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开放式证券投资基金投资组合探讨开放式证券投资基金是指投资者可以随时购买或赎回份额的一种投资工具。
投资基金是通过集合投资者的资金，选取一定的证券进行投资，以分散投资风险，实现资金增值的目标。
投资基金的投资组合是指基金经理根据基金的投资目标和策略，选择不同的证券进行投资。
在开放式证券投资基金的投资组合中，有几个关键因素需要考虑。
首先是风险和收益。
投资基金的投资组合应该根据投资目标来确定风险和收益的平衡。
一般来说，风险较高的证券可能会带来较高的收益，而风险较低的证券可能会有较低的收益。
投资者可以通过购买不同风险水平的基金来分散投资风险。
其次是资产配置。
基金经理在确定投资组合时，需要考虑不同资产类别的配置比例。
股票、债券、货币市场工具等不同类型的证券可以根据市场情况和基金的投资策略进行配置。
合理的资产配置可以降低投资风险，并提高基金的收益。
再次是行业分布。
基金经理还需要考虑将投资分散在不同行业的证券上，以降低行业风险。
如果投资组合过度集中在某个行业，一旦该行业遇到问题，整个投资组合的价值可能会受到较大影响。
投资者可以选择不同行业的基金来分散投资。
投资组合的持仓期限也是一个重要因素。
基金经理需要根据市场情况和投资策略确定证券的持有期限。
一些证券可能会被长期持有，以实现长期增值的目标，而一些证券可能会被短期持有，以追求更短期的收益。
基金经理还应该考虑投资组合的流动性。
投资基金的投资者可以随时赎回份额，因此基金经理需要确保投资组合中的证券具有足够的流动性。
如果证券流动性不足，投资者可能无法及时赎回份额，从而无法满足其资金需求。
开放式证券投资基金的投资组合应该根据投资目标、风险和收益的平衡、资产配置、行业分布、持仓期限和流动性等因素进行合理的选择和平衡。
通过科学的投资组合管理，可以帮助投资者实现资金增值的目标。
第一节开放式基金的开户80 什么是基金账户？基金账户是基金管理公司识别投资者的标识，是注册登记中心为投资者开立的、用于记载投资者的基金所有权及其变更信息的账户。
投资者在参与开放式基金认购、申购、赎回等业务之前必须到基金管理公司的销售机构，即在各地的直销网点或代销网点申请开立基金账户。
对某一基金管理公司而言，每个投资者只能申请开立一个基金账户。
基金账户由注册登记人集中确认发放。
销售机构T日受理投资者开立基金账户的申请，注册登记中心T+1日提供投资者的基金账户号，投资者可于T+2日在销售机构查询基金账户开户是否成功。
投资者开立基金账户的同时可以获得销售机构发放的交易账号卡。
在基金账户开立当日，投资者可提交认购／申购申请，认购／申购的确认有效要以基金账户开立成功为前提。
81 开立基金账户需要提交哪些资料？各销售机构在受理投资者开立基金账户的申请时会要求投资者向销售机构提交开户申请表和如下资料：个人投资者：（1）本人有效身份证件（身份证、军官证、士兵证、护照等）的原件及复印件。
（2）预留印鉴卡。
（3）填妥的业务申请表。
（4）指定银行账户的证明文件及复印件。
（5）代办人有效身份证件原件及复印件和本人的授权委托书（如非本人亲自办理）。
机构投资者：（1）加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及有效的副本原件，事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件。
（2）法定代表人授权委托书。
（3）法定代表人身份证复印件。
（4）业务经办人身份证原件及复印件。
（5）预留印鉴卡。
（6）填妥的业务申请表。
（7）指定银行账户的证明文件及复印件。
82 开户流程是怎样的？83 基金账户信息变更要求提供哪些资料？当基金账户不处于“销户”或“基金账户冻结”状态时，投资者可以提出基金账户资料变更申请。
投资者申请变更基金账户资料时，必须提供注册登记中心要求提供的资料：对于个人投资者，须提供以下书面资料：（1）填妥并盖有预留印鉴的业务申请表。
基金从业考试《基金法律法规》精选真题及答案（3）1. 关于开放式证券投资基金的认购，以下表述正确的是( )。
A.采用金额认购方式B.只能采用前端收费模式C.都收取认购费用D.采用份额认购方式答案:A2. 基金销售人员需由所在机构进行职业注册登记，未经( )聘任，任何人员不得从事基金销售活动。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:D解析:基金销售机构是指依法办理开放式基金份额的认购.申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。
国内的基金销售机构可分为直销机构和代销机构两种类型。
(1)直销机构是指直接销售基金的基金公司。
基金公司开展直销目前主要包括两种形式:一是专门的销售人员直接开发和维护机构客户和高净值个人客户，二是自行开发建立电子商务平台。
(2)代销机构是指与基金公司签订基金产品代销协议，代为销售基金产品，赚取销售佣金的商业机构，主要包括商业银行.证券公司.期货公司.保险机构.证券投资咨询机构以及独立基金销售机构。
3. 关于上市开放式基金( )的表述，错误的是()。
