财务管理培训课程PPT课件

管 理 收 入、借 款
• 四：管理费收入方面：每个月建立了客户单位给我们的管 • 理费收入明细帐，到年底就可以列出每个单位给我们的一 • 年管理费收入，为公司重点大客户提供依据及参考。
• 五：员工借款的催讨：每个月的月底出纳会发出通知给借 • 款人，提醒还款，如不归还的话，会提醒部门领导，坚持 • 前帐不清后帐不借的原则。
（一般项目人员不 将现金交员工时
代领）
请员工签确认单
，返还给财务出
纳。
开票部分：根据苏州工业园区地方税务局规定， 开票为以下三项内容：
员工工资
保险
管理费用
开票要求：
1、严格按照项目客服人员与客户的对帐金额开票。 2、开完票必须做好领用登记记录，并追踪收款状况。
主要税收政策：仅以苏州地区为例
第三部分：加强财务团队的建设 及财税知识的培训
首先，让财务团队中的每个人规划一下自已的职业生涯，是否热爱财务工作，是否适合 财务岗位，明确目标后为之而努力。现有财务人员都认真做和学，为了提高大家的工作积极 性和业务水平，成为一个财务的多面手，采取了轮岗形式，保证每个岗位每个人都可以做都 可以学，不怕员工的离职，他们也感到可以学到很多的东西，并在考核员工KPI时给提出多 做事情的员工给予加分，提高了他们的积极性，充分发挥、每个人的潜能；
财务管理培训
培训内容： 本次财务培训主要分五个部分
1 财务人员的功能及作用 2 财务工作的规范及操作流程 3 加强财务团队的建设及财税知识的培训 4 预算及成本控制的必要性 5 财务报表的分析
第一部分：财务人员的功能及作用
一、出纳岗位工作：现金收付、支票的开取、银行业务 的核算及会计凭证编制；
二、薪资核算岗位工作：发票的开立、派遣员工薪资的 核算及员工薪资卡办理，应收帐款的追踪 ；

利润表
利润表定义
利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的财务报表，它显示 了企业在该期间内的收入、费用
和利润。
利润表结构
利润表包括收入、费用和利润三大 要素，其中收入和费用按照其性质 和功能进行分类。
利润表编制方法
利润表的编制方法包括直接法和间 接法，其中间接法较为常用。
现金流量表
现金流量表定义
展潜力。
财务绩效评价的应用
01
02
03
企业战略规划
通过财务绩效评价，企业 可以了解自身的优势和劣 势，制定合适的战略规划 。
投资决策
投资者可以利用财务绩效 评价结果来评估企业的价 值和潜在风险，做出合理 的投资决策。
业绩考核
企业可以将财务绩效评价 结果作为员工绩效考核的 依据，激励员工提高工作 表现。
06
财务管理实践案例
企业财务管理案例分析
01
案例一
华为的财务管理转型
02
案例二
阿里巴巴的资本运作
03
案例三
京东的供应链金融
04
案例四
腾讯的投资策略
非营利组织财务管理案例分析
案例一
红十字会的资金筹集与使用
案例二
绿色和平组织的预算管理
案例三
联合国儿童基金会的项目财务 管理
案例四
美国国家博物馆的捐赠基金管 理
02
财务报表与分析
资产负债表
资产负债表定义
资产负债表是反映企业在某一特定日 期财务状况的财务报表，它列出了企 业资产、负债和所有者权益的各项目 。
资产负债表结构
资产负债表编制方法
资产负债表的编制方法包括直接法和 间接法，其中直接法较为常用。

