期货衍生品分析及应用考试

2022《期货及衍生品分析与应用》专业知识考试题与答案解析第1题：为消除多重共线性的影响，常采用的方法包括：除了（）Ａ.逐步回归法Ｂ.变换模型的方式Ｃ.增加样本容量 D.综合统计检验法【正确答案】：D【试题解析】：(1)逐步回归法(2) 变换模型的方式(3) 增加样本容量(4) 岭回归法第2题：生产法的核算公式为（）Ａ.核算公式为：总产出-中间投入=增加值。

Ｂ.核算公式为：总产出＋中间投入=增加值。

Ｃ.核算公式为：总产出?中间投入=增加值。

Ｄ.核算公式为：总产出?中间投入=增加值。

【正确答案】：A【试题解析】：核算公式为：总产出-中间投入=增加值。

第3题：按照收入法核算方法，最终增加值与下列哪些有关除了（）A.劳动者报酬B.生产税净额C.固定资产折旧Ｄ.政府购买【正确答案】：D第4题：对于选择了全额套期保值的企业而言，在以下什么情况下必须同时通过在期货市场上增仓或减仓操作来调整套期保值头寸以达到期货头寸等于或小于风险敞口的目的。

（）A.当库存水平发生变化时B.当期销售量小于当期采购量时C.当期销售量等于当期采购量时D.当企业盈利水平发生变化时【正确答案】：A【试题解析】：因为一旦企业选择了全额套期保值后，当库存水平发生变化时，或者当期销售量大于当期采购量时，就必须同时通过在期货市场上增仓或减仓操作来调整套期保值头寸，使期货头寸等于或小于风险敞口。

因此A正确。

第5题：下列哪些属于特定阶段涨跌统计，除了（）A.对期货价格每个月份的涨跌统计B.对期货价格每个星期一的涨跌概率统计C.对某法定重大节假日期间外盘期货价格涨跌的统计D.特定对象的统计【正确答案】：D【试题解析】：对期货价格每个月份的涨跌统计、对期货价格每个星期一的涨跌概率统计、对期货价格在商品消费旺季的月份进行涨跌统计、对某法定重大节假日期间外盘期货价格涨跌的统计等都属于特定阶段涨跌统计。

第6题：关于采购经理人指数的说法不正确的是（）A.最重要的经济先行指标是采购经理人指数（PMI）B.采购经理人指数（PMI）主要用于预测经济的短期运动C.采购经理人指（PMI）涵盖生产与流通、制造业与非制造业等领域D.ISM采购经理人指数是由美国官方机构供应管理协会（ISM）在每月第1个工作日定期发布的一项经济领先指标【正确答案】：D第7题：对特定对象进行统计分析，主要应用在哪些分析上面，除了（）Ａ.各类价差Ｂ.比价Ｃ.品种波动率Ｄ.均值【正确答案】：D【试题解析】：通过对均值、标准差、置信区间等统计量的描述，对特定对象进行统计分析，主要应用在各类价差、比价以及品种波动率分析上面。

