防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条证券公司应当按照中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标，编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表（以下统称风险控制指标监管报表）。

第三条中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对各项风险控制指标标准及计算要求进行动态调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。

对于未规定风险控制指标标准及计算要求的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构）报告或者报批。

中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险控制指标标准及计算要求。

第四条中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的治理结构、内控水平和风险控制情况，对不同类别公司的风险控制指标标准和计算要求，以及某项业务的风险资本准备计算比例进行动态调整。

中国场外衍生品市场发展状况分析作者：孙璐璐马卫锋来源：《中国证券期货》 2019年第3期摘要:随着场外衍生品监管框架的逐步填充,参与主体的逐步放开,我国场外衍生品业务,特别是场外期权业务已跃升为证券期货市场一大新的业务增长点。

但无论是规模、结构还是监管体制建设,我国场外衍生品市场与国际成熟的场外衍生品市场仍然有明显差距。

公开数据显示,我国券商、风险管理子公司及银行这三类重要的机构参与者,在场外衍生品市场的业务规模、挂钩标的等方面均表现出不同的特征。

本文通过对我国场外衍生品市场现状的分析,提出发展中存在的问题及政策建议。

关键词:场外衍生品场外期权风险管理当前,中国经济处于转型升级的关键阶段,这个时期各个行业都面临很大的不确定性,企业对于风险管理的需求大幅攀升。

为此,发展场外衍生品市场是金融供给侧改革的一个很好的发力点,它能为企业提供个性化的风险管理工具,帮助企业化解经营过程中面临的价格不确定性等问题。

一、中国场外衍生品市场发展概况现阶段,中国场外衍生品交易规模呈现快速增长态势。

与此同时,实体企业对场外衍生品市场的功能也有了更加理性的认识,利用衍生工具规避风险的企业也越来越多。

(一)市场体系初步建立商业银行是国内最早开展场外衍生品业务的金融机构。

2005年,银行间市场债券远期交易的推出标志着我国银行间衍生品市场的初步建立,随后4年间人民币利率互换、远期利率协议、人民币外汇远期与掉期等产品陆续推出。

随着利率及汇率市场化改革的推进,对外币资产风险管理的需求预计将带动银行间衍生品市场快速发展(巴曙松,2018)。

2013年2月1日,中国期货业协会(以下简称中期协)实施了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》。

同年3月,中国证券业协会(以下简称中证协)相继发布了《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》《证券公司金融衍生品和柜台交易风险管理指引》和《中国证券市场金融衍生品交易主协议及其补充协议》等规范性文件。

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第18套(119题)***************************************************************************************证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第18套1.[单选题]对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线（ ）的确认。

A)影响力B)重要性C)走势D)估值答案:B解析:对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线重要性的确认。

2.[单选题]（ ）是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时以对冲平仓获利A)期现套利B)跨期套利C)跨商品套利D)跨市场套利答案:B解析:跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约。

以期在两个不同月份的欺货合约价差出现有利变化时以对冲平仓获利3.[单选题]信用利差是用以向投资者（ ）的、高于无风险利率的利差。

A)补偿利率波动风险B)补偿流动风险C)补偿信用风险D)补偿企业运营风险答案:C解析:信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利差。

4.[单选题]对于加工型企业，所属的风险敞口类型为（ ）。

A)上游闭口、下游敞口型B)上游敞口、下游闭口型C)双向敞口类型D)上游闭口、下游闭口型答案:C解析:对于加工型企业，所属的风险敞口类型为双向敞口类型.5.[单选题]当股价下跌到某价位附近时。

基于PEST的我国券商行业投资价值分析摘要：本文运用pest分析框架，从政治环境、经济环境、社会文化环境和技术环境四个方面入手，对我国券商行业的投资价值进行了分析，得出了我国券商行业具有较高投资价值的结论，并对我国券商行业今后的调整与改革方向进行了分析。

关键字：券商行业；pest分析；投资价值；券商股；券商创新大会一、券商及券商股的概念“券商”，即经营证券交易的公司，或称证券公司。

在中国有申银万国，银河，华泰，国信等。

它们其实就是上交所和深交所的代理商。

目前我国共有合规的券商106家，其中有16家进入了2011年度的aa级券商行列，此外其余的分别分为b、c等级。

券商股主要有三类：一是直接的券商股，如中信证券、宏源证券等；二是控股券商的个股，如陕国投、爱建股份等；三是参股券商的个股，如辽宁成大、通程控股吉林敖东、亚泰集团、豫园商城和泰达股份等。

二、我国券商行业投资价值的pest分析影响券商行业投资价值的因素非常多，既有内部因素，也有外部因素。

一般来讲，影响券商行业投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等因素；影响券商行业投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、券商行业因素及市场因素。