A.是一种本土化创新B.可以在场外市场进行基金份额申购.赎回C.不可以在交易所进行份额交易D.具有的转托管机制与可以在交易所进行申购.赎回的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金的大幅折价交易现象答案:C4. 关于廉洁公正的要求，以下行为正确的是( )A.利用基金财产为所在机构谋取利益B.为满足机构大客户的需求，作出特殊的利益安排C.拒绝接受利益相关方的回扣D.利用商业机会为大客户创造额外收益答案:C5. 基金半年度报告( )披露内部监察工作情况，年度报告()披露内部监察工作情况。
A.无须，无须B.必须，必须C.必须，无须D.无须，必须答案:D6. 关于基金管理人董事会的合规职责，以下表述错误的是( )。
A.根据董事长的提名，由总经理决定合规负责人的聘任.解聘及薪酬事项B.董事会审议批准合规政策，监督合规政策的实施，并对合规情况进行年度评估C.批准公司合规管理部门的设置及其职能D.董事会审议批准公司年度合规报告，对年度合规报告中反映出的问题，采取措施解决答案:A7. 基金销售机构应根据规定，监测客户现金收支或款项划转情况，及时向中国反洗钱检测分析中心报告。
任务三基金投资的策略和技巧一、基金投资的策略（一）固定比例投资策略。
即将一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上。
当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种基金，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。
这样不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收，不至于因某只基金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的收益成为泡影，或使投资额大幅度上升。
（二）适时进出投资策略。
即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。
通常，采用这种方法的投资人，大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。
毕竟，要准确地预测股市每一波的高低点并不容易，就算已经掌握了市场趋势，也要耐得住短期市场可能会有的起伏。
（三）基金投资策略顺势操作。
顺势操作投资策略，又称“更换操作”策略。
这种策略是基于以下假定之上的：每种基金的价格都有升有降，并随市场状况而变化。
投资者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱势基金。
该策略在多头市场上较管用，在空头市场上不一定行得通。
（四）基金投资策略定期定额。
定期定额购入策略。
就是不论行情如何，每月（或定期）投资固定的金额于固定的基金上。
当市场上涨，基金的净值高，买到的单位数较少；当市场下跌，基金的净值低，买到的单位数较多。
如此长期下来，所购买基金单位的平均成本将较平均市价为低，即所谓的平均成本法。
平均成本法的功能之所以能够发挥，主要是因为当股市下跌时，投资人亦被动地去投资购买了较多的单位数。
只要投资者相信股市长期的表现应该是上升趋势，在股市低档时买进的低成本股票，一定会带来丰厚的获利。
二、基金投资的技巧（一）投资数额的确定身边的朋友在考虑家庭理财的时候，往往都会把基金作为投资对象之一。
而他们问的最多的问题之一就是，我该买多少份额的基金才合适呢?很多朋友可能都会这么想，把资产的一部分投在股票上，一部分购买基金，还有一些作其他安排。
2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范自测模拟预测题库(名校卷)单选题（共30题）1、以下不属于基金销售机构对专业投资者进行细化分类可以根据的专业投资者的因素的是（）。
A.业务资格B.诚信状况C.投资实力D.投资经历【答案】 B2、《证券投资基金信息披露管理办法》属于（）范畴。
A.国家法律B.部门规章C.规范性文件D.自律规则【答案】 B3、普通投资者为专业投资者之外的投资者，具有特别保护。
下列选项中，不属于普通投资者特别保护内容的是（）。
A.信息告知B.适当性匹配C.政策红利D.风险警示【答案】 C4、基金管理人在每年结束后（）日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。
A.30B.60C.90D.180【答案】 C5、广义的基金行政监管方式体现了事前监管、事中监管和事后监管，下列不属于广义基金行政监管方式的是（）。
A.对基金机构市场行为的监管B.对基金机构各种违法违规行为或出现某些法定情形后的处置措施C.对基金机构的市场准入监管D.基金行业自律组织所实施的监督或管理【答案】 D6、开放式基金的认购采取（）方式。
A.金额认购B.基金份额认购C.股票份额认购D.证券认购【答案】 A7、在设置业务体系和组织架构时，—定要体现以下几个原则（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D8、电视、电影、互联网资料、公共网站链接形式的宣传推介材料应包括为时至少（）的影像显示，提示投资人注意风险并参考该基金的销售文件。
A.5秒钟B.10秒钟C.5分钟D.10分钟【答案】 A9、基金托管人发现基金管理人的投资指令违反基金合同约定的，应立即通知( )，并向( )报告。