期货及衍生品基础复习题及答案一、单项选择题本大题共小题,每小题1分,共分;在每小题给出的四个选项中,只有一项符合题目要求,请将符合题目要求的选项代码填入括号内;不选、错选、多选均不得分1.期货市场近似于D市场;A.寡头B.垄断竞争C.完全垄断D.完全竞争2.下列关于期货交易特征的描述中,不正确的是D ;A.期货交易必须在期货交易所内进行B.由于期货合约的标准化,交易双方不需要对交易的具体条款进行协商C.期货交易所实行会员制,只有会员才能进场交易D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点,并且保证金比率越高,这种特点就越明显;3.某期货品种进行交易需缴纳保证金8%,则其杠杆倍数为C倍;A. 8B. 10C. 12.5D. 254.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了D ;A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者5.套期保值的基本原理是B ;A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险6.远期交易的基本功能是D ;A.规避风险B.套期保值C.价格发现D.组织商品流通7.以下并非期货市场风险成因的是D ;A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.理性投机8.对期货市场价格的特征表述不正确的是A ;A.期货价格具有保密性B.期货价格具有预期性C.期货价格具有连续性D.期货价格具有权威性9.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是A ;A.为政府宏观调控提供参考依据B.锁定生产成本,实现预期利润C.降低流通费用,稳定产销关系D.提高合约兑现率,保证企业正常经营10.世界上第一家较为规范的期货交易所是C ;A.纽约商品交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥期货交易所D.伦敦金属交易所11.随着期货市场的不断发展完善,期货市场的价格发现功能越来越显著,现货市场参与者往往采取D的方式确定现货价格;A. 期货价格－仓储费－运费B. 期货价格＋仓储费＋运费C. 期货价格－升贴水－运费D. 期货价格＋升贴水＋运费12.上海期货交易所的期货结算部门是B ;A.附属于期货交易所的相对独立机构B.交易所的内部机构C.由几家期货交易所共同拥有D.完全独立于期货交易所13.以下实行分级结算制度的期货交易所是D;A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所14.净资本是在期货公司B的基础上,按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标;A.总资产B.净资产C.总资产－注册资本D.净资产－注册资本15.在我国,期货公司设立营业部,要经C审批;A.理事会B.期货交易所C.中国证监会D.会员大会16. A可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓限额;A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会17.下列不属于上海期货交易所上市品种的是D ;A.铜B.铝C.黄金D.PTA18.关于郑州商品交易所白糖期货合约的文本内容,不正确的是B ;A.基准交割品为符合国标规定的一级白砂糖B.基准交割地为云南省C. 交易单位为10吨/手D.合约交割月份为每年的1、3、5、7、9、11月19.上海期货交易所螺纹钢某一月份合约的卖出价格为3679元,买入价格为3680元,前一成交价为3678元,那么该合约的撮合成交价应为B元;A.3678B.3679C.3680D.3681解析成交价取中间价20.期货合约中的惟一变量是B ;A.数量B.价格C.质量等级D.交割月份21. D期货是我国第一个上市交易的畜禽产品期货品种;A.生猪B.活牛C.猪腩D.鸡蛋22.当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是D;A.市价指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令23.关于合约交割月份,以下表述不当的是C ;A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B.某种商品期货合约交割月份的确定,一般由其生产、使用、消费等特点决定C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式D.合约交割月份的确定,还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响24.期货交易所因会员保证金不足且没有及时追加保证金或者自行平仓,而将会员的合约强行平仓后,强行平仓的有关费用和发生的损失应由A承担;A.会员B.期货交易所C.所有投资者共同D.会员和期货交易所共同25.关于保证金问题,以下表述不正确的是C;A.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况,交易保证金比率可以相应提高;B.期货交易保证金既可以是资金,也可以是标准仓单或国债;C.随着合约持仓量的增大,交易所应逐步降低该合约交易保证金比例;D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率;26.关于上海期货交易所天然橡胶期货合约,下列表述错误的是B ;A.交易单位为10吨/手B.最小变动价位为10元/吨C.合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月份D.交割标准品为国产一级标准胶或进口3号烟胶片27.客户到期货公司开户,首先签署的文件是C;A.银期转账协议B.客户资金第三方存管协议C.期货交易风险说明书D.期货经纪合同书28.某日,大连商品交易所豆油期货5月份合约收盘价为7044元/吨,结算价为7098元/吨,涨跌停板幅度±4%,则下一交易日涨停价格为A元/吨;A.7382B.7326C.7340D.739029.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为2857元,买入价格为2858元,前一成交价为2856元,那么该合约的撮合成交价应为C元;A.2859B.2858C.2857D.2856解析成交价取中间价30.