企业内部控制与审计
企业内部控制概述
介绍企业内部控制的定义、意义和作用，阐述其在财务管理中的 重要性。
企业内部控制的主要内容
详细介绍企业内部控制所包含的各个方面，如风险评估、控制活动 、信息与沟通等，以及如何设计和实施有效的内部控制。
企业内部审计
探讨企业内部审计的概念、目的、方法和程序，以及如何通过内部 审计来评价和改进企业内部控制的有效性。
国际资本运作与管理
国际财务管理环境与文化差异
如何进行跨国资本运作、外汇风险管理， 以及如何制定国际资本结构策略。
如何适应不同国家和地区的财务管理环境 ，以及如何应对文化差异对财务管理的影 响。
THANKS
THANK YOU FOR YOUR WATCHING
资产负债表的编制方法
资产负债表通常按照流动性或变现能力对资产进行分类，按到期日对负 债进行分类，最后计算所有者权益。
利润表
利润表定义
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表，它列出了企业在一定时期内所实 现的收入、费用和利润。
利润表的构成
利润表由收入、费用和利润三大要素构成。收入表示企业在一定时期内所实现的销售收入 和其他收入，费用表示企业在一定时期内所发生的各项成本和费用，利润表示企业在一定 时期内所实现的净利润或亏损。
详细描述
财务风险识别需要从财务报表、经营数据、市场环境等多个 角度进行分析，通过定性和定量的方法，发现企业可能面临 的财务风险，如流动性风险、信用风险、市场风险等。
财务风险评估
总结词
财务风险评估是对已识别的风险进行 量化和评估，确定风险的大小和影响 程度。
详细描述
财务风险评估需要建立评估指标和模 型，采用概率统计等方法，对各类财 务风险的发生概率和影响程度进行评 估，为后续的风险应对提供依据。

固定预算
弹性预算
零基预算
根据不同的业务规模和预期收入，制定多个预算方案，以应对市场变化和不确定性。
从零开始，对每个项目或业务进行详细评估，根据实际需求和效益制定预算。
03
02
01
确保预算方案经过严格的审批流程，确保其合理性和可行性。
预算审批
定期对预算执行情况进行监控，及时发现和解决预算偏差。
预算监控
财务比率分析方法
02
财务比率分析方法包括比较分析法、趋势分析法和因素分析法等，通过比较不同时期或同行业之间的财务比率来评估企业的财务状况和发展趋势。
财务比率的意义
03
财务比率有助于了解企业的财务状况和发展趋势，评估企业的经营风险和投资价值。
CHAPTER
预算管理
根据历史数据和市场趋势，对未来一段时间内的收入和支出进行预测，并制定相应的预算计划。
02
CHAPTER
财务报表与财务分析
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表，它列出了企业在该期间内的收入、费用和利润。
利润表定义
利润表结构
利润表有助于了解企业的盈利能力、成本费用控制情况和经营效率。
利润表的意义
现金流量表结构
现金流量表分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三部分，并按照现金流入和流出的项目列示。
详细描述
财务管理的主要职能包括财务决策、财务计划、财务控制和财务分析，其职责是确保企业财务状况的健康和稳定，为企业战略目标的实现提供支持。
阐述财务管理应遵循的原则和框架
详细描述
财务管理应遵循的原则包括系统原则、平衡原则、弹性原则、比例原则和优化原则，其框架包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析，这些框架和原则共同构成了企业财务管理的基础。

目标
实现企业价值最大化，确保企业 财务状况良好，保障企业可持续 发展。财务Leabharlann 理的核心内容0102
03
04
资金筹措
通过多种渠道筹集企业所需资 金，包括权益融资和债务融资
。
资金运用
合理安排资金投向，提高资金 使用效率，实现企业价值最大
化。
利润分配
确定企业利润分配政策，保障 股东、债权人、员工等利益相
关者的权益。
理层提供决策依据。
制定财务危机应对计划
02
针对可能出现的财务危机，制定相应的应对计划，包括资金筹
措、债务重组、资产处置等措施。
加强与债权人的沟通
03
在出现财务危机时，积极与债权人沟通，寻求理解和支持，为
企业的生存和发展争取更多的时间和空间。
05
财务管理案例分析
投资案例分析
投资决策
分析企业如何评估投资 项目的潜力，制定投资 策略，以及管理投资风
实施风险控制措施
针对不同的财务风险，采取相应的控制措施，如 市场风险控制、信用风险控制、流动性风险控制 等。
定期进行风险评估和调整
定期对企业的财务风险进行评估，根据评估结果 及时调整风险管理策略和措施，确保企业财务安 全。
财务危机管理
建立财务危机预警机制
01
通过建立财务危机预警模型，及时发现潜在的财务危机，为管
04
财务风险管理
财务风险识别与评估
识别财务风险
通过财务报表分析、市场调研等方法 ，识别企业面临的财务风险，如市场 风险、信用风险、流动性风险等。
评估财务风险
运用定量和定性分析方法，对识别出 的财务风险进行评估，包括风险发生 的可能性、影响程度等。