A.基金托管人;中国证监会B.基金管理人;中国基金业协会C.基金托管人;中国基金业协会D.基金管理人;中国证监会【答案】 D10、契约型基金份额持有人享有（）。
A.基金投资决策权B.基金投资保管权C.基金投资管理权D.基金份额所有权【答案】 D11、（）是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
第四章基金管理人大纲要求：熟悉基金管理公司的市场准入规定，熟悉基金管理人的职责和作用，了解基金管理公司的主要业务，了解基金管理公司的业务特点。
熟悉基金管理公司的组织架构与部门职责。
了解基金管理公司的投资决策机构，熟悉投资决策委员会的主要职责；了解一般的投资决策程序；了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作。
熟悉特定客户资产管理业务规X性要求。
了解基金管理公司治理结构的总体要求，掌握基金管理公司治理结构的基本原则，了解独立董事制度和督察长制度。
掌握基金管理公司内部控制的概念；熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。
第一节基金管理人概述第二节基金管理公司机构设置第三节基金投资运作管理第四节特定客户资产管理业务（新增小节）第五节基金管理公司治理结构与内部控制本章共分为5节（09年教材是4节，第四节为新增加小节）基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。
基金管理费是基金管理人的主要收入来源。
第一节基金管理人概述一、基金管理公司的市场准入我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。
基金管理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。
其主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东）应具备下列条件：（特别重点，要逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆）主要股东应具备的条件：（8 项，P80）（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；（2）注册资本不低于3亿元人民币；（3）具有较好的经营业绩，资产质量良好；（4）持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；（5）最近3年没有因XX违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（6）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；（7）没有因XX违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；（8）具有良好的社会信誉，最近3 年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
基金常见问题解答1、什么叫证券投资基金？什么是开放式基金？答：证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是大银行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
开放式基金是证券投资基金的一种，是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
开放式基金不在证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的规模也随投资者的买卖而变化。
2、证券投资基金有什么特点？答：（1）组合投资、分散风险。
根据投资专家的经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有10个左右的股票。
然而，中小投资者通常无力做到这一点。
而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者资金分散投资于各种股票，分散了投资风险。
（2）专业理财。
基金资产由专业的基金管理公司负责管理。
基金管理公司配置了大量的投资专业人士，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。
（3）方便投资。
证券投资基金最低投资数量较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。
投资人不必耗费太多时间与精力。
3、目前发行的开放式基金名称很多，投资者如何辨别？答：根据投资对象不同，开放市基金可氛围股票型基金、债券型基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。
目前，我国的开放式基金都是股票型基金或债券型基金。
股票型基金是最主要的基金品种，以股票作为投资对象，包括优先股票和普通股票。
股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合。