以下不属于期货合约主要条款的有D;A.合约交割月份B.交易时间C.交割日期D.交易价格31.某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为4500元/吨,当日结算价格为4480元/吨,交易保证金比例为10%,则该客户当天需交纳的保证金为A;A.89600元B.90000元C.90400元D.不需交纳32. A的优点是成交速度快,缺点是成交价格有可能不理想;A.市价指令B.限价指令C.停止限价指令D. 止损指令33.保证金的收取是分级进行的,一般是期货交易所向A收取保证金;A.交易所会员B.结算公司C.客户D.个人投资者34.某日,郑州商品交易所的5月份白糖期货收盘价为4882元/吨,结算价为4874元/吨,涨跌停板幅度为±4%,则下一个交易日跌停价格为D元/吨;A.4686B.4684C.4682D.467935.我国期货交易所规定,强行平仓适用于以下情形A;A.客户的持仓量超过其限仓规定B.客户已在规定时限内补足保证金C.客户自行平仓后可用资金为正值D.会员的结算准备金余额大于零36.我国期货交易所规定的交易指令B;A.当日有效,客户不能撤销和更改B.当日有效,在指令成交前,客户可以撤销和更改C.两日内有效,客户不能撤销和更改D.两日内有效,在指令成交前,客户可以撤销和更改37. B是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员;A.总经理B.首席风险官C.首席执行官D.财务总监38.某糖业集团为避免现货价格下跌的风险,打算对2万吨白糖进行套期保值,目前郑州期货交易所白糖期货合约价格为5000元/吨,则该集团应C ;A.买入白糖期货合约2千手B.买入白糖期货合约4千手C.卖出白糖期货合约2千手D.卖出白糖期货合约4千手39.当期货合约临近到期日时,现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于B ;A.期货价格B.零C.无限大D.无法判断40. A在市场中的期货合约持仓方向很少改变,持仓时间较长;A.套期保值者B.投机者C.套利者D.期货公司41.在何种情况下,基差的变化对多头套期保值较为有利AA.基差走弱B.基差走强C.基差不变D.以上都不是42.在空头套期保值中,下列基差值的变化对于避险策略不利的是C ;A.基差不变B.基差走强C.基差走弱D.无法判断43.在整个套期保值期间,若期货价格上涨300元/吨的同时,现货价格上涨400元/吨,则套期保值的有效性为B ;A.133%B.75%C.80%D.125%44.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为B ;A.价差B.基差C.差价D.套价45.在期货交易中, D承担的风险是由于基差的不利变动引起的;A.期货交易所B.期货公司C.投机者D.套期保值者46.关于点价交易的描述,正确的是C ;A.点价交易本质上属于现货贸易定价的方式,但交易双方也需要参与期货交易B.以远期现货交易价格加或减双方同意的升贴水来确定双方买卖商品的价格C.升贴水的高低,与期货交割地与现货交割地之间的运费差异有关D.大豆的国际贸易中,通常以大连商品交易所的大豆期货价格作为点价的基础;47.某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,该经销商在套期保值中的盈亏状况是B;A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元48.在正向市场中,期货商品价格等于B;A.持仓费B.现货商品价格＋持仓费C.现货商品价格D.现货商品价格－持仓费49.在临近交割月时,期货价格和现货价格将会趋于一致,这主要是由于市场中C的作用;A.套期保值行为B.过度投机行为C.套利行为D.保证金制度50.在正向市场上,收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市,基差会A;A.扩大B.缩小C.不变D.不确定51.下列何者不应以卖出期货来避险DA.农场B.生产原油者C.铜生产企业D.大宗物资进口商52.下列何者不应做买入套期保值回避风险DA.进口商针对其汇率风险B.银行针对其长期放款之利率风险C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险D.糖厂针对其白糖的现货价格风险53.目前,可用C期货对电线电缆企业生产的电线电缆产品进行套期保值;A.电缆B.电线C.铜D.锌54.如果某人预计下半年小麦欠收,将导致小麦期货价格上涨,为了赚取利润,则他不应C;A.买入小麦现货B.买入小麦期货C.买入小麦现货并卖出小麦期货D.以上都不是55.当市场处于反向市场时,多头投机者应D ;A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约56.下面属于牛市套利做法的是A ;A.买入1手5月玻璃期货合约,同时卖出1手9月玻璃期货合约B.卖出1手5月玻璃期货合约,第二天买入1手9月玻璃期货合约C.买入1手5月玻璃期货合约,同时卖出2手9月玻璃期货合约D.卖出1手5月玻璃期货合约,同时买入1手9月玻璃期货合约57.下列关于止损单的表述中,正确的是A ;A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格,以便价格有波动时尽快平仓C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定D.止损指令过大,能够避开噪音干扰,所以能够保证收益较大58.跨市套利中,通常决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素是A;A.运输费用B.仓储费用C.保险费D.利息费59.按国外的惯例,套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比D ;A.是后者两倍B.大于后者两倍C.小于后者两倍D.介于后者的一倍到两倍之间60.以下两种商品之间相关程度最弱的是B;A.小麦和豆粕B.玉米和铜C.棕榈油和菜籽油D.铁矿石和螺纹钢61.在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约的价差B ;A.扩大B.缩小C.不变D.无规律62.期货套利交易者在实际操作中应注意的基本要点不包括D;A.套利必须坚持同时开仓、同时平仓B.下单报价时明确指出价格差C.不做超额套利D.用锁单来保护已亏损的单盘交易63.理论上,在反向市场熊市套利中,如果价差缩小,交易者将A;A.