战略分析
长期计划
短期计划
长期预算
短期预算
财务预算的程序
财务预算的常用方法-产值百分比法
损益表资产负债表现金流量表
产生
目录
财务管理概述投资决策管理筹资决策管理财务分析财务预算税务计划
税务计划
税务计划的目标：合理避税合理避税的方法：财务会计政策的利用筹资方式的选择租赁方式的选择折旧方式的选择税收优惠政策的利用投资经营地点的选择投资经营行业的选择集团合并纳税寻找“税务天堂”
采购记录、分析生产记录、分析降低生产成本资产管理
价格制定信用分析应收账款管理
售后成本核算收益与成本比较如何对有价值的客户提高售后服务
策略与管理
财务部门在公司中的地位
首席执行官（CEO）
营销执行官(CMO)
财务执行官（CFO）
生产执行官(CPO)
财务主任
会计主任
成本会计部主任
财务会计部主任
税务部主任
负债对股东权益增加的杠杆作用
甲公司
乙公司
资本总额及结构
10,000元股本
5,000元股本5,000元债务
经营利润
5,000
5,000
利息费用（6%）
（300）
息前税前利润
5,000
4,700
所得税（15%）
（750）
（705）
净利润
4,250
3,995
每股收益
0.425
0.799
资本结构实务
衡量资本结构的比率：财务比率衡量资本结构的优劣没有统一的标准影响资本结构的因素：偿债能力利息支付能力管理层的信心参照行业标准
如何计算现金流量
只有增量的现金流出与流入才是相关的，不必考虑沉没成本通常假设现金流量发生在每期期末与投资项目有关的现金流量可分为：初始现金支出未来营运现金流量未来非营运现金流量项目净残值项目带来的选择权是有价值的

通过利息率以表示
资金时间价值的大
小。
2、银行利息怎么算——单利计算
以银行存款为例，开始存入的本钱叫本金，利息是按 照事先确定的利率和存款期的长短，通过一定方法计
算出来的存款报酬，一定时期后的本金和利息的合计 数叫本利和。
单利是一种不论时间长短，仅按本金计算利息的 方法
P——本金 （期初金额或现值）
复利是指不仅对本金计息，而且将本期所生的 利息在下期转为本金再生利息的方法，俗称 “利滚利”
（1）复利终值的计算：复利终值是指现在的一笔 资金按复利计算的未来价值。计算公式为：
Sn=P·(1+i)n 例：现有资金10000元投资5年，年 利率为8%，按复利计算，则5年后的终值为： S=10000×（1+8%）5=14693（元）
一、入门初探—财务管理概述
1、财务活动有哪些？ 2、企业财务关系有哪些？ 3、财务管理的目标是什么？ 4、财务管理的环境有哪些？ 5、财务管理的环节有哪些？ 6、如何有效组织财务管理工作？ 7、财务管理的指导原则有哪些？
引 言 （一）
财务管理的内容极其繁杂，新的实务不 断涌现，本部分阐述财务管理的基础知 识，为深刻领会后面的理财技巧打造一 个平台。
银行提出的可供选择的方式有如下五种： 1、每年只付利息，债期末付清本金 2、全部本息到债务期末一次付清 3、债务期间每年均匀偿还本利和 4、债务期间每年末偿还利息，并按 10%偿还 本金，余额债务期末一次付清。 5、债期过半后，再均匀偿还本利和 假如你是奥东公司的赵经理，将选用哪种方式偿 还这笔贷款？
目
录
一、入门初探—财务管理概述
二、理财的两大支柱—时间价值与风险价值 三、企业的营运资金从哪里来 ——筹资决策