债券型基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金。
由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券，因此，债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：封闭式基金与开放式基金的区别● 定义：封闭式基金与开放式基金有七大区别● 详细描述：1、期限不同。
封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，开放式基金没有固定期限。
2、发行规模限制不同。
封闭式基金的基金规模是固定的，开放式基金没有发行规模限制。
3、基金份额交易方式不同。
封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所出售给第三者，开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请，绝大多数开放式基金不上市交易。
4、基金份额的交易价格计算标准不同。
封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。
开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费。
5、基金份额资产净值公布的时间不同。
封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。
6、交易费用不同。
投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。
7、投资策略不同。
封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。
开放式基金因基金份额可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，所募集的资金不能全部用来投资，更不能把全部资金用于长期投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上须保留一部分现金和高流动性的金融工具。
例题：1.开放式基金和封闭式基金的区别在于（）。
A.基金份额交易方式不同B.基金份额资产净值公布的时间不同C.投资策略不同D.基金份额的交易价格计算标准不同正确答案：A,B,C,D解析：除各选项外，开放式基金和封闭式基金的区别还包括：期限不同、发行规模限制不同。
1、问：什么是认购和申购?答：认购是指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为。
申购是指基金投资者根据基金合同和招募说明书及基金销售网点规定的手续，向基金管理人购买基金份额的行为。
2、问：什么是赎回？答：赎回是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为。
3、问：投资者申购、赎回在什么时间呢？答：通常投资者在开放日，即上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日（上午9:00—下午15:00），15:00前提交的有效申购、赎回申请，将按“未知价”原则以当日计算出的净值确认，15:00之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。
基金遇到大规模赎回的，依基金合同规定办理。
4、问：如何计算开放式基金的申购费用及份额？答：申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下：净申购金额 = 申购金额/（1 + 申购费率）申购费用 = 申购金额 - 净申购金额申购份额 = 净申购金额 / T日基金份额净值5、问：如何计算开放式基金的赎回费用及金额？答：赎回基金单位金额计算方法如下：赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值-赎回费用6、问：什么是未知价法？答：基金的申购和赎回一般都采取“未知价”原则，即申购和赎回以申请当日的基金单位资产净值为基础进行交易。
投资者在买卖基金时，并不知道该交易的确切价格。
7、问：为什么买卖开放式基金要采用“未知价法”？答：采用“未知价法”，是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖，而对其他基金持有人的利益造成不利影响，同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定，所以我国开放式基金的申赎都采用“未知价法”原则。
8、问：什么是基金的分红？答：基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。
开放式基金的默认分红方式为现金红利(除货币基金外)，投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资”。
第一节投资准备13l 在决定进行基金投资的时候，需要做哪些准备？首先是了解自己的财力状况。
根据自己的收入状况，合理地按比例进行投资，避免将急需使用的资金投资于股票基金等高风险类的基金，更要避免通过借贷等“寅吃卯粮”的方式进行投资。
其次是衡量自己的风险承受能力。