获利B.亏损C.保本D.以上都有可能64.当市场处于正向市场时,空头投机者应B ;A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约65.套利者在从事套利交易时B;A.可以用套利来保护已亏损的单盘交易B.必须同时以双脚踏入套利,退出时也必须同时抽出双脚C.不需要明确写明买入合约与卖出合约之间的价格差D.在准备平仓时先了结价格有利的那笔交易66.下列关于止损单的表述中,不正确的是C ;A.止损单中的价格不能太接近于当前市价,以免价格稍有波动就不得不平仓B.止损单中的价格也不能离市价太远,否则易遭受不必要的损失C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定D.如果市场行情发展对投机者有利,可以不断调整止损指令的价格,以达到限制损失、滚动利润的目的67.持仓头寸获利后,如果要追加投资额,则A ;A.追加的投资额应小于上次的投资额B.追加的投资额应等于上次的投资额C.追加的投资额应大于上次的投资额D.立即平仓,退出市场68.如果套利者希望以一个理想的价差成交,可以选择使用B ;A.套利市价指令B.套利限价指令C.套利止损指令D.套利取消指令69.目前,世界上最大的大豆消费国是C ;A.美国B.巴西C.中国D.阿根廷70.以下有关需求分析的说法,错误的是C ;A.商品价格越高,需求量就越小B.收入增加导致对商品需求量的增加C.互补商品中,一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少D.预期某商品会上涨时,该商品的需求会增加71.人们的收入提高,需求曲线会向D移动;A.上B.下C.左D.右72.商品市场需求量的组成部分不包括B ;A.国内消费量B.生产量C.出口量D.期末商品结存量73.美国农业部USDA2015年11月公布的月度供需报告中,2015～2016年度大豆期末库存预估值达到4.65亿蒲式耳,较上月预估值上调4000万蒲式耳;此报告公布后,通常情况下大豆期货价格将会B ;A.上涨B.下跌C.不变D.无法判断74.如果豆油价格下跌,豆粕的产量将会A ;A.减少B.增加C.不变D.三者皆有可能75.下列情形中,可以使得市场上对于咖啡的现期需求量增加的是B ;A.咖啡的价格上升B.可可咖啡的替代品的价格上升C.食糖咖啡的互补品的价格上升D.预期未来咖啡价格将会下降76.在一个价格剧烈波动的市场中,最容易出现的形态是B ;A. 双重顶B. V形C. 圆弧形态D. 头肩形77.具备测算价格涨跌幅度功能的缺口是C;A.普通缺口B.突破缺口C.持续缺口D.衰竭缺口78.趋势线的作用是C ;A.预测价格的涨幅B.预测价格的跌幅C.衡量价格的波动方向D.描述价格的反转突破79.其他条件相同时,甲商品的需求价格弹性小于乙商品的情况是D ;A.甲商品存在替代品,乙商品没有替代品B.甲商品的价格变化较大,乙商品的价格变化较小C.消费者通常花费约10%的收入在甲商品上,而花费约0.5%的收入在乙商品上D.消费者可以较快地接受甲商品的价格变化,但适应乙商品价格变化的速度较慢80.在趋势调整期间,如果C ,那么随后市场突破的力度将会越大;A.交易量积累增加B.交易量积累减少C.持仓量积累增加D.持仓量积累减少81.养殖户对畜禽补栏的热情下降,可能会导致A ;A.豆粕价格回落B.玉米价格上升C.棉花价格上升D.焦炭价格回落82.下面关于交易量和持仓量的一般关系,描述正确的是C ;A.只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时交易量下降B.当买卖双方有一方作平仓交易时,持仓量和交易量均增加C.当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,交易量增加D.当双方合约成交后,以交割形式完成交易时,一旦交割发生,持仓量不变83.如果下列情况中的C ,当前价格趋势或许即将终结;A.交易量和持仓量均上升B.交易量不变,持仓量上升C.交易量和持仓量都下降D.交易量上升,持仓量不变84.在分析KDJ指标时,若K上穿D,则下列说法正确的是B ;A.K在D已经开始抬头向上时,发出的卖出信号比较可靠B.K在D已经开始抬头向上时,发出的买入信号比较可靠C.K在D还在下降时,发出的买入信号比较可靠D.K在D还在下降时,发出的卖出信号比较可靠85. D ,表明资金正流出期货市场;A.交易量增加B.交易量减少C.持仓量增加D.持仓量减少86.下列不属于短期利率期货的有D ;A.13周美国短期国债期货合约B.欧洲美元期货合约C.3个月欧元利率期货合约率D.美国长期国债期货合约87.我国某出口商预期6个月后将获得出口货款500万美元,为了避免人民币升值对货款价值的影响,该出口商应在外汇期货市场上进行美元B ;A.多头套期保值B.空头套期保值C.多头投机D.空头投机88. C是指在约定以外币计价成交的交易过程中,由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性;它是最常见、最重要的一种风险;A.储备风险B.经营风险C.交易风险D.会计风险89.关于市场利率和利率期货价格的分析,以下说法不正确的是B ;A.通常利率期货价格和市场利率呈反向变动关系B.通货膨胀率上升,市场利率会下降C.经济增长放缓,市场利率会下降D.实行扩张性的货币政策,市场利率会下降90.关于汇率,下列说法正确的是D ;A.我国采用间接标价法,而美国采用直接标价法B.对于直接标价法,如果汇率上升,则本币升值,外币贬值C.对于间接标价法,如果汇率上升,则本币贬值,外币升值D.目前国际上银行间的报价都以美元为标准来表示各国的货币价格91. B负责外汇市场的组织运行;A.国家外汇管理局B.中国外汇交易中心C.中国人民银行公开市场业务操作室D.中国人民银行92.某美国出口商预期3个月需支付进口货款2.5亿日元,为了避免日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元,该出口商应在外汇期货市场上进行日元的A ;A.多头套期保值B.空头套期保值C.多头投机D.空头投机93.关于国债期货的转换因子,以下表述正确的是A ;A.转换因子是各种可交割国债和期货合约标的名义国债之间的转换比例B.实际票面利率高于国债期货票面利率的可交割债券,其转换因子小于1C.实际票面利率低于国债期货票面利率的可交割债券,其转换因子大于1D.可交割债券剩余期限越短,转换因子越接近于094.2013年9月6日在中国金融期货所挂牌上市交易的国债期货,其合约标的物是面额为100万元,票面利率为C的年期名义标准国债;A.3% ；3B.4% ；3C.3% ；5D.4% ；595.