为了更清晰明了地判断我国券商行业的投资价值，本文将用pest分析方法对我国券商行业进行分析。

pest分析是指宏观环境的分析，p是政治（political system），e是经济（economic），s是社会（social），t是技术(technological)。

（一）政策环境分析1.我国国民经济和社会发展“十二五”规划纲要的指示我国国民经济和社会发展“十二五”规划纲要中提出，我国要全面推动金融改革、开放和发展，构建组织多元、服务高效、监管审慎、风险可控的金融体系，不断增强金融市场功能，更好地为加快转变经济发展方式服务。

券商行业是我国金融领域的重要组成部分，对我国金融业和国民经济的发展起着举足轻重的作用。

2023年证券从业之证券市场基本法律法规通关试卷提供答案解析单选题（共20题）1. 有限责任公司和股份有限公司的主要区别不包括（）。

A.有限责任公司中，股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司中，股东对公司承担无限连带责任B.股东人数上，有限责任公司设立时股东不得超过50人；股份有限公司股东人数无上限C.股份流动性上，有限责任公司股份转让前须征求其他股东意见；股份有限公司的资本划分为等额股份，股份转让相对便捷、自由D.股份有限公司可以公开发行股份募集资金；有限责任公司不可以【答案】 A2. 下列关于股份有限公司监事会组成的表述，不符合相关法律规定的有（）。

A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 B3. 以下有资格由普通投资者申请转化为专业投资者的是（）。

A.①②B.③④C.①③D.②④【答案】 B4. 经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》，未按规定对普通投资者进行细化分类和管理的，应当给予警告，并处（）万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处（）万元以下罚款。

A.1；1B.2；2C.3；3D.3；1【答案】 C5. 申请证券执业证书时，申请人的书面申请表及有关材料由（）负责妥善保管。

A.证监会B.证券业协会C.申请人所在机构D.申请人【答案】 C6. 股指期货包括（）。

A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④⑤【答案】 D7. 全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、（）、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。

A.合理的公司文化B.政策支持C.前瞻性的风险预警机制D.量化的风险控制指【答案】 D8. 集合资产管理计划推广活动结束后，证券公司应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合资产管理计划进行（）。

A.评估B.审计C.验资D.稽核【答案】 C9. 下列不属于证券行业文化基本要求的是（）。

中国证券监督管理委员会公告[2009]8号－－关于废止部分证券期货规章的决定(第八批)
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2009.04.10
•【文号】中国证券监督管理委员会公告[2009]8号
•【施行日期】2009.04.10
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券监督管理委员会公告
（〔2009〕8号）
关于废止部分证券期货规章的决定（第八批）
现公布《关于废止部分证券期货规章的决定（第八批）》。

二○○九年四月十日
关于废止部分证券期货规章的决定（第八批）
根据《规章制定程序条例》的规定，按照贯彻实施《行政许可法》的要求，在废止前七批规章和规范性文件（以下统称“规章”）的基础上，我会对从成立以来至2008年12月31日期间公布的证券期货类部门规章进行了再次清理。

其中，自2008年1月1日至2008年12月31日期间，应予废止和自行失效的规章25件（附件1），已明令废止的规章15件（附件2）。

现将这两部分共40件规章的目录予以公布。

附件：1. 第八批废止的证券期货类部门规章目录
2. 2008年1月1日至2008年12月31日期间明令废止的证券期货类部门规
章目录
附件1：
附件2：
2008年1月1日至2008年12月31日期间。

2.持仓量为2018年年末数据.
3.上海期货交易所数据包含上海国际能源交易中心.
4.上海期货交易所铜期货数据不含自对冲.
5.上年末最后交易日结算价指的是上年末最后交易日按持仓量最大来选取的主力合约结算价.本年末最后交易日结算价指的是本年末最后交易日按持仓量最大来选取的主力合约的结算价.
数据来源:上海期货交易所.郑州商品交易所.大连商品交易所.中国金融期货交易所
摘编自《中国证券期货统计年鉴2019》
统计
年末最后交易日9》。

中国证券监督管理委员会公告[2013]5号――证券期货业统计指标标准指引【法规类别】证券监督管理机构与市场监管期货综合规定统计指标与统计调查【发文字号】中国证券监督管理委员会公告[2013]5号【修改依据】中国证券监督管理委员会公告[2014]2号--证券期货业统计指标标准指引(2013年修订)【发布部门】中国证券监督管理委员会【发布日期】2013.01.07【实施日期】2013.05.01【时效性】已被修改【效力级别】部门规范性文件中国证券监督管理委员会公告（〔2013〕5号）现公布《证券期货业统计指标标准指引》，自2013年5月1日起施行。