任何投资总会伴随着一定程度的风险，高收益的背后往往就是高风险。
基金投资也是如此，在基金投资之前，需要客观地衡量自身的风险承受能力，选择适合自己风险承受能力的基金类型，才是明智之举。
对普通基金投资者来说，与其去说基金好不好，倒不如说选择的基金适合不适合自己。
只有与自身的情况相匹配的基金，才能达到既定的目标。
开放式基金种类很多，按照投资目标、投资对象以及投资策略的不同大致可以分为以下几种基本类型：（1）股票基金：主要投资于股票，高风险高收益。
（2）混合基金：分散投资于股票、债券和货币市场工具，风险和收益水平都适中。
（3）债券基金：：主要投资于债券，以获取固定收益为目的。
风险和收益都较股票型基金小得多。
（4）货币市场基金：仅仅投资于货币市场工具，收益稳定，风险极低。
对无风险承受能力且希望获得稳定收益的人来说，应选择货币市场基金或债券型基金；有一定风险承受能力和较高收益偏好，但又不想冒过多风险的人来说，则适合选择混合基金；而对有风险承受能力、希望博取高收益的人来说，股票基金则是较理想的选择。
再次是拟定投资目标。
在清楚地了解自己的财力状况和风险承受能力之后，客观地设定自己的投资目标。
每个人不同阶段的目标不一样，比如，您要确保5年后孩子上大学，有足够的钱让他完成学业；10年后您要退休，您希望到时候有一笔可观的养老金。
目标在调整，投资基金的品种和组合也要相应调整，如果组合中某项投资不能实现目标，应考虑及时更换。
最后是选择适合自己的投资方式。
就像买房子或买车子，您可以根据自己的能力，选择一次付清或分期付款。
投资开放式基金也一样，可以一次投资一大笔钱，也可以分期小额投资，前者为单笔投资方式，后者则是定期定额方式。
对于领固定薪水的上班族、未来某一时点有特殊资金需求者、不想承担过大投资风险者来说，采取定期定额方式来投资开放式基金不啻为好的选择。
132 如何做好基金投资方案？目前的基金产品众多，不同的基金产品有不同的风险收益特征。
投资者在选择时，应当充分考虑到自身的需求状况、性格特点及投资者偏好及应有的风险承受度等，进行基金的巧组合、细安排，才能做到投资得心应手。
与自身的需求状况相结合。
不同的投资者有自己不同的经济状况，从而决定了其对基金投资增值的收益预期和要求也是不一样的。
年轻人可能面临一定的购房需求，中年人对子女教育费需求较强烈，老年人可能更关心的是养老金的储备。
这种资金的需求可能决定着对基金产品的不同选择。
与自身的性格特点相结合。
急于实现基金净值的快速增长，选择偏股型基金可能是一个比较好的选择，而追求稳健型的投资者，混合型基金中的偏债型基金和债券型基金可能是比较好的选择。
这样，投资者就能够保持良好的投资心态。
与自身的投资偏好相结合。
习惯于短线波段操作的投资者，可以选择净值“波动”较大的股票型基金；而坚持长线投资的投资者，其期望净值能平稳持续增长，债券型基金应该是不错的选择。
与自身的风险承受度相结合。
购买基金后，面对基金净值的波动，是坦然面对还是京恐不安，决定着投资者的风险承受能力。
基金净值出现短期变动后，投资者没有表现出过多的焦虑和忧愁，更不会采取盲目的跟风赎回操作行为，是一种风险承受能力强的表现。
相反，面对基金净值的稍微调整，就急不可待地卖出，是一种风险承受能力较弱的表现。
与其他的理财产品相结合。
基金成为一种大众的理财产品后，是不是应该将所有的家庭资产都配置成基金呢？答案是否定的。
因为基金在提供增值的同时，也带有一定的风险。
按照理想的家庭资产组合，还需要按照资金的“三分法”，将1／3的资金用于储蓄，1／3用于保险，1／3用于基金等，才能保持家庭投资的平衡性。
与其他的基金产品相结合。
一个理想的基金投资组合模型，是不同风险的基金相互配置，而不是将鸡蛋放在同一个篮子里，全部资金集中于股票型基金，或者全部集中于债券型基金或货币市场基金，而是应当将投资基金的资金分配在不同的基金品种上。
第二节如何选择基金品种133 如何看懂基金宣传单？很多投资人在了解了基金产品后，知道它是一个专家集合理财的产品，但是，具体到买基金的时候，很多个人投资者却常常会十分头痛。
举例而言，现在买基金较普遍的渠道是通过银行购买，但是，投资人在银行询问基金信息时，看到一堆基金宣传单，常常是无从下手。
上百只基金，几十家基金公司，到底买哪家的哪个产品好呢？其实，宣传单的形式和内容虽然各不相同，但有几个基本资料却是必须要披露的，这也是投资人每次看宣传单时重点要了解的内容。
（1）弄清该基金的品种。
最简单的方法是看投资标的。
也就是说，该基金是投资股票（股票型基金）、投资债券（债券型基金），还是投资股票与债券（平衡型基金），抑或是货币市场基金。
以上几种类型的基金预期报酬与风险从高到低依序是股票型、平衡型、债券型、货币市场基金。
（2）弄清基金经理人。
即负责管理操作该基金的经理人。
基金经理人的操盘资历、选股哲学、稳定性都会影响基金的绩效。
建议先到各基金公司网站上去查询该基金经理人的基本数据与资历，多了解一下基金经理的风格和过往业绩。
（3）看懂风险系数。
风险系数是评估基金风险的指标，通常是以“标准差”、“贝塔系数”与“夏普指数”三项来表示。
新手只要大约掌握以下原则就行了：“标准差”越小，波动风险越小（因为标准差是衡量基金报酬率的波动程度）。
“贝塔系数”小于1且数值越小，风险越小（因为贝塔系数是衡量基金报酬率与相对指数报酬率的敏感程度，譬如全体市场的贝塔系数为l，若基金净值的波动大于1，表示该基金的波动风险高过整体市场）。
