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![上海证券交易所关于调整融资融券标的证券范围的通知-上证交字[2011]47号](https://img.taocdn.com/s1/m/1556e704fbd6195f312b3169a45177232f60e4e8.png)
上海证券交易所关于调整融资融券标的证券范围的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所关于调整融资融券标的证券范围的通知（上证交字［2011］47号2011年11月25日）各会员单位：根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（以下简称“《实施细则》”）有关规定和业务发展需要，本所决定调整融资融券标的证券范围。
现将有关事项通知如下。
一、融资融券标的证券范围为参照上证180指数成份股并满足《实施细则》第二十四条的180只股票和满足《实施细则》第二十五条的4只交易所交易型开放式指数基金（具体名单见附件1、2）。
二、交易所交易型开放式指数基金纳入融资融券标的证券范围后，其相关风险控制措施和信息披露要求参照股票执行。
三、可充抵保证金证券范围维持不变，包括在本所集中竞价交易系统挂牌上市的A股股票、基金、债券等（具体范围及其折算率见附件3）。
本所在每个交易日开市前通过交易系统及本所网站向市场公布可充抵保证金证券名单。
四、各会员单位应当认真做好融资融券标的证券范围调整的相关业务和技术系统准备工作，确保安全运行。
本所将组织业务技术系统全网测试，有关测试通知另行发布。
五、调整后的融资融券标的证券将于2011年12 月5日开始实施。
本所2010年2月12日发布的《关于融资融券业务试点初期标的证券与可充抵保证金证券范围的通知》（上证交字［2010］6号）同时废止。
特此通知。
二○一一年十一月二十五日附件1：标的证券中的股票名单序号证券代码证券简称1600000浦发银行2600005武钢股份3600009上海机场4600010包钢股份5600015华夏银行6600016民生银行7600019宝钢股份8600028中国石化600029 南方航空10 600030 中信证券11 600031 三一重工12 600036 招商银行13 600037 歌华有线14 600048 保利地产15 600050 中国联通16 600058 五矿发展17 600064 南京高科18 600068 葛洲坝600085 同仁堂20 600089 特变电工21 600096 云天化22 600100 同方股份23 600104 上海汽车24 600108 亚盛集团25 600109 国金证券26 600111 包钢稀土27 600115 东方航空28 600118 中国卫星600123 兰花科创30 600132 重庆啤酒31 600150 中国船舶32 600151 航天机电33 600158 中体产业34 600160 巨化股份35 600166 福田汽车36 600169 太原重工37 600173 卧龙地产38 600175 美都控股600177 雅戈尔40 600183 生益科技41 600188 兖州煤业42 600196 复星医药43 600208 新湖中宝44 600216 浙江医药45 600219 南山铝业46 600220 江苏阳光47 600221 海南航空48 600239 云南城投600246 万通地产50 600252 中恒集团51 600256 广汇股份52 600259 广晟有色53 600266 北京城建54 600271 航天信息55 600309 烟台万华56 600320 振华重工57 600322 天房发展58 600325 华发股份600331 宏达股份60 600348 阳泉煤业61 600352 浙江龙盛62 600362 江西铜业63 600369 西南证券64 600376 首开股份65 600383 金地集团66 600395 盘江股份67 600406 国电南瑞68 600415 小商品城600418 江淮汽车70 600432 吉恩镍业71 600489 中金黄金72 600497 驰宏锌锗73 600508 上海能源74 600516 方大炭素75 600518 康美药业76 600519 贵州茅台77 600528 中铁二局78 600547 山东黄金600549 厦门钨业80 600550 天威保变81 600583 海油工程82 600584 长电科技83 600585 海螺水泥84 600595 中孚实业85 600598 北大荒86 600600 青岛啤酒87 600622 嘉宝集团88 600635 大众公用600638 新黄浦90 600641 万业企业91 600642 申能股份92 600643 爱建股份93 600649 城投控股94 600655 豫园商城95 600657 信达地产96 600660 福耀玻璃97 600663 陆家嘴98 600664 哈药股份600674 川投能源100 600675 中华企业101 600690 青岛海尔102 600703 三安光电103 600736 苏州高新104 600737 中粮屯河105 600739 辽宁成大106 600741 华域汽车107 600747 大连控股108 600748 上实发展600759 正和股份110 600773 西藏城投111 600795 国电电力112 600804 鹏博士113 600811 东方集团114 600812 华北制药115 600823 世茂股份116 600832 东方明珠117 600837 海通证券118 600863 内蒙华电600872 中炬高新120 600875 东方电气121 600879 航天电子122 600884 杉杉股份123 600887 伊利股份124 600895 张江高科125 600900 长江电力126 600997 开滦股份127 600999 招商证券128 601001 大同煤业601006 大秦铁路130 601009 南京银行131 601018 宁波港132 601088 中国神华133 601099 太平洋134 601101 昊华能源135 601106 中国一重136 601111 中国国航137 601117 中国化学138 601118 海南橡胶601158 重庆水务140 601166 兴业银行141 