非银行金融机构融资
向保险公司、养老基金、证券公司等非银行金融机构筹集资金。
民间融资
向企业员工、亲友等个人筹集资金。
资本成本与资本结构优化
资本成本
评估企业筹资的代价，包括筹资费用和使用费用，如利息、股息 等。
资本结构
企业各种资本的构成及其比例关系，如负债、权益资本等。
资本结构优化
通过调整各种资本的比例，降低资本成本，提高企业价值。
行预测和决策。
财务预算与计划
根据企业的实际情况和未来发 展需要，编制财务预算和计划 ，以确保企业的财务活动有序 进行。
财务控制与监督
对企业的财务活动进行控制和 监督，确保其符合法律法规和 企业内部规章制度的要求。
财务分析与评价
对企业的财务活动进行分析和 评价，以便及时发现问题并采
取相应的措施进行改进。
的核算方法进行核算。
成本控制方法
采用目标成本法、标准成本法、 作业成本法等成本控制方法，降
低企业成本，提高经济效益。
成本分析与改进
定期进行成本分析，找出成本控 制的薄弱环节，提出改进措施和 建议，持续优化成本控制体系。
成本核算与分析报表
成本核算报表
编制成本核算报表，包括成本计算表、费用明细 表等，反映企业成本状况和经营成果。
资产类别和市场。
长期投资
以长期价值为导向，关 注公司的基本面和未来
发展潜力。
风险管理
在投资决策中充分考虑 风险因素，制定相应的
风险管理措施。
投资项目的财务评估
现金流分析
评估项目的预期现金流，包括初始投 资、运营成本和未来收益。
折现现金流（DCF）分析
将未来的现金流折现到现在的价值， 以评估项目的净现值（NPV）。

两个，包括：费用额、和费用利润率。动态指标主要用于对工程项目的考核，
主要两个指标：项目现金净流量增加额、项目资金回收期节约
指标与科目体系及释义
（一）静态指标的释义和计算公式
1、财务类指标 1）销售额 公式：销售额＝在一个财政年度内发货总额 确认原则：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。 2）回款额 公式：回款额＝本年度销售收入回款＋往年应收款回收 其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款 收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。 确认原则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票
预算执行
二、月度数据更新
企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管 理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地 结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果， 财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和 科目中，便于进行分调整。
三、月度预算分析
公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编 制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析， 撰写预算执行情况分析报告。 预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数， 分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用， 提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意 见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。
预算表的编制方法
二、预算表的审批与管理
预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审 核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位 的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。
经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。

融资管理
融资方式与选择
内部融资
利用企业内部的留存收益进行融资， 具有自主性、低成本等优点，但可能 影响企业资金流动性。
外部融资
通过向银行、债券市场等外部机构筹 集资金，具有资金量大、速度快等优 势，但成本较高、风险较大。
混合融资
结合内部融资和外部融资的融资方式 ，如发行优先股、可转债等，具有风 险分散、成本适中等特点。
制定企业发展战略
明确企业的发展目标、市场定位和竞争策略 ，以提高企业价值。
优化资本结构
合理安排企业的债务和权益资本结构，降低 资本成本，提高企业价值。
实施内部控制和风险管理
建立健全的内部控制体系和风险管理制度， 降低企业风险，提高企业价值。
创新财务管理模式
探索新的财务管理模式和方法，提高财务管 理效率和效果，从而提高企业价值。
破产重整
债务人因财务困难无法按时偿还债务时，向法院申请进行 重整，通过调整债务结构、资产重组等方式恢复偿债能力 。
破产清算
债务人因资不抵债等原因被法院宣告破产，由法院指定破 产管理人对债务人的财产进行清算、变卖，以清偿债权人 的债务。
个人破产制度
为自然人债务人提供保护的一种法律制度，允许自然人债 务人申请破产保护，以缓解债务压力、重新开始生活和事 业。
感谢观看
投资决策的方法与评估
投资决策方法
包括净现值法、内部收益率法、 风险调整后的净现值法等，用于 评估投资项目的可行性。
投资评估标准
基于财务指标如投资回收期、投 资回报率等，以及非财务指标如 市场潜力、竞争优势等，综合评 估投资项目的优劣。
风险识别与评估
风险识别
通过收集相关信息、分析业务流程和 评估潜在风险因素，识别企业面临的 各种风险。

风险与回报的平衡
风险分散
投资者需要在风险和回报之间进行权衡， 以确定最优的投资策略。
通过分散投资组合来降低非系统性风险。
风险管理
风险偏好与投资目标
采取措施控制或降低投资风险，如购买保 险或对冲策略。
根据个人的风险偏好和投资目标，选择适 合的投资产品。
投资组合管理
资产配置
根据投资者的风险承受能力和投资目标，合理配 置各类资产的比例。
PART 03
预算管理
预算的种类与编制方法
固定预算
根据历史数据和经验预测未来 一段时间内的收入和支出，形
成固定预算。
弹性预算
根据不同的业务量水平编制预 算，以适应不同的经营环境。
零基预算
从零开始，逐项审议预算期内 各项费用的内容及开支标准， 重新分配预算资源。
滚动预算
在预算期内保持一定时间的连 续性，随时间的推移而自动向 后滚动，重新编制下一时期的
权益融资
通过发行股票来筹集资金，具有无需 偿还本金和固定利息的特点，但会稀 释原有股东的持股比例。
PART 06
企业财务风险管理
财务风险识别与评估
识别财务风险
通过财务报表分析、市场调研和内部管理报告等途径，识别 企业可能面临的财务风险，如流动性风险、信用风险和投资 风险等。
评估财务风险
运用财务指标、风险矩阵和敏感性分析等方法，对企业面临 的财务风险进行定性和定量评估，确定风险的严重程度和影 响范围。
财务管理培训课件
汇报人：可编辑
2023-12-24
• 财务管理基础知识 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 投资决策 • 融资管理 • 企业财务风险管理
目录
PART 01