2012年6月中国证监会公布的《证券期货业统计指标标准指引第1号（试行）》（证监会公告〔2012〕16号）涉及的股息率等9个指标，本指引已全部纳入，以本指引为准。

中国证券监督管理委员会2013年1月7日证券期货业统计指标标准指引（中国证券监督管理委员会2013年1月）总目录编制说明股票市场SK-I：市场规模SK-I-1：上市公司家数SK-I-2：上市公司股本SK-I-3：股票筹资公司家数SK-I-4：股票筹资金额SK-I-5：股票市值SK-I-6：上市公司市值SK-I-7：股票账户数SK-I-8：股票投资者数SK-II：股票交易SK-II-1：涨跌幅SK-II-2：振幅SK-II-3：成交量SK-II-4：成交金额SK-II-5：换手率SK-II-6：市盈率SK-II-7：市净率SK-II-8：账户持股市值SK-II-9：股票账户买卖净额SK-Ⅲ：功能与影响SK-Ⅲ-1：证券化率SK-Ⅲ-2：上市公司上缴税款总额SK-Ⅲ-3：上市公司分红总额SK-Ⅲ-4：股息率SK-Ⅲ-5：股票交易费用SK-Ⅲ-6：股权激励家数SK-Ⅲ-7：重大资产重组家数SK-Ⅲ-8：重大资产重组金额SK-IV：上市公司财务SK-IV-1：上市公司净利润总额SK-IV-2：上市公司平均净资产收益率SK-IV-3：现金分红率SK-V：信用交易SK-V-1：信用交易金额SK-V-2：融资融券余额SK-V-3：维持担保比例SK-V-4：融资买入金额SK-V-5：融券卖出金额SK-V-6：信用交易账户数债券市场BD-I：市场规模BD-I-1：债券发行只数BD-I-2：债券发行额BD-I-3：债券托管额BD-I-4：债券上市只数BD-I-5：债券融资金额BD-I-6：持债账户数BD-II：债券交易BD-II-1：债券成交金额BD-II-2：标准券总额BD-II-3：回购标准券使用率BD-II-4：回购定盘利率BD-II-5：回购未到期金额BD-II-6：兑付金额BD-II-7：本年待偿还债券总额基金市场FD-I：市场规模FD-I-1：基金只数FD-I-2：上市基金数FD-I-3：基金份额FD-I-4：基金资产规模FD-I-5：上市基金市值FD-I-6：基金账户数FD-I-7：基金投资者数FD-I-8：基金认购金额、基金募集金额FD-II：基金交易FD-II-1：基金申购金额、基金赎回金额FD-II-2：上市基金成交金额FD-II-3：基金平均折（溢）价率FD-Ⅲ：基金绩效及分红FD-Ⅲ-1：基金利润FD-Ⅲ-2：基金分红金额FD-Ⅲ-3：基金总持有成本FD-IV：QFII等指标FD-IV-1：QFII家数、RQFII家数、QDII家数FD-IV-2：QFII额度、RQFII额度、QDII额度期货市场FS-I：市场规模FS-I-1：保证金FS-I-2：期货会员机构数FS-I-3：期货账户数FS-I-4：客户数FS-II：期货交易FS-II-1：涨跌幅FS-II-2：振幅FS-II-3：成交量FS-II-4：成交金额FS-II-5：持仓量FS-II-6：持仓金额FS-II-7：基差FS-II-8：交割量FS-II-9：交割率FS-II-10：杠杆率FS-II-11：单位客户持仓占比经营机构PI-I：机构规模PI-I-1：证券公司家数PI-I-2：证券营业部家数PI-I-3：证券公司分公司家数PI-I-4：基金管理公司家数PI-I-5：期货公司家数PI-I-6：期货营业部家数PI-I-7：就业人员数量PI-II：机构财务PI-II-1：总资产PI-II-2：净资产PI-II-3：平均财务杠杆PI-II-4：营业收入PI-II-5：营业支出PI-II-6：利润总额PI-II-7：净利润PI-Ⅲ：风险控制PI-Ⅲ-1：净资本总额PI-Ⅲ-2：证券公司风险资本准备总额PI-Ⅲ-3：证券公司风险覆盖率PI-IV：机构业务PI-IV-1：客户托管资产总额PI-IV-2：代理买卖证券总额PI-IV-3：资产管理业务规模PI-IV-4：期货公司客户权益总额附录一：涨跌幅速算公式附录二：相关制度规则编制说明一、根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国统计法》、《证券期货市场统计管理办法》等法律、行政法规和部门规章，制定本指引。