金融工程模拟试卷3(含答案及评分标准)

、.~①我们‖打〈败〉了敌人。

②我们‖〔把敌人〕打〈败〉了。

《金融工程学》模拟试题(3)一、名词解释（每小题3分，共15分）1、金融工程工具2、远期利率协议（FRA）3、差价期货4、基差5、债券久期二、选择题（每小题2分，共40分）1、期权的最大特征是（）。

A．风险与收益的对称性B．期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权C．风险与收益的不对称性D．必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动2、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（）。

A．利率上涨时，期货价格上升A．利率下降时，期货价格下降C．利率上涨时，期货价格下降D．不能确定3、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（）。

A．即期交易B．远期交易C．期权交易D．互换交易4、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。

这一过程就是所谓（）现象。

A．转换因子B．基差C．趋同D．Delta中性5、下列说法哪一个是错误的（）。

A．场外交易的主要问题是信用风险B．交易所交易缺乏灵活性C．场外交易能按需定制D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场6、一份3×6的远期利率协议表示（）。

A．在3月达成的6月期的FRA合约B．3个月后开始的3月期的FRA合约C．3个月后开始的6月期的FRA合约D．上述说法都不正确7、期货交易的真正目的是（）。

A．作为一种商品交换的工具B．转让实物资产或金融资产的财产权C．减少交易者所承担的风险D．上述说法都正确8、全球最著名、最普及的股指期货合约是（）。

A．道-琼斯指数期货合约B．金融时报指数期货合约C．纽约证交所综合指数期货合约D．标准普尔500指数期货合约9、债券期货是指以（）为基础资产的期货合约。

A．短期国库券B．中期国库券C．长期国库券D．中期和长期国库券10、期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。

A．价格差错B．公司差错C．数量差错D．交易方差错11、金融工程工具的市场属性为（）。

金融工程考试及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）。

A. 金融创新B. 金融风险管理C. 金融产品设计D. 金融资产定价答案：A2. 以下哪项不是金融工程的主要功能？（）A. 风险管理B. 投资组合优化C. 资产配置D. 货币政策制定答案：D3. 金融衍生品的主要作用是（）。

A. 提高市场流动性B. 增加市场波动性C. 降低交易成本D. 转移风险答案：D4. 以下哪个不是远期合约的特点？（）A. 场外交易B. 标准化合约C. 合约双方有义务履行合约D. 合约到期时交割答案：B5. 以下哪个不是期权的基本类型？（）A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 期货期权答案：C6. 以下哪个不是互换合约的特点？（）A. 场外交易B. 合约双方交换现金流C. 合约标准化D. 合约到期时无需交割答案：C7. 以下哪个不是结构性金融产品的特点？（）A. 定制化B. 风险和收益的重新分配C. 标准化D. 基于基础资产答案：C8. 以下哪个不是金融工程在公司金融中的应用？（）A. 资本结构优化B. 风险管理C. 资产负债管理D. 货币政策制定答案：D9. 以下哪个不是金融工程在投资中的应用？（）A. 投资组合优化B. 资产配置C. 风险管理答案：D10. 以下哪个不是金融工程在风险管理中的应用？（）A. 信用风险管理B. 市场风险管理C. 操作风险管理D. 货币政策制定答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 金融工程在资产管理中的应用包括（）。

A. 投资组合优化B. 资产配置C. 风险管理答案：ABC12. 金融衍生品包括以下哪些类型？（）A. 远期合约B. 期货合约C. 期权合约D. 互换合约答案：ABCD13. 以下哪些是金融工程在风险管理中的应用？（）A. 信用风险管理B. 市场风险管理C. 操作风险管理D. 货币政策制定答案：ABC14. 结构性金融产品的特点包括（）。

III.模拟试卷及参考答案河北省普通高校专科接本科教育考试金融学模拟试卷（考试时间：75分钟）（总分：150分）说明：请在答题纸的相应位置上作答，在其它位置上作答的无效。

一、名词解释（本大题共5小题，每小题5分，共25分。

请将答案填写在答题纸的相应位置上。

）1、同业拆借2、狭义货币3、基金4、货币政策5、国际储备二、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。