601168 西部矿业142 601169 北京银行143 601179 中国西电144 601186 中国铁建145 601268 二重重装146 601288 农业银行147 601299 中国北车148 601318 中国平安601328 交通银行150 601377 兴业证券151 601390 中国中铁152 601398 工商银行153 601588 北辰实业154 601600 中国铝业155 601601 中国太保156 601607 上海医药157 601618 中国中冶158 601628 中国人寿601666 平煤股份160 601668 中国建筑161 601688 华泰证券162 601699 潞安环能163 601717 郑煤机164 601718 际华集团165 601727 上海电气166 601766 中国南车167 601788 光大证券168 601808 中海油服601818 光大银行170 601857 中国石油171 601866 中海集运172 601888 中国国旅173 601898 中煤能源174 601899 紫金矿业175 601919 中国远洋176 601939 建设银行177 601958 金钼股份178 601988 中国银行601989中国重工180601998中信银行附件2标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单序号证券代码证券简称1510050上证50ETF2510180上证180ETF3510880上证红利ETF4510010上证180治理ETF附件3融资融券可充抵保证金证券范围和折算率可充抵保证金证券品种折算率A股上证180指数成份股不超过70%非上证180指数成份股不超过65%被实行特别处理和被暂停上市的A股0%基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过90%其他上市基金不超过80%债券国债不超过95%其他上市债券不超过80%权证权证0%——结束——。
证监会关于修改《证券公司融资融券业务试点内部控
制指引》的决定(2011)
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2011.10.26
•【文号】证监会公告[2011]32号
•【施行日期】2011.10.26
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券监督管理委员会公告
（[2011]32号）
关于修改《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》的决定现决定对《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》（证监机构字〔2006〕124号）作如下修改：
一、将名称修改为《证券公司融资融券业务内部控制指引》，并对第一条、第二条、第三条、第十条、第十二条中的部分文字作相应修改。
二、将第十三条修改为：“证券公司应当在符合有关规定的基础上，根据自身营运成本、市场状况以及客户资信等因素确定融资融券的利率与费率，并通过营业场所、公司网站或者其他便捷有效方式公示。
”
三、将第十四条修改为：“证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券的种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并通过营业场所、公司网站或者其他便捷有效方式公示。
”
本决定自公布之日起施行。
《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》根据本决定作相应修改，重新公布。
中国证券监督管理委员会
二○一一年十月二十六日。
上海证券交易所融资融券交易实施细则的适用范围上海证券交易所融资融券交易实施细则的适用范围是什么融资融券交易可以将更多的信息融入证券的价格，使价格形成机制更为合理，有助于市场内在的价格稳定机制的形成。
下面是小编为大家带来的上海证券交易所融资融券交易实施细则的适用范围是什么，希望大家能够喜欢!上海证券交易所融资融券交易实施细则的适用范围1.上海证券交易所上市的股票、证券投资基金、债券、其他全国中小企业股份转让系统挂牌股票以及交易所认可的其他证券。
2.在上海证券交易所进行融资融券交易的投资者。
上海证券交易所融资融券交易实施细则全文第一章总则第一条为了规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。
第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所(以下简称本所)会员资格的证券公司(以下简称会员)提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。
本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。
第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。
会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：(一)中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件;(二)融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件;(三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式;(四)本所要求提交的其他材料。
第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。
第六条会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。