某投资者买入开仓中国金融期货交易所TF1603国债期货1手,交易保证金比例为4%,成交价为92.484元,则其需交纳保证金D元;A.41600B.38473.34C.40000D.36993.6解析保证金占用＝合约数量×合约价值×保证金比例＝合约数量×合约价格×合约面值/100元×保证金比例＝1×92.484×100万元/100元×4%＝36993.6元96.股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是A的需要而产生的;A.系统风险B.非系统风险C.信用风险D.财务风险97.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的C;A.全天成交价格按照成交量的加权平均价B.最后2小时成交价格的算术平均价C.最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价D.收盘价98.下列属于我国目前股指期货合约的基础现货品种是D指数;A.上证综合B.深证成份C.上证180D.沪深30099.某一交易日,沪深300股指期货挂牌合约的合约月份为A;A.当月、下月及随后两个季月B.每年除2月以外的所有月份C.当月、下月、后一个月及随后两个季月D.1月至12月都有100.我国目前股指期货的当日结算价是指某一期货合约的C;A.全天成交价格按照成交量的加权平均价B.全天成交价格按照成交量的算术平均价C.最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价D.最后1小时成交价格按照成交量的算术平均价101.每张沪深300股指期货合约的最小变动金额是D元;A.3B. 6C.30D.60102.在股票指数期货中,交易所通过A大小的规定不同,可以达到有效控制合约价值大小的目的;A.合约乘数B.最小变动价位C.每日价格波动限制D.持仓限额103.某投资者买入开仓IF1612合约10手后,误将6手平仓单下成开仓,全部成交后,该投资者对IF1612合约的持仓为C ;A.4手多单B.6手多单C.6手空单、10手多单D.4手空单104. D是目前全世界交易最活跃的期货品种A.商品期货B.外汇期货C.利率期货D.股指期货105.沪深300股指期货的交割结算价为B ;A.最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价B.最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价C.最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价D.最后交易日标的指数的收盘价106.若股指期货价格上涨,交易量萎缩,持仓量上升,则市场趋向一般是C ;A.价格疲弱：多头占优的情况下平仓增加B.价格疲弱：新开仓增加,空头占优C.价格坚挺：多头占优的情况下平仓减小D.价格坚挺：多头被逼平仓107.下列叙述中正确的是B ;A.维持保证金是当投资者开仓买入或卖出期权时,须按规定缴纳的保证金B.维持保证金是最低保证金价值,低于这一水平期权合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C.所有的期权合约都要求同样多的保证金D.维持保证金是由标的物的生产者来确定的108.当看涨期权的执行价格低于当前标的物价格时,该期权为A;A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.市场期权109.在期权交易中,买入看涨期权最大的损失是A ;A.权利金B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格110.成立于1973年4月26日的D标志着现代意义的期权市场——交易所市场的诞生;A.欧洲期权交易所B.香港交易所C.费城股票交易所D.芝加哥期权交易所111.8月15日,某投资者买进香港交易所九龙仓集团股票的美式看跌期权,权利金价格为1港元/股,执行价格为71港元/股；10月15日,该股价格为68港元/股,不考虑交易费用,若投资者执行权利,其盈亏状况是B;A.盈利3港元/股B.盈利2港元/股C.亏损4港元/股D.既不盈利也不亏损112.某投资者拥有执行价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳;那么,该投资者拥有的期权属于C ;A.实值期权B.深度实值期权C.虚值期权D.深度虚值期权113.期权的C越高,权利金也越高;A.标的资产的市场价格B.执行价格C.内涵价值D.时间价值114.在期权交易中,卖出看涨期权最大的损失是B ;A.权利金B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格115.在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是B ;A.期权多头方B.期权空头方C.期权多头方和期权空头方D.都不用支付116.下列哪些场合可以进行买入看跌期权AA.预期后市下跌或见顶B.预期后市看涨C.认为市场已经见底D.标的资产市场处于牛市117.下列属于期货市场不可控风险的是C ;A.投资者在合约到期之前未及时进行平仓B 投资者选择某管理不善的期货公司C.政府颁布了新的农产品税收政策D.投资者将大部分资金投入大豆期货市场118. C是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险;A.操作风险B.市场风险C.信用风险D.法律风险119.C反映期货非理性波动的程度;A.某合约持仓总量变动比率B.会员持仓总量变化比率C.现价期价偏离率D.期货价格变动率解析现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度;现价期价偏离率越大,期货价格波动越离谱;120.下列会造成期货市场流动性提高的是B ;A.期货价格呈连续单边走势B.大量的新交易者进入市场C.大量的交易者退出市场D.交割月临近121.如果买卖双方均能在既定价格水平获得所需的交易量,那么这个期货市场就是A ;A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的122.结算会员在期货交易中违约,结算机构应首先运用A来补偿对方损失;A.该结算会员的交易保证金账户内的财产B.风险储备基金C.其他会员除了风险基金以外的基金存款D.结算机构的自有资金123. B是期货区别于其他投资工具的主要标志,也是期货市场高风险的主要原因;。