在每小题给出的四个备选项中，选出一个正确的答案，并将所选项前的字母填涂在答题纸的相应位置上。

）1.马克思认为决定利率的直接因素是（）A、物价水平B、资金供求状况C、社会再生产状况D、平均利润率2．流通中的现金和商业银行在中央银行的准备金存款构成（）A、超额准备金B、总准备金C、基础货币D、存款3.()，在原来几家解放区银行（华北银行、北海银行和西北农民银行）的基础上，在河北省的石家庄成立了中国人民银行，这标志着新中国银行的诞生。

A、1948年12月1日B、1949年10月1日C、1949年12月1日D、1984年1月1日4.在金属货币流通条件下，货币（）职能发挥蓄水池的作用。

A、流通手段B、价值尺度C、支付手段D、贮藏手段5.在（）货币制度下出现了“劣币驱逐良币”现象。

A、金本位制B、银本位制C、平行本位制D、双本位制6.信用的最基本的特征是()。

A、平等的价值交换B、无条件的价值单方面让渡C、以偿还为条件的价值单方面转移D、无偿的赠予或援助7.下列（）各国央行首要的经济目标。

A、物价稳定B、经济增长C、充分就业D、国际收支平衡8.下列金融工具中，属于间接金融工具的是（）。

A、国库券B、商业票据C、股票D、支票9.（）是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。

A、信用创造B、支付中介C、信用中介D、金融服务10.我国的货币政策目标是（），并以此促进经济增长。

Ａ、平衡国际收支Ｂ、充分就业Ｃ、保持货币币值的稳定D、稳定物价三、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。

金融学模考试题与参考答案一、名词解释（每题3分，共12分）1. 资本市场2. 金融市场3. 利率4. 货币市场5. 金融衍生品二、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个不属于货币市场的组成部分？A. 银行间市场B. 债券市场C. 商业票据市场D. 外汇市场2. 以下哪个因素不影响利率？A. 通货膨胀率B. 中央银行政策C. 经济周期D. 汇率3. 以下哪个不属于金融衍生品的类别？A. 期货合约B. 期权合约C. 债券D. 远期合约4. 以下哪个不是金融市场的功能？A. 资本配置B. 风险管理C. 宏观调控D. 财富增值5. 以下哪个属于长期融资工具？A. 短期国债B. 长期国债C. 商业票据D. 银行承兑汇票三、简答题（每题10分，共30分）1. 请简要说明金融市场的功能。

2. 请简要阐述利率的影响因素。

3. 请简要介绍货币市场的组成。

四、论述题（每题25分，共50分）1. 请论述金融衍生品市场的现状及发展趋势。

2. 请论述我国金融市场的现状及发展建议。

参考答案一、名词解释（每题3分，共12分）1. 资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场，主要包括股票市场和债券市场。

2. 金融市场：是指资金供应者与资金需求者通过金融工具进行资金融通和交易的场所。

3. 利率：是指借贷资金时，借款人支付给贷款人的利息与借款本金之间的比率。

4. 货币市场：是指期限在一年以内的金融资产交易市场，主要包括银行间市场、债券市场、商业票据市场等。

5. 金融衍生品：是指其价值依赖于其他金融资产或指数的金融合约，如期货合约、期权合约、远期合约等。

二、选择题（每题2分，共20分）1. B2. D3. C4. C5. B三、简答题（每题10分，共30分）1. 金融市场的功能包括：资本配置、风险管理、宏观调控和财富增值。

2. 利率的影响因素有：通货膨胀率、中央银行政策、经济周期和汇率。

3. 货币市场的组成包括：银行间市场、债券市场、商业票据市场等。

金融学模拟考试题+参考答案一、名词解释（每题5分，共25分）1. 资本市场2. 货币市场3. 利率4. 汇率5. 通货膨胀6. 股票7. 债券8. 基金9. 金融衍生品10. 中央银行二、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个不属于货币政策的工具？A. 法定存款准备金率B. 公开市场操作C. 利率D. 再贴现率2. 以下哪个属于直接融资？A. 企业发行债券B. 银行贷款C. 股票市场投资D. 存款业务3. 以下哪个不属于金融市场的分类？A. 资本市场B. 货币市场C. 衍生品市场D. 外汇市场4. 以下哪个是衡量一个国家经济实力的重要指标？A. 国内生产总值B. 通货膨胀率C. 利率D. 汇率5. 以下哪个不属于金融监管机构的职责？A. 制定金融市场规则B. 监管金融机构C. 维护金融市场稳定D. 调控金融市场三、简答题（每题10分，共30分）1. 请简要说明中央银行通过货币政策如何影响经济。