《财务管理学》培训 课件
汇报人：可编辑 2023-12-24
目录
CONTENTS
• 财务管理概述 • 财务报表与财务分析 • 筹资管理 • 投资管理 • 营运资金管理 • 利润分配与股利政策
01 财务管理概述
财务管理的定义与目标
总结词
理解财务管理的定义和目标是学习财务管理的基础，对于后续的学习具有重要 意义。
财务管理的环境
总结词
了解财务管理的环境是制定财务管理策略和企业战略的基础 。
详细描述
财务管理环境包括经济环境、金融市场环境、法律环境和社 会环境等，这些环境因素对企业财务管理活动产生重要影响 ，企业应积极适应和利用这些因素，为实现财务管理目标服 务。
02 财务报表与财务分析
资产负债表
资产负债表概述
利润分配程序
企业的利润分配应按照税后利润、弥补亏损 、提取法定公积金、提取任意公积金等顺序 进行。在提取法定公积金和任意公积金后， 企业可以根据实际情况选择向股东分配股利 或留存收益。
股利政策类型与选择
股利政策类型
企业的股利政策主要包括稳定股利政策、剩余股利政策、固定股利支付率政策和低正常 股利加额外股利政策等。不同股利政策的特点和适用范围不同，企业应根据自身实际情
股利支付方式
企业的股利支付方式主要包括现金股利、股票股利、财产股利等。现金股利是最常见的股利支付方式，企业通过 向股东支付现金来满足其投资回报的需求。股票股利则是以增发股票的方式进行股利发放，财产股利则是将公司 的其他资产作为股利发放给股东。
感谢您的观看
THANKS
现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流量情况的财 务报表，它列出了企业在一定时期内的现金流入和现金流 出。

企业财务管理实践是财务管理理论在实际应用中的体现，对于提高企业的财务管理 水平和经济效益具有重要意义。
企业财务管理实践需要不断总结经验，不断改进和完善，以适应企业发展的需要。
财务管理理论发展
财务管理理论是指对财务管理实 践进行总结、归纳和提炼而形成 的系统化知识体系，是指导财务
管理实践的重要依据。
详细描述
财务趋势分析是通过比较企业不同时期的财务报表，如资产负债表、利润表和现金流量表等，分析企 业资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流量等财务指标的变化趋势，从而帮助投资者和管理 者了解企业财务状况的发展方向和变化规律。
财务综合分析
要点一
总结词
通过综合运用多种财务分析方法，全面评估企业的财务状 况和经营业绩。
包括抽样审计、风险基 础审计、计算机辅助审
计等。
舞弊风险防范
01
02
03
舞弊的定义和类型
包括财务舞弊和员工舞弊 等。
舞弊风险因素
包括公司治理结构、内部 控制缺陷、管理层道德观 念等。
舞弊防范措施
建立反舞弊机制、加强内 部审计和外部监管等。
内部控制与审计案例分析
企业案例
分析某企业的内部控制体 系和审计程序，评估其设 计和实施的有效性。
行业案例
比较不同行业的内部控制 和审计要求，探讨行业特 点对内部例，总结教训和 启示。
CHAPTER 06
财务管理实践与发展
企业财务管理实践
企业财务管理实践是指企业在财务管理方面的实际操作和经验，包括财务规划、预 算编制、成本控制、资金管理等方面的实践经验。
要点二
详细描述
财务综合分析是综合运用多种财务分析方法，如杜邦分析 法、沃尔评分法等，对企业财务报表进行全面系统的分析 和评估，从而得出更准确的财务状况和经营业绩评价结果 。这种方法可以帮助投资者和管理者更好地了解企业的整 体财务状况和经营业绩。