37、串换费用 = 串出厂库升贴水 + 现货价差 + 厂库生产计划调整费。

38、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为3个月或3个月以后的远期价格的交易称为“长单”，而把在签订合同时以现货价格作为成交价格的交易称为“短单”。

39、采取基差交易的优点在于兼顾公平性与合理性。

其中，公平性是指模式中的期货价格是通过在期货市场上公开、公平、公正、透明、集中竞价产生的，几乎不存在价格垄断或价格欺诈等问题；合理性是指将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货的升贴水问题。

40、对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的，原因包括：①可以保证卖方获得合理销售利润，这是贸易商近几年来大力倡导推行该种定价方式的主要原因；②将货物价格波动风险转移给点价的一方；③加快销售速度。

41、在基差交易中，通常将升贴水报价一方称为基差卖方，将接受升贴水报价并拥有点价权力的一方称为基差买方。

42、如企业远期有采购计划，但预期资金紧张，可通过期货市场进行买入交易，建立虚拟库存，以较少的保证金提前订货，同时锁定采购成本，为企业筹措资金赢得时间，以缓解企业资金紧张局面。

43、经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。

对应不同的经济运行阶段，通货膨胀程度通常被划分为通货膨胀初期、通货膨胀高位运行期、通缩初期、通缩低位运行期四个阶段。

44、一旦现货价格形成上涨趋势，在短短的几个月内是很难逆转的。

但是它在上涨的过程中会有回调，每次的回调都是购进的良机。

45、在通缩初期，商品期货价格经过一轮又一轮的上涨后，就会产生泡沫，政府为了控制通货膨胀，会采取一系列收紧银根的宏观调控措施。

此时商品期货价格指数将会做高台跳水式调整。

46、期货交易所对串换限额有所规定：在交易所规定的一个仓单有效期内，当交割仓库的串换限额不得低于该交割仓库可注册标准仓单最大量的20%，具体串换限额由交易所代为公布。

第四章商品期货及衍生品分析与应用一、单项选择题天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。

割胶的旺季为（ ）。

A．每年的6月、7月B．每年的1月、2月、3月C．每年的8月、9月、10月D．每年的3月、4月【答案】A【解析】每年3月、4月新胶开割，天然橡胶的供给开始增加，这时候价格会从年初的高点回落。

而5月出现的割胶低谷又会使橡胶价格小幅回升。

6月、7月是割胶的旺季，此时橡胶供大于求，价格岀现下跌。

从8月开始到10月，各产胶国陆续出现台风或热带风暴，持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量，使胶价上涨。

11月发生自然灾害的可能性逐渐降低，橡胶生产正常，胶价又会出现一定幅度的回落。

到了12月，特别是来年的1月、2月和3月，天然橡胶逐渐停割，下游厂家需要补充库存以满足停割期间的生产需要，导致天然橡胶价格出现上涨行情。

天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（ ）。

A．降低天然橡胶产量而使胶价上涨B．降低天然橡胶产量而使胶价下降C．提高天然橡胶产量而使胶价上涨D．提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】A【解析】天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。

从8月份开始到10月份，各产胶国陆续岀现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量，使胶价上涨。

（ ）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A．经济运行周期B．供给与需求C．汇率D．物价水平【答案】A【解析】经济运行周期是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

一般来说，在宏观经济运行良好的条件下，因为投资和消费增加，需求增加，商品期货价格和股指期货价格会呈现不断攀升的趋势；反之，在宏观经济运行恶化的背景下，投资和消费减少，社会总需求下降，商品期货和股指期货价格往往呈现岀下滑的态势。

绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性及逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观方法的是（ ）。

XX期货从业资格：其他利率类衍生品考试试题一、单项选择题〔共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意〕1、执行价格为14900点的恒指看跌期权。

当恒指为__时，可以获得最大赢利。

A．14800点B．14900点C．15000点D．15250点2、中国证监会对从事境外期货业务的企业实行〔〕制度。

A．配额B．依法征税C．许可证D．审核3、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司可以〔〕。

A．为客户从事期货交易提供融资或者担保B．代客户下达交易指令C．协助期货公司向客户提示风险D．利用客户的期货结算账户进展期货交易4、手续费等费用) A．2010元/吨B．2015元/吨C．2020元/吨D．2025元/吨5、下面关于投机说法错误的选项是__。

A．投机者承当了价格风险B．投机的目的是获取较大的利润C．投机者主要获取价差收益D．投机交易主要在期货与现货两个市场进展操作6、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了开展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。

根据以上信息，答复以下问题：赵某的行为属于不正当竞争行为，违反了〔〕规定。

A．采用虚假或容易引起误解的宣传方式进展自我夸张或者损害其他同业者的名誉B．贬低或诋毁其他期货经营机构、期货从业人员C．采用明示或暗示与有关组织具有特殊关系的手段招徕投资者，或利用与有关组织的有关系进展业务垄断D．中国证监会或协会认定的其他不正当竞争行为7、直接进入期货交易所交易大厅内进展期货交易的，必须是〔〕。

A．自然人B．国有企业C．投机客户D．期货交易所会员8、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。