“夏普指数”越高越好（因为夏普指数是衡量基金承担每单位风险所获得的额外报酬。
该指数越高，表示基金在考虑风险因素后的回报情况越高，对投资人越有利）。
（4）弄清基金表现走势赢过大盘的意义。
“基金与大盘走势比较图”的意义，在于让投资人检视该基金的长期绩效是否打败大盘。
所以，此图应该是以成立日为基准的完整图表。
如果只表现出短暂期间的绩效表现，可能表示基金公司选择最有利的一段期间。
另外，您还可以比较该基金走势的波动幅度。
如果该基金的高低点都比大盘波动来得剧烈，则表示该基金的波动比大盘大，风险也相对较大。
另一方面，其实有的基金并不适合与大盘做比较，这里面有一个选择合适的比较业绩基准的问题。
，比方说，有很多基金都会投资一部分债券，这样的话，在选择业绩基准时，完全用大盘指数就不合适，比较出来的相对表现也有一定的误导。
134 如何阅读基金招募说明书？在购买基金之前，另外一项必做的功课是阅读招募说明书，因为招募说明书是基金发行前重要的和最基本的信息披露文件，同时也是投资者作出投资判断的主要依据。
但对长达数万字的招募说明书如何阅读呢？晨星资讯（深圳）有限公司基金研究中心黄晓萍指出，阅读招募说明书有助于投资人充分解基金，阅读时可以删繁就简，重要是掌握六大要素。
（1）投资目标。
要明确基金的投资目标是长期资本增值收益，还是稳定的现金红利分配。
如果投资人是为子女未来教育而投资，应选择前者；如果是已退休的投资者为了获得每月稳定的收益，则应选择后者。
（2）投资策略。
投资策略是投资目标的具体化，描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。
以南方稳健成长基金为例，其招募说明书明确投资标的为包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中又以上市公司所发行的股票为投资重点。
目前多数基金还对投资组合中各类资产的比例作出限定。
例如，易方达平稳增长基金的招募说明书明确，“正常情况下，本基金资产配置的比例范围是股票资产的30％～65％，债券资产30％～65％，现金资产不低于5％。
其中投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不低于基金股票投资总资产的80％。
”此外，招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围，至于基金具体投资了什么证券，可通过每季度的投资组合公告了解。
（3）风险。
这是招募说明书中最重要的部分。
关于风险，国内的基金一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述，因而有必要重点进行阅读。
（4）费用。
基金的费用主要有申购、认购费、赎回费、销售费、管理费和托管费。
这些费用信息在招募说明书中有详细说明，以便投资者比较各个基金费用水平。
（5）基金管理人。
基金管理人部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。
投资者应考察基金经理在该基金的任职期间长短以及业绩表现，如果其曾在其他基金任职，从过往的表现也可以了解其投资风格以及投资成绩。
（6）过往业绩。
开放式基金每6个月会披露公开说明书以更新招募说明书所披露的信息，其中经营业绩部分对基金过往单位净值的最高值、最低值和期末值进行回顾比较，有时也披露基金最近6个月的净收益、资产净值以及净值增长率。
135 如何阅读基金中报和年报？基金的中报和年报回顾了基金过往半年或一年的浮沉跌宕、展现了基金的投资组合、核算了基金的财务状况。
对此认真阅读有助于投资人做出明智的决策。
，（1）基金年报的框架根据《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》的规定，基金年报的框架大致如下：基金简介；主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况；管理人报告；托管人报告；审计报告；财务会计报告；投资组合报告；基金份额持有人户数、持有人结构；开放式基金份额变动；重大事项揭示；备查文件目录。
（2）阅读年报的重点及分析要点阅读基金年报的重点及要点主要有如下几个部分：①年报“第二部分”主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况国内基金的中报和年报在主要财务指标项下，披露了基金的收益、净收益、资产总值、净值、净值增长率等数据，并与上一期间的数据进行比较，多数基金还会将其业绩与相应的业绩标准进行比较。
投资者需要重点关注三个指标：单位基金可分配净收益、单位基金净值、本期基金净值增长率。
单位基金可分配净收益如果是负数，该投资基金就不能分红。
如果是正数，它就是投资者可能获得的最大现金分红，根据有关规定，基金分红不得低于可分配净收益的90％。
投资者关注单位基金净值的意义在于将单位净值与基金单位市场交易价格相比较。
一般来说，折价率越低，风险就越小。
本期基金净值增长率是反映了报告年度基金净值的增长情况，是体现基金管理人投资水平的主要指标，该指标可以与报告年度市场的整体涨（跌）幅进行比较。
另外，关注业绩指标应结合计算期限的长短，例如1年、2年、3年的净值增长率。
②年报“第三部分”管理人报告在管理人报告中应重点关注“基金经理的情况”及基金经理报告。