存收益可供分配。 ▪ （2）资本保全约束：不能侵蚀资本，保证债权人 ▪ （3）偿债能力约束：现金股利分配会减少现金 ▪ （4）超额累积利润约束：增加留存收益会提高股
增加资本利得，而资本利得税率小于股利收入税率
▪ 2.股东因素 ▪ （1）控制权的考虑：发行新股会增加股东人数，
权，所以少分配股利，利用留存收益筹资。 ▪ （2）避税考虑：股利收入税率>资本利得税率 ▪ （3）稳定收入考虑：更多分配股利，生活需要 ▪ （4）规避风险考虑：拿到手里更保险
▪ 3.公司因素 ▪ （1）盈利稳定性：盈利越稳定，股利支付水平越高 ▪ （2）资产流动性：现金股利会影响流动资产的比例 ▪ （3）现金流量：收付实现制、权责发生制 ▪ （4）筹资能力：规模越大筹资能力越强，股利支付 ▪ （5）未来投资需求：如果有投资则少支付股利 ▪ （6）资金成本：留存收益成本较低 ▪ （7）股利政策惯性：股利分配政策的连续性、稳定
▪ 4.其他因素 ▪ （1）债务契约：保护债权人利益，借款合同签订
能用过去的留存收益发放股利、营运资金标准、提 基金、利息保障倍数标准 ▪ （2）通货膨胀或紧缩：通货膨胀导致购买力下降 配更少，紧缩导致销售不畅，利润下降，股利分配 ▪ （3）汇率与国际市场变化：从事外贸企业有影响
第二节 股利理论和股利政策
▪ 一、股利理论 ▪ 关于股利和股价间的关系存在着不同的观点，形成
股利理论。 ▪ 1.股利无关论 ▪ 股利政策不会对公司股票价格有影响，股票价格完
司投资决策获利能力和风险组合决定。也成为莫米 （MM理论） ▪ 前提：资本市场具有强势效率，信息对称；没有任 费用；不存在所得税；投资决策和股利决策相互独
东支付股利的政策，支付股利多少与公司经营业绩 优点在于不会给企业带来财务负担。但是对公司股 响，说明公司经营不稳定，股价也不稳定。

第七章 收益分配
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀

大数据在财务管理中的应用
01 02
大数据概念及特点
大数据是指数据量巨大、类型繁多、处理速度快的数据集合，具有 Volume（数据量大）、Velocity（处理速度快）、Variety（数据类型 多）和Veracity（数据真实性）的特点。
大数据在财务管理中的应用场景
包括财务分析、预算管理、风险管理、内部控制等方面，通过数据挖掘 和分析技术，发现数据背后的规律和趋势，为企业决策提供支持。
营业收入分析
分析公司主营业务收入和 其他业务收入的变化趋势 ，了解公司的市场地位和 盈利能力。
成本费用分析
评估公司的成本控制能力 和经营效率，关注营业成 本、销售费用、管理费用 等项目的变化。
利润构成分析
分析营业利润、利润总额 和净利润的构成，了解公 司的盈利质量和稳定性。
现金流量表分析
经营活动现金流量分析
智能财务分析概念及应用
智能财务分析是利用人工智能和大数据技术，对财务数据进行深度挖掘和分析，发现数据 背后的规律和趋势，为企业决策提供支持的一种分析方法。其应用场景包括财务分析、预 算管理、风险管理等方面。
财务机器人与智能财务分析的优势和挑战
优势在于提高数据处理效率和分析准确性，降低人力成本；挑战在于数据安全和隐私保护 、技术成熟度和应用场景的局限性等方面。
支持日常运营和应急需求。
现金持有量决策
根据企业的风险承受能力和业务 需求，确定最佳的现金持有量，
以平衡收益和风险。
闲置资金管理
对暂时闲置的资金进行合理规划 ，如进行短期投资或存入银行，
以提高资金使用效率。
应收账款管理
信用政策制定
建立合理的信用政策，包括信用期限、信用额度 、折扣政策等，以吸引客户并降低坏账风险。