樊良、中国证券监督管理委员会浙江监管局金融行政管理(金融)二审行政判决书【案由】行政行政管理范围行政作为金融行政行政行为种类行政监督行政行政行为种类行政复议【审理法院】浙江省高级人民法院【审理法院】浙江省高级人民法院【审结日期】2020.01.02【案件字号】(2019)浙行终965号【审理程序】二审【审理法官】戴文波马良骥张榆【审理法官】戴文波马良骥张榆【文书类型】判决书【当事人】樊良;中国证券监督管理委员会浙江监管局;中国证券监督管理委员会;浙商证券股份有限公司【当事人】樊良中国证券监督管理委员会浙江监管局浙商证券股份有限公司【当事人-个人】樊良【当事人-公司】中国证券监督管理委员会浙江监管局中国证券监督管理委员会浙商证券股份有限公司【代理律师/律所】童卫华、夏露浙江星韵律师事务所【代理律师/律所】童卫华、夏露浙江星韵律师事务所【代理律师】童卫华、夏露【代理律所】浙江星韵律师事务所【法院级别】高级人民法院【终审结果】二审维持原判二审改判【字号名称】行终字【原告】樊良【被告】中国证券监督管理委员会浙江监管局;浙商证券股份有限公司【本院观点】1.本案系因上诉人樊良向浙江证监局投诉反映浙商证券公司融资融券服务涉嫌违法违规而引发，审查对象系浙江证监局是否履行了相应法定职责及所作答复是否正确。
【权责关键词】行政复议行政监督合法违法第三人反证合法性行政复议维持原判改判发回重审【指导案例标记】0【指导案例排序】0【更新时间】2022-09-25 05:32:28樊良、中国证券监督管理委员会浙江监管局金融行政管理(金融)二审行政判决书浙江省高级人民法院行政判决书(2019)浙行终965号上诉人（原审原告）樊良，男，1971年8月26日出生，汉族，住浙江省绍兴市越城区，通讯地址浙江省绍兴市人民医院住院部六楼西区。
被上诉人（原审被告）中国证券监督管理委员会浙江监管局，住所地浙江省杭州市文三路90号一号楼三楼。
法定代表人田向阳，局长。
融资融券交易实施细则
一、定义
1.本细则所称的融资融券交易是指，当交易环节，融资方将股票借给投资者，投资者与融资方约定当天买入股票，支付现金和应付利息，但并不实际买入股票，而是通过两个单独的指令实现融资融券的，存放在机构投资者交易账户中的股票也将必须存放在机构投资者指定的受益账户中，以实现融资融券交易，投资者持有融资方借给的股票即可获得融资利息收入。
2.本细则所称的融资融券交易的实施，是指各机构投资者根据《期货投资者保证金交易细则》，在收益账户中存入保证金，冻结现金，并签署融资融券交易协议，然后在实施融资融券交易前，由机构投资者按照保证金储备要求和投资风险控制规定，拨付融资担保金，实施融资融券交易。
二、保证金拨付
机构投资者必须按照《期货投资者保证金交易细则》中规定的规则拨付保证金，以实施融资融券交易，机构投资者拨付的保证金分为实时保证金和补充保证金，其中实时保证金拨付额度不低于期货期权交易所规定的最低保证金标准，而补充保证金拨付额度由交易所按需求随时调整。
三、融资方式。
探讨证券公司融资融券业务及会计处理作者：汪足仙来源：《中国新技术新产品》2012年第07期摘要：融资融券业务经历了由“试点”转为“常规”的转变，该项业务的开展，为市场带来了积极正面的效应，提高了市场资金的流动性，完善了价格发现功能，为投资者提供了一种新的获利方式。
本文主要对证券公司融资融券业务的概念、特点、风险及其会计处理进行讨论与分析。
关键词：融资融券业务；会计处理；证券公司一、概述2011年11月25日，经中国证监会批准，《上海证券交易所融资融券交易实施细则》正式发布，并自发布之日起施行。
这意味着亮相内地证券市场一年半的融资融券业务将由“试点”转为“常规”。
二、概述融资融券业务“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
该项业务包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借入证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
三、融资融券业务的特点从投资者的角度来说，融资融券业务主要包括资金的融通和证券的交易两部分，证券公司是借出方，投资者是借入方。
与普通证券交易相比，融资融券业务具有以下特点：1）做空机制。
当投资者预计证券价格会上涨，而手头又无足够的资金时，可以先向证券公司借入资金购买证券，以此获得收益；当投资者预计证券价格会下跌，而手头又没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出，待证券价格下跌时再买入还给证券公司，以此获得差额收益。
《融资融券交易实施细则》修订《融资融券交易实施细则》修订上交所与深交所对《融资融券交易实施细则》进行了修订，调整了标的股票范围，已于12月12日起正式实施，下面是详细内容，仅供参考。
12月2日，上交所与深交所同步调整了融资融券可充抵保证金证券要求，对《融资融券交易实施细则》进行了修订，同步调整了标的股票范围。
新规将自12月12日起正式实施。
调整主要内容有哪些u一、调整可充抵保证金证券折算率要求，将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%。
u二、同步扩大了融资融券标的股票范围，将标的股票数量由现有的873只扩大到950只，其中，上海证券交易所的标的股票由485只增加至525只，深圳证券交易所的标的股票由388只增加至425只。
调整主要内容有哪些一、调整可充抵保证金证券折算率要求，将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%。
二、同步扩大了融资融券标的股票范围，将标的股票数量由现有的873只扩大到950只，其中，上海证券交易所的标的股票由485只增加至525只，深圳证券交易所的标的股票由388只增加至425只。
影响:沪深交易所对可充抵保证金证券折算率进行调整，采用新老划断的方式，不影响现有合约。
点评：对于已开仓的合约来说，投资者不需要因本次规则调整导致的保证金不足而了结合约或追加保证金，其中的一大亮点是，合约到期时可以按照规定和合同的约定进行展期。
而对于担保物以静态市盈率超过300倍或公司业绩亏损股票为主的投资者，此次调整后，投资者的可用保证金金额将有所下降，投资者未来可新开仓的规模将受到影响。
证券公司于每周最后一个交易日按照静态市盈率对相应股票折算率进行调整，于次一交易日适用，并提前通知投资者做好相应准备。
各证券公司应当根据12月9日收市后静态市盈率对相应股票折算率进行调整，并于12月12日适用。
相关解读一、背景简介周五下午交易所发布：经中国证监会批准，上海证券交易所、深圳证券交易所对《融资融券交易实施细则》进行了修订，调整可充抵保证金证券折算率要求，将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%;同时，两所还同步扩大了融资融券标的股票范围，将标的股票数量由现有的.873只扩大到950只，其中，上海证券交易所的标的股票由485只增加至525只，深圳证券交易所的标的股票由388只增加至425只。