4月15日的现货指数为1450点，那么4月15日的指数期货理论价格是__。

A．1459.64点B．1460.64点C．1469.64点D．1470.64点9、期货交易所任免中层管理人员，应当在决定之日起〔〕日内向中国证监会报告。

第五章股指期货及衍生品分析与应用第五章股指期货及衍生品分析与应用第一节分析方法本节考点1.基本基本面分析框架面分析框架2.指数成分分析指数成分分析3.基差与价差考点一基本面分析框架股指期货走势的主要影响因素包含：• 宏观经济的基本面• 政策因素• 资金面• 市场供需• 指数估值（一）宏观经济分析1、股指期货对应的标的为股票价格指数，是典型的顺周期投资品种。

从中长期来看，股票价格指数受宏观经济环境影响较大，与经济周期密切相关。

（一）宏观经济分析• 当经济周期向好时，上市公司整体盈利将转好，因而股票价格指数出现上升。

• 在美林时钟周期中，复苏期最适宜投资股票，衰退期风险最大。

• 因此，若基于经济周期进行股指期货的投资，则在复苏期应使用股指期货多头进行资产配置，在衰退期应考虑使用股指期货进行套期保值以规避系统性风险。

（一）宏观经济分析2、由于股票价格指数的顺周期特性，因此，所有可以反映经济增长的宏观经济指标在有正向表现时均对股指走势产生正面影响；反之，若宏观经济指标表现不佳则产生负面影响。

在进行宏观分析时，通常重点关注影响力较大的经济指标，如PMI数据、就业数据、GDP增长数据等。

（一）宏观经济分析3、由于宏观经济指标数据公布有滞后性，所以不能盲目依据经济数据对股指期货涨跌进行多空判断。

从短期来看，对于经济数据好坏的分析实际是一种预期管理，可以通过高频的经济数据对低频数据进行预期，同时依据数据公布前的市场表现判断市场预期，结合二者形成交易决策。

但从中长期来看，股指的涨跌依然与宏观经济周期密不可分，被视为“经济晴雨表”。

（二）政策因素分析（二）政策因素分析财政政策和货币政策属于宏观政策，是政府调节市场的主要手段。

积极的财政政策和宽松的货币政策均对股指构成正面影响；资本市场政策属于微观政策，是对于宏观政策的补充，一般由市场行业监管机构发布。

2024/1/101、财政政策：国家制定的指导财政分配活动和处理各种财政分配关系的基本准则。

金融衍生品市场考试试题1. 综述金融衍生品市场是现代金融体系中的重要组成部分。

随着全球金融市场的不断发展，金融衍生品市场越来越受到广大投资者的关注和参与。

本文将围绕金融衍生品市场考试试题展开讨论，以帮助读者深入理解和掌握相关知识。

2. 期货市场2.1 期货合约简介期货合约是一种金融衍生工具，通过在未来某个约定日期按照约定价格交割一定数量的标的资产，用于风险管理和投机目的。

期货合约的特点包括标的资产、合约规模、到期日、交割方式等。

2.2 期货合约交易期货合约交易在交易所进行，交易所充当中介机构，确保市场的公平、公正和透明。

投资者可以通过开仓、平仓和套利操作来参与期货合约交易。

开仓是指投资者买入或者卖出期货合约，平仓是指投资者相反方向操作来平掉持有的期货合约。

3. 期权市场3.1 期权合约简介期权合约是一种金融衍生工具，赋予持有者在未来某个约定日期以约定价格买入或者卖出一定数量的标的资产的权利。

期权合约的特点包括标的资产、行权价格、到期日等。

3.2 期权交易期权交易也在交易所进行，投资者可以通过买入或者卖出期权合约来参与市场交易。

买方获得了持有期权合约的权利，而卖方则有义务在到期时履约。

期权交易可以用于套期保值、风险管理和投机等目的。

4. 互换市场4.1 利率互换利率互换是一种将不同利率支付流和本金流进行交换的金融工具。

利率互换合约双方约定以固定利率或者浮动利率支付利息，并在未来某个约定的日期进行本金交换。

4.2 货币互换货币互换是一种以一种货币兑换另一种货币的金融工具。

货币互换合约双方约定在未来某个约定日期按照约定的汇率进行货币兑换。

5. 衍生品市场的风险管理衍生品市场的交易涉及到许多风险，包括价格风险、信用风险、操作风险等。

市场参与者需要采取适当的措施来管理和规避这些风险，包括使用衍生品进行套期保值、建立风险管理体系等。

6. 衍生品市场的监管为了保证衍生品市场的稳定运行，各国都设立了相应的监管机构。

2023年下六个月辽宁省期货从业资格: 期货及衍生品概述试题一、单项选择题（共25题, 每题2分。

每题旳备选项中, 只有一种最符合题意）1、林某是甲期货企业旳期货从业人员, 在从业过程中, 林某为了获得更多客户, 在为客户提供服务过程中, 多次向客户谎称其竞争对手——乙期货企业信誉低下, 常常欺骗客户等, 致使乙期货企业业务大幅度下滑。

对于林某旳行为, 期货业协会有权根据详细状况予以（）旳惩戒。

A．训诫B．公开训斥C．撤销其从业资格D．行政惩罚2、管理和使用旳详细措施由（）制定。

A. 国务院期货监督管理机构B. 国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门C. 国务院期货监督管理机构会同中国人民银行D. 国务院期货监督管理机构会同中国期货业协会3、汤某是某期货企业旳首席风险官, 任职期间, 由于过度操劳, 身体状况欠佳, 于是向期货企业董事会提出辞职申请。