例8:从年初起每月初存入10000元,月利率1%, 年末本利合计:
10000x(1+1%) x(F/A,1%,12)=128093(元) 或:10000 x[(F/A,1%,13)-1]=128093(元) 例9:六年分期付款购物每年初付20000元,年利
率5%,相当于现在一次性支付: 20000 x(1+5%) x(P/A,5%,6)=106589(元) 或:20000x[(P/A,5%,5)+1]=106589(元)
二.证券组合的风险报酬
证券组合的风险分为可分散风险(非系统风险、 公司特别风险)和不可分散风险(系统风险、市 场风险)
可分散风险可通过证券组合来消减;不可分散风 险不能通过证券组合来消除,用系数来测量
证 风券 险组 报合 酬的 率风RF险) 报酬Rp=p(市场报酬率Km-无 资本资产定价模型:
丙:0.3x60+0.5x20-0.2x30=22(万元)
一、单项资产的风险报酬
(2)标准离差:甲:14万元 乙:22.6万元 丙:31.24万元 (3)标准离差率:甲:14/22 x100%=63.64%
乙:22.6/22 x100%=102.73% 丙: 31.24/22 x100%=142% (4)风险报酬率:甲:7%x63.64%=4.45% 乙:8%x102.73%=8.22% 丙:10%x142%=14.2% (5)投资报酬率:甲:5%+4.45%=9.45% 乙:5%+8.22%=13.22% 丙:5%+14.2%=19.2%
V=A/i
二、资金时间价值的计算
例10:某七年期投资项目将于第四年末起每年末收益 100000元,年收益率10%,七年的收益总和相当于现在 的多少款项?

问题（续）
股利政策应当在多大程度上受市 场和股东偏好的影响？
股利支付的形式如何选择？
直接发放现金
股票回购
2024/3/31
12
关于美国公司股利的实证分析
股利随收益的变化而变化，且明显滞后 股利是刚性的，不变的公司居多 股利的变动比收益变动平滑
股利政策随公司生命周期的变动而变 动
2024/3/31
1200
45
利润表（单位：万元）
销售收入 减营业费用 减折旧 息税前收益(EBIT) 减利息费用(10%) 税前收益(EBT) 减所得税(t=40%) 净利润
2024/3/31
96实际 2000 (1780) (20) 200 (50) 150 (60) 90
97预计 2200 (1920) (50) 230 (60) 170 (68) 102
16
影响因素（续）
外部融资能力：发售新股可能性与成 本；举债能力；控制权问题
市场预期（信号作用）：股利政策变动
可能产生的不利影响 股东结构特征：看法 公司控制：防止敌意收购时，通过发放
股利来取悦股东
2024/3/31
17
例：佛照现象
佛山照明上市6年累计发放现金红利 7.06亿元，超过其在市场上发股筹资近 1亿元
正面信号：增加说明前景看好
负面信号：增加说明风光不再
决策意义：一般不轻易改变股利政策
支付最低限度的股利 维持稳定的股利支付率和股利 使股利的变化具有规律性 避免削减股利
2024/3/31
8
4）追随者效应（clientele effect）
公司的特定股利政策对特定的群 体有利，或者说受到特定群体的 拥护
13
股利稳定性的作用

会计师说公司
公司本年实现
的经营现金流
净利润100万
量为负数
企管十六讲
（05）财务管理
12/21/2020
财务管理
1. 财务报表及其分析 2. 货币的时间价值及其运用 3. 投资风险价值 4. 投资决策的衡量 5. 权益资本筹资 6. 负债筹资 7. 资本成本与资本结构 8. 流动资金管理 9. 股利决策
企业财务目标
• 1、生存目标——企业 只有生存，才可能获 利
net worth= assets- liabilities.
资产负债表balance sheet
• 资产负债表的编制原理是"资产=负债+所有 者权益"会计恒等式。它既是一张平衡报表， 反映资产总计（左方）与负债及所有者权 益总计（右方）相等；又是一张静态报表， 反映企业在某一时点的财务状况，如月末 或年末。通过在资产负债表上设立"年初数" 和"期末数"栏，也能反映出企业财务状况的 变动情况。
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
净利润同现金流量的差异
权责发生制 原因：
收付实现制
• 企业的产品发生积压
• 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加
• 不能利用商业信用延 长付款期限
会计报告显示
Sample Small Business Balance Sheet[10]
债权人 股东 资产பைடு நூலகம்
资产负债表 资产负债表结构
流动资产 长期投资 固定资产 其他资产
流动负债 长期负债
所有者权益 （净资产）