利益分析法揭开股市深藏的秘密2012-08-18债务危机是条带血的主线。
这是我在《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》中谈到的一个观点。
这条带血的主线，是决定未来趋势的根本。
欧债危机的恶化，也意味着，债务危机的传导与中国越来越近。
在此之前，中国与国际投机资金会有一次对接，也可以说是泡沫的对接。
因此，我们看到了截然不同的两种情形：一方面，国内的投资者因屡屡遭到掠夺和血洗，逐渐退出A股。
一方面，“境外机构投资者开始加速进入中国股市。
与国内投资者的悲观不同，国外投资者认为中国股市目前接近底部，是投资的好机会。
”（参见：彭博社：中国熊市吸引国际资金抄底）。
因此，中国股市表现出极其悲观的一面：外围利多，不涨；外围平静，下跌；外围利空，暴跌。
内外势力勾结，共同在中国股市鱼肉普通投资者。
但是，另一方面，中国股市与前两年相比，又有让很多人看起来非常奇怪的现象：即使在大盘下跌的时候，依然有很多股票涨停板，而且，这是今年的常态。
相比之下，跌停板的股票则少之又少。
从中国有股市以来，这种情况也显得比较奇怪。
以今天（8月16日）为例（见下图）：沪深股市、创业板、中小板、沪深300全部下跌，但跌停板仅4只，而涨停板却多达22只，还不包括一只涨幅高达48.46%的新股。
这种现象还会继续延续下去。
为什么？看懂了这一点，就能明白今年中国股市的风险在哪里，机会又在哪里。
我在年初讲课时，曾经对今年的这种现象进行过详细分析，但有些东西很难用文字表述得非常清楚，一旦表述不够清晰导致个别读者理解偏差就会骂将上来。
因此，我需要通过市场的进一步验证，经确定后，再写出来。
而且，从去年到今年8月初，一直忙着写《时寒冰说：欧债真相警示中国》，无暇关注其他。
另一方面，揭开一些人的老底的确是有风险的。
现在，让我们用利益分析法，把真相一点点揭开。
2010年4月16日，股指期货推出。
自从股指期货推出来后，中国股市的做空时代正式开启。
强势利益集团通过做空股市，也可以获取暴利，而且，在杠杆之下，是更丰厚的暴利。
上海证券交易所关于发布《上海证券交易所融资融券交易实施细则(2015年修订)》的通知各市场参与人：为加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务平稳发展，保护投资者合法权益，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称“本所”）对现行《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（以下简称“《细则》”）进行了修订，现予以发布，并自发布之日起实施。
考虑到全市场业务及技术需要一定时间作准备，《细则》第十二条第三款暂不实施，具体实施时间由本所另行通知。
本所于2014年2月21日发布的《关于修改<上海证券交易所融资融券交易实施细则>第四十九条及第五十条的通知》（上证发〔2014〕9号）、2013年5月24日发布的《关于交易所交易基金作为融资融券标的证券相关事项的通知》（上证交字〔2013〕30号）、2013年3月18日发布的《关于上市公司限售股份、解除限售存量股份参与融资融券交易相关问题的通知》（上证交字〔2013〕20号）同时废止。
特此通知。
附件：上海证券交易所融资融券交易实施细则（2015年修订）上海证券交易所二〇一五年七月一日附件上海证券交易所融资融券交易实施细则（2015年修订）第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。
第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。
本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。
第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。
会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。
上海证券交易所融资融券交易实施细则第一章总则第一条目的和依据为了规范上海证券交易所（以下简称“本所”）融资融券交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》及相关法律法规，制定本细则。
第二条定义融资融券交易是指投资者通过本所会员向本所融资买入或者融券卖出证券的行为。
第三条适用范围本细则适用于在本所进行的融资融券交易及相关活动。
第四条监管原则本所对融资融券交易实行统一监管，确保交易的公开、公平、公正。
第二章融资融券业务资格第五条会员资格本所会员应当具备开展融资融券业务的资质，并按照规定向本所申请融资融券业务资格。
第六条投资者资格投资者参与融资融券交易，应当具备相应的风险识别和承受能力，并符合本所规定的条件。
第三章融资融券交易规则第七条交易品种融资融券交易的品种应当是本所上市交易的股票、债券、基金等证券。
第八条交易方式融资融券交易应当通过本所交易系统进行，遵循本所规定的交易规则。
第九条交易时间融资融券交易时间与本所证券交易时间一致。
第十条交易价格融资融券交易的价格应当遵守本所的交易规则，不得低于规定的最低价格。
第十一条交易限额投资者参与融资融券交易应当遵守本所规定的交易限额。
第四章融资融券业务管理第十二条业务管理会员应当建立健全融资融券业务管理制度，确保业务合规、风险可控。
第十三条风险控制会员应当对融资融券业务实施有效的风险控制措施，包括但不限于信用风险、市场风险等。
第十四条信息披露会员应当按照本所规定，定期向本所和投资者披露融资融券业务相关信息。
第五章违规处理第十五条违规行为违反本细则规定的行为，本所将依法依规进行处理。
第十六条违规处罚对于违规行为，本所将视情节轻重，给予警告、罚款、暂停业务资格等处罚。
第六章附则第十七条细则解释本细则由本所负责解释。
第十八条细则生效本细则自发布之日起施行。
第十九条细则修订本细则如有修订，本所将及时公告。
《上海证券交易所融资融券交易实施细则》解读一、什么是融资融券交易?融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向具有上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，增加可用于交易的资金和证券，具有一定的财务杠杆效应。