2. 请简要介绍金融市场的功能及其在经济发展中的作用。

3. 请简要解释金融衍生品的特点及其在金融市场中的作用。

四、论述题（每题25分，共50分）1. 论述通货膨胀对经济的影响，以及政府如何通过货币政策应对通货膨胀。

2. 论述金融市场如何促进资本配置，并以股票市场为例进行分析。

参考答案：一、名词解释（略）二、选择题（略）三、简答题（略）四、论述题（略）注意：本试卷仅为模拟考试题，仅供参考。

实际考试题目可能会有所不同。

金融工程学课堂练习3（附答案）1、假设在利率互换协议中，某一金融机构支付3个月期的LIBOR，同时收取6％的年利率（3个月计一次复利），名义本金为1亿美元。

互换还有9个月的期限。

目前3、6、9个月的LIBOR（连续复利）分别为6％、6.4％、7％。

试计算此笔利率互换对该金融机构的价值。

（e0.06×0.25＝1.015113 e0.064×0.25＝1.016129 e0.07×0.25＝1.017654 e0.06×0.5＝1.030455 e0.064×0.5＝1.032518 e0.07×0.5＝1.03562 e0.06×0.75＝1.046028 e0.064×0.75＝1.049171 e0.07×0.75＝1.053903 e0.0595×0.25＝1.014986 e0.068×0.25＝1.017145e0.082×0.25＝1.020712 ln（1.015）=0.014889）【答案】1）债券法K=150Bfix=150 e-0.06×0.25+150 e-0.064×0.5+10150 e-0.07×0.75＝9923.91Bfl=10000V互换=9923.91-10000=-76.092）FRA法4*ln（1+6%/4）= 0.059554=5.95%2、假设欧元和美元的LIBOR的期限结构是平的，在美国是2％而在欧洲是5％（均为连续复利）。

某一金融机构在一笔货币互换中，每年收入欧元，利率为2％（每年计一次复利），同时付出美元，利率为6％（每年计一次复利）。

两种货币的本金分别是1000万欧元和1500万美元。

这笔互换还有3年的期限，每年交换一次利息，即期汇率为1欧元＝1.35美元。

如何确定货币互换价值。

（e0.05×1＝1.051271 e0.05×2＝1.105171 e0.05×3＝1.161834 e0.02×1＝1.020201 e0.02×2＝1.040811 e0.02×3＝1.061837）【答案】假设以欧元为本币BD=20/ e0.05×1+20/ e0.05×2+1020/ e0.05×3≈915.044BF＝90/ e0.02×1+90/ e0.02×2+1590/ e0.02×3≈1672.094V互换= BF/1.35-BD≈323.544万欧元假设以美元为本币BF=20/ e0.05×1+20/ e0.05×2+1020/ e0.05×3≈915.044BD＝90/ e0.02×1+90/ e0.02×2+1590/ e0.02×3≈1672.094V互换= BF*1.35-BD≈-436.785万美元3、假设A、B公司都想借入1年期的1000万美元借款，A想借入与6个月相关的浮动利率借款，B想借入固定利率借款。

模拟试题二《金融工程》题号一二总分题分7525得分一简答题（每小题15分，合计75分）1.简述金融工程学的三个基本要素。

答案：金融工程学有三个基本要素：不确定性、信息和能力。

1）不确定性，是指在未来一段时间范围内，发生任何当前市场所不能预见事件的可能性。

2）信息，是指在人们具有的关于某一事件的发生、影响和后果的知识，即：某一事件的发生及其结果是人们预先可以部分或者全部了解的。

3）能力，是指获取某种能够克服不确定性的资源，或者是获得更多信息并加以准确分析的能力。

所有的金融工程学问题，都可以归结于这三个要素（独立或者组合）的问题。

评分标准：1）、2）、3）各5分。

2.什么是有效金融市场？简述其三种形式。

答案：在一个有效金融市场上，以当时的市场价格简单地买入或者卖出一项金融资产，并不能够使投资人实现任何无风险套利的利润。

“有效金融市场”上价格的形成机制是：在金融市场上，有关某一项金融资产的相关确切信息，能够有效地、及时地以及普遍地传递给每一个投资人，帮助投资人建立或者修正原先对某些资产价值的预期，并且由投资人采取的相应的买卖行为导致这些信息最终反映到该金融资产的价格上去。