根据规定, 汤某应当提前（）日向董事会提出。

A．10B．15C．30D．604、《期货从业人员执业行为准则》自（）施行。

A. 2023年7月1日B. 2023年7月10日C. 2023年6月30日D. 2023年7月31日5、期货企业、期货从业人员、交割仓库进行期货业务中旳违法行为旳行政惩罚, 由（）决定。

A．中国工商行政管理总局B．中国证监会C．中国人民银行D. 中国期货业协会6、下列有关实行全员结算制度旳期货交易所旳说法, 不对旳旳是______。

A．会员均具有与期货交易所进行结算旳资格B．会员由期货企业会员构成C．期货交易所对会员结算D. 会员对其受托旳客户结算7、下列选项中, 不是申请设置期货企业必须具有旳条件旳是（）。

A．有合格旳经营场所和业务设施B．有健全旳风险管理和内部控制制度C．企业实际控制人具有持续盈利能力D. 实缴资本所有为货币出资8、大豆提高套利旳做法是__。

A．购置大豆期货合约旳同步, 卖出豆油和豆粕旳期货合约B．购置大豆期货合约C．卖出大豆期货合约旳同步, 买入豆油和豆粕旳期货合约D. 卖出大豆期货合约9、某投资者共拥有20万元总资本, 准备在黄金期货上进行多头交易, 当时, 每一合约需要初始保证金2500元, 当采用10%旳规定来决定期货头寸多少时, 该投资者最多可买入__手合约。

江西省期货从业资格：期货及衍生品的功能和作用试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入__手合约。

A. 4B.8C.10D.202、我国的期货交易必须在（）内进行。

A.期货交易所B.商品交易市场C.商品产地D.买卖双方约定的场所3、在我国，有1/3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开临时（）。

A.理事会B.董事会C.会员大会D.职工代表大会4、期货经纪公司在经营过程中应坚持的首要原则是（）。

A.服务周到B.技能熟练C.诚实信用D.小心谨慎5、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为（）个交易日。

A. 5B.10C.20D.306、由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势_。

A.相反B. 一般相同C.不一定D.完全相同7、《期货从业人员执业行为准则（试行）》自（）起施行。

A.2003年7月1日B.2003年7月10日C.2008年6月30日D.2008年4月30日8、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其（）中列示。

A.资产B.营业成本C.资本金D.负债9、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。

2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。

根据以上情况，回答下列问题：假设该期货公司在经营过程中，2007年曾经由于严重违规期货交易被当地证监局要求整改，张某受到中国证监会的行政处罚。

经整改完成后，证监会检验合格，期货公司欲申请金融期货结算业务资格，假设其他条件均符合规定，中国证监会应当（）。

甘肃省期货从业资格：期货及衍生品概述考试试题甘肃省期货从业资格：期货及衍生品概述考试试题甘肃省期货从业资格是从事期货行业工作的必备资格之一，而期货及衍生品概述考试则是期货从业资格考试中的一门重要科目。

本文将根据输入的关键词和内容，模拟一份期货及衍生品概述的考试试题，以帮助读者更好地了解期货行业。

一、单项选择题1、下列不属于期货市场功能的是：（） A. 价格发现 B. 套期保值 C. 投机 D. 调节供求2、下列属于期货交易的是：（） A. 即期交易 B. 远期交易 C. 现货交易 D. 期权交易3、下列不属于期货交易所的是：（） A. 上海期货交易所 B. 郑州商品交易所 C. 中国金融期货交易所 D. 北京商品交易所二、多项选择题1、期货市场的基本组成包括：（） A. 期货交易所 B. 期货结算机构C. 期货经纪公司D. 期货做市商E. 期货投资者2、下列属于期货合约的特点的是：（） A. 标准化的合约 B. 交易方便 C. 交易成本低 D. 流动性高 E. 风险可控3、下列属于期货市场的主要功能的是：（） A. 价格发现 B. 套期保值 C. 投机 D. 调节供求 E. 套利三、判断题1、即期交易是指交易双方约定在未来某一时间按照事先约定的价格进行交易。

（）2、期货市场的主要功能是价格发现和套期保值。

（）3、期货交易所是专门从事期货交易的场所，属于非营利机构。

（）4、期货市场可以帮助生产经营者规避价格风险，实现实物交收。

（）5、期权交易是一种以非标准化债权资产作为标的物的期权合约交易。

（）四、简答题1、简述期货市场的基本特征。

2、期货市场的主要功能是什么？为什么这些功能能够实现？3、什么是期权？简述期权的基本类型及其特点。

4、简述期货交易与远期交易的区别。

5、在实际操作中，如何运用套期保值策略？请举例说明。

五、论述题1、试述期货市场在经济发展中的作用和影响。

2、论述期货市场的价格发现功能及其实际应用价值。