二、什么投资者可以参与融资融券交易？修订后：根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。
对于不满足证券公司征信要求、在该公司及与该公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。
这里所指的股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。
修订之处：融资融券业务转常规后，证监会发布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》的名称修改为《证券公司融资融券业务管理办法》。
根据修订后的《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条，“在该公司从事证券交易不足半年”修改为“在该公司及与该公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易不足半年”并且新增了 “这里所指的股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。
”三、什么证券公司可以开展融资融券业务试点？修订后：根据《管理办法》，只有取得证监会融资融券业务许可的证券公司，方可开展融资融券业务。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。
修订之处：融资融券业务转常规后，删除“试点”两字。
四、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》等有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。
根据《管理办法》的规定，投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。
五、融资融券交易申报内容具体包括哪些？融资融券交易委托与申报分为担保品交易、融资交易、融券交易和平仓交易等四种类型。
申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格（市价申报除外）、数量、融资融券标识等内容。
其中，融资买入、融券卖出、担保品买入、买券还券和平仓买入（又称“融券平仓”）的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。
六、融券卖出申报价格有什么限制？为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于其前收盘价。
融券卖出申报价格低于上述价格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。
融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与其融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应当满足不低于最新成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。
七、投资者如何了结融资交易？修订后：投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。
投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按照其与证券公司之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。
需要指出的是，投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，须先偿还该投资者的融资欠款。
修订之处：根据修订后的《实施细则》第十五条，“投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。
”修改为“投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，须先偿还该投资者的融资欠款。
”八、投资者如何了结融券交易？投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。
投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按照其与证券公司之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。
以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。
需要指出的是，未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得资金除了用于买券还券外，不得另作他用。
九、融资融券期限最长是多少？为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
十、投资者信用证券账户有何限制？修订后：投资者信用证券账户不得用于买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券。
同时，为了避免法律关系混乱，投资者信用证券账户也不得用于从事定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购交易等。
修订之处：根据修订后的《实施细则》第十九条，将“担保物及本所公布的标的证券范围”修改为“可充抵保证金证券范围”，同时增加信用证券账户不得用于参与定向增发、证券投资基金申购及赎回。
十一、什么证券品种可以作为融资买入、融券卖出的标的证券？修订后：在上海证券交易所上市交易的符合《上海证券交易所融资融券交易实施细则》相关规定的股票、证券投资基金、债券和其他证券，经交易所认可，都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。
修订之处：删除《实施细则》的“试点”两字。