根据金融市场上信息传递的效率及其市场本身对信息的反应敏感程度，金融市场可分为弱式、半强式和强式。

1）弱式市场：包含全部历史信息；2）半强式市场：包含全部公开信息；3）强式市场：包含全部企业内部信息及其对全部信息的最佳分析和解读。

评分标准：内涵6分，1）、2）、3）各3分。

3.资产定价模型的主要缺陷是什么？答案：资产定价模型在实际应用中存在以下一些主要的局限：1）排除了新信息，CAPM模型中的β系数有可能时时刻刻都在发生变化。

因此，当通过一个固定β的系数测算出某个项目或者某项资产的预期收益，并以该收益去对现金流进行贴现时，我们可能丧失了在未来接受新信息，并对β系数做出相应调整的机会。

2）任何投资都是“零净现值”的活动，如果你完全接受CAPM模型，那么你就排除了出现新信息时，资产价格超出CAPM模型预测范围以外的可能性。

模拟试题一模拟试卷一一、单项选择题(每小题 3 分，共 30 分)1 、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是： ( c )A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。

B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。

D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。

2、下列关于 FRA 的说法中，不正确的是： ( a )A 、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。

B、从本质上说， FRA 是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。

C、由于 FRA 的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。

D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。

3、若 2 年期即期年利率为 6.8%， 3 年期即期年利率为 7.4% (均为连续复利)，则 FRA 2×3的理论合同利率为多少？( a )A 、 7.8%B 、 8.0%C 、 8.6%D 、 9.5%4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。

合约的期限是 3 个月，假设标的股票现在的价格是 40 元，连续复利的无风险年利率为 5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为( a )元。

A 、 40.5 B、41.4 C 、 42.3 D、 42.95 、A 公司可以以 10%的固定利率或者 LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款， B 公司可以以 LIBOR+1.8%的浮动利率或者 X 的固定利率在金融市场上贷款，因为 A 公司需要浮动利率， B 公司需要固定利率，它们签署了一个互换协议，请问下面哪个 X 值是不可能的? ( )A 、 11%B 、 12%C 、 12.5%D 、 13%6、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，我们可以得到与( d )相同的盈亏。

金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。

金融工程模拟试卷3（含答案及评分标准）一、不定项选择题（各3分，共30分）1. 假设某投资者进行一个利率互换，收到浮动利率，支付固定利率。

以下哪些说法是正确的：（）A.当利率期限结构向上倾斜时，该投资者的信用风险相对较大；而利率期限结构向下倾斜时，投资者的信用风险相对较小。

B.当利率期限结构向下倾斜时，该投资者的信用风险相对较大；而利率期限结构向上倾斜时，投资者的信用风险相对较小。

C.当利率出现预期之外的下降时，该投资者的信用风险上升。

D.当利率出现预期之外的上升时，该投资者的信用风险上升。

2.以下哪些说法是正确的：（）A.在货币互换中，本金通常没有交换。

B.在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。

C.在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相同的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相反的。

D.在货币互换中，本金通常是不确定的。

3.假设当前市场期货价格报价为103.5，以下四个债券中，使用哪个交割最为便宜？（）A.债券市场报价110，转换因子1.04。

B.债券市场报价160，转换因子1.52。

C.债券市场报价131，转换因子1.25。

D.债券市场报价143，转换因子1.35。

4.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（）A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利。

B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利。

C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利。

D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响。

5.假设某资产的即期价格与市场正相关。

你认为以下那些说法正确？（）A.远期价格等于预期的未来即期价格。

B.远期价格大于预期的未来即期价格。

C.远期价格小于预期的未来即期价格。

D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定。

6.运用三个市场中的欧式看跌期权构造蝶式期权组合，其执行价格分别为50，55和60，期权价格分别为2，4和7，以下哪些答案是正确的：（）A.蝶式组合的最大可能收益是5。