十二、投资者可以融资买入、融券卖出的标的证券具体包括哪些？修订后：交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从符合条件的证券范围内，选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。
同时，证券公司也可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定标的证券名单，但其自行确定的标的证券名单不得超出交易所公布的标的证券范围。
因此，投资者融资买入、融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券范围内，同时也必须在证券公司自行确定的标的证券名单上。
修订之处：融资融券转入常规业务，删除“试点初期”和“审核”几字。
十三、证券出现被调出标的证券范围等情况时，投资者如何处理相关融资融券关系？修订后：证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效，投资者可以选择在到期日了结相关融资融券关系，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。
标的证券暂停交易，恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，投资者可以根据与证券公司的约定延长融资融券合约的期限，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券合约。
修订之处：根据修订后的《实施细则》第二十八条，删去“未确定恢复交易日或”，增加“根据与证券公司的约定”。
十四、证券公司为什么要求投资者在融资融券交易前提交保证金？为了控制信用风险，证券公司向投资者融资、融券前，应当事先向投资者收取一定比例的保证金。
保证金可以是现金，也可以以证券充抵。
投资者提交的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。
十五、什么证券品种可以充抵保证金？修订后：经上海证券交易所认可的股票（A股）、证券投资基金和债券等，可以充抵保证金。
修订之处：明确可充抵保证金的股票为A股。
十六、投资者可以提交证券公司充抵保证金的具体包括哪些？修订后：交易所将遵循审慎原则，选取并确定可充抵保证金证券的名单，并向市场公布。
同时，证券公司可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定可充抵保证金证券名单，但其自行确定的名单不得超出本所公布的可充抵保证金证券范围。
因此，投资者向证券公司提交充抵保证金的证券必须在交易所公布的可充抵保证金证券范围内，同时也必须在证券公司自行确定的可充抵保证金证券名单上。
修订之处：删除“试点初期”和“审核”等文字。
十七、以证券充抵保证金时，如何计算保证金金额？投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额；以证券充抵保证金时，应当以证券市值或净值按交易所规定的下列折算率进行折算：（一）上证180指数成份股股票的折算率最高不超过70%，非上证180指数成份股股票的折算率最高不超过65%；（二）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；（三）国债折算率最高不超过95%；（四）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%；（五）被实行特别处理和暂停上市的A股为0%；（六）权证为0%。
需要指出的是，证券公司可以在不高于上述标准的基础上，根据证券流动性、波动性等指标自行确定各类充抵保证金证券不同的折算率。
举个简单的例子，如果某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。
那么，该投资者信用账户内的保证金金额为170元（100元现金×100%+100元市值×70%）。
十八、什么是保证金比例？保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例要求。
在投资者保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，投资者向证券公司融资、融券的规模就越小，财务杠杆效应越低。
十九、什么是融资保证金比例？融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。
其计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%二十、投资者融资买入时，融资保证金比例具体如何规定？修订后：根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，自行确定相关融资保证金比例。
例如，假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，保证金比例为50%，则该投资者理论上可融资买入200元市值（100元保证金÷50%）的证券。
修订之处：根据修订后的《实施细则》第四十四条，删除“可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准”的表述。
二十一、什么是融券保证金比例？融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。
其计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%二十二、投资者融券卖出时，融券保证金比例具体如何规定？修订后：根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。
证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，自行确定相关融券保证金比例。
例如，某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，保证金比例为50%，则该投资者理论上可融券卖出200元市值（100元保证金÷50%）的证券。
修订之处：根据修订后的《实施细则》第四十四条，删除“试点”两字和删除“可以根据融券卖出标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